关于成都智明达电子股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券申请文件 第二轮审核问询函的回复报告 （修订稿） 保荐机构（主承销商） 二零二四年四月 7-1-2-1 成都智明达电子股份有限公司 与华泰联合证券有限责任公司 上海证券交易所： 贵所于 2023 年 11 月 14 日出具的《关于成都智明达电子股份有限公司向不 特定对象发行可转换公司债券申请文件的第二轮审核问询函》（上证科审（再融 资）[2023]233 号）（以下简称"审核问询函"）已收悉。成都智明达电子股份 有限公司（以下简称"智明达""发行人""公司"）与华泰联合证券有限责任 公司（以下简称"保荐机构""保荐人"）和北京环球律师事务所（以下简称"发 行人律师"）等相关方已就审核问询函中提到的问题进行了逐项落实并回复，并 对申请文件进行了相应的补充，请予审核。 | 审核问询函所列问题 | 黑体（不加粗） | | --- | --- | | 审核问询函所列问题的回复 | 宋体（不加粗） | | 涉及对募集说明书等申请文件的修改内容 | 楷体（加粗） | | 对审核问询函回复的修改、补充 | 楷体（加粗） | 如无特别说明，本回复报告中的简称或名词 ...

股票简称：智明达 股票代码：688636 成都智明达电子股份有限公司 （Chengdu Zhimingda Electronics Co.，Ltd.） （成都市青羊区敬业路 229 号 H3 栋 D 单元） 向不特定对象发行可转换公司债券 并在科创板上市 募集说明书 保荐机构（主承销商） （深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401） 公告日期：2024 年 4 月 成都智明达电子股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 声 明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申 请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行 人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与 之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由 发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自 行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资 风险。 1-1-2 成都智明达电子股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 重大事项提示 ...

特此公告。 成都智明达电子股份有限公司董事会 2024 年 04 月 16 日 证券代码：688636 证券简称：智明达 公告编号：2024-018 1 成都智明达电子股份有限公司 关于向不特定对象发行可转换公司债券申请文件 审核问询函回复等申请文件更新的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 成都智明达电子股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 11 月 14 日收 到上海证券交易所（以下简称"上交所"）出具的《关于成都智明达电子股份有 限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的第二轮审核问询函》（上证 科审（再融资）〔2023〕233 号）（以下简称"《问询函》"）。 根据本次发行项目进展，结合公司已披露的《2023 年年度报告》，公司会同 相关中介机构对募集说明书等申请文件涉及的财务数据进行了同步更新，具体内 容详见公司同日于上交所网站（www.sse.com.cn）披露的《成都智明达电子股份 有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书(申报稿)(2023 年度财 务数据更新版 ...

证券代码：688636 证券简称：智明达 公告编号：2024-017 成都智明达电子股份有限公司 关于召开 2024 年第一季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 联席董事长、总经理：江虎 董事会秘书、副总经理：秦音 重要内容提示： 投资者可于 2024 年 04 月 12 日(星期五) 至 04 月 16 日(星期二)16:00 前登 录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 688636zmd@zmdde.com 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进 行回答。 成都智明达电子股份有限公司（以下简称"公司"）将于 2024 年 4 月 17 日 发布公司 2024 年第一季度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2024 年第一季度经营成果、财务状况，公司计划于 2024 年 04 月 17 日下午 15:00- 16:00 举行 2024 年第一季度业绩说明会，就投资者关心的问题进行交流。 一、 说明会类型 本次投资者说明会以网络互动形式召开，公司将针对 ...

业绩总结 - 公司2023年营业总收入为6.63亿元，同比增长22.58%[1] - 公司2023年归母净利润为9625.60万元，同比增长27.73%[1] - 公司2023年扣非归母净利润为6177.40万元，同比减少13.13%[1] - 公司2023年机载产品收入为3.42亿元，同比增长8.04%[1] - 公司预测2024-2026年营业收入分别为8.18、10.08、12.38亿元[1] - 公司预测2024-2026年归母净利润分别为1.32、1.74、2.24亿元[1] - 公司2024年预测每股收益分别为1.75、2.31、2.98元[4] - 公司维持“买入”评级，考虑到行业成长空间和公司业务持续成长性[1] 产品技术和市场拓展 - 公司持续加大研发投入，推动产品技术进步[1] - 公司不断拓展市场领域，拓展客户合作产品种类[1] 未来展望 - 2026年预计公司营业收入将达到1237.85百万元，较2022年增长约128.2%[5] - 2026年预计公司净利润将达到224.20百万元，较2022年增长约197.9%[5] - 2026年预计公司ROE将达到14.46%，较2022年增长约88.8%[5] - 2026年预计公司ROIC将达到17.77%，较2022年增长约74.7%[5] - 2026年预计公司每股收益将达到2.98元，较2022年增长约99.3%[5]

成都智明达电子股份有限公司 2023 年年度股东大会 会 议 材 料 2024 年 4 月 8 日 成都智明达电子股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 目录 | 2023 | 年年度股东大会会议须知 | | 3 | | --- | --- | --- | --- | | 2023 | 年年度股东大会议程 | | 5 | | 2023 | 年年度股东大会会议议案 | | 7 | | 议案一 《关于 | 年度董事会工作报告的议案》 | 2023 | 8 | | 议案二 《关于 | 年度监事会工作报告议案》 | 2023 | 9 | | 议案三 《关于 | 年度财务决算报告的议案》 | 2023 | 10 | | 议案四 | 《关于公司 2023 年年度报告及其摘要的议案》 | | 11 | | 议案五 | 《关于公司 2023 年度利润分配及资本公积转增股本方案的议案》 | | 12 | | 议案六 | 《关于续聘信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为公司 2024 年度审计机构的议 | | | | 案》 | | | 13 | | 议案七 《关于 | 年度公司董事及监事薪酬方案的议案》 | 2024 | ...

业绩总结 - 公司2023年营业收入同比增长22.58%，归母净利润同比增长27.73%[1] - 公司连续四年营收同比增长超过20%，主要原因是市场持续开拓和订单量增加[1] - 公司主营业务收入中，弹载产品营业收入增长80.65%，机载产品营业收入增长8.04%[1] - 公司营收同比增长12.89%[1] - 公司预测2024年归母净利润为1.35亿元，2025年为1.77亿元，2026年新增预测值为2.34亿元[1] 资产和财务展望 - 公司资产总计在2026年预计将达到2860亿元[2] - 预计2026年营业总收入将达到1240亿元，较2023年增长87.2%[2] - 预计2026年净利润将达到234亿元，较2023年增长144.4%[2] - 预计2026年每股净资产将达到21.70元，较2023年增长50.5%[2] - 预计2026年ROE-摊薄率将达到14.32%，较2023年增长61.6%[2] 投资评级和风险提示 - 公司维持“买入”评级[1] - 东吴证券投资评级标准包括买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[5] - 行业投资评级标准包括增持、中性和减持三个等级[6] - 本报告不构成对任何人的投资建议，公司及作者不对使用报告内容导致的后果负责[4] - 投资者应充分考虑自身特定状况，不应将本报告作为唯一投资决策因素[7]

公司基本信息 - 公司代码为688636，公司简称为智明达[1] - 公司中文名称为成都智明达电子股份有限公司，简称为智明达[28] - 公司注册地址位于成都市青羊区敬业路229号H3栋D单元，办公地址为成都市青羊区敬业路108号T区1栋[28] - 公司股票种类为A股，上市交易所为上海证券交易所科创板，股票简称为智明达，股票代码为688636[29] - 公司聘请的会计师事务所为信永中和会计师事务所（特殊普通合伙），办公地址位于北京市东城区朝阳门北大街8号[29] - 公司报告期内履行持续督导职责的保荐机构为华泰联合证券有限责任公司，办公地址位于上海市浦东新区东方路18号保利广场E座[29] 公司财务状况 - 公司在2023年度报告中表示未盈利且尚未实现盈利[3] - 公司2023年度营业收入达到663,000,263.14万元，同比增长22.58%[30] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为96,255,954.07万元，同比增长27.73%[30] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为5,888,438.34万元[30] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为1,086,349,579.85万元，同比增长10.59%[30] - 公司2023年基本每股收益为1.2815元/股，同比增长27.13%[30] - 公司2023年稀释每股收益为1.2771元/股，同比增长26.77%[30] - 公司2023年扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.8224元/股，同比减少13.53%[30] 公司业务概况 - 智明达是一家电子公司，主要从事嵌入式计算机、数据采集、信号处理等领域[11][12][13] - 公司产品涵盖智能电源、图像感知、CPU、FPGA、GPU等多个领域[17][18][19][21][22] - 公司采用冗余设计以提高系统可靠性[24] - 公司主要面向国家重点领域客户，提供定制化嵌入式模块和解决方案[42] - 公司产品主要应用于国家重点领域，包括飞行器的雷达、通信、导航等设备[43] 技术研发与创新 - 公司持续推动研发技术进步，不断增加投入，推进新技术平台核心竞争力的提升[38] - 公司研发部门在下一代航电总线、超高速板间互联总线、图像感知与智能处理、惯导信号采集与处理等技术方向上取得持续性进步[38] - 公司自主开发了红外小信号采集技术和红外小信号采集芯片技术[40] - 公司在边缘和端侧AI处理器上实现了AI目标识别和跟踪算法，提供智能感知与处理[40] - 公司购置新厂房事宜已完成，支付了厂房购买款，新厂房已建成[41] 市场前景与行业趋势 - 全球嵌入式系统市场容量预计到2027年将增长到3,383.4亿美元，年均复合增长率为12.9%[57] - 全球重点领域使用嵌入式系统的市场规模预计将从2020年的1,019亿美元增至2027年的2,380亿美元[57] - 中国市场iPhone销售创下收入纪录为967.7亿美元[51] - 我国未来的重点领域将更加注重聚焦实战、更加注重创新驱动，信息化建设将取得重大进展[46] - 2024年我国国防预算为16,655.2亿元人民币，同比增长7.2%[47] 公司治理与股东情况 - 公司董事、监事、高级管理人员报酬实际支付情况与披露一致，董事、监事、高级管理人员实际获得的报酬合计为833.81万元[161] - 公司董事、监事、高级管理人员变动情况中，江虎被选举为联席董事长[162] - 报告期内召开的董事会情况显示，多次会议议案全部审议通过，不存在被否决的情况[163]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营收6.6亿元，同比增长22.6%[1] - 公司4Q23收入同比增长35%，达到2.6亿元[1] - 公司2023年综合毛利率同比减少8.39ppt至43.6%[1] - 公司2023年期间费用率为32.1%，同比减少2.81ppt[2] - 公司研发费用同比增长8%，研发薪酬占比达71.89%[2] - 公司应收账款及票据较年初增长29%，存货较年初减少33.2%[2] - 公司合同负债较年初增长34.6%，经营活动净现金流为0.06亿元[2] - 公司2024~2026年归母净利润预测分别为1.36亿元、1.81亿元、2.42亿元，对应PE为23x/17x/13x，维持“推荐”评级[3] - 公司2023A至2026E年度营业收入和净利润均呈逐年增长趋势，增长率分别为22.6%至23.1%和27.7%至33.5%[4] 未来展望 - 公司预计未来5年将有多款重要型号放量，项目累计交付额预计达51亿元[3] - 公司在手订单截至2023年12月底为4.06亿元，同比减少15.4%[3] - 公司2023年预计EBIT增长率将达到63.18%，2025年为39.48%[5] - 公司2026年预计净利润率将达到19.44%，较2023年增长4.92%[5] - 公司2024年预计ROA将达到7.45%，2025年为8.85%[5] - 公司2026年预计ROE将达到15.14%，较2023年增长6.28%[5] - 公司2024年预计速动比率为1.95，2025年为2.02[5] - 公司2026年每股收益预计为3.22元，较2023年增长151.56%[5] 投资建议 - 公司2026年预计营业总收入将达到1245亿元，较2023年增长87.7%[5] - 公司2024年预计PE为23，2025年为17[5] - 公司2026年预计EV/EBITDA为10.65，较2023年下降65.6%[5] - 公司2024年预计股息收益率为0.50%，2025年不变[5]

成都智明达电子股份有限公司 2023 年度 募集资金年度存放与使用情况鉴证报告 | 蒙引 | 页码 | | --- | --- | | 鉴证报告 | 1-2 | | 关于募集资金 2023 年度存放与使用情况的专项报告 | 1-6 | 3永中和会计师事务所| 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层 联系申话: +86(010) 6554 2288 telephone: +86 (010) 6554 2288 certified public accountants 9/F Block A Fu Hua Mansic No 8 Chaovangmen Beidaiia Dongcheng District, Beijing 100027. P.R.China 86 (010) 6554 7190 +86 (010) 6554 7190 募集资金年度存放与使用情况鉴证报告 XYZH/2024BJAG1F0079 成都智明达电子股份有限公司 成都智明达电子股份有限公司全体股东: 我们对后附的成都智明达电子股份有限公司(以下简称智明达公司)关于募集资金 2023 年度存放与使用情况的专项报告(以下简 ...