摩尔线程科创板上市 - 公司将于12月5日在科创板上市，发行价格为114.28元/股，对应2024年摊薄后静态市销率为122.51倍 [2] - 按发行价预估，上市时市值约为537.15亿元，本次公开发行7000万股新股，募集资金净额预计为75.76亿元，为年内募资金额最高的科创板新股 [2] - 公司成立于2020年，以全功能GPU为核心，提供加速计算基础设施和解决方案 [2] - 募集资金将用于新一代自主可控AI训推一体芯片、图形芯片、AI SoC芯片研发项目及补充流动资金 [2] - 财务数据显示，2022年至2024年营业收入分别为0.46亿元、1.24亿元、4.38亿元，归母净利润分别亏损18.94亿元、17.03亿元、16.18亿元 [2] - 2025年上半年实现营业收入7.02亿元，超过过去三年年度总和，归母净利润亏损2.71亿元 [2] 沐曦股份开启申购 - 公司将于12月5日开启申购，发行价格为104.66元/股，对应2024年摊薄后静态市销率为56.35倍 [3] - 按发行价格预计，上市时市值约为418.74亿元，本次发行数量为4010万股，占发行后总股本10.02% [3] - 预计募集资金总额41.97亿元，将用于新型高性能通用GPU、新一代AI推理GPU研发及产业化等项目 [3] - 公司是国内高性能通用GPU产品主要领军企业之一，致力于自主研发全栈高性能GPU芯片及计算平台 [3] - 旗舰产品曦云C系列训推一体GPU芯片在多项指标上达到国内领先水平，据测算，公司在2024年中国AI芯片市场份额约为1% [3] - 财务数据显示，2022年至2025年一季度营业收入分别为42.64万元、5302.12万元、7.4亿元和3.2亿元 [4] - 同期归属于母公司所有者的净利润分别为-7.77亿元、-8.71亿元、-14.09亿元和-2.32亿元，尚未实现盈利 [4] 行业动态 - 两家国产GPU公司摩尔线程与沐曦股份于同日（12月5日）分别进行科创板上市和申购 [1]

上市基本信息 - 公司计划于2025年12月5日在科创板上市，发行价格为114.28元/股，对应市值为537亿元 [1] - 发行新股比例为14.9%，募集资金80亿元，其中包含中介等发行费用4.2亿元 [3] - 上市之初流通股比例仅为6.25% [4] 财务与估值状况 - 公司2024年营收为4.4亿元，亏损16亿元 [2] - 发行价对应2024年摊薄后静态市销率为122.51倍，高于同行业可比公司2024年静态市销率算术平均值111.23倍 [6] - 公司选择的同行业可比公司包括海光信息、寒武纪、景嘉微、英伟达、AMD和高通 [5] 创始团队与股权结构 - 公司于2020年6月成立，创始团队均出身于英伟达 [7] - 董事长兼总经理张建中直接及间接合计持股12.73%，合计控制36.36%股份的投票权，上市后同比例稀释 [8] - 三位联合创始人周苑、张钰勃、王东通过南京神傲间接持股共计12.92% [9] - 上市前全体高管和员工持股共计36.36%，其中董事长占12.73%，三位联合创始人占12.92%，员工占约10.7% [18] - 所有高管均为中国籍 [18] 融资历程与特点 - 公司成立五年内完成七轮融资，最近一轮融资52亿元，投后估值300亿元，共有81家机构股东 [19] - 第一轮融资采用了“反向对赌”条款，约定在完成第三轮融资后，投资人需按持股比例向创始团队无偿转让共5%股权，后续已按约定回转 [26][27] - 第一轮融资中，深圳明皓按投前估值4.2亿元投资1.77亿元，而沛县乾曜按注册资本入股仅投资190万元，两者入股价格相差约35倍 [20][21][22] - 第二轮融资在两个月后进行，投前估值14亿元，较第一轮上涨2.8倍 [29] - 第三轮融资于2021年1月进行，投前估值37亿元，价格较第二轮上涨两倍多，其中一家投资人因付款晚两个月，价格上涨4% [32][33] - 第四轮融资于2021年10月进行，投前估值100亿元，价格较第三轮又涨两倍，此轮投资人包括腾讯 [35] - 在第四轮融资期间，第一轮投资人沛县乾曜和深圳明皓分别按投前估值50亿元和70亿元出售老股，价格约为融资估值的五折和七折 [36] - 第五轮融资于2022年12月进行，投前估值225亿元，创始团队按投前估值100亿元出售老股套现，价格约为融资价格的4.4折 [37] - 上市前最后一轮融资于2024年12月进行，投前估值246亿元，共融资51.8亿元 [38] 对赌协议与特殊权利 - 公司在融资中签署了包含优先购买权、共同出售权、领售权、回购权等特殊权利的对赌协议 [40] - 申请上市前，公司与投资人签订终止协议，其中公司作为回购方的条款自申请上市的三年财务报告出具日前一日终止，其他特殊权利条款在申报上市前一日终止 [41]

新股发行概况 - 摩尔线程将于12月5日登陆科创板，发行价为114.28元/股，为A股近一年来上市新股最高发行价 [1] - 本次公开发行7000万股新股，发行后总股本为4.7亿股，按发行价计算上市时总市值将达537亿元 [1] - 扣除发行费用后，此次IPO募集资金净额为75.76亿元，是年内募资金额最高的科创板新股 [1] 市场表现与预期 - 2025年至今，共有12只新股登陆科创板，上市首日最高价均较发行价翻倍，涨幅区间为143.96%至571.3%，平均涨幅为270.39% [2][3] - 若摩尔线程上市首日达到平均涨幅，当日最高价可达422.84元/股，中一签将赚超15万元，有望超越影石创新成为年内最赚钱新股 [3] - 截至12月4日A股收盘，摩尔线程概念股走强，初灵信息、联美控股涨停，多只相关个股跟涨 [4] 相关上市公司与合作生态 - 和而泰是A股中唯一直接参股摩尔线程的上市公司，直接持股1.244%，并承接GPU模块代工，年产量预计30万颗以上 [5] - 世纪华通通过私募投资基金间接持有摩尔线程约4.34%的股份 [5] - 多家上市公司与摩尔线程存在业务合作，包括润欣科技负责GPU封装测试、东华软件合作AI大模型适配、弘信电子签署战略合作框架协议等 [5] 公司财务表现 - 公司营业收入增长迅速，2022年收入0.46亿元，2023年、2024年分别增至1.24亿元、4.38亿元，同比增长169.01%、253.65% [6] - 2025年前三季度营业收入为7.85亿元，同比增长181.99% [6] - 公司仍处于亏损状态，2022年至2025年前三季度分别亏损18.94亿元、17.03亿元、16.18亿元、7.24亿元，累计亏损59.39亿元 [6] - 公司预计最早可于2027年实现合并报表盈利 [6]

摩尔线程IPO与市场表现 - 公司将于12月5日登陆科创板，发行价为114.28元/股，为A股近一年来上市新股最高价 [1] - 本次公开发行7000万股新股，发行后总股本为4.7亿股，按发行价计算上市时总市值将达537亿元 [1] - 扣除发行费用后，预计此次IPO募集资金净额为75.76亿元，是年内募资金额最高的科创板新股 [1] 新股首日表现与打新收益预期 - 2025年至今，共12只新股登陆科创板，上市首日最高价均较发行价翻倍，涨幅在143.96%—571.3%之间，平均涨幅为270.39% [1] - 若摩尔线程上市首日达到平均涨幅270.39%，则当日最高价可达422.84元/股，中一签将赚超15万元，超越影石创新成为年内最赚钱新股 [2] - 此前年内最赚钱新股为影石创新，发行价47.27元/股，上市首日最高价187.99元/股，中一签浮盈约7.036万元 [3] 相关概念股市场反应与关联 - 截至12月4日A股收盘，摩尔线程概念持续走强，初灵信息、联美控股双双涨停，和而泰、盈趣科技等多只股票跟涨 [3] - 多家上市公司通过直接持股、间接参股或业务合作与摩尔线程关联，例如和而泰直接持有摩尔线程1.244%的股份并承接GPU模块代工，世纪华通间接持有约4.34%的股份 [4] - 润欣科技负责摩尔线程GPU的封装测试，东华软件、弘信电子、青云科技等多家公司与摩尔线程在AI算力、元宇宙、数字化建设等领域有战略合作 [4] 公司财务与经营状况 - 公司营业收入增长迅速，2022年营收为0.46亿元，2023年、2024年分别为1.24亿元、4.38亿元，同比增长169.01%、253.65% [5] - 2025年前三季度，公司实现营业收入7.85亿元，同比增长181.99% [6] - 公司目前处于持续亏损状态，2022年至2025年前三季度，分别亏损18.94亿元、17.03亿元、16.18亿元、7.24亿元，三年零九个月合计亏损59.39亿元 [6] - 公司预计最早可于2027年实现合并报表盈利 [6]

摩尔线程上市核心信息 - 公司将于12月5日在科创板上市，发行价为114.28元/股，发行后市值约为537.15亿元 [1] - 公司上市时尚未盈利，自上市之日起将纳入科创成长层 [1] - 上市后前5个交易日不设涨跌幅限制，上市首日即可作为融资融券标的 [1] - 上市初期流通股数量为2938.24万股，占总股本的6.25%，流通市值约33.5亿元 [1][2] 摩尔线程财务与业绩表现 - 2025年1-6月，公司营业收入为7.02亿元 [1] - 公司预计2025年全年营业收入为12.18亿元至14.98亿元，较2024年同期增长177.79%至241.65% [1] - 公司预计2025年扣非后归母净利润为-12.38亿元至-8.78亿元，亏损幅度较2024年有所收窄 [1] - 公司发行价对应的2024年摊薄后静态市销率为122.51倍，高于同行业可比公司平均水平 [2] 市场反应与行业动态 - 在摩尔线程上市前夕，相关概念股于12月4日迎来爆发，大众公用、初灵信息等多股涨停 [2] - 2025年内新股上市首日表现活跃，北交所大鹏工业首日上涨超1211%，沪市大明电子首日涨超413% [3] - 另一家国产GPU龙头企业沐曦股份也将于12月5日开启网上申购，申购代码为787802 [3] 沐曦股份发行与财务信息 - 沐曦股份发行价格为104.66元/股，预计募集资金净额为38.99亿元，上市时市值约为418.74亿元 [3] - 发行价对应的2024年摊薄后静态市销率为56.35倍，低于同行业可比公司平均水平 [3] - 公司2025年前三季度主营收入12.36亿元，同比上升453.52%，归母净利润为-3.46亿元，同比上升55.79% [5] - 2025年第三季度单季主营收入3.21亿元，同比上升665.32%，单季归母净利润为-1.6亿元，同比上升40.64% [5] - 公司前三季度毛利率为55.76%，负债率为5.95% [5] 沐曦股份公司背景 - 公司成立于2020年9月，在上海、北京、南京等多地建立了全资子公司暨研发中心 [4] - 核心团队平均拥有近20年高性能GPU产品端到端研发经验，曾主导过十多款世界主流高性能GPU产品的研发及量产 [5]

公司上市与市场概况 - 摩尔线程智能科技（北京）股份有限公司将于2025年12月5日在上海证券交易所科创板上市 [2][9] - 本次发行价格为114.28元/股，发行后总股本为47,002.8217万股，发行后市值为537.15亿元 [2][9] - 公司被市场称为“中国版英伟达”，其股票申购非常踊跃，中签率仅为0.036% [2][9] 公司股权结构 - 董事长兼总经理张建中合计持股比例最高，为12.7304%，其中直接持股11.0598%，间接持股1.6706% [5][12] - 核心管理层及技术人员通过员工持股平台或“南京神傲”等主体持有公司股份 [5][12] - 财务负责人薛岩松间接持股0.3041%，按发行市值计算，其持股市值约为1.63亿元 [4][11] 核心管理层背景 - 董事会秘书及财务负责人薛岩松拥有硕士研究生学历，具备丰富的跨国公司和财务管理经验 [7][14] - 其职业履历涵盖宝洁、朗讯、壳牌、惠而浦、索尼爱立信等知名企业，并自2013年起参与多家公司的投融资及上市筹备工作 [7][14] - 薛岩松于2023年9月加入摩尔线程，先后担任财务副总裁、财务负责人及董事会秘书 [7][14]

大众公用股价表现 - A股大众公用(600635)股价上涨6.43%，报收7.95元，成交额15.97亿元 [1][2] - H股大众公用(01635)股价上涨5.75%，报收4.23港元，成交额2.15亿港元 [1][2] 大众公用与深创投的股权关系 - 公司是深创投的主要股东之一，直接持有深创投10.8%的股份，在所有股东中持股比例位列第四 [1][2] - 若计入间接持股，公司对深创投的总持股比例达到13.93% [1][2] 深创投的投资组合 - 深创投对外投资项目众多，其投资组合中包括宇树科技和摩尔线程两家明星企业 [1][2] 摩尔线程上市信息 - 摩尔线程(688795)公告，其公司股票将于2025年12月5日在上海证券交易所科创板上市 [1][3]

公司上市概况 - 摩尔线程确认于12月5日登陆科创板，发行价为114.28元/股，为A股近一年来上市新股最高发行价 [1] - 公司公开发行7000万股新股，发行后总股本为4.7亿股，按发行价计算上市时总市值将达537亿元 [1] - 此次IPO募集资金净额为75.76亿元，是年内募资金额最高的科创板新股 [1] 市场表现与打新预期 - 2025年至今，科创板共有12只新股上市，上市首日最高价较发行价涨幅在143.96%至571.3%之间，平均涨幅为270.39% [2] - 若摩尔线程上市首日达到科创板新股平均涨幅270.39%，则当日最高价可达422.84元/股，中一签（500股）将盈利超过15万元，超越影石创新成为年内最赚钱新股 [3] - 年内科创板新股中，影石创新目前位列第一，投资者中一签浮盈约7.036万元 [4] - 放眼整个A股，年内新股中一签浮盈在5万至6万元之间的有弘景光电、同宇新材、矽电股份三家公司 [5] 公司业务与募资用途 - 公司成立于2020年，以全功能GPU为核心，致力于提供加速计算基础设施和一站式解决方案 [5] - 本次发行募集资金将应用于新一代自主可控AI训推一体芯片研发项目、图形芯片研发项目、AI SoC芯片研发项目及补充流动资金 [5] 公司财务状况 - 公司近年来营收增长显著，2022年至2024年营业收入分别为0.46亿元、1.24亿元、4.38亿元 [6] - 公司目前仍处于亏损阶段，2022年至2024年归母净利润分别为亏损18.94亿元、17.03亿元、16.18亿元 [6] - 2025年上半年公司实现营业收入7.02亿元，已超过过去三年年度营收总和，归母净利润为亏损2.71亿元 [6] 估值水平 - 本次发行价格114.28元/股对应公司2024年摊薄后静态市销率为122.51倍，高于除寒武纪外其他同行业可比公司2024年静态市销率平均水平 [5]

机构龙虎榜概况 - 今日机构龙虎榜共涉及30只个股，其中16只呈现净买入，14只呈现净卖出 [1] - 机构净买入金额排名前三的个股分别为：和而泰（3.3亿元）、初灵信息（8261万元）、航天动力（5852万元） [1] 和而泰 - 龙虎榜显示，3家机构净买入和而泰，金额达3.3亿元 [2] - 公司直接持有拟上市公司摩尔线程的股份，持股比例为1.0262% [3] - 摩尔线程公告将于2025年12月5日在上海证券交易所科创板上市 [2] 人形机器人行业动态 - 美国商务部长近期频繁会见机器人行业CEO，表示“全力支持”该行业发展，特朗普政府正考虑明年发布一项关于机器人的行政命令 [4] 华伍股份 - 公司已立项开发适配人形机器人的超薄电磁制动器，产品已进展至样机测试阶段 [5] 海昌新材 - 公司已与国内外人形机器人头部企业建立联系，其行星减速器齿轮、滚珠丝杆反相器、MIM部件等核心产品已完成送样测试 [6] - 单台人形机器人中，公司提供的粉末冶金部件价值量约为1000-2000元 [6] 太空算力与商业航天 - 媒体报道称，OpenAI CEO萨姆·奥特曼已研究筹集资金，以收购或合作一家火箭公司，并探讨在太空建设数据中心的可能性 [7] 四川金顶 - 公司控股孙公司开物星空研发的“开物神算”超算芯片已通过航天级测试 [8] - 搭载该芯片的“开物星座01号”卫星已成功入轨，并实现对地观测数据的实时处理 [8] 航天环宇 - 公司今日登上个股龙虎榜 [9]

摩尔线程IPO与市场表现 - 摩尔线程确认将于12月5日登陆科创板，发行价为114.28元/股，为A股近一年来上市新股最高价 [1] - 本次公开发行7000万股新股，发行后总股本为4.7亿股，按发行价计算上市时总市值将达537亿元 [1] - 扣除发行费用后，预计IPO募集资金净额为75.76亿元，将是年内募资金额最高的科创板新股 [1] 新股首日表现与打新收益预期 - 2025年至今，共12只新股登陆科创板，上市首日最高价均较发行价翻倍，涨幅在143.96%至571.3%之间，平均涨幅为270.39% [2] - 若摩尔线程上市首日达到科创板年内新股平均涨幅270.39%，其最高价将达422.84元/股，中一签（500股）将赚超15万元 [3] - 这将超越影石创新（中一签最高赚70360元），成为年内最赚钱新股 [3][4] 公司业务与募资用途 - 摩尔线程成立于2020年，以全功能GPU为核心，致力于提供加速计算基础设施和一站式解决方案 [4] - 本次发行募集资金将应用于新一代自主可控AI训推一体芯片研发项目、图形芯片研发项目、AI SoC芯片研发项目及补充流动资金 [4] 公司财务与估值状况 - 公司近年来营收增长迅速但持续亏损：2022年至2024年，营业收入分别为0.46亿元、1.24亿元、4.38亿元，归母净利润分别亏损18.94亿元、17.03亿元及16.18亿元 [5] - 2025年上半年，公司实现营业收入7.02亿元，超过过去三年年度总和，归母净利润亏损2.71亿元 [5] - 本次发行价格114.28元/股对应公司2024年摊薄后静态市销率为122.51倍，高于除寒武纪外其他同行业可比公司平均水平 [4]