财务状况 - 公司2024年9月30日的货币资金余额为68.98亿元,较期初下降16.79%[18] - 公司2024年9月30日的应收账款余额为82.46亿元,较期初增加5.64%[18] - 公司2024年9月30日的应收款项融资余额为5.95亿元,较期初增加21.03%[18] - 公司2024年9月30日的其他应收款余额为0.96亿元,较期初下降33.67%[18] - 公司2024年第三季度总资产为802.63亿元，较上年同期增加1.71%[19] - 公司2024年第三季度流动资产为210.92亿元，较上年同期减少2.97%[19] - 公司2024年第三季度非流动资产为591.70亿元，较上年同期减少1.78%[19] - 公司2024年第三季度总负债为509.93亿元，较上年同期减少3.76%[20] 经营业绩 - 公司2024年第三季度营业收入为240.14亿元，较上年同期减少2.78%[22] - 公司2024年第三季度营业成本为208.08亿元，较上年同期减少10.92%[22] - 公司2024年第三季度研发费用为23.12亿元，较上年同期增加12.32%[22] - 公司2024年第三季度财务费用为6.65亿元，较上年同期增加13.31%[22] - 公司2024年第三季度投资收益为-1.89亿元，较上年同期亏损减少26.13%[22] - 公司2024年第三季度其他收益为9.19亿元，较上年同期增加10.58%[22] - 公司2024年第三季度净亏损4.76亿元，归属于母公司股东的净亏损4.73亿元[24] - 公司2024年前三季度净亏损17.99亿元，归属于母公司股东的净亏损17.90亿元[24] 现金流量 - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为45.01亿元[25] - 公司2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-31.88亿元[26] - 公司2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为-27.34亿元[26] 其他财务指标 - 公司2024年前三季度对联营企业和合营企业的投资收益为-1.88亿元[23] - 公司2024年前三季度资产减值损失为3.50亿元[23] - 公司2024年前三季度资产处置收益为2.56亿元[23] - 公司2024年前三季度营业外收入为3.36亿元[23] - 公司2024年前三季度营业外支出为7.09亿元[23]

证券代码：000050 证券简称：深天马 A 公告编号：2024-048 天马微电子股份有限公司 三、董事会关于本次计提减值损失的合理性说明 董事会认为：公司本次按照《企业会计准则》的有关规定计提减值损失，公 允地反映了公司财务状况、资产价值以及经营成果，不会对公司治理及依法合规 经营造成不利影响，不存在损害公司及全体股东特别是中小股东利益的情形。 关于 2024 年前三季度计提减值损失的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、本次计提减值损失概况 根据《企业会计准则》及公司会计政策等相关规定，公司对截止 2024 年 9 月 30 日的应收账款、其他应收款、长期应收款、存货、固定资产等资产判断是 否存在可能发生减值的迹象，进行减值测试。经测试，2024 年 1-9 月公司计提 信用减值损失 410 万元，其中应收账款计提 311 万元、其他应收款计提 107 万元、 长期应收款冲回 8 万元；计提资产减值损失 34,978 万元，其中存货计提 33,189 万元，固定资产计提 1,789 万元。 2024 年 1-9 月减值损失情况如下： ...

证券代码：000050 证券简称：深天马 A 公告编号：2024-046 天马微电子股份有限公司 关于增加 2024 年度日常关联交易预计的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 释义： "本公司"或"公司""深天马"指"天马微电子股份有限公司" "航空工业集团"指"中国航空工业集团有限公司" "深南电路"指"深南电路股份有限公司" 一、日常关联交易基本情况 （一）日常关联交易概述 公司于 2024 年 3 月 13 日召开第十届董事会第十八次会议并于 2024 年 6 月 13 日召开 2023 年度股东大会，审议通过了《关于 2024 年度日常关联交易预计 的议案》，预计公司及下属子公司 2024 年度与关联方发生的关联交易总金额为 164,720 万元。具体内容详见公司于 2024 年 3 月 15 日在《证券时报》和巨潮资 讯网披露的《关于 2024 年度日常关联交易预计的公告》（公告编号：2024-015）。 2024 年 10 月 30 日，公司召开第十届董事会第二十二次会议，会议审议通 过了《关于增加 2024 年度日常关联交易预计 ...

天马微电子股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年6月20 日披露了《关于股东权益变动的提示性公告》（公告编号：2024-031）、 《简式权益变动报告书（中航国际）》和《简式权益变动报告书（中 航国际实业）》，2024年6月19日，中国航空技术国际控股有限公司 （以下简称"中航国际"）与中航国际的全资子公司中航国际实业控 股有限公司（以下简称"中航国际实业"）签署了《中国航空技术国 际控股有限公司与中航国际实业控股有限公司关于天马微电子股份 有限公司之股份转让协议》，中航国际实业根据股权转让协议受让中 航国际直接持有公司的179,516,146股股份（占公司总股本的7.30%）， 本次股权转让的受让方中航国际实业受本次转让方中航国际控制，且 均为国有股东，此次交易采用协议转让方式。 证券代码：000050 证券简称：深天马 A 公告编号：2024-042 天马微电子股份有限公司 关于股东协议转让公司股份过户完成的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 上述股权变动事项不会导致航空工业集团所控制公司的股份数 量和比例发生变化，不会对公司的日常 ...

证券代码：000050 证券简称：深天马 A 天马微电子股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-021 投资者关系活动类别 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 参与人员单位及姓名 上市公司参与人员：陈丹 外部参与人员：成智投资、深圳诺德大数据产业发展有限公司 时间 2024 年 9 月 25 日（周三）10：00-11：00 地点 天马大厦 6 楼会议室 形式 现场调研 交流内容及具体问答记录 1、 请介绍公司的主要业务情况？ 答：公司聚焦中小尺寸显示领域，主要从事显示面板及显示模组的研发、 设计、生产和销售，下游市场应用广阔，包括智能手机、IT、智能穿戴等消 费显示领域以及车载和工业品、医疗等专业显示领域。 今年上半年，公司营收保持稳健，其中消费类显示业务主营营收占比约 五成，车载、专业显示类主营营收占比超四成。 2、请问公司如何看待车载显示市场的竞争格局？ 答：车载显示领域具有高壁垒和高客户粘性的特点，客户对产品质量的 可靠性、稳定性、供应商的长期持续稳定的供货保证以及快速响应及支持能 力要求极高。决定车载显示行业长期竞争力的是车 ...

业绩总结 - 上半年消费类显示业务主营营收占比约五成，柔性OLED手机业务规模同比增约25%[2] - 上半年车载、专业显示类主营营收占比超四成，车载业务同比增超40%[2] - 上半年两条柔性OLED产线手机面板出货量同比增超80%[2] 产品情况 - 今年上半年柔性OLED手机显示产品均价明显修复[4] - 今年上半年LCD手机显示产品价格同比有所修复[8] 盈利能力 - 上半年消费类显示业务盈利能力快速修复，智能手机显示业务利润同比改善明显[5] - 上半年LCD相关业务盈利能力同比改善[8] 车载业务 - 上半年车载业务营收同比增幅超40%，LTPS车载显示收入同比增超200%[6] - 上半年车载业务获得的项目定点金额创近年同期新高[7] 技术研发 - 公司在折叠手机方面有多方案技术储备，三折方案与品牌客户有预研项目合作[9] 国产化率 - LCD原材料和设备国产化率较高，AMOLED上游核心原材料及关键设备布局国产化率有提升空间[10]

报告公司投资评级 - 报告维持"增持"评级 [4] 报告的核心观点 公司经营情况 - 24Q2 营收环比提升,手机显示业务盈利能力同比改善 [3] - 公司新产能爬坡顺利,多条新产线进入试产试制阶段 [3] - 公司积极推进LTPS业务多元化,向车载、IT等产品加速转型 [3] 盈利预测和估值 - 考虑到公司上半年业绩及手机面板价格恢复不及预期,下调公司24-25年归母净利润预测 [4] - 新增26年归母净利润预测为10.42亿元,对应25/26年PE分别为26x/16x [4] - 目前整体估值处于低位,维持"增持"评级 [4]

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [4] 报告的核心观点 公司经营情况 - 24Q2 营收环比提升,手机显示业务盈利能力同比改善 [3] - 公司新产能爬坡顺利,多条新产线进入试产试制阶段 [3] - 积极推进LTPS业务多元化,向车载、IT等产品加速转型 [3] 盈利预测和估值 - 下调公司24-25年归母净利润预测,新增26年预测 [4] - 对应25/26年PE分别为26x/16x,24-26年PB分别为0.6x/0.6x/0.6x [4] 根据目录分别总结 利润表 - 2022-2026年营业收入、归母净利润、EPS等指标预测 [5] 资产负债表 - 2022-2026年总资产、总负债、股东权益等指标预测 [8] 现金流量表 - 2022-2026年经营活动、投资活动、融资活动现金流预测 [8] 盈利能力 - 2022-2026年毛利率、EBITDA率、EBIT率、净利润率等指标预测 [8] 偿债能力 - 2022-2026年资产负债率、流动比率、速动比率等指标预测 [8] 估值指标 - 2022-2026年PE、PB、EV/EBITDA、股息率等指标预测 [8]

业绩改善情况 - 2023年上半年公司消费类显示业务盈利能力快速修复，特别是智能手机显示业务利润同比改善幅度明显[2][3][5] - 车载显示业务规模发展带动了车载显示业务利润规模的进一步扩大，助力公司利润改善[2][3] - 基于目前对市场需求的预判，公司包括AMOLED手机、车载等业务下半年有望延续好的发展势头[2][3][5] 业务发展情况 - 上半年公司车载显示业务营收同比增长超40%，主要得益于面向国际头部整车厂的汽车电子业务开始进入大批量交付阶段、公司在头部新能源汽车客户份额的持续提升[3] - 上半年公司AMOLED业务规模继续快速增长，产品规格明显提升，两条柔性OLED产线手机面板出货量同比增长超80%[4] - 公司在折叠手机方面有多方案技术储备，包括左右和上下内折、外折、三折等，并与品牌客户有三折技术方案的预研合作[10][26] 经营管理情况 - 公司经营活动产生的现金流量净额同比增长123.90%，主要为销售商品、提供劳务收到的现金增加[5] - 公司将密切关注市场动态变化，灵活应对不同领域竞争格局的变化，强化赢单能力，优化产品结构，极致改善成本，努力提升经营质效[2][3][5][24] - 公司高度重视市值管理工作，将从维护股东利益角度出发，持续以扎实稳健的经营发展为基石，不断增强核心竞争力和可持续发展能力[6][10][13][14]

编号：2024-018 | | 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 | | --- | --- | | 投资者关系活动类别 | □新闻发布会 □路演活动 | | | □现场参观 | | | 其他 机构策略会 | | | 上市公司参与人员： 陈丹 | | 参与人员单位及姓名 | 外部参与人员： Point 72、UG Investment、华泰证券、沐德资产、时代伯乐、 | | | 远致瑞信、富荣基金 | | 时间 | 年 月 年 月 日（周五） 2024 9 5 日（周四）—2024 9 6 | | 地点 | 华泰证券策略会举办地（深圳）、天马大厦 6 楼会议室 | | 形式 | 现场交流 主要交流内容如下： | | | 公司今年上半年利润同比改善明显，主要原因是什么？ 1、 答：今年上半年，公司消费类显示业务盈利能力快速修复，特别是营收 | | 交流内容及具体问答记录 | 占比较高、对利润影响较大的智能手机显示业务，利润同比改善幅度明显； 同时，随着车载产品结构的不断优化，报告期内车载业务的规模发展也带动 | | | 了车载显示业务利润规模的进一步扩大，很好地助力了公司利润的改善。 | ...