商业航天概念股市场表现 - 2025年1月7日，商业航天概念股呈现反复活跃的市场态势 [1] - 雷科防务（002413）股价拉升并触及涨停 [1] - 北方导航（600435）、通宇通讯（002792）、银河电子（002519）、城建发展（600266）等公司股价此前已涨停 [1] 相关公司股价动态 - 天力复合、航天发展（000547）、航天电器（002025）、华菱线缆（001208）、北斗星通（002151）、康斯特（300445）、航天环宇、神剑股份（002361）等公司股价继续冲高 [1]

福建本地股市场表现 - 福建本地股在1月7日午后出现拉升行情 多只股票涨停 包括厦门港务、福晶科技、雪人集团等[1] - 星云股份、平潭发展、厦门空港、东百集团、海峡创新等股票跟随上涨[1] 领涨个股详情 - 恒坤新材(688727)最新价62.06元 单日涨幅19.99% 成交金额10.38亿元 近一年涨幅314.01%[2] - 雪人集团(002639)最新价21.96元 单日涨幅10.02% 成交金额44.69亿元 近一年涨幅212.82%[2] - 厦门港务(000905)最新价14.17元 单日涨幅10.02% 成交金额6.48亿元 近一年涨幅124.92%[2] - 福晶科技(002222)最新价63.98元 单日涨幅10.01% 成交金额18.93亿元 近一年涨幅94.47%[2] - 鹭燕医药(002788)最新价24.99元 单日涨幅9.99% 成交金额12.13亿元 近一年涨幅213.55%[2] 其他表现突出个股 - 盛屯矿业(600711)最新价17.31元 单日涨幅8.26% 成交金额26.48亿元 近一年涨幅283.81%[2] - 华懋科技(603306)最新价67.02元 单日涨幅6.40% 成交金额8.63亿元 近一年涨幅107.81%[2] - 航天发展(000547)最新价36.16元 单日涨幅6.10% 成交金额127.68亿元 近一年涨幅383.42%[2] - 星云股份(300648)最新价55.87元 单日涨幅5.32% 成交金额3.32亿元 近一年涨幅131.73%[2] - *ST绿康(002868)最新价39.03元 单日涨幅5.00% 成交金额451万元 近一年涨幅170.48%[2]

市场整体表现 - 早盘主要股指普遍上涨，沪指涨0.29%，深成指涨0.35%，创业板指涨0.41% [1] - 沪深两市半日成交额达1.84万亿元，较上个交易日放量538亿元 [3] 活跃行业与概念板块 - 光刻胶概念爆发，国风新材3天2板，南大光电、彤程新材等多股涨停 [2] - 可控核聚变概念表现活跃，王子新材4天3板，中国一重、中国核建、国机重装涨停 [2] - 脑机接口概念延续强势，创新医疗、南京熊猫双双3连板 [2] - 半导体设备股反复活跃，中微公司、北方华创大涨续创历史新高 [2] - 电网设备股震荡走强，三变科技、中国西电涨停 [2] 弱势板块与个股 - 油气股表现较弱，中国海油下挫 [3] 个股成交额排名 - 中际旭创成交额居首，达126.82亿元，股价上涨2.54%至620.63元 [4][5] - 航天发展成交额124.55亿元，股价上涨6.37%至36.25元 [5] - 金风科技成交额117.93亿元，股价上涨3.83%至24.92元 [5] - 蓝色光标成交额109.77亿元，股价上涨5.27%至14.38元 [5] - 兆易创新成交额104.99亿元，股价上涨3.84%至260.41元 [5] - 北方稀土成交额99.54亿元，股价上涨6.09%至51.08元 [5]

市场整体表现与情绪 - 2026年1月6日A股市场放量走强，三大指数全线上涨，上证指数实现日线“十三连阳”，创逾十年新高，市场成交额达2.83万亿元，A股总市值突破122万亿元，再创历史新高 [1] - 当日超4100只股票上涨，超140只股票涨停，非银金融板块收涨3.73%，华安证券、华林证券涨停 [1] - 资金面上，1月5日A股市场融资余额增加超190亿元，两融余额和融资余额再创历史新高 [1] - 2025年12月上交所A股新开户259.67万户，环比增长约9%，同比增长30.55%，为去年第四季度月度最高值 [5] 券商与金融板块 - 券商板块作为市场风向标于1月6日集体上扬，机构认为板块有望受益于春季行情及公募基金改革等政策，叠加估值处于低位，看好其投资价值，推荐估值与业绩存在错配的优质券商 [1] - 截至2025年11月末，券商（包含资管子公司）私募资管规模达5.8万亿元，产品结构持续优化，券商正加速探索资管业务差异化发展路径 [8] - 中国人民银行2026年工作会议强调，将继续实施适度宽松的货币政策，灵活高效运用降准降息等多种工具，加大逆周期和跨周期调节力度，为经济稳定增长和金融市场稳定运行营造良好环境 [3] 人形机器人产业 - 在CES 2026上，海内外厂商纷纷亮相最新人形机器人产品，该领域已成为全球科技竞争与产业变革核心焦点 [2] - 万得人形机器人概念指数自2025年12月17日以来累计上涨12.92%，分析认为行业市场空间广阔，产业链技术突破，商业化落地顺利，全球呈现供需共振、景气度提升态势 [2] - 摩根士丹利报告预计，到2050年人形机器人市场规模将达5万亿美元，部署量达10亿台 [5] - 根据5家及以上机构一致预测，2026年、2027年净利润增速均有望超20%的人形机器人概念股有31只，其中智微智能等5股上涨空间均逾30% [5] 商业航天与卫星互联网 - 商业航天产业在2025年末迎来密集利好，卫星互联网板块自2025年11月下旬启动火爆行情并延续至今 [4] - 从2025年11月24日至2026年1月6日，龙头个股中国卫星上涨超165%，中国卫通涨超109%，航天发展涨超184% [4] - 本轮行情是国家战略、技术进展、资本市场突破、商业化潜力共识等多因素共振的结果，明确指向产业爆发拐点 [4] - 长江证券研报认为，我国民营商业航天企业或在2026年迎来爆发式增长，建议关注产业链各环节核心供应商 [4] 脑机接口与固态电池 - 新年伊始脑机接口板块集体“沸腾”，近20只个股连续两个交易日涨停，板块“开门红”缘于市场对巨大潜在需求、产业化提速及国家战略支持的叠加效应 [4] - 我国脑机接口产业已在信号采集、解码算法、医疗康复等领域取得实质性进展，正由“政策引导”迈向“产业落地”，2026年产业化进程将进一步提速 [4] - 1月6日A股固态电池板块表现亮眼，多只个股大幅上涨，在CES 2026上，芬兰初创公司Donut Lab宣布将推出“全球首款可用于OEM车辆量产的全固态电池” [7] - 全固态电池以固态电解质替代传统液态电解液，被视为破解传统锂电池续航焦虑与安全隐患的核心方案 [7] 其他产业动态 - 磷酸铁锂行业新年度价格谈判取得实质性进展，除与下游大客户磋商外，其余客户基本接受新一轮涨价方案，提价幅度在1000元/吨 [7] - 磷酸铁锂行业“减产”与“扩产”并行，展现出行业从“规模内卷”向以技术、性能为核心的“价值竞争”转型 [7] - 岁末年初多家*ST公司通过破产重整、并购优质资产、剥离亏损业务等手段打响保壳大战，但在“退市不免责”的严监管下保壳难度不小 [6]

报告行业投资评级 - 看好国防军工行业 [1] 报告核心观点 - 外部地缘政治催化叠加行业处于低估值低配置区间，军工行业关注度提升，景气度有望逐步上行，预期将迎来新一轮行情 [3] - 四中全会及“十五五”规划建议提出如期实现建军百年奋斗目标，判断军工行业将进入新一轮提质增量的上升周期 [3] - 预计2026年上半年行业基本面持续改善，订单及业绩端逐步修复，交付确收节奏恢复常态，新型装备持续上量，装备建设延续“提质补量”趋势 [3] - 商业航天迎来黄金发展期，蓝箭航天科创板IPO获受理拟募资75亿元，政策明确支持商业火箭企业通过科创板第五套标准上市，资本化预期持续发酵 [3] - 投资机会应关注内需增长拉动的基本面向上机会，以及技术外延催化的新兴领域主题投资 [3] 市场回顾总结 - 上周（统计区间2025/12/29-2025/12/31）申万国防军工指数上涨3.05%，在31个申万一级行业中涨幅排名第2位 [1][4] - 同期中证军工龙头指数上涨4.29%，上证综指上涨0.13%，沪深300下跌0.59%，创业板指下跌1.25%，国防军工指数跑赢主要市场指数但跑输军工龙头指数 [1][4] - 中证民参军指数平均涨幅为1.11%，在军工集团主题指数中表现靠后 [4][10] - 个股方面，周涨幅前五为：雷科防务（33.09%）、中国卫通（26.21%）、中国卫星（18.69%）、航天发展（17.22%）、航天晨光（14.87%）[1][4][11] - 周跌幅前五为：天箭科技（-18.92%）、*ST奥维（-14.11%）、中光防雷（-8.17%）、江龙船艇（-7.10%）、*ST智胜（-4.50%）[1][4][12] 行业估值分析 - 当前申万军工板块PE-TTM为91.39，位于2014年1月至今估值分位73.38%，位于2019年1月至今估值分位99.41%，处于历史较高水平 [12] - 细分板块中，航天及航空装备板块PE估值处于2020年以来相对上游位置 [12][20] 重点投资方向与标的 - **内需增长方向**：[3] 1. 智能化/信息化：军工智能化进入0到1阶段 2. 无人装备与反无系统：作战体系升级引领装备变革 3. 两机产业：军发-商发-燃机三重逻辑共振 4. 消耗类武器：高消耗属性支撑增长韧性 - **技术外延方向**：[3] 1. 军贸：内外双驱开创军贸新格局 2. 商业航天：“航天强国”写入国家规划，深空经济迎高速发展 3. 大飞机：国产替代持续推进 4. 低空经济：会议指引叠加政策落地 5. 可控核聚变：中国领航开启聚变元年，招投标加速 6. 深海科技：战略升级，产业化加速 - **重点关注标的**：[3] - 内需：中航沈飞、菲利华、芯动联科、紫光国微、航发动力、航发科技、华秦科技、七一二、北方导航、国科军工、智明达、成都华微 - 外延：睿创微纳、国睿科技、臻镭科技、航天电子、国博电子、海格通信、上海瀚讯、中科星图、西部超导、金天钛业、联创光电

公司财务数据 - 截至2025年第三季度 航天发展归属于上市公司股东的所有者权益为47.01亿元人民币 [2]

公司业务澄清 - 航天发展于1月6日在互动平台明确表示，公司不涉及火星探测或登陆领域的业务布局 [2]

公司业务与收入构成 - 航天发展下属航天天目（重庆）卫星科技有限公司主要从事商业低轨卫星运营及数据应用服务 [1] - 该子公司2025年前三季度营业收入占公司总营业收入的比例低于1% [1]

文章核心观点 - 商业航天板块近期表现强劲 航空航天ETF涨幅显著且成交活跃 多只成分股大幅上涨 [1] - 板块热度持续爆发 受到政策与技术面多重利好驱动 国家战略层面高度重视 [1] - 行业被视作推动新质生产力与科技高质量发展的重要引擎 2026年卫星发射有望加速 产业链存在投资机会 [1] 市场表现与ETF概况 - 1月6日午后 商业航天板块异动拉升 截至14点17分 航空航天ETF（159227）涨幅达3.47% [1] - 航空航天ETF当日成交额达3.92亿元 稳居同类第一 [1] - 持仓股中 航天电子与北方导航涨停 中航西飞涨幅超过9% 航发科技、中国卫星等多股跟涨 [1] - 该ETF紧密跟踪国证航天指数 成分股覆盖战斗机、航空发动机、火箭、导弹、卫星、雷达等全产业链龙头 [2] - 其商业航天概念权重占比高达70% 前十大重仓股包含航天发展、中国卫星、航天电子等行业龙头 [2] 政策与战略驱动因素 - “航天强国”目标首次被纳入“十五五”建设规划 [1] - 国家设立了商业航天司并发布了三年行动计划 体现了对航天产业的高度重视 [1] - 行业发展战略方向契合“空天一体”的理念 [2] 技术与产业前景 - 中国在可回收火箭技术上取得突破 这不仅是产业内部的成本革命与技术升级 更是关乎国家战略安全、高端制造升级与全球竞争格局重塑的重要支点 [1] - “十五五”时期 商业航天将成为国内推动新质生产力和科技高质量发展的重要引擎 [1] - 为抢占宝贵的轨道和频谱资源 2026年我国星座卫星发射数量有望进一步加速增长 [1] - 民营商业火箭公司有望深入参与 成为国家队的有效补充 共同支撑高频发射需求 [1] - 看好2026年我国卫星互联网产业链的投资机会 [1]

公司业务布局澄清 - 航天发展在投资者互动平台明确表示，公司目前不涉及6G布局 [1]