四川省成都市锦江区东御街 18 号百扬大厦 11 楼 邮编：610011 11F, Square One, No.18 Dongyu St., Jinjiang District, Chengdu, Sichuan, P.R.China 电话/TEL：（028）87747485 传真/FAX：（028）86512848 网址/WEBSITE：www.kangdacdlawyers.com 北京康达（成都）律师事务所 关于泸州老窖股份有限公司 2021 年限制性股票激励计划第三期解除限售及 预留部分第二期解除限售及 回购注销部分限制性股票及调整回购价格 相关事项的 法 律 意 见 书 康达（成都）法意字【2026】第 0058 号 二○二六年二月 北京 Beijing · 西安 Xi'an · 深圳 Shenzhen · 海口 Haikou · 上海 Shanghai · 广州 Guangzhou · 杭州 Hangzhou 沈阳 Shenyang · 南京 Nanjing · 天津 Tianjin · 菏泽 Heze · 成都 Chengdu · 苏州 Suzhou · 呼和浩特 Hohhot 香港 Hong ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：000568 证券简称：泸州老窖 公告编号：2026-8 泸州老窖股份有限公司 关于回购注销部分限制性股票减少注册资本 暨通知债权人的公告 3.联系地址：四川省泸州市龙马潭区南光路 71 号泸州老窖指挥中心 董事会办公室。 4.电子邮箱：dsb@lzlj.com 5.联系电话：0830-2398826 6.邮政编码：646000 泸州老窖股份有限公司（以下简称"公司"）于 2026 年 2 月 4 日召 开了第十一届董事会二十一次会议，审议通过了《关于回购注销部分限 制性股票及调整回购价格的议案》。 根据《上市公司股权激励管理办法》、公司《2021 年限制性股票激 励计划（草案）》等相关规定，由于部分激励对象不再具备激励资格， 公司将回购注销其已获授但尚未解除限售的限制性股票共计 40,500 股， 具体内容详见公司刊登于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《关于回 购注销部分限制性股票及调整回购价格的公告》（公告编号：2026-7）。 本次回购注销完成后，公司总股本将相应减少 40,50 ...

经核查，董事会薪酬与考核委员会认为：根据公司《2021 年限 制性股票激励计划（草案）》及《2021 年限制性股票激励计划业绩考 核办法》的相关规定，公司 2021 年限制性股票激励计划第三个解除 限售期解除限售条件已成就，公司 2023 年度经营业绩及 421 名激励 对象 2023 年度个人业绩考核均满足解除限售条件，同意公司为 421 名激励对象持有的符合解除限售条件的 1,962,814 股限制性股票办理 解除限售手续，并提交董事会审议。 泸州老窖股份有限公司 董事会薪酬与考核委员会 2026 年 2 月 5 日 董事会薪酬与考核委员会 关于 2021 年限制性股票激励计划第三个解除限售期 解除限售条件成就的核查意见 根据《公司法》《证券法》《深圳证券交易所股票上市规则》《上 市公司股权激励管理办法》《中央企业控股上市公司实施股权激励工 作指引》及《泸州老窖股份有限公司章程》等有关规定，公司董事会 薪酬与考核委员会对公司 2023 年度经营业绩、符合解除限售条件的 激励对象名单等资料进行了审核，并发表核查意见如下： 泸州老窖股份有限公司 ...

泸州老窖股份有限公司 董事会薪酬与考核委员会 关于回购注销部分限制性股票及调整回购价格的 经核查，董事会薪酬与考核委员会认为：根据公司《2021 年限 制性股票激励计划（草案）》规定，结合公司 2025 年中期利润分配方 案，同意将限制性股票回购价格调整为 72.533 元/股。同时，因部分 激励对象不再符合激励条件，同意回购注销上述激励对象已获授但尚 未 解 除 限 售 的 限 制 性 股 票 共 计 40,500 股 ， 回 购 资 金 总 额 为 2,937,586.50 元，并提交董事会审议。 泸州老窖股份有限公司 董事会薪酬与考核委员会 2026 年 2 月 5 日 核查意见 根据《公司法》《证券法》《深圳证券交易所股票上市规则》《上 市公司股权激励管理办法》《中央企业控股上市公司实施股权激励工 作指引》及《泸州老窖股份有限公司章程》等有关规定，公司董事会 薪酬与考核委员会对此次回购注销部分限制性股票及调整回购价格 相关资料进行了审核，并发表核查意见如下： ...

除限售期解除限售条件成就的核查意见 根据《公司法》《证券法》《深圳证券交易所股票上市规则》《上 市公司股权激励管理办法》《中央企业控股上市公司实施股权激励工 作指引》及《泸州老窖股份有限公司章程》等有关规定，公司董事会 薪酬与考核委员会对公司 2022 年度经营业绩、符合解除限售条件的 激励对象名单等资料进行了审核，并发表核查意见如下： 经核查，董事会薪酬与考核委员会认为：根据公司《2021 年限 制性股票激励计划（草案）》及《2021 年限制性股票激励计划业绩考 核办法》的相关规定，公司 2021 年限制性股票激励计划预留部分第 二个解除限售期解除限售条件已成就，公司 2022 年度经营业绩及 17 名激励对象 2022 年度个人业绩考核均满足解除限售条件，同意公司 为 17 名激励对象持有的符合解除限售条件的 27,800 股限制性股票办 理解除限售手续，并提交董事会审议。 泸州老窖股份有限公司 董事会薪酬与考核委员会 关于 2021 年限制性股票激励计划预留部分第二个解 泸州老窖股份有限公司 董事会薪酬与考核委员会 2026 年 2 月 5 日 ...

证券代码：000568 证券简称：泸州老窖 公告编号：2026-4 泸州老窖股份有限公司 第十一届董事会二十一次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 泸州老窖股份有限公司（以下简称"公司"）第十一届董事会二十 一次会议于2026年2月4日以通讯表决的方式召开。召开本次会议的通 知已于2026年1月30日以邮件方式发出，截止会议表决时间2026年2 月4日，共收回11名董事的有效表决票11张。本次董事会会议的召开 符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和公司《章程》的 规定。 二、董事会会议审议情况 1.审议通过了《关于2021年限制性股票激励计划预留部分第二个 解除限售期解除限售条件成就的议案》。 表决结果：11 票同意，0 票反对，0 票弃权。 根据公司《2021 年限制性股票激励计划（草案）》及《2021 年限 制性股票激励计划业绩考核办法》的相关规定，公司 2021 年限制性 股票激励计划预留部分第二个解除限售期解除限售条件已成就，同意 为符合解除限售条件的 17 名激励对象办理解除限售手续，可解除限 ...

公司股权激励计划进展 - 公司董事会审议通过议案 2021年限制性股票激励计划预留部分第二及第三个解除限售期条件已成就 将为激励对象办理解除限售手续 [1] - 第二个解除限售期可解除限售股票为27,800股 占总股本的0.0019% [1] - 第三个解除限售期可解除限售股票为1,962,814股 占总股本的0.1333% [1] 公司股权激励计划调整 - 因2025年中期利润分配方案已实施 公司调整限制性股票回购价格为72.533元/股 [1] - 因部分激励对象不再符合条件 公司将回购注销其已获授但尚未解除限售的限制性股票40,500股 [1] - 此次回购注销涉及资金总额为293.76万元 [1]

板块市场表现 - 食品饮料板块在2月4日午后持续走强，反映板块整体走势的食品饮料ETF华宝（515710）盘中场内价格最高涨幅达到2.04%，截至发稿时上涨1.53% [1] - 板块内成份股表现活跃，白酒股大面积上涨，东鹏饮料飙涨超5%，新乳业、酒鬼酒双双大涨超4%，贵州茅台、山西汾酒、泸州老窖等多股涨超3% [1] - 食品饮料ETF华宝（515710）截至13:17，价格为0.597，当日成交额达5307.03万，换手率为3.22%，振幅为2.38% [2] 领涨个股与权重 - 东鹏饮料涨幅居前，达5.25%，在ETF中估算权重为2.88% [2] - 新乳业上涨4.66%，估算权重为0.40% [2] - 酒鬼酒上涨4.62%，估算权重为1.31% [2] - 权重股贵州茅台上涨3.00%，在ETF中估算权重高达16.72% [2] - 山西汾酒上涨3.81%，估算权重为5.93% [2] 板块上涨驱动因素 - 春节销售季扩大了市场需求，市场对白酒龙头尤其是茅台的“开门红”和配额政策有更乐观的预期 [2] - 在当前市场震荡中，白酒尤其是高端白酒的“确定性溢价”和避险属性再次被部分资金看重，形成板块轮动效应 [2] - 白酒板块后续走势的关键在于即将到来的春节动销数据表现，高端白酒的韧性仍在 [2] 板块估值与配置观点 - 板块估值处于历史低位，截至2月3日收盘，食品饮料ETF华宝跟踪的细分食品指数市盈率为20.37倍，位于近10年来8.61%分位点的低位，中长期配置性价比凸显 [3] - 开源证券指出，当前白酒板块估值与政策低形成共振，悲观预期逐步释放，为布局提供了安全边际，板块估值处于近年来低位，市场预期低且筹码结构较好，基本面接近底部，或具备布局价值 [3] 指数产品与资产配置 - 食品饮料ETF华宝（515710）跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，约6成仓位布局高端、次高端白酒龙头股，近4成仓位兼顾饮料乳品、调味、啤酒等细分板块龙头股 [3] - 指数前十权重股包括“茅五泸汾洋”、伊利股份、海天味业等核心资产 [3] - 场外投资者可通过食品饮料ETF华宝联接基金（A类012548/C类012549）对板块核心资产进行布局 [3]

股价与交易表现 - 2月4日盘中，公司股价上涨2.01%，报124.76元/股，总市值达1836.39亿元，当日成交5.51亿元，换手率0.30% [1] - 当日资金流向显示主力资金净流入106.97万元，特大单净买入246.85万元，大单净卖出139.87万元 [1] - 公司股价今年以来累计上涨8.62%，近5个交易日上涨11.81%，近20日上涨7.77%，但近60日下跌11.60% [1] - 今年以来公司1次登上龙虎榜，最近一次为1月29日，当日龙虎榜净买入4.11亿元，买入总计10.53亿元（占总成交额22.60%），卖出总计6.42亿元（占总成交额13.78%） [1] 公司基本面与财务数据 - 公司主营业务为泸州老窖系列酒的生产与销售，主营业务收入构成为：中高档酒类占91.45%，其他酒类占8.20%，其他收入占0.34% [1] - 截至2025年9月30日，公司股东户数为16.12万户，较上期减少22.54%，人均流通股为9114股，较上期增加29.13% [2] - 2025年1月至9月，公司实现营业收入231.27亿元，同比减少4.84%，实现归母净利润107.62亿元，同比减少7.17% [2] - 公司A股上市后累计派现540.58亿元，近三年累计派现249.25亿元 [3] 行业属性与机构持仓 - 公司所属申万行业为食品饮料-白酒Ⅱ-白酒Ⅲ，所属概念板块包括白酒、价值品牌、超级品牌、消费精选、高派息等 [2] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中，招商中证白酒指数A持股5728.13万股，较上期增加581.49万股；香港中央结算有限公司持股3680.68万股，较上期增加410.73万股；中国证券金融股份有限公司持股3384.21万股，持股数量未变 [3] - 易方达蓝筹精选混合持股2660.00万股，较上期减少307.91万股；酒ETF持股2016.11万股，较上期增加794.33万股；华泰柏瑞沪深300ETF持股1259.59万股，较上期减少53.21万股；易方达优质精选混合(QDII)已退出十大流通股东之列 [3]

白酒行业市场表现 - 白酒股整体呈现逆势上涨行情，皇台酒业触及涨停，酒鬼酒、贵州茅台、泸州老窖、山西汾酒等公司股价均上涨 [1] - 贵州茅台股价盘中上涨近2%，重回1500元人民币，此为自2025年9月15日以来首次 [1]