| 合规经营 | | --- | | 与责任共建 | | 关于本报告 | 01 | | --- | --- | | 董事长致辞 | 03 | | 总经理致辞 | 05 | | 关于泸州老窖 | 07 | | 2024 年亮点绩效 | 14 | | 2024 年奖项荣誉 | 17 | | ESG 管治 | 18 | | 公司治理 | 23 | | --- | --- | | 商业道德与反腐败 | 28 | | 信息安全与隐私保护 | 33 | | 数智老窖 | 37 | | 应对气候变化 | 43 | | --- | --- | | 绿色运营 | 50 | | 三废及噪声管理 | 56 | | 能源管理 | 60 | | 水资源管理 | 61 | | 包装材料管理 | 63 | | 可持续农业 | 65 | | 遵守的 ESG 政策及法规列表 | | --- | | 深交所 ESG 指标索引表 | | 员工雇佣 | 89 | | --- | --- | | 员工培训与发展 | 91 | | 员工关爱 | 95 | | 健康与安全 | 98 | | 匠心产品 | | --- | | 与客户共赢 | | 产品质量与 ...

证券代码：000568 证券简称：泸州老窖 公告编号：2025-21 泸州老窖股份有限公司 2025年度日常关联交易预计公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、日常关联交易基本情况 （一）日常关联交易概述 1.2025年，泸州老窖股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"） 及下属子公司与泸州老窖集团有限责任公司、泸州市兴泸投资集团有 限公司及其下属子公司等关联方之间存在采购原材料、接受劳务、销 售商品等与日常生产经营相关的关联交易，预计总金额为 63,815 万 元，上年同类交易实际发生总额为 50,830.73 万元。 2.公司于 2025 年 4 月 24 日召开第十一届董事会十次会议，会议 以 9 票同意审议通过了《关于预计 2025 年度日常关联交易的议案》， 关联董事刘淼先生、熊波先生回避表决。议案所述关联交易未达到股 东大会审议标准，无需提交股东大会审议。 | | 名称 | 简称 | | --- | --- | --- | | 老窖集团及下属子公司 | 泸州老窖集团有限责任公司 | 老窖集团 | | | 四川联众供应链服务有限公 ...

泸州老窖股份有限公司 2024 年度内部控制评价报告 泸州老窖股份有限公司全体股东： 根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定和其他内部 控制监管要求（以下简称"企业内部控制规范体系"），结合泸州老窖 股份有限公司(以下简称"公司")内部控制制度和评价办法，在内部控 制日常监督和专项监督的基础上，我们对公司截至 2024 年 12 月 31 日（内部控制评价报告基准日）的内部控制有效性进行了评价。 一、重要声明 按照企业内部控制规范体系的规定，建立健全和有效实施内部控 制，评价其有效性，并如实披露内部控制评价报告是公司董事会的责 任。监事会对董事会建立和实施内部控制进行监督。经理层负责组织 领导企业内部控制的日常运行。公司董事会、监事会及全体董事、监 事、高级管理人员保证本报告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，并对报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 公司内部控制的目标是合理保证经营管理合法合规、资产安全、 财务报告及相关信息真实完整，提高经营效率和效果，促进实现发展 战略。由于内部控制存在的固有局限性，故仅能为实现上述目标提供 合理保证。此外，由于情况的变化可能导致 ...

分红规划 - 2024 - 2026年现金分红总额占当年归母净利润比例分别不低于65%、70%、75%[2] - 2024 - 2026年现金分红均不低于85亿元（含税）[2] 分红实施 - 年度现金分红方案由董事会拟定，经股东大会审议通过后实施[3] - 原则上公司每年度可进行两次现金分红[3] 规划管理 - 本规划由董事会制定并提交股东大会审议[4] - 董事会可合规调整规划，提交股东大会审议后执行[5]

泸州老窖股份有限公司 2024 年度监事会工作报告 各位股东： 2024 年，泸州老窖股份有限公司（以下简称"公司"）监事会按照 《公司法》《证券法》等法律法规、部门规章、规范性文件以及公司 《章程》等制度的要求，恪尽职守、认真负责、积极有效地履行监督 职责，依法独立行使职权。报告期内，监事会对公司主要经营活动、 财务状况及内部控制等事项进行了监督核查，切实维护公司和股东合 法权益，确保公司规范运作。现将工作情况汇报如下： 一、监事会会议召开情况 2024 年，监事会共召开了 8 次会议，审议通过了《2023 年年度 报告》《2023 年度内部控制评价报告》等 17 项议案，具体情况如下： | 时间 | 会议届次 | 审议议案 | | --- | --- | --- | | 2024年1月23日 | 第十届监事会二十次会议 | 1.关于回购注销部分限制性股票及 | | | | 调整回购价格的议案 | | | | 2.关于2021年限制性股票激励计划 | | | | 第一个解除限售期解除限售条件成 | | | | 就的议案 | | 2024年4月25日 | 第十届监事会二十一次会 议 | 1.2023年度监事会 ...

（二）聘任会计师事务所履行的程序 公司董事会审计委员会已对信永中和进行了审查，认为其在执业 过程中坚持独立审计原则，客观、公正、公允地反映公司财务状况、 经营成果，切实履行了审计机构应尽的职责，同意董事会提议聘任信 永中和为公司 2024 年度财务及内部控制审计机构，审计费用合计 132 万元。此事项已经公司 2023 年度股东大会审议通过。 泸州老窖股份有限公司董事会审计委员会 对会计师事务所 2024 年度履职情况评估及履行监督 职责情况的报告 根据《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《国有企业、上市 公司选聘会计师事务所管理办法》《深圳证券交易所上市公司自律监 管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》和泸州老窖股份有限公司 （以下简称"公司"）《章程》等规定和要求，董事会审计委员会对会计 师事务所 2024 年度履职情况进行了监督检查和评估。现将相关情况 汇报如下。 一、2024 年年审会计师事务所基本情况 （一）会计师事务所基本情况 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"信永中和"）， 初始成立于 2012 年 3 月 2 日，主要经营场所：北京市东城区朝阳门 北大街 8 号富华大厦 ...

证券代码：000568 证券简称：泸州老窖 公告编号：2025-15 泸州老窖股份有限公司 第十一届监事会七次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 2.审议通过了《2024 年年度报告》。 表决结果：5 票同意，0 票反对，0 票弃权。 监事会认为，董事会编制和审议 2024 年年度报告的程序符合有 关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和公司《章程》的规定， 报告内容真实、准确、完整地反映了上市公司的实际情况，不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本议案尚需提交公司股东大会审 议，具体内容参见同日披露的《2024 年年度报告》及摘要。 3.审议通过了《关于 2024 年度募集资金存放与使用情况的专项 报告》。 泸州老窖股份有限公司（以下简称"公司"）第十一届监事会七次 会议于 2025 年 4 月 24 日在泸州老窖指挥中心主楼 6-1 会议室以现场 结合视频方式召开。召开本次会议的通知已于 2025 年 4 月 14 日以邮 件方式发出。会议应出席监事 5 人，实际出席监事 5 人。会议由监事 会主席杨平 ...

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入93.52亿元，同比增长1.78%；归属于上市公司股东的净利润45.93亿元，同比增长0.41%[5] - 经营活动产生的现金流量净额33.08亿元，同比减少24.12%；加权平均净资产收益率9.48%，同比减少0.95%[5] - 本报告期末总资产667.81亿元，较上年度末减少2.27%；归属于上市公司股东的所有者权益501.65亿元，较上年度末增长5.86%[5] - 营业总收入本期为93.52亿元，上期为91.88亿元，营业总成本本期为32.18亿元，上期为31.26亿元[21] - 营业利润本期为61.55亿元，上期为61.12亿元，利润总额本期为61.30亿元，上期为61.17亿元[22] - 净利润本期为46.12亿元，上期为45.78亿元，归属于母公司所有者的净利润本期为45.93亿元，上期为45.74亿元[22] - 其他综合收益的税后净额本期为 - 0.56亿元，上期为 - 1.90亿元，综合收益总额本期为46.06亿元，上期为45.59亿元[22][23] - 基本每股收益本期为3.13元，上期为3.12元，稀释每股收益本期为3.13元，上期为3.12元[23] 非经常性损益情况 - 非经常性损益合计-230.95万元，其中计入当期损益的政府补助1664.82万元[7] 资产项目关键指标变化 - 应收款项融资余额较年初减少6.03亿元，减幅33.45%；预付款项期末余额较年初增加1.18亿元，增幅94.95%[9] - 其他流动资产期末余额较年初减少2.07亿元，减幅85.96%；递延所得税资产期末余额较年初减少1.79亿元，减幅42.24%[9] - 2025年3月31日公司货币资金期末余额332.3159626559亿元，期初余额335.7839683133亿元[17] - 2025年3月31日公司交易性金融资产期末余额13.9169146299亿元，期初余额16.9428229597亿元[17] - 2025年3月31日公司应收账款期末余额1520.750027万元，期初余额1102.230231万元[17] - 2025年3月31日公司流动资产合计期末余额494.0147512186亿元，期初余额508.5644919789亿元[18] - 2025年3月31日公司非流动资产合计期末余额173.7945818274亿元，期初余额174.7814636669亿元[18] - 2025年3月31日公司资产总计期末余额667.809333046亿元，期初余额683.3459556458亿元[18] 负债项目关键指标变化 - 应付职工薪酬期末余额较年初减少2.30亿元，减幅41.63%；应交税费期末余额较年初减少10.24亿元，减幅31.65%[9] - 一年内到期的非流动负债期末余额较年初增加14.99亿元，增幅45.76%；长期借款期末余额较年初减少30.52亿元，减幅48.59%[9][10] - 流动负债合计本期为129.92亿元，上期为142.77亿元，负债合计本期为164.77亿元，上期为208.27亿元[19] - 长期借款本期为32.28亿元，上期为62.79亿元，一年内到期的非流动负债本期为47.76亿元，上期为32.77亿元[19] 费用与收益关键指标变化 - 财务费用本期发生额较去年同期减少6023.97万元；其他收益发生额较去年同期增加1116.85万元，增幅139.02%[10] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数180122户，前两大股东泸州老窖集团和泸州市兴泸投资集团持股比例分别为25.89%和24.86%[12] - 2024年老窖集团增持公司股份114.02万股，占总股本0.08%，期末老窖集团及子公司合计持股3.82228589亿股，占总股本25.97%[13] 激励计划情况 - 2025年公司办理2021年限制性股票激励计划预留部分第一个解除限售期，17名激励对象37069股上市流通；第二个解除限售期，434名激励对象202.253万股上市流通[14] 投资与分红情况 - 公司以子公司为主体投资泸州老窖智能酿造技改项目（一期），总投资约47.82509亿元[15] - 2025年1月24日公司实施2024年度中期分红，每10股派现金13.58元（含税），共派发19.9891014107亿元（含税）[15] 经营活动现金流量关键指标变化 - 经营活动现金流入小计本期为100.77亿元，上期为109.03亿元，销售商品、提供劳务收到的现金本期为98.67亿元，上期为106.41亿元[24] - 购买商品、接受劳务支付的现金本期为11.36亿元，上期为9.92亿元，收到的税费返还本期为0.34亿元，上期无此数据[24] - 支付给职工以及为职工支付的现金为562,542,987.16元，上一年为535,931,858.37元[25] - 支付的各项税费为4,150,762,783.00元，上一年为4,169,663,653.49元[25] - 经营活动现金流出小计为6,769,244,620.14元，上一年为6,543,885,281.97元[25] - 经营活动产生的现金流量净额为3,307,744,331.60元，上一年为4,359,428,564.46元[25] 投资活动现金流量关键指标变化 - 投资活动现金流入小计为608,493,308.47元，上一年为821,749,757.00元[25] - 投资活动现金流出小计为690,672,949.17元，上一年为843,770,960.03元[25] - 投资活动产生的现金流量净额为 - 82,179,640.70元，上一年为 - 22,021,203.03元[25] 筹资活动现金流量关键指标变化 - 筹资活动现金流出小计为3,605,087,675.07元，上一年为166,047,720.94元[25] - 筹资活动产生的现金流量净额为 - 3,605,087,675.07元，上一年为1,834,031,883.34元[25] 现金及现金等价物净增加额变化 - 现金及现金等价物净增加额为 - 380,258,707.73元，上一年为6,171,509,013.87元[25]

公司动态 - 泸州老窖全国全品系停止订单接收和发货，计划在端午节前全面清理价格渠道和政策 [1] - 公司客服回应称未接到相关通知，但独立评论人证实销售业务正常，停货是行业淡旺季正常调节行为 [1] - 2025年经销商大会上提出"六大举措"，包括加强价格物流管控和提升渠道利润效益 [3] - 总经理林锋表示2025年将精耕细作，聚焦战略市场、增量市场和下沉市场 [4] 行业策略 - 快消品行业关键点在于渠道利润和消费者体验，停货虽影响短期业绩但有利于长期生态健康 [2] - 头部名酒品牌全品系停货较罕见，可减少供给、提升市场管理效能并维护经销商利润 [3] - 通过停货可提高动销率、稳定产品价格刚性、增强品牌价值与信誉 [3] 历史操作 - 2019年起多次实施大范围停货，涉及全系列产品和主力产品 [2] - 2024年已多次停货，包括老头曲500ML装和特曲60版系列产品 [3] 市场表现 - 公司近年市场规模巩固拓展，销售业绩稳健增长 [1] - 4月24日股价报126.55元/股，当日下跌1.63% [5]

文丨酒食汇团队 4月24日，有市场消息称：今天起，泸州老窖公司全国全品系停止订单接收，停止发货，至端午节前全国各公司（国窖、特曲、怀旧丶窖龄、大成浓香） 全面清理价格、渠道和政策，保证消费者体验感，保护渠道服务者利益。 全品系、全国范围停货，泸州老窖挺价决心 在白酒行业淡季停货属于"常规操作"，而在行业TOP5酒企中，泸州老窖更是以停货频率高而被行业熟知，但如这次全品系产品停货操作并不多见，上一 次泸州老窖全品系停货还是在2023年。此举也彰显出泸州老窖对渠道问题进行系统性治理的坚定决心。 白酒的价格动荡会动摇市场的信心，泸州老窖此次停货，正是以"休克疗法"阻断低价倾销，为渠道库存去化争取时间，更为后续价格体系重塑铺路。对于 今年面临挑战的酒商和终端而言，厂家主动停货控量，可以较好的缓解资金压力，更主动地去与厂家配合维护产品的价格体系。 值得注意的是，泸州老窖此次停货选择在端午节消费旺季前夕完成调整，既是对"淡季控货、旺季放量"行业规律的精准把握，亦是对市场信心的强势宣 示。正如其经销商大会上所言：要深刻认识"无利润无渠道"，坚决实施厂商一体行动。此次全国范围、全品系停货，由此也被解读为泸州老窖用实际行动 去 ...