行业整体表现 - 2025年一季度10家上市乘用车企业中8家营收同比下滑 营收普遍承压[1] - 10家企业中3家净利润下滑 5家处于亏损状态 行业盈利分化显著[1] - 行业面临价格战压力 尽管部分车企达成供应链降本协议 业绩提升仍存阻碍[1] 比亚迪业绩表现 - 唯一实现营收与净利润双增长企业 营收1703.6亿元同比增长36.4% 归母净利润91.6亿元同比增长100.4%[1][2][3] - 新能源汽车销量100.08万辆同比增长59.81% 海外销量20.6万辆同比增长约110%[3] - 规模效应与垂直整合战略有效降本增效 2025年销量目标550万辆（含海外80万辆）[3] 营收下滑但利润提升企业 - 上汽集团营收1408.6亿元同比下降1.6% 净利润30.2亿元同比增长11.4% 销量94.5万辆同比增长13.3%[2][4] - 长安汽车营收341.6亿元同比下降7.7% 净利润13.6亿元同比增长16.8% 销量70.5万辆同比增长1.9%[2][4] - 赛力斯营收191.5亿元同比下降27.9% 净利润7.5亿元同比增长240.6% 高端车型问界M9销量2.3万辆同比增长118%[2][5] 利润下滑或亏损企业 - 广汽集团营收196.5亿元同比下降8.0% 净利润亏损7.3亿元（去年同期盈利12.2亿元） 销量37.1万辆同比下降9.4%[2][6] - 长城汽车营收400.2亿元同比下降6.6% 净利润17.5亿元同比下降45.6% 因产品换代周期与直营投入增加[2][7] - 江淮汽车营收98亿元同比下降13.0% 净利润亏损2.2亿元（去年同期盈利1.05亿元） 销量9.97万辆同比下降6.6%[2][7] 其他亏损企业情况 - 北汽蓝谷营收37.3亿元同比增长150.8% 但净利润亏损9.5亿元 累计自2020年以来亏损超300亿元[2][8] - 海马汽车营收2.7亿元同比下降37.9% 净利润亏损0.3亿元[2][8] - 众泰汽车营收1亿元同比下降12.8% 净利润亏损1亿元[2][8] 战略调整与改革 - 上汽集团启动管理层调整与改革举措 目标2027年全球销量重回行业领先[4] - 广汽集团推进"番禺行动" 目标2027年自主品牌销量占比超60%[6] - 江淮汽车与蔚来、大众、华为合作推出高端品牌"尊界" 但未对业绩产生即时效果[7][8]

存货规模分析 - 比亚迪以1160.36亿元存货规模位居13家上市车企首位，上汽集团以772.77亿元紧随其后 [1] - 长城汽车、吉利汽车和长安汽车存货规模均超过百亿，海马汽车存货规模最小仅为4.27亿元 [1] - 比亚迪高存货可能与新能源车生产扩张和战略储备相关，上汽集团高存货反映其传统巨头的产品线规模 [1] 存货周转效率 - 存货周转天数反映存货变现速度，赛力斯表现最优仅为9.90天，理想汽车和零跑汽车分别为23.61天和22.86天 [3] - 比亚迪存货周转天数58.57天处于行业中游，海马汽车149.96天为最高 [3] - 新势力车企普遍周转天数较短，显示其在库存管理上的灵活性和高效性 [3] 存货管理影响 - 高存货占用大量资金可能影响流动性并增加财务成本，海马汽车高周转天数显示资金回笼缓慢 [6] - 汽车行业技术更新快，高存货面临产品过时风险，传统燃油车库存积压问题可能更突出 [6] - 高存货还增加仓储和管理成本，压缩利润空间，需警惕经营风险 [6] 行业发展趋势 - 合理控制存货水平和提高周转效率将成为车企生存发展的关键因素 [7] - 新势力车企在存货管理上具有竞争优势，但需警惕市场竞争加剧带来的存货积压风险 [6] - 传统车企需调整生产计划和营销策略以优化库存管理 [6]

活动信息 - 海南证监局等将举办上市公司业绩说明会活动[2] - 活动时间为2025年5月13日14:00 - 17:00[2] - 平台登陆地址为https://rs.p5w.net[2] 活动形式与内容 - 公司主要高管参加，以网络在线“一对多”沟通[2] - 沟通内容含2024年年报披露、财务数据等[2]

财务表现 - 2025年一季度基本每股收益为-0.0182元，较2024年同期的-0.0522元改善65.13% [1] - 每股净资产从2024年一季度的1.1元下降至1.05元，降幅4.55% [1] - 营业收入同比大幅下降38.06%，从4.44亿元降至2.75亿元 [1] - 净利润亏损收窄65.12%，从-0.86亿元改善至-0.3亿元 [1] - 净资产收益率从-4.63%提升至-1.72%，改善62.85个百分点 [1] - 每股未分配利润持续恶化，从-2.29元降至-2.34元 [1] 股东结构 - 前十大流通股东持股比例合计39.18%，较上期减少1308万股 [1] - 海马(上海)投资有限公司和海马投资集团分别持有28.84%和5.67%股份，持股数量未变 [2] - 香港中央结算有限公司减持167.82万股，持股比例降至0.93% [2] - 孙帜明、孟令翠、叶嘉琪新进入前十大股东 [2] - 赵建平、毛顺华、赵吉退出前十大股东 [2] 分红政策 - 公司未提出分红送配方案 [3]

财务表现 - 2024年营业收入17.8亿元 同比下降30.28% [1] - 归母净利润亏损1.4亿元 较去年亏损2.02亿元有所收窄 [1] - 扣非归母净利润亏损4.06亿元 较去年亏损3.23亿元扩大25.74% [1][3] - 非经常性损益合计2.66亿元 主要包括资产处置损益2.44亿元和政府补助3922万元 [3] - 基本每股收益-0.085元/股 公司不进行利润分配 [1] 产销情况 - 2024年产量仅12,025辆 销量仅15,497辆 [3] - 境内地区产量锐减61.47% 销量下降40.69% [3] - 境外地区产量锐减60.37% 销量下降44.74% [3] - MPV和SUV等主力车型销量出现明显滑坡 [2] 产品与市场 - 主要产品包括海马7X-E纯电动车(续航510km)、海马7X七座家庭车和海马8S紧凑型SUV [2] - 新能源车型销量占比有所提升 在东南亚市场取得突破 [3] - 产品系列较少 在激烈竞争环境中缺乏足够竞争力 [2] - 公司采取谨慎的海外业务策略 主动控制出口规模以规避风险 [2] 营销与费用 - 销售费用逆势增长26.43% 市场推广投入与销售成效形成错配 [3] - 传统营销模式在新竞争环境下近乎失效 [3] 战略转型 - 氢能汽车项目与丰田汽车合作全面展开 [4] - 两个氢能示范运营项目于2024年投入运营 50台车辆单台平均里程达1.6万公里 [4] - 丰田氢燃料车2024年全球销量不足5万辆 不足其电动车销量十分之一 [4] - 丰田已调整氢能研发预算 重心向固态电池等领域倾斜 [4]

审计机构续聘 - 公司拟续聘立信为2025年度财务及内控审计机构，聘期一年[3] - 续聘议案已通过董事会审议，需股东大会审议通过生效[9][10] 立信相关数据 - 2024年末，立信有合伙人296名、注会2498名、从业人员10021名[4] - 2024年业务收入50.01亿元，审计收入35.16亿元，证券收入17.65亿元[6] - 2024年为693家上市公司提供年报审计服务，收费8.54亿元[6] 风险与处罚情况 - 2024年末已提取职业风险基金1.66亿元，职业保险累计赔偿限额10.50亿元[6] - 金亚科技案尚余赔偿500万元，保千里案赔偿1096万元[6] - 近三年受行政处罚5次、监管措施43次等，涉从业人员131名[7]

海马汽车股份有限公司 董事会审计委员会对会计师事务所2024年度履职情况 评估及履行监督职责情况的报告 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上 市公司治理准则》《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规 范运作》和《海马汽车股份有限公司章程》等规定和要求，海马汽车 股份有限公司（以下简称"公司"）董事会审计委员会本着勤勉尽责 的原则，恪尽职守，认真履职。现将董事会审计委员会对会计师事务 所2024年度履职评估及履行监督职责的情况汇报如下： 一、2024年度会计师事务所基本情况 （一）基本信息 立信 2024 年业务收入（未经审计）50.01 亿元，其中审计业务收入 1 35.16 亿元，证券业务收入 17.65 亿元。 2024 年度，立信为 693 家上市公司提供年报审计服务，审计收费 8.54 亿元，同行业上市公司审计客户 43 家。 立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"立信"）由我国 会计泰斗潘序伦博士于1927年在上海创建，1986年复办，2010年成为 全国首家完成改制的特殊普通合伙制会计师事务所，注册地址为 ...

关联交易数据 - 2024年公司及控股子公司与关联方日常关联交易总金额为11,560.46万元，2025年预计不超过27,266万元[2] - 2025年预计与关联方每日最高关联存款不超过22亿元，存款利率在0.15%至2.1%之间[6] - 2025年预计与关联方贷款/借款额度不超过2亿元，利率不超过6%[7] - 2025年预计对关联方授信不超过2亿元[8] 子公司业绩 - 2024年海南新能源销售出售商品等实际发生额3,791.65万元，占比2.14%，与预计差异-5.21%[9] - 2024年海马投资集团出售商品等实际发生额448.10万元，占比0.25%，与预计差异65.96%[9] - 截至2024年末，海南新能源销售总资产1,898.25万元，净资产 -18,952.98万元，营收4,602.73万元，净利润 -1,160.28万元[10] - 截至2024年末，海马投资集团总资产455,269.66万元，净资产321,247.67万元，营收1,157.23万元，净利润90,962.51万元[12] - 截至2024年末，海南海马会馆总资产34,645.54万元，净资产 -6,808.63万元，营收714.09万元，净利润 -879.00万元[12] - 2024年末海保人寿总资产693276.92万元，净资产52696.02万元，营收147565.08万元，净利润-25481.75万元[13][14] - 2024年末智行盒子总资产60549.81万元，净资产37724.14万元，营收1675.71万元，净利润-20142.45万元[14] 股权信息 - 海马投资集团及其一致行动人持有公司34.46%股份，为控股股东[12] - 海马汽车子公司持有智行盒子5.56%股份[15] 交易原则与决策 - 公司子公司与关联方交易以市场价格为基础，按公平交易原则明确权利义务[16] - 公司与关联方日常关联交易价格协商确定，业务发生时签协议[18] - 日常关联交易基于正常生产经营，定价公平合理，不损害公司和股东利益[19] - 公司预估2025年日常关联交易是正常业务往来，定价客观公允[20] - 独立董事同意日常关联交易事项，提交董事会审议，关联董事回避表决[20]

监事会会议 - 2024年度监事会共召开6次会议[2] - 各次会议应出席与实际出席人数均为3人[3][4][5] 业绩与合规 - 2024年度财务报告客观反映经营业绩，审计报告公正客观真实[5] - 公司无控股股东关联担保及资金占用情况[6]

内部控制范围 - 纳入评价范围单位资产总额占比100%[7] - 纳入评价范围单位营业收入占比100%[7] 缺陷定量标准 - 财务报告重大缺陷错报指标＞3%[13] - 财务报告重要缺陷1%＜错报指标≤3%[13] - 财务报告一般缺陷错报指标≤1%[13] - 非财务报告重大缺陷财产损失＞公司当期合并主营收入5‰[15] - 非财务报告重要缺陷1‰＜财产损失≤5‰[15] 缺陷情况 - 报告期未发现财务、非财务报告重大及重要缺陷[16][17] - 基准日不存在未完成整改的重大及重要缺陷[16][17]