行业投资评级 - 行业评级为“推荐” [5] 核心观点 - 央行提出健全功能完善的金融市场，积极发展股权、债券等直接融资，以优化融资结构、降低企业融资成本，激发市场活力并赋能经济高质量发展 [3][13] - 保险行业2025年9月保费呈现结构性分化，寿险单月保费同比下滑但累计仍保持增长，产险增速稳健，健康险与意外险边际改善，浮动收益型产品受青睐有助于险企负债成本优化 [7][14] - 资本市场活跃度提升，A股日均成交额同比及环比均实现增长，两融余额较2024年日均水平显著增加，直接融资活动持续活跃 [1][17] 市场及板块行情 - 非银金融申万指数本周上涨0.16%，跑赢沪深300指数1.24个百分点，细分板块中保险上涨2.63%、互联网金融上涨1.83%，证券板块下跌1.01% [2][12] - 个股表现分化，瑞达期货（+11.17%）、东北证券（+10.02%）涨幅居前，国盛证券（-8.89%）、湘财股份（-7.94%）跌幅较大 [2][12] 券商板块 - 央行强调针对不同投融资需求发展直接融资，完善市场基础制度，推动货币、外汇、黄金等多市场发展，促进市场基础设施有序联通 [3][13] - 随着“十五五”规划落地，直接融资体系有望更成熟、更具韧性，为构建新发展格局提供支撑 [3][13] 保险板块 - 2025年9月寿险单月原保费1,962亿元、同比-4.6%，主要受预定利率切换后需求集中消耗及高基数影响，1-9月累计同比+12.7% [7][14] - 健康险单月保费638亿元、同比+3.2%，占比提升至21%；意外险单月106亿元、同比+1.3% [7][14] - 产险单月保费1,511亿元、同比+7.2%，其中车险830亿元（+5.3%），非车险681亿元（+9.6%） [7][14] - 万能险为主的产品单月新增交费444亿元、同比+29.1%，投连险单月新增38亿元、同比+312.1%，显示浮动收益型产品需求上升 [7][14] 市场指标 - A股日均成交额本周20,438亿元，环比增1.6%，同比增1.0%；2025年第四季度至今日均21,135亿元，较2024年同期增14.6%；2025年至今日均17,077亿元，较2024年日均增96.8% [1][17] - 投行业务本周发行新股2家，募资25.5亿元；2025年至今IPO上市92家，募资937.6亿元，较2024年全年673.5亿元增长明显 [1][17] - 两融余额截至2025年11月13日达25,065.19亿元，环比增0.31%，较2024年日均水平增59.95%；融券余额183.83亿元，占比0.73% [1][17] - 股票质押规模截至2025年11月14日，质押股数2,749.38亿股，占总股本5.71%，质押市值27,556.96亿元 [18] 行业资讯 - 证监会主席吴清表示将推动市场更具韧性和稳健性，研究谋划“十五五”时期资本市场战略任务 [38] - 前10个月人民币贷款增加14.97万亿元，企（事）业单位贷款增加13.79万亿元，M2余额同比增长8.2% [39] - 证监会发布《关于加强资本市场中小投资者保护的若干意见》，推出23项举措强化投资者保护 [39] - 10月新能源汽车销量占比首超50%，央行指出新发放贷款利率持续处于低位，10月CPI同比转涨0.2%，PPI降幅收窄 [39]

报告行业投资评级 - 行业评级：看好 [3] 报告核心观点 - 资金活化与居民存款向资本市场转移趋势明确，为券商业务提供增量资金 [4] - 险资三季度二级市场权益资产配置规模显著提升，对资本市场形成积极影响 [4] - 券商板块受益于市场活跃度提升及竞争格局优化，保险板块具备高弹性特征 [4] 券商板块分析 - 市场表现：本周申万券商II指数收跌1.01%，跑赢沪深300指数0.08个百分点 [4][7] - 资金面积极信号：10月M2同比+8.2%，M1同比+6.2%，M2-M1剪刀差收窄至2021年以来低位，反映资金活化程度提高 [4] - 存款搬家证据：2025年10月居民存款减少1.34万亿元，非银机构存款增加1.85万亿元，居民贷款同比减少，显示资金正从银行储蓄转向资本市场 [4] - 信用交易需求旺盛：10月新开两融账户13.02万户，两融余额从年初不足1.9万亿元攀升至2.51万亿元 [4] - 多家券商上调融资上限：招商证券上限增至2500亿元，华泰证券上限调整至2865亿元，浙商证券上限提升至500亿元等，为杠杆入市提供支持 [4] 保险板块分析 - 市场表现：本周申万保险II指数收涨2.63%，跑赢沪深300指数3.71个百分点 [4][7] - 险资规模持续增长：截至9月末保险资金运用余额达37.5万亿元，较6月末增长3.4%，较2024年末增长12.6% [4] - 权益配置显著提升：险资三季度二级市场权益资产配置规模提升8640亿元，占比环比增加1.9个百分点至14.9%，其中股票配置规模达3.62万亿元，环比增长18.0% [4] - 资产配置结构：银行存款配置规模2.86万亿元环比下降5.3%，债券配置规模18.18万亿元环比增长1.7%，证券投资基金配置规模1.97万亿元环比增长18.8% [4] 市场数据回顾 - 指数表现：本周沪深300指数下跌1.08%，非银指数上涨0.16%，保险板块表现突出 [7] - 成交活跃度：本周沪深北日均股票成交额20,440.03亿元，环比增长1.56%；2025年至今日均成交金额17,094.82亿元，同比大幅增长60.72% [19] - 两融余额：截至11月13日融资融券余额25,065.34亿元，较2024年底增长34.4% [19] - 利率环境：10年期国债收益率1.81%，本周变化+0.01个基点 [13] 行业动态与政策 - 央行操作：11月将开展8000亿元6个月期买断式逆回购操作，本月净投放5000亿元 [20] - 保险业资产：三季度末保险公司总资产40.4万亿元，较年初增长12.5% [21] - 社融数据：前十个月社会融资规模增量累计30.9万亿元，比上年同期多增3.83万亿元 [23] - 科技保险增长：前三季度科技保险保费收入同比增长30%，显著跑赢行业平均水平 [30] 投资建议 - 券商板块推荐两条主线：受益于权益市场吸引力提升的财富管理/资产管理业务标的，包括广发证券、华泰证券等；受益于行业竞争格局优化的标的，如国泰海通、中信证券等 [4] - 保险板块推荐高弹性标的：中国人寿、中国人保、中国平安、新华保险、中国太保等 [4] - 港股金融推荐：香港交易所、中银航空租赁、江苏金租、远东宏信 [4]

产品定义与性质 - 公告中提及的基金是指按照监管要求进行变更后的证券公司大集合资产管理产品 [1] 投资者信息渠道 - 投资者可通过管理人网站（www.gfam.com.cn）或拨打客服电话（95575）了解相关信息 [1] - 该集合计划的销售机构为广发证券股份有限公司 [2] 产品投资与收益特征 - 集合计划投资于货币市场工具 [2] - 每万份集合计划暂估净收益和七日年化暂估收益率会因货币市场波动等因素产生波动 [2] - 管理人有权根据集合计划运作情况调整后续管理费 [2]

监管处罚事件 - 浙江证监局于11月14日对广发证券员工沈宇出具警示函[1] - 当事人沈宇在广发证券杭州富春路证券营业部从业期间，存在向他人推介销售非公司发行或代销的金融产品的行为[1] - 当事人从上述违规行为中获取了不正当利益[1] 违规行为定性 - 该行为违反了《证券公司代销金融产品管理规定》第十七条第一款[1] - 该行为违反了《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》第二十六条第一项和第二项[1] - 该行为违反了《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》第十条第四项[1] 处罚措施 - 浙江证监局决定对沈宇采取出具警示函的监督管理措施[1] - 此次处罚被记入证券期货市场诚信档案数据库[1]

区块链50指数市场表现 - 11月14日区块链50指数报收3982.08点，单日下跌1.49% [1] - 指数成份股总成交额为351.97亿元，换手率为1.74% [1] - 指数成份股中仅4家上涨，45家下跌，易华录以3.15%涨幅领涨，汉得信息以3.57%跌幅领跌 [1] 十大权重成份股详情 - 东方财富为第一大权重股，权重8.42%，股价下跌2.35%，总市值3878.31亿元 [1] - 科大讯飞权重8.07%，股价下跌1.75%，总市值1155.38亿元 [1] - 美的集团权重7.16%，股价微跌0.46%，总市值6088.88亿元 [1] - 平安银行权重6.85%，股价逆势上涨0.43%，总市值2280.20亿元 [1] - 顺丰控股权重6.06%，股价下跌0.71%，总市值2030.39亿元 [1] - TCL科技权重5.95%，股价下跌1.36%，总市值906.92亿元 [1] - 同花顺权重5.64%，股价下跌2.39%，总市值1782.14亿元 [1] - 广发证券权重4.83%，股价下跌2.64%，总市值1737.94亿元 [1] - 润和软件权重3.58%，股价下跌1.40%，总市值453.95亿元 [1] - 巨人网络权重3.25%，股价下跌2.56%，总市值693.61亿元 [1] 指数成份股资金流向 - 指数成份股整体主力资金净流出29.88亿元 [3] - 游资资金整体净流入7.2亿元，散户资金整体净流入22.68亿元 [3] - 平安银行获主力资金净流入1.28亿元，主力净占比8.26%，为净流入额最高个股 [3] - 易华录获主力资金净流入4129.07万元，主力净占比10.48% [3] - 中文在线获主力资金净流入3155.75万元，主力净占比2.99% [3]

债券发行获批 - 公司于2024年9月5日获得中国证监会注册公开发行面值不超过200亿元人民币的次级公司债券[1] - 本次债券注册总额度为200亿元[1] 本期债券具体条款 - 本期债券简称为"25广发C7"，债券代码为"524544"[1] - 每张债券面值为100元，发行价格为100元/张[1] - 债券发行期限为3年[1] - 债券的询价区间为1.60%至2.60%[1] - 本期债券发行规模不超过人民币30亿元（含）[1]

公司融资活动 - 广发证券股份有限公司于2024年9月5日获得中国证监会注册公开发行面值不超过200亿元的次级公司债券 [1] - 本期债券简称为“25广发C7”，债券代码为“524544”，每张面值为100元，发行价格为人民币100元/张 [1] - 本期债券发行期限为3年，发行规模不超过人民币30亿元（含） [1] 债券发行条款 - 本期债券的询价区间为1.60%-2.60% [1]

债券发行 - 广发证券2025年面向专业投资者公开发行次级债券（第五期），规模不超30亿元，期限3年[9] - 本期债券本金和利息清偿顺序在普通债后、股权资本前，与其他次级债同一清偿顺序[9] - 本期债券募集资金扣除发行费用后拟用于偿还有息债务[9] 信用评级 - 中诚信国际给予广发证券主体信用评级为AAA/稳定，债项评级为AAA[9] - 中诚信国际认为公司信用水平未来12 - 18个月将保持稳定[9] 经营指标 - 2022 - 2025年9月，公司总资产从6172.56亿元增至9534.36亿元，净利润从88.98亿元增至118.78亿元[11] - 2024年与招商、中信建投相比，公司总资产7587.45亿元，净资本958.60亿元，净利润105.45亿元[12] 股东情况 - 截至2025年9月末，公司普通股股东145206户，吉林敖东、辽宁成大、中山公用持股比例分别为20.11%、17.97%、10.57%[15] 子公司与分支机构 - 截至2025年6月末，公司主要一级控股子公司7家，参股公司1家，对广发控股（香港）增资21.37亿港元[16] - 截至2025年9月末，公司在31个省设27家分公司及330家营业部[16] 业务收入 - 2024年及2025年上半年公司营业收入同比均有所增长，2022 - 2025.1 - 6营业收入分别为251.32亿、233.00亿、271.99亿、153.98亿元[28] - 2024年财富管理业务收入117.40亿元，占比43.17%；2025年1 - 6月收入61.72亿元，占比40.08%[28] - 2024年投资管理业务收入76.00亿元，占比27.94%；2025年1 - 6月收入38.45亿元，占比24.97%[28] 业务规模 - 截至2024年末，公司代销金融产品保有规模超2600亿元，较上年末增长约22%；2025年6月末超3000亿元，较上年末增长约14.13%[31] - 2024年公司沪深股票基金成交量23.95万亿元，同比增长28.98%；2025年1 - 6月成交金额15.14万亿元，同比增长62.12%[31] 期货业务 - 2024年公司向广发期货增资1.5亿元，年末注册资本金增至20.50亿元[32] - 2024年广发期货成交量市场份额2.12%，较上年增0.60个百分点；成交金额市场份额2.08%，较上年增0.51个百分点[32] - 2025年上半年广发期货成交量市占率、成交额市占率同比分别增加0.28、0.34个百分点[32] 融资融券与回购 - 截至2024年末公司融资融券业务市场占有率5.56%，境内外担保物公允价值2983.03亿元；2025年6月末境内融资融券余额1036.38亿元，市场份额5.60%[34] - 2024年末公司通过自有资金开展场内股票质押式回购业务余额94.55亿元；2025年6月末余额78.74亿元[35][36] 投行业务 - 2024年公司完成股权融资主承销家数8家，金额86.66亿元；2025年上半年完成A股股权融资项目5单，主承销金额156.22亿元[38] - 2024年公司主承销发行债券665期，同比增长59.86%，主承销金额2963.22亿元，同比增长21.22%；2025年上半年主承销发行债券419期，主承销金额1537.21亿元，行业排名第7[39] 资管业务 - 截至2025年6月末，广发资管单一、专项资管计划净值规模较2024年末分别增长4.56%、39.49%，集合资管计划下降8.85%，合计规模下降1.13%[46] - 2022 - 2025年6月，资产管理业务规模分别为2711.83亿元、2046.62亿元、2535.16亿元、2506.45亿元[47] 基金业务 - 2024年末，广发基金管理公募基金规模14655.07亿元，较2023年末增长19.93%；2025年6月末为15093.56亿元，较2024年末增长2.90%[47] - 2024年末，易方达基金公募基金规模20536.08亿元，较2023年末增长22.43%；2025年6月末为21645.91亿元，较2024年末增长5.40%[47] 财务指标 - 2024年手续费和佣金净收入14710.45百万元，占比54.08%；投资净收益（含公允价值变动损益）8542.58百万元，占比31.41%[62] - 2025年1 - 6月，手续费和佣金净收入8198.28百万元，占比53.24%；投资净收益（含公允价值变动损益）5951.11百万元，占比38.65%[62] 资本与风险指标 - 截至2025年6月末，公司注册资本为76.06亿元，母公司口径净资产较上年末增长，净资本较上年末下降，净资本/净资产比率、风险覆盖率、资本杠杆率、净资本/负债均较上年末下降[68] - 截至2025年6月末，公司金融工具及其他项目信用减值准备余额为25.86亿元，较上年末小幅下降3.86%[69] 债务情况 - 截至2024年末，公司总债务规模为3655.19亿元，较上年末增长10.04%，长期债务占比为19.32%，较上年末上升0.14个百分点；截至2025年6月末，总债务规模为3812.15亿元，较年初增长4.29%，长期债务占比为18.62%，较年初小幅下降[74] 诉讼与担保 - 美尚生态案12名原告合计诉讼请求金额为950,202.89元，截至2025年6月末公司未完结诉讼仲裁案1,224起，主动起诉涉91.94亿元，被诉涉40.38亿元，已计提负债0.11亿元[83] - 截至2025年6月末，公司不存在对合并报表范围外的公司进行对外担保的情况[82]

财务数据 - 2025年6月末公司合并净资产为1565.80亿元，合并口径资产负债率为74.90%，母公司口径资产负债率为75.02%[12] - 公司最近三个会计年度实现的年均归母净利润为81.81亿元[12] - 2022 - 2024年度经审计的合并报表中归属于母公司所有者的净利润分别为79.29亿元、69.78亿元和96.37亿元[12] - 2022 - 2025年1 - 6月公司经营活动现金流量净额分别为500.22亿元、 - 89.19亿元、99.71亿元和 - 12.30亿元[14] - 2025年1 - 9月，营业收入为261.64亿元，净利润为118.78亿元，归属母公司所有者的净利润为109.34亿元[27] - 2022 - 2025年6月末，交易性金融资产等余额合计分别为3024.66亿、3610.66亿、3694.76亿和4149.59亿元，占资产总额比重分别为49.00%、52.93%、48.70%和50.86%[49] - 截至2025年6月末，受限资产账面价值合计1907.58亿元，占资产总额比例为23.38%[51] 债券信息 - 本期债券发行金额不超过30亿元（含），名称为“广发证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行次级债券（第五期）”[5][19] - 本期债券信用等级为AAA，发行人的主体信用等级为AAA，评级展望稳定[5][13] - 本期债券为无担保债券，仅面向专业机构投资者发行和交易，交易方式多样[5][13][14][16] - 本期债券本金和利息清偿顺序在一般负债之后、股权资本之前，与已发行和未来可能发行的其他次级债处于同一清偿顺序[39] - 本期债券票面利率为固定利率，按面值平价发行，起息日为2025年11月19日，按年付息，到期一次还本[69][70] 利润分配 - 2024年度中期利润分配以7,605,845,511股为基数，每10股分1.0元现金红利，共分配760,584,551.10元[20] - 2024年度利润分配以7,605,845,511股为基数，每10股分4.0元现金红利，共分配3,042,338,204.40元[21] - 2025年度中期利润分配拟以公司分红派息股权登记日股份数为基数，每10股分1.0元现金红利，按现有股本计算共分配760,584,551.10元[21] 业务数据 - 2025年1 - 6月，投资银行业务收入32944.93万元，占比2.14%；财富管理业务收入617152.69万元，占比40.08%；交易及机构业务收入496907.38万元，占比32.27%；投资管理业务收入384548.95万元，占比24.97%；其他业务收入8258.26万元，占比0.54%[166] - 2025年1 - 6月公司完成A股股权融资项目5单，主承销金额156.22亿元；完成11单境外股权融资项目，发行规模427.73亿港元[174] - 截至2025年6月末，公司作为主办券商持续督导挂牌公司47家，“专精特新”企业占比82.98%[174] - 2025年1 - 6月公司主承销发行债券419期，主承销金额1537.21亿元，行业排名第7[181] - 2025年1 - 6月主承销科技创新债券66期，金额256.63亿元；低碳转型和绿色债券11期，金额38.50亿元；乡村振兴债券4期，金额14亿元[181] - 2025年1 - 6月中资境外债业务完成29单发行，承销金额498.65亿美元[182] - 截至2025年6月末，公司代销金融产品保有规模超3000亿元，较上年末增长约14.13%，超4600人获投资顾问资格，行业排名第二，2025年1 - 6月公司沪深股票基金成交金额15.14万亿元，同比增长62.12%[192] - 2025年1 - 6月，公司沪深代理买卖证券股票交易额124167.86亿元，市场份额3.81%；基金交易额27241.35亿元，市场份额4.63%；债券交易额347183.43亿元，市场份额5.57%；合计交易额498592.64亿元，市场份额4.95%[194] - 2025年1 - 6月期货市场累计成交额339.73万亿元，同比增长20.68%，广发期货成交量、成交额市占率同比分别增加0.28个百分点和0.34个百分点[197] - 截至2025年6月末全市场融资融券余额18,504.52亿元，较上年末下降0.76%，公司融资融券余额为1,036.38亿元，市场份额5.60%[197][199] - 截至2025年6月末公司场内股票质押式回购业务余额为78.74亿元，较上年末下降16.72%[200] - 2025年1 - 6月广发融资租赁新增投放租赁业务本金0.89亿元，截至6月末租赁应收款净额为0.93亿元[200] 子公司情况 - 截至2025年6月末，公司持有广发期货、广发信德、广发控股香港、广发乾和、广发资管、广发融资租赁股权比例为100%，持有广发基金54.53%股权，持有易方达基金22.65%股权[109][110] - 2025年1 - 6月广发期货总资产636.469441亿元、净资产47.183842亿元、营业总收入6.553849亿元、营业利润3.214053亿元、净利润2.548637亿元[111] - 2025年1 - 6月广发信德总资产45.801476亿元、净资产43.943348亿元、营业总收入0.752129亿元、营业利润0.268514亿元、净利润0.210145亿元[111] - 2025年1 - 6月广发控股香港总资产749.476791亿元、净资产102.633615亿元、营业总收入8.546108亿元、营业利润5.921944亿元、净利润5.154115亿元[111] - 2025年1 - 6月广发乾和总资产104.978909亿元、净资产102.106293亿元、营业总收入2.843371亿元、营业利润2.592312亿元、净利润2.069354亿元[111] - 2025年1 - 6月广发资管总资产57.947763亿元、净资产51.643809亿元、营业总收入 - 3.048373亿元、营业利润 - 4.533580亿元、净利润 - 4.859783亿元[111] - 2025年1 - 6月广发融资租赁总资产6.798779亿元、净资产6.642075亿元、营业总收入0.047123亿元、营业利润 - 0.066059亿元、净利润 - 0.067816亿元[111] - 2025年1 - 6月广发基金总资产193.279690亿元、净资产123.534031亿元、营业总收入38.978969亿元、营业利润15.437889亿元、净利润11.798333亿元[111] - 2025年1 - 6月易方达基金总资产307.768718亿元、净资产197.015662亿元、营业总收入58.957447亿元、营业利润25.012329亿元、净利润18.770503亿元[111] 公司治理 - 公司第十一届董事会由11名董事组成，其中独立非执行董事4名[126] - 董事会下设战略、提名、薪酬与考核、审计、风险管理五个专门委员会[119][120] - 公司现任董事、监事和高级管理人员于2024年5月10日获委任[126]

财务数据 - 2025年6月末公司报告期末净资产为1565.80亿元，合并口径资产负债率为74.90%，母公司口径资产负债率为75.02%[10] - 发行人最近三个会计年度年均归母净利润为81.81亿元（2022 - 2024年分别为79.29亿元、69.78亿元和96.37亿元的平均值）[10] - 2024年度中期以7,605,845,511股为基数，每10股分现金红利1.0元，共分760,584,551.10元，剩余未分配利润30,373,645,271.88元[18] - 2024年度以7,605,845,511股为基数，每10股分现金红利4.0元，共分3,042,338,204.40元，剩余未分配利润28,542,883,081.27元[18] - 2025年度中期以7,605,845,511股为基数，每10股分现金红利1.0元，共分760,584,551.10元，剩余未分配利润33,291,162,847.84元[19] - 截至2025年9月末，总资产9,534.36亿元，净资产1,595.45亿元，资产负债率78.18%[23] - 2025年1 - 9月，营业收入261.64亿元，净利润118.78亿元，归属母公司所有者净利润109.34亿元[23] 债券发行 - 公司于2024年9月5日获证监会注册公开发行面值不超200亿元次级公司债券[9] - 本期债券简称为“25广发C7”，代码为“524544”，每张面值100元，发行价100元/张[9] - 本期债券仅面向专业投资者中的机构投资者发行及交易[9] - 发行人本期债券评级和主体评级均为AAA[10] - 本期债券询价区间为1.60% - 2.60%，2025年11月17日确定最终票面利率[11] - 投资者网下最低申购单位为1000万元，超过部分须为1000万元整数倍[12] - 本期债券不符合通用质押式回购交易基本条件[15] - 本次债券总额不超200亿元（含）[25] - 本期债券发行规模不超过30亿元（含）[28] - 债券期限为3年，票面利率为固定利率[28] - 起息日为2025年11月19日，按年付息，到期一次还本[29] - 付息日为2026 - 2028年每年11月19日，兑付日为2028年11月19日[29][30] - 本期债券募集资金扣除发行费用后拟用于偿还有息债务[30] - 牵头主承销商、簿记管理人、债券受托管理人为东方证券股份有限公司[31] - 联席主承销商为招商证券股份有限公司、国海证券股份有限公司[31] - T - 2日（2025年11月14日）刊登募集说明书等，T - 1日（2025年11月17日）网下询价确定票面利率[33] - 网下利率询价时间为2025年11月17日15:00 - 18:00，遇特殊情况可延时一次，延长后截止时间不得晚于当日19:00[36] - 每份《网下利率询价及申购申请表》最多可填99个询价利率，精确到0.01%，每个询价利率上申购总金额不得少于1000万元且为1000万元整数倍[38] - 网下发行期限为2个交易日，即2025年11月18日至2025年11月19日[45] - 获得配售的专业机构投资者须在2025年11月19日17:00前足额划款至指定账户[48] - 违约投资者就逾时未划部分按每日万分之五比例支付违约金[50] - 本次发行不向投资者收取佣金、过户费、印花税等费用[52] - 非深交所簿记系统投标的专业机构投资者需于2025年11月17日（T - 1日）15:00 - 18:00之间将填妥的申请表等文件传真至簿记管理人处，特殊情况经协商一致，簿记建档截止时间可延时一次，延长后不得晚于当日19:00[68] - 违约申购人逾时未划款部分按每日万分之五的比例向簿记管理人支付违约金[69] - D类投资者需满足最近1年末净资产不低于2000万元、最近1年末金融资产不低于1000万元、具有2年以上相关投资经历[72] 股本变动 - 2025年2月25日注销15,242,153股A股股份，总股本由7,621,087,664股变为7,605,845,511股[22]