广发资管撤回公募牌照申请 - 广发资管退出公募基金管理业务资格审批名单，此前共有6家券商资管递交申请 [2] - 2023年仅有招商资管和兴证资管获批公募牌照，此后行业审批呈现收紧态势 [2][3] - 截至2025年8月，光大资管、安信资管（现国证资管）和国金资管仍在排队申请 [3] 公募牌照审批动态 - 2022年5月证监会新规允许券商实现"一参一控一牌"，推动至少6家券商资管申请公募牌照 [3] - 广发资管于2023年1月递交申请材料，但最终未获批 [3] - 审批流程显示光大资管、安信资管和国金资管分别于2023年6月、7月和10月提交材料 [4] 广发资管业务调整 - 广发证券已持有广发基金54.53%股权和易方达基金22.65%股权，满足"一参一控"要求 [5] - 2025年起广发资管分批将10只参公大集合产品管理人变更为广发基金，涉及规模325.39亿元 [5][6] - 产品转移集中在2025年5月，包括广发乾元价值增长混合等5只基金，另有3只于7月提交变更申请 [5][6] 参公大集合产品转型 - 行业过渡期截至2025年底，券商资管优先将大集合产品移交同一集团旗下基金公司 [5] - 广发资管旗下参公产品中货币型规模占比超九成（304.43亿元/325.39亿元） [6]

广发资管公募牌照申请撤回事件 - 广发资管退出公募基金管理业务资格审批名单 [1] 券商资管公募牌照申请现状 - 此前6家券商资管递交公募牌照申请 仅招商资管和兴证资管于2023年获批 [2][4] - 目前仅光大资管、安信资管（国证资管）和国金资管仍在排队申请 [5] - 公募牌照审批呈现收紧态势 [2] 政策背景与行业动态 - 2022年5月证监会新规允许券商对公募牌照实现"一参一控一牌" [4] - 新规出台后至少6家券商资管申请公募牌照 近10家券商申请成立资管子公司 [4] - 广发资管于2023年1月递交申请材料 [4] 广发资管产品转移安排 - 参公大集合产品转型最后期限为2025年年底 [7] - 广发资管自2025年2月起分批将10只参公大集合产品管理人变更至广发基金 [7] - 5只产品于5月集中递交变更申请 3只产品于7月提交申请并获受理 [7] - 截至2025年二季度末 旗下参公大集合产品规模合计325.39亿元 其中货币型产品304.43亿元（占比93.5%） [8] 广发证券股权结构 - 持有广发基金54.53%股权 同时持有易方达基金22.65%股权 已实现"一参一控"头部基金公司 [7]

债券发行概况 - 广发证券公开发行总额不超过人民币200亿元的公司债券已获证监会批准[1] - 本期债券为2025年面向专业投资者公开发行的第三期公司债券[1] - 本期债券发行规模不超过50亿元 发行价格为每张100元[1] - 采取网下面向专业机构投资者询价配售方式发行[1] 发行细节 - 发行时间为2025年8月6日至8月7日[1] - 品种一发行期限3年 最终发行规模39亿元 票面利率1.80% 认购倍数1.73倍[1] - 品种二发行期限5年 最终发行规模11亿元 票面利率1.88% 认购倍数2.33倍[1] 投资者认购情况 - 发行人董事、监事、高级管理人员及持股超5%股东未参与认购[2] - 承销商关联方参与认购：国泰海通证券关联方获配3.2亿元 中信建投证券关联方获配1.9亿元[2] - 认购投资者均符合公司债券发行与交易管理办法及相关规则要求[2] 承销商信息 - 本期债券主承销商包括国泰海通证券股份有限公司[2] - 中信建投证券股份有限公司担任主承销商[3] - 东方证券股份有限公司担任主承销商[4] - 华泰联合证券有限责任公司担任主承销商[5]

核心观点 - 广发证券将于2025年8月11日支付永续次级债券"22广发Y3"的年度利息 票面利率为3.48% 每手派息34.80元[1][2] - 债券信用评级维持AAA级 主体信用等级AAA且展望稳定[1] - 利息支付将通过中国结算深圳分公司代理 境外机构投资者享受税收优惠政策[2][3] 债券基本情况 - 债券名称为广发证券2022年面向专业投资者公开发行永续次级债券（第三期） 代码"22广发Y3"[1] - 债券具有永续特性 可依据条款赎回 发行人拥有利息递延支付权[1] - 付息日为每年8月11日 遇节假日顺延至后续第一个交易日[1] 付息方案细节 - 票面利率3.48% 每手债券（面值1,000元）派发利息34.80元[2] - 税后个人及证券投资基金持有人实得27.84元 非居民企业实得34.80元[2] - 债权登记日为2025年8月8日深交所收市时[2] 付息安排 - 公司委托中国结算深圳分公司进行利息兑付[2] - 利息资金将在付息日前2个交易日划转至指定账户[2] - 若未按时划款 公司将自行负责后续兑付工作[3] 税收政策 - 个人及证券投资基金持有人适用20%利息所得税 由付息网点代扣代缴[3] - 境外机构投资者2021年11月6日至2025年12月31日期间免征企业所得税和增值税[3] - 其他类型债券持有人需自行申报缴纳利息所得税[3]

债券上市基本信息 - 广发证券2025年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第七期）符合深圳证券交易所债券上市条件 将于2025年8月8日上市交易[1] - 债券简称25广发D9 债券代码524389 发行总额50亿元人民币 债券期限192天[1] - 票面年利率1.61% 采用固定利率形式 到期一次还本付息[1] 交易与发行细节 - 债券面向专业投资者中的机构投资者交易 交易方式包括匹配成交、点击成交、询价成交、竞买成交和协商成交[1] - 发行期间为2025年8月4日至8月5日 起息日为2025年8月5日 到期日为2026年2月13日[1] - 债券面值100元/张 开盘参考价100元/张[1] 信用评级信息 - 债项评级AAA 主体评级A-1 信用评级由中诚信国际信用评级有限责任公司出具[1]

债券发行概况 - 公司面向专业投资者公开发行2025年第三期公司债券 发行时间为2025年8月6日至7日 [1] - 品种一发行期限3年 最终发行规模39亿元人民币 最终票面利率1.80% 认购倍数1.73倍 [1] - 品种二发行期限5年 最终发行规模11亿元人民币 最终票面利率1.88% 认购倍数2.33倍 [1] 融资结构分析 - 本期债券总发行规模达50亿元人民币 其中3年期品种占比78% 5年期品种占比22% [1] - 5年期品种认购倍数达2.33倍 显著高于3年期品种的1.73倍 显示长期限品种更受市场青睐 [1] - 票面利率呈现期限溢价特征 5年期品种利率较3年期高出8个基点 [1]

债券发行概况 - 公司债券发行时间为2025年8月6日至2025年8月7日 [1] - 品种一发行期限3年 最终发行规模39亿元 票面利率1.80% 认购倍数1.73倍 [1] - 品种二发行期限5年 最终发行规模11亿元 票面利率1.88% 认购倍数2.33倍 [1] 融资结构分析 - 总发行规模达50亿元 其中品种一占比78% 品种二占比22% [1] - 5年期品种认购倍数2.33倍显著高于3年期品种的1.73倍 [1] - 长期品种票面利率1.88%较短期品种1.80%高出8个基点 [1]

债券付息安排 - 公司将于2025年8月11日支付本期债券自2024年8月11日至2025年8月10日期间的利息 [1] - 本期债券简称为"22广发Y3" 发行规模为人民币23亿元 [1] - 票面利率为3.48% 每手(面值1000元)派发利息人民币34.80元(含税) [1]

债券发行与上市 - 公司2025年面向专业投资者公开发行短期公司债券(第七期)符合深圳证券交易所债券上市条件 [1] - 本期债券将于2025年8月8日起在深圳证券交易所上市 [1] - 债券交易面向专业投资者中的机构投资者 交易方式包括匹配成交 点击成交 询价成交 竞买成交和协商成交 [1] 债券基本条款 - 本期债券简称"25广发D9" 发行总额50亿元 [1] - 债券期限192天 票面年利率1.61% [1]

债券付息公告 - 广发证券发行的"22广发Y3"永续次级债券将于2025年8月11日支付2024年8月11日至2025年8月10日期间的利息 [1] - 本期债券票面利率为3.48%，每手(面值1,000元)派发利息34.80元(含税) [1] - 扣税后个人和证券投资基金持有人实际每手利息为27.84元，非居民企业(含QFII、RQFII)实际每手利息为34.80元 [1]