债券基本信息 - 公司2025年9月24日获证监许可注册发行不超200亿元公司债券[8] - 本期债券发行规模不超10亿元，代码524558.SZ，面值100元，数量不超1000万张[8] - 本期债券期限5年，票面利率为固定利率，询价区间1.60% - 2.60%[12][13] - 发行人主体信用等级为AAA，评级展望稳定，本期债券无评级[10][24] 财务数据 - 2025年6月30日公司净资产405.24亿元，合并口径资产负债率64.73%，母公司口径65.93%[10] - 发行人最近三个会计年度年均可分配利润16.31亿元，预计不少于本次债券一年利息的1倍[10] 发行安排 - 2025年11月25日刊登募集说明书等文件[30] - 2025年11月26日进行网下询价，确定并公告最终票面利率[30] - 2025年11月27日至28日为网下认购期[30][47] - 2025年11月28日17：00前投资者划款，为发行结果公告日[30] 投资者要求 - 本期债券仅面向专业机构投资者发行和交易[9] - 专业机构投资者最低申购金额1000万元，超1000万元须为整数倍[15][36] - 法人或其他组织最近1年末净资产不低于2000万元等可归为特定类型投资者[74] 资金用途 - 本期债券募集资金扣除发行费用后，不低于70%用于科技创新领域，剩余用于偿还有息债务[24] 承销商信息 - 牵头主承销商是中信证券股份有限公司，联席主承销商包括中信建投证券等[58][59][60]

证券板块整体表现 - 2024年11月24日证券板块整体上涨0.22%，同期上证指数上涨0.05%，深证成指上涨0.37% [1] - 板块内个股表现分化，国联民生以2.87%的涨幅领涨，首创证券以-2.27%的跌幅领跌 [1][2] - 从资金流向看，证券板块当日主力资金净流出12.83亿元，游资资金净流入3.69亿元，散户资金净流入9.14亿元 [2] 领涨个股表现 - 国联民生收盘价10.40元，涨幅2.87%，成交29.76万手，成交额3.04亿元 [1] - 国盛证券收盘价17.86元，涨幅2.76%，成交44.43万手，成交额7.88亿元 [1] - 兴业证券收盘价6.69元，涨幅2.14%，成交94.10万手，成交额6.25亿元 [1] 领跌个股表现 - 首创证券收盘价20.20元，跌幅-2.27%，成交37.57万手，成交额7.57亿元 [2] - 长江证券收盘价7.92元，跌幅-1.12%，成交84.91万手，成交额6.79亿元 [2] - 西南证券收盘价4.40元，跌幅-0.90%，成交64.22万手，成交额2.84亿元 [2] 个股资金流向 - 国盛证券主力资金净流入4802.51万元，主力净占比6.10%，但游资和散户资金分别净流出2287.57万元和2514.94万元 [3] - 东方证券主力资金净流入3152.71万元，主力净占比6.60% [3] - 申万宏源主力资金净流入2129.78万元，主力净占比4.00%，游资资金净流入1351.80万元 [3]

行业市场前景 - 欧美市场用电成本高 电价波动幅度大 用电稳定性不足等问题突出[1] - 储能赛道有望持续增长 便携式储能和户储行业大盘远期复合增速均在20%以上[1] - 阳台光储和澳洲户储细分领域边际景气表现优异[1] 公司竞争地位与机遇 - 公司是阳台光储领域的开创者 有望持续享受行业优异增速红利[1] - 凭借优异产品竞争力 公司在便携式储能和户储赛道的市场份额预计将稳中有升[1] 公司财务预测 - 预计公司2025年归母净利润为26.57亿元[1] - 预计公司2026年归母净利润为31.98亿元[1] - 预计公司2027年归母净利润为38.95亿元[1] - 对应2025年市盈率(PE)为20.80倍[1] - 对应2026年市盈率(PE)为17.29倍[1] - 对应2027年市盈率(PE)为14.19倍[1]

公司近期动态 - 公司于2025年11月21日以通讯方式召开第十届第二十二次董事会会议 [1] - 董事会会议审议了关于修订公司章程及其附件的议案 [1] - 公司当前市值为443亿元 [2] 公司业务收入结构（2025年1-6月） - 经纪及证券金融业务是公司最主要收入来源，占比60.03% [1] - 证券自营业务为公司第二大收入来源，占比21.94% [1] - 另类投资及私募股权投资管理业务收入占比为9.27% [1] - 投资银行业务收入占比为3.97% [1] - 资产管理业务收入占比为3.23% [1]

制度审议 - 长江证券内部审计制度于2025年11月21日经第十届董事会第二十二次会议审议通过[1] 责任承担 - 董事会对内部审计的独立性、有效性承担最终责任[4] 审计委员会职责 - 审计委员会根据董事会授权履行多项职责，包括审核制度、督促计划实施等[4] 人员要求 - 内部审计人员数量原则上不得少于公司员工人数的5‰[5] 薪酬规定 - 总审计师、内部审计部门负责人工作考核评价称职，薪酬收入总额不低于本公司其他同职级人员的中位数[7] - 内部审计部门工作考核评价合格，按人均不低于本公司总部其他同职级人员平均水平确定薪酬收入总额[7] 部门职责与权限 - 内部审计部门履行审计被审计单位多方面情况等多项职责[10][11] - 内部审计部门拥有要求报送资料、参加会议等必要的知情权、监督权和建议权[11][12] 汇报机制 - 公司党委、董事会（或主要负责人）应定期组织会议听取内部审计工作汇报[12] 审计实施 - 内部审计部门应推进内部审计全覆盖，实施定期或不定期、全面或专项审计[14] - 公司确定内部审计重点与频度，编制中长期审计规划和年度审计计划[15] - 内部审计项目工作程序分为准备、实施、报告、督促整改四个阶段[15] - 内部审计可运用现场、非现场、委托、联合审计等形式开展工作[15] 整改要求 - 被审计单位应根据审计问题和建议及时整改，主要负责人为整改第一责任人[18] 监督机制 - 公司建立监督工作会商机制，统筹内部监督力量[18] 结果应用 - 公司将内部审计结果及整改情况作为人员考核评价等重要依据[18] 处理措施 - 被审计单位存在拒绝接受审计等情形，公司可处理责任人员[20] - 内部审计人员履职受打击等，公司应保护并处理相关人员[20] - 内部审计部门和人员存在故意未发现问题等情形，公司可处理责任人[21] 制度解释与实施 - 本制度由公司董事会负责解释和修订，自批准之日起实施[23]

信息披露制度 - 制度经2025年11月21日第十届董事会第二十二次会议审议通过[1] - 国家秘密信息依法豁免披露[3] - 特定情形商业秘密可暂缓或豁免披露[5] - 暂缓、豁免需履行内部审核程序并登记[8] - 不符合规定处理将处罚相关人员[12] - 制度由董事会负责解释修订，审议通过后实施[13]

审计委员会组成 - 成员由三至五名非高管董事组成，独立董事占多数且至少一名为五年以上会计专业人士[4] - 设主任委员一名，由独立董事且为会计专业人士担任，由董事会选举产生[4] 审计委员会职责 - 审核财务信息等事项，过半数同意后提交董事会审议[10] - 可接受特定股东请求向法院提起诉讼[14] - 审核财报，有问题要求更正，未更正不得通过[15] - 负责选聘会计师事务所，提交履职评估报告[15] - 监督指导审计部工作，参与内审负责人考核[17][18][19] 会议相关规定 - 会议提前三日通知，经同意不受限，三分之二以上出席，意见过半数通过[23][24] - 每季度至少一次，两名以上委员或主任委员提议可开临时会议[24] 其他 - 董事会秘书室负责日常事务，相关部门提供材料[23] - 年度报告披露履职情况，必要可聘中介机构，费用公司支付[26][27] - 细则自董事会通过后执行，解释权归董事会[29][30]

风险管理委员会细则审议 - 风险管理委员会工作细则于2025年11月21日经第十届董事会第二十二次会议审议通过[1] 委员会组成与任期 - 成员由三至五名董事组成[4] - 设主任委员一名，任期与其董事任期一致[4] 会议相关规定 - 会议至少提前三个工作日通知全体委员，书面同意可不受限[7] - 全体委员三分之二以上出席方可举行[7] - 意见须经全体委员过半数通过[7] - 表决方式为举手表决或投票表决，临时会议可通讯表决[8] - 会议应有记录，通讯表决除外，记录由董事会秘书室保存[8] 细则执行与解释 - 细则自董事会审议通过后执行[10] - 解释权属公司董事会[10]

制度审议 - 长江证券董事会于2025年11月21日审议通过《董事会薪酬与提名委员会工作细则》[1] 委员会构成 - 薪酬与提名委员会成员由五至七名董事组成，独立董事占多数[4] - 设主任委员一名，由独立董事担任，负责主持工作[4] 主要职责 - 拟定董高人员选择标准和程序、进行考核并制定薪酬政策等[5] 日常事务 - 公司董事会秘书室负责薪酬与提名委员会日常事务工作[7] 会议规则 - 会议至少提前三个工作日通知，经全体委员书面同意可不受此限[7] - 会议应由全体委员的三分之二以上出席方可举行[8] - 会议形成的意见须经全体委员过半数通过，附反对票委员意见[8] - 表决方式为举手表决或投票表决，临时会议可通讯表决[8] 细则执行 - 本工作细则自公司董事会审议通过后执行，解释权归属公司董事会[12]

独立董事任职资格 - 独立董事占董事会成员比例不得低于三分之一，且至少含一名会计专业人士[2] - 原则上最多在三家境内上市公司、两家证券基金经营机构任独立董事[5] - 直接或间接持股1%以上或为前十股东的自然人股东及其配偶等不得担任[6] - 在直接或间接持股5%以上股东或前五股东任职的人员及其配偶等不得担任[6] 独立董事选举与任期 - 董事会、单独或合计持股1%以上股东可提候选人[9] - 连续任职时间不得超六年[14] 独立董事辞职与免职 - 辞职致比例不符或缺会计专业人士，应履职至新任产生，公司60日内补选[14] - 任期届满前被解除职务，公司应披露理由，有异议也应披露[14] - 不符合规定应停止履职并辞职，未辞的董事会应解除职务[14] - 任期届满前辞职或免职，本人和公司分别向湖北监管局和股东会提交书面说明[16] - 连续两次未亲自出席董事会且不委托他人出席，董事会30日内提议股东会解除职务[20] 独立董事会议与职权 - 审计委员会事项需全体成员过半数同意后提交董事会审议[26] - 审计委员会每季度至少开一次会，须三分之二以上成员出席[28] - 独立董事每年现场工作不少于15日[28] - 工作记录及公司提供资料至少保存10年[29] - 行使部分职权需全体独立董事过半数同意[20] - 部分事项需经全体独立董事过半数同意后提交董事会审议[24] - 专门会议由过半数独立董事推举一人召集主持，召集人不履职时两名以上可自行召集[25] 董事会委员会职责 - 审计委员会负责审核财务信息及披露等工作[27] - 薪酬与提名委员会负责拟定董事等标准、考核及薪酬方案等并提建议[28] 公司支持与保障 - 为独立董事履职提供工作条件和人员支持[32] - 保障知情权，定期通报运营情况[32] - 董事会会议通知不迟于规定期限提供资料，专门委员会会议等提前三日提供[33] - 会议资料保存至少十年[33] - 两名及以上独立董事认为材料问题可书面提延期，董事会应采纳[33] - 履职受阻可向董事会说明，仍不能解决可向证监会和深交所报告[36] - 履职涉及应披露信息，公司应及时披露，否则独立董事可申请或报告[36] - 承担独立董事聘请专业机构等费用[37] - 给予相适应津贴，标准由董事会制订、股东会审议并披露[34] - 可为独立董事购买责任保险[36]