信用评级 - 公司主体长期信用等级为AAA，2025年第一期永续次级债券信用等级为AA+，评级展望稳定[4] - 本次评级使用证券公司主体信用评级方法V4.0.202208和相应模型[15] 财务数据 - 截至2024年9月末，公司母公司口径净资本244.63亿元，处于行业中上游[14] - 2024年1 - 9月，公司营业收入48.04亿元，利润总额15.15亿元，净利润14.35亿元，同比增长20.11%[16][110] - 2024年1 - 9月，公司短期债务296.79亿元，长期债务283.24亿元，全部债务580.03亿元，短期债务占比51.17%[16] 业务布局 - 截至2024年6月末，公司在全国设有297个分支机构，湖北省内有77家，省内网点数量排名第一[14] 过往荣誉 - 2023年，公司研究业务蝉联“新财富本土最佳研究团队”第一名等多项荣誉[14] 客户数据 - 2023年公司客户数量达896万户，资券总值1.04万亿元，代理买卖股票基金规模市场份额1.91%，较上年提升0.1个百分点[56] 业务板块业绩 - 2024年1 - 6月，长江保荐营业收入0.69亿元，净利润 - 0.55亿元；长江资管营业收入1.31亿元，净利润0.34亿元[26] - 2023年长江期货实现收入9.13亿元，同比增长39.82%；净利润8007.00万元，同比下降26.89%[78] 业务发展动态 - 2024年上半年长江保荐完成IPO项目1单，市场排名并列第13位，同比上升3位[69] - 2024年上半年公司合计主承销债券52只，规模125.55亿元[70] - 2024年1 - 6月长江资管新发产品14只，规模25.32亿元，实现收入1.27亿元，同比增长56.79%[76] 债券发行 - 本期债项发行规模总额不超过15.00亿元，募集资金用于偿还公司债券[11] - 本期债项前5个计息年度票面利率通过簿记建档确定，第6个计息年度起每5年重置一次[29] 股权变动 - 2024年3月长江产业集团拟受让湖北能源、三峡资本公司股份，完成后将直接持有公司股份总数的17.41%，及其一致行动人合计支配28.22%股份表决权[47] 风险因素 - 可能引致评级下调因素为公司出现重大亏损或重大风险、合规事件等[11] 授信情况 - 截至2024年9月末公司共获得银行授信额度1621.00亿元，未使用授信额度1415.37亿元[113]

经济景气回升 - 政策从9月末积极转向，推动经济景气回升，10月、11月工业增加值平稳增长，服务业生产指数同比增速稳步回升 [1] - 10—12月制造业PMI均保持扩张，为2023年1—3月以来持续时间最长的一次扩张期 [1] 产业结构优化 - 经济对地产依赖度在有序下降，2024年前11月，房地产业占名义GDP的比重、房地产贷款余额在人民币贷款中的占比、房地产开发投资额占固定资产投资完成额的比重均稳步下降 [1] - 截至2024年11月底，国家新兴产业创业投资引导基金参股501只子基金，带动募资2885.4亿元，支持了8946家初创期和早中期企业 [1] - 1—11月高新技术制造业投资同比增长8.2%，快于全部投资增长 [1] - 1—11月，高新技术产业工业增加值同比增长9%，明显快于规上工业5.4%的增长 [1] - 新能源汽车、集成电路等高新技术产品产量同比增长均超20% [1] "两新"政策效果 - 9—11月份，新能源乘用车零售销量、家电零售额同比增速分别连续三个月保持在50%、20%以上 [2] - 前11个月制造业技改投资增长8.5%，明显快于全部投资增长 [2] - 设备工器具购置同比增长15.8%，显著高于建安工程和其他费用同比增长 [2] 出口结构优化 - 2024年1—11月各月出口同比增速虽有波动，但整体实现平稳增长，前11月出口累计增长5.4% [2] - 机电产品、高新技术产品各月出口同比增速始终高于劳动密集型产品 [2] - 机电产品中，通用机械设备、家电、集成电路、汽车、船舶等高附加值工业品保持较高增速 [2]

债券发行 - 2023年10月16日获证监会同意注册不超200亿公司债券[2] - 2024年第五期公司债规模不超50亿，11月7 - 8日发行[2] 募集情况 - 24长江06募资25亿，利率1.98%，认购倍数3.684倍[2] - 24长江07募资25亿，利率2.25%，认购倍数2.608倍[2] 认购方 - 中信建投认购40000万元，中信证券2000万元[3] - 中信银行、南方基金各认购9000万元[3]

债券发行 - 2023年10月16日获证监会同意发行不超200亿元公司债券注册[2] - 2024年第五期公司债券分两品种，规模不超50亿[2] - 品种一期限390天，利率1.98%；品种二期限3年，利率2.25%[2][3] - 2024年11月6日询价，11月7 - 8日面向专业机构网下发行[3]

融资相关 - 2023年10月16日公司获批复可发不超200亿元公司债[1] - 2024年11月6日15:00 - 19:00进行利率询价，原结束时间18:00延长[1]

财务数据 - 2024年6月30日公司最近一期末净资产为374.53亿元，合并口径资产负债率为64.69%，母公司口径资产负债率为65.45%[9] - 2021 - 2023年度公司归属于母公司股东的净利润分别为24.10亿元、15.10亿元和15.48亿元，年均可分配利润为18.23亿元[9] - 截至2024年9月末，公司总资产为1,561.22亿元，净资产为379.17亿元，扣除代理买卖证券款和代理承销证券款后的资产负债率为63.45%[34] - 2024年1 - 9月公司实现营业总收入48.04亿元，净利润为14.35亿元[34] - 截至报告期末，发行人有息债务规模为5998933.46万元，占负债总额的比例为54.34%[56] 债券发行 - 公司注册金额为200亿元，本期债券发行金额不超过50亿元（含）[3] - 2023年10月16日公司获证监会同意面向专业投资者发行面值总额不超过200亿元公司债券的注册，已发行六期，规模110亿元，剩余90亿元未发行，本期为第七期[14] - 本期债券仅面向专业投资者中的机构投资者发行和交易，符合深交所上市条件，若无法上市投资者有权回售[11][13] - 本期债券面值总额不超50亿元，分两个品种，品种一期限390天，品种二期限3年期，票面金额100元，按面值平价发行，无担保，为实名制记账式，票面利率为固定利率，根据网下询价确定[77][78][79] - 本期债券募集资金45亿元用于偿还有息债务，5亿元用于补充流动资金，45亿偿债资金中25亿用于偿还公司债券本金或置换自有资金，20亿用于偿还同业拆借资金，补充流动资金的5亿主要用于融资融券等业务，且不超10%用于资本消耗型业务[91][92] 股权变动 - 2024年3月29日，长江产业投资集团有限公司拟以8.20元/股的价格受让湖北能源集团股份有限公司529,609,894股和三峡资本控股有限责任公司332,925,399股股份，占比分别为9.58%和6.02%[31] - 长江产业投资集团有限公司将直接持有公司962,535,293股股份，占公司股份总数的17.41%，其一致行动人合计持有公司598,086,803股股份，占公司股份总数的10.82%，及其一致行动人合计支配公司1,560,622,096股股份表决权，占公司股份总数的28.22%[32] 业务数据 - 2024年1 - 6月公司营业总收入28.55亿元，2023年度68.96亿元，2022年度63.72亿元，2021年度86.23亿元[198][199] - 2024年1 - 6月经纪及证券金融业务收入23.71亿元，占比83.05%；2023年度55.63亿元，占比80.67%；2022年度56.40亿元，占比88.51%；2021年度62.76亿元，占比72.78%[198] - 2024年1 - 6月证券自营业务收入1.59亿元，占比5.56%；2023年度 - 0.64亿元，占比 - 0.93%；2022年度 - 8.35亿元，占比 - 13.10%；2021年度5.49亿元，占比6.37%[198] - 2024年1 - 6月投资银行业务收入1.29亿元，占比4.51%；2023年度6.82亿元，占比9.89%；2022年度9.03亿元，占比14.18%；2021年度8.34亿元，占比9.68%[199] - 2024年1 - 6月资产管理业务收入1.22亿元，占比4.28%；2023年度1.52亿元，占比2.20%；2022年度2.59亿元，占比4.07%；2021年度3.66亿元，占比4.25%[199] 风险与措施 - 本期债券面临利率、流动性、偿付等投资风险，公司面临财务、市场周期性变化、信用、市场、合规、内部控制等风险[48][53][58][61][63][65][67] - 公司对流动性、信用、市场风险采取多项管理和防范措施，以深化能力建设等拓展合规管理纵深，强化制度建设减少合规风险事件发生概率[55][62][64][65][66] 历史沿革 - 原长江证券前身为湖北证券，1991年3月18日成立，初始注册资本为1700万元，历经多次增资扩股[113] - 2007年12月石炼化吸收合并原长江证券后更名为长江证券，12月27日股票在深交所复牌，简称变更[111] 子公司情况 - 长江证券承销保荐有限公司2023年末总资产109,191.93万元，净利润9,775.37万元[152] - 长江证券（上海）资产管理有限公司2023年末总资产406,488.31万元，净利润 -1,469.61万元[153] - 长江成长资本投资有限公司2023年末总资产191,253.84万元，净利润6,376.70万元[153] 荣誉与评价 - 公司连续十三年在深交所年度信息披露考核中获得"A"类评价，荣获中国上市公司协会"2023上市公司董事会最佳实践案例""2023上市公司董办最佳实践案例"荣誉[158]

长江证券股份有限公司 （住所：湖北省武汉市江汉区淮海路88号） 2024年面向专业投资者公开发行公司债券 （第五期） 发行公告 联席主承销商、簿记管理人 （北京市朝阳区安立路66号4号楼） （广东省深圳市福田区中心 三路8号卓越时代广场（二 期）北座） 牵头主承销商 联席主承销商、债券受托管 理人 联席主承销商 （深圳市前海深港合作区南 山街道桂湾五路128号前海深 港基金小镇B7栋401） （中国（上海）自由贸易试 验区世纪大道1198号28层） 签署日期：二〇二四年十月 本公司及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证公告 内容真实、准确和完整。 重要事项提示 1、长江证券股份有限公司（以下简称"发行人"或"公司"）于 2023 年 10 月 16 日获得中国证券监督管理委员会《关于同意长江证券股份有限公司向专业 投资者公开发行公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕2330 号）同意面向专 业投资者发行额度不超过（含）200 亿元的公司债券的注册（以下简称"本次债 券"）。 本次债券采取分期发行的方式，其中长江证券股份有限公司 2024 年面向专 业投资者公开发行公司债券（第五期）（以下 ...

长江证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券更名公告 2023 年 10 月 16 日，根据中国证监会"证监许可〔2023〕2330 号"文件同 意了长江证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公司债券（以下简 称"本次债券"）的发行申请。 本次债券申报时命名为"长江证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公 开发行公司债券"，鉴于本次债券采用分期发行的方式，按照公司债券命名惯例， 征得主管部门同意，本次发行人拟发行的规模不超过人民币 50 亿元的公司债券 名称确定为"长江证券股份有限公司 2024 年面向专业投资者公开发行公司债券 （第五期）"（以下简称"本期债券"）。 （本页无正文，为《长江证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行公 司债券券更名公告》之盖章页） 牵头主承销商：中信证券股份有限公司 年 月 日 本期债券名称变更不改变原签订的与本次公司债券发行相关的法律文件效 力，原签署的相关法律文件对更名后的公司债券继续具有法律效力。前述法律文 件包括但不限于：《关于长江证券股份有限公司 2023 年面向专业投资者公开发行 公司债券之承销协议》及其补充协议、 ...

财务指标 - 公司2024年第三季度营业总收入为19.49亿元，同比增长47.96%[1] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为14.34亿元，同比增长19.54%[1] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为240.08亿元，同比增长372.31%[1] - 公司2024年第三季度末总资产为1,561.22亿元，较上年度末下降8.56%[1] - 公司2024年第三季度末归属于上市公司股东的股东权益为378.09亿元，较上年度末增长9.08%[1] - 公司2024年第三季度末母公司净资本为244.63亿元，较上年度末增长11.78%[6] - 公司2024年第三季度末母公司风险覆盖率为378.13%，较上年度末增加125.72个百分点[6] - 公司2024年第三季度末母公司资本杠杆率为19.22%，较上年度末增加4.84个百分点[6] - 公司2024年第三季度末母公司流动性覆盖率为169.21%，较上年度末增加4.44个百分点[6] - 公司2024年第三季度末母公司净稳定资金率为174.48%，较上年度末增加15.23个百分点[6] 资产负债变化 - 买入返售金融资产规模减少84.20%[8] - 其他债权投资规模减少33.02%[8] - 在建工程增加293.12%，主要是办公场所装修改造工程增加[8] - 其他资产增加196.78%，主要是预付对外投资款增加[8] - 应付短期融资款减少36.60%，主要是发行短期公司债规模减少[8] - 交易性金融负债减少64.30%，主要是合并结构化主体中其他参与人享有的权益减少及股票融券规模减少[8] - 卖出回购金融资产款减少45.15%，主要是质押式回购规模减少[8] - 公开发行债券规模减少30.81%[8] - 发行永续次级债券[8] - 其他债权投资公允价值变动增加导致其他综合收益增加52.53%[8] 股东结构 - 公司前10大股东持股情况，其中新理益集团有限公司持有8.23亿股，占比14.89%[11] - 公司前10大股东中存在多家国有企业股东，如湖北能源集团、三峡资本控股等[11] - 公司前10大股东中存在多家关联关系和一致行动关系[11] - 公司部分大股东参与转融通业务出借股份，如上海海欣集团股份有限公司出借356.33万股[12] 资产负债表项目 - 公司资产负债表显示货币资金余额为522.41亿元，其中客户资金存款447.64亿元[13] - 公司融出资金余额为259.34亿元，衍生金融资产余额为7.78亿元[13] - 公司持有交易性金融资产280.27亿元，其他债权投资328.48亿元[14] - 公司负债中代理买卖证券款余额为523.74亿元，卖出回购金融资产款190.13亿元[14] - 公司应付职工薪酬余额为25.58亿元，应交税费余额为1.83亿元[14] - 公司合同负债余额为0.35亿元，预计负债余额为0.06亿元[14] 利润表项目 - 公司2024年1-9月营业总收入为48.04亿元，同比下降6.67%[16] - 公司2024年1-9月净利润为14.35亿元，同比增长20.11%[17] - 公司2024年1-9月其他综合收益的税后净额为4.96亿元，同比增长65.32%[18] - 公司2024年1-9月经纪业务手续费净收入为17.63亿元，同比下降19.67%[17] - 公司2024年1-9月投资银行业务手续费净收入为2.57亿元，同比下降52.33%[17] - 公司2024年1-9月资产管理业务手续费净收入为2.17亿元，同比增长56.41%[17] - 公司2024年1-9月公允价值变动收益为12.53亿元，同比增长234.89%[17] 现金流量表项目 - 公司2024年1-9月经营活动产生的现金流入为431.88亿元，同比增长156.83%[19] - 公司2024年1-9月回购业务资金净减少为144.64亿元[19] - 公司2024年1-9月融出资金净减少为30.47亿元[19] - 公司第三季度经营活动产生的现金流量净额为240.08亿元[20] - 公司第三季度投资活动产生的现金流量净额为-29.70亿元[20] - 公司第三季度筹资活动产生的现金流量净额为-1,336.23亿元[20,21] - 公司第三季度现金及现金等价物净增加额为1,034.64亿元[21] - 公司第三季度期末现金及现金等价物余额为5,864.26亿元[21] - 公司第三季度支付给职工及为职工支付的现金为256.08亿元[20] - 公司第三季度支付的各项税费为37.35亿元[20] - 公司第三季度吸收投资收到的现金为199.90亿元[20] - 公司第三季度发行债券收到的现金为809.67亿元[20] - 公司第三季度偿还债务支付的现金为2,132.09亿元[20]

债券发行信息 - 长江证券2024年第四期公司债券10月30日在深交所上市[2] - 品种一发行总额25亿，品种二5亿[2] - 品种一年利率2.02%，品种二年利率2.13%[2] 债券期限与付息 - 品种一期限370天，品种二2年[2] - 品种一到期还本付息，品种二每年付息[2] 其他信息 - 发行日10月18 - 21日，起息日10月21日[2] - 主体信用等级AAA，无债项评级[2] - 交易方式多样[2]