公司董事会换届 - 居然智家新零售集团股份有限公司第十一届董事会任期即将届满 公司于近日召开2025年第二次职工代表大会 选举张万新为公司第十二届董事会职工董事 [1] - 张万新将与公司2025年第四次临时股东会选举产生的9名非独立董事 5名独立董事共同组成公司第十二届董事会 任期与第十二届董事会一致 [1] - 张万新当选后 董事会中兼任公司高级管理人员以及由职工代表担任的董事人数未超过公司董事总数的二分之一 符合相关法律法规规定 [1] 新任职工董事背景 - 张万新 男 1973年出生 中共党员 硕士研究生 [2] - 张万新拥有丰富的零售管理经验 历任武汉中商集团股份有限公司及其下属公司多个管理职务 包括办公室主管 副总经理 店长 总经理等 [2] - 张万新现任居然智家全资子公司武汉中商集团有限公司副总经理兼武汉中商超市连锁有限公司总经理 [2] - 张万新持有公司股份21,991股 不存在不得担任董事的情形 未受过监管处罚或纪律处分 未被立案调查或列为失信被执行人 符合任职资格 [2] - 张万新与持有公司5%以上股份的股东 实际控制人 公司其他董事和高级管理人员不存在关联关系 [2]

公司治理 - 2025年召开第二次职工代表大会，选举张万新为第十二届董事会职工董事[1] - 第十二届董事会由9名非独立董事、5名独立董事和张万新组成[1] 人员信息 - 张万新出生于1973年，任子公司副总经理兼总经理[4] - 张万新持有公司股份21,991股[4] 时间信息 - 公告发布于2025年12月17日[2]

核心观点 - 箭牌家居集团与居然之家集团签署2026年度战略合作协议，标志着双方合作从传统渠道联动迈向以用户为中心、以智慧场景为载体的生态融合新阶段，致力于为中国家庭提供更完整的卫浴生活解决方案 [1] 合作背景与基础 - 双方合作渊源深厚，不仅是渠道紧密伙伴，更在市场拓展、品牌共建、服务升级等方面积累了深厚的协同基础 [4] - 箭牌家居旗下ARROW箭牌卫浴、FAENZA法恩莎卫浴、ANNWA安华卫浴三大品牌已深度融入居然之家全国卖场网络，共同服务千万中国家庭 [4] 战略升级的驱动力 - 面对复杂多变的市场环境，箭牌家居坚持回归产品品质、交付体验与用户服务的本质 [7] - 公司持续深耕全卫定制细分领域，通过智能制造升级、产品设计创新与服务流程再造构建核心竞争力 [7] - 战略升级旨在深化与优质平台的生态链接，通过更高效的渠道与更智慧的运营模式，将产品力与服务力精准触达更多用户 [7] 协同增长路径 - 居然之家分享了以“爆品战略”为核心的平台运营思路，旨在通过数据赋能与流量聚焦打造从产品到销售的驱动引擎 [8] - 箭牌家居认同该理念，认为其与公司以用户需求为导向、持续进行产品创新的理念高度契合 [8] - 公司认为真正的“爆品”源于对用户生活场景的深刻洞察，致力于将领先科技与人文关怀融入产品设计，如恒温花洒、智能马桶、适老化安全卫浴方案 [8] - 未来将协同居然之家的平台策略，将自身在智能卫浴、节水科技、全卫定制等领域的技术积淀转化为符合市场趋势的解决方案，共同打造现象级产品 [8] - 居然之家旗下“居然设计家”等数字化平台为工厂与经销商提供数据洞察与运营赋能工具 [10] - 箭牌家居期待通过该平台打通消费者、经销商与工厂端的链路，实现更精准的用户需求分析、更高效的库存管理以及更优化的终端运营策略，提升整个价值链的响应速度与协同效率 [10] 未来深化协同的四大方向 - 在产品与场景深度融合方面：超越单品思维，共同探索和构建如“智慧健康浴室”、“适老安全空间”等主题化场景解决方案，将产品功能融入具体生活情境 [11] - 在全域营销与用户运营方面：整合线上线下资源，实现从流量获取、线下体验到售后服务的全链路打通与数字化管理，共同经营用户全生命周期价值 [12] - 在数据驱动与精益运营方面：深化数据合作，赋能经销商精细化运营，助力实现更敏捷的供应链管理和更精准的产品研发迭代 [12] - 在服务标准共建与价值延伸方面：联合推动“送、装、维”一体化服务标准的提升，将优质服务打造为双方共同的核心竞争力 [12] 合作愿景与行业意义 - 在数字经济与实体经济深度融合的时代，制造企业与平台企业的关系正演变为互为生态、共创价值的命运共同体 [12] - 此次战略携手是箭牌家居“智慧生活，箭牌相伴”品牌理念的重要实践，也是推动中国家居卫浴产业向高质量发展跃升的积极行动 [12] - 公司将继续秉持长期主义，以持续的产品创新、极致的用户体验和开放的生态合作，与合作伙伴共同开创更智慧、更舒适、更具品质的家居生活新未来 [12]

公司股权变更进展 - 居然智家于12月10日晚间发布公告，披露了实际控制人汪林朋先生相关股权变更的进展 [2][3] - 汪林朋先生持有的中天基业100%股权已完成工商变更手续，杨芳女士现持有中天基业100%股权 [2][3] - 汪林朋先生持有的公司股份、居然控股股权、致达建材股权的过户手续尚在办理中 [2][3]

股权变更 - 杨芳女士合计控制公司2,735,620,872股股份，占总股本43.93%，成实控人[4] - 汪林朋中天基业100%股权完成工商变更，杨芳女士持有[3][6] - 汪林朋直接持有的居然控股、致达建材、公司股权过户手续尚在办理[7][8] 影响与安排 - 本次权益变动不影响公司日常经营和财务状况[9] - 直接持股部分通过非交易过户实现[9] - 公司将按要求履行信息披露义务[9]

一般零售板块市场表现 - 12月10日，一般零售板块整体表现强劲，较上一交易日上涨2.79% [1] - 当日上证指数下跌0.23%，报收于3900.5点，而深证成指上涨0.29%，报收于13316.42点 [1] - 板块内多只个股大幅上涨，其中永辉超市以10.11%的涨幅领涨，收盘价为5.23元 [1] - 中央商场、美凯龙、茂业商业、东百集团、中百集团、汇嘉时代、步步高等个股涨幅均接近或超过10% [1] - 大商股份和德必集团也分别录得7.23%和5.15%的显著涨幅 [1] 一般零售板块个股表现分化 - 板块内部分个股出现下跌，显示市场表现存在分化 [2] - 友阿股份、宁波中百、文峰股份、广百股份、海宁皮城等个股跌幅在2.02%至2.60%之间 [2] - 汇通能源、合肥百货、翠微股份、赫美集团、居然之家等个股跌幅在1.00%以内 [2] 一般零售板块资金流向 - 当日一般零售板块整体获得主力资金净流入，金额为10.07亿元 [2] - 游资资金呈现净流出状态，金额为6.99亿元 [2] - 散户资金同样呈现净流出，金额为3.08亿元 [2]

国家商业航天发展政策 - 国家航天局印发《行动计划》提出22项重点举措 涵盖增强创新动能、高效利用资源、推动产业发展、做好行业管理和加强安全监管五个方面 [2] - 行动计划提出设立国家商业航天发展基金 并鼓励地方政府、金融机构与社会资本联合成立投资平台 引导资本进行长期、战略和价值投资 [2] 地方政府金融与产业支持措施 - 北京市海淀区印发措施 旨在构建与科技型企业全生命周期融资需求相适应的多元化接力式金融服务体系 以助力发展新质生产力 [3] - 厦门市财政局牵头设立总规模达50亿元的产业并购基金 该基金已完成注册并进入实质化运作阶段 由金圆集团受托管理 [6] - 厦门产业并购基金通过直接投资支持企业并购或上市进程 并采用“投贷联动”与“基金投资+并购贷贴息”等方式撬动金融资本赋能产业龙头 [6] 硬科技领域产业基金动态 - 未来科学城集团联合连界启辰资本等共同设立连界艾瞰科学家基金 聚焦机器人、人工智能及高端制造等硬科技领域 [4] - 该基金通过“科学家+资本+产业”机制推动科技成果产业化 重点挖掘昌平区高潜力项目 并提供技术验证、市场拓展等全流程支持 [4] - 基金将联动沙河高教园区资源 拓展机器人在医疗健康、智能家居等领域的应用 助力昌平抢占具身智能未来产业制高点 [4] 基金份额交易与市场数据 - 居然智家全资子公司居然商业咨询将其持有的居然智居基金2,388.66万元财产份额（对应32.87%份额比例）转让给新明珠集团 转让价格为2,674.21万元 交易完成后不再持有该基金份额 [5][6] - 截至2025年11月30日 北京股权交易中心基金份额转让平台累计上线基金份额转让139单 上线份额213.18亿份 [9] - 该平台共计完成104单转让交易 交易份额80.30亿份 并完成77笔基金份额质押业务 质押规模达143.9亿份 [9]

公司治理结构优化 - 公司董事会计划将成员总数从12名增加至15名，其中非独立董事从8名增加至10名，独立董事从4名增加至5名，旨在优化治理结构并提高决策的科学性和有效性 [3] - 为配合董事会扩容，公司修订了《公司章程》及《独立董事津贴制度》，并新增了《董事、高级管理人员薪酬管理制度》 [3] - 上述关于修订《公司章程》及相关制度的议案已获第十一届董事会第二十四次会议全票通过，但尚需提交公司2025年第四次临时股东会审议 [3][4][5] 董事会换届选举 - 鉴于第十一届董事会任期即将届满，公司启动董事会换届程序，第十二届董事会将由15名成员组成，包括10名非独立董事（含1名职工董事）和5名独立董事 [5][8][30] - 董事会提名了9位非独立董事候选人，包括董事长兼CEO王宁、实际控制人杨芳（直接及间接控制公司股份合计超过27.35亿股）、来自阿里巴巴/淘天系的高管徐重和王一婷、来自股东方北京金隅集团的黄文阁和邱鹏，以及拥有数字化和金融背景的李杰和霍焱等 [5][12][13][14][15][16][17][19][20][21] - 董事会提名了5位独立董事候选人，包括会计专业人士王跃堂，以及拥有法律、零售、品牌管理等背景的董皞、赵英明、许兰亭、王永，所有现任独立董事因任期均满6年而更换 [8][23][25][26][27][28] - 董事会换届相关议案已获董事会全票通过，将提交2025年第四次临时股东会以累积投票制逐项表决，独立董事候选人资格需经深圳证券交易所审核无异议 [7][8][9][31] 公司治理制度完善 - 为响应新“国九条”及相关监管规则，公司制定并修订了一系列治理制度，包括新制定《关联交易管理制度》《对外提供财务资助管理制度》《对外担保管理制度》，并修订《对外投资管理制度》 [10] - 该议案已获董事会全票通过 [11] 临时股东会安排 - 公司定于2025年12月22日14:00召开2025年第四次临时股东会，会议将采用现场投票与网络投票相结合的方式 [11][33][34][35] - 股权登记日为2025年12月15日，现场会议地点为北京市东城区居然大厦 [36][38] - 会议将审议包括修订《公司章程》、董事会换届选举在内的多项议案，其中《公司章程》修订案需经出席股东所持表决权的三分之二以上通过 [11][41] - 公司将对中小投资者（除董监高及持股5%以上股东外）的表决单独计票并公告 [41]

公司治理动态 - 公司于2025年12月4日召开第十一届第二十四次董事会会议，审议了《关于制定及修订公司治理制度的议案》等文件 [1] 公司业务构成 - 2025年上半年，公司营业收入构成为：商品销售业占比56.34%，租赁及加盟管理服务业占比40.34%，装修服务业占比1.61% [1] 公司市值 - 截至新闻发稿时，公司市值为195亿元 [1]

担保审议规则 - 单笔担保额超公司最近一期经审计净资产10%需股东会审议[6] - 对外担保总额超公司最近一期经审计净资产50%后提供的担保需股东会审议[6] - 对外担保总额超公司最近一期经审计总资产30%后提供的担保需股东会审议[6] - 为资产负债率超70%的被担保对象提供的对外担保需股东会审议[6] - 最近12个月内对外担保金额累计超公司最近一期经审计总资产30%，股东会审议应经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过[6] - 对股东、实际控制人及其关联人提供的对外担保，该股东不得参与表决，由出席股东会其他股东所持表决权过半数通过，且对方应提供反担保[6][7] - 公司为关联人提供担保需经全体非关联董事过半数、出席董事会会议非关联董事三分之二以上同意并提交股东会审议[10] 担保额度限制 - 向合营或联营企业担保调剂额度累计不得超预计担保总额度的50%，获调剂方单笔调剂金额不超公司最近一期经审计净资产的10%[9] 担保披露要求 - 被担保人于债务到期后15个交易日内未履行还款义务应及时披露[12] - 被担保人出现破产、清算及其他严重影响还款能力情形应及时披露[13] 部门职责分工 - 财务部门负责草拟制度、核查事项等多项职责[17] - 各职能部门等是担保事项审议程序识别责任部门，需与证券事务部门沟通并向财务部门报告[17] - 法务部门负责审查协议、处理法律事务等职责[21] - 证券事务部门负责组织审议程序、保管文件、信息披露等职责[22] 担保管理流程 - 财务部门应指派专人了解被担保方情况，建立财务档案并定期向董事会报告[19] - 财务部门应在债务到期前2个月（期限半年以下为1个月）通知被担保方清偿债务[19] - 被担保方不能履约，财务部门应启动反担保追偿程序并报告[20] - 内部审计机构对对外担保事项至少每半年检查一次并提交报告[22] 其他规定 - 主合同条款变更需修改担保合同，要重新履行审批和信息披露义务[23] - 法院受理被担保人破产案件，法务管理部门应提请公司参加破产财产分配[23]