证券代码：000877 证券简称：天山股份 公告编号：2024－024 新疆天山水泥股份有限公司 关于参加中国建材集团有限公司上市公司 集体业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载，误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 一、说明会类型 本次投资者说明会以网络互动形式召开，公司将针对 2023 年年 度的经营成果及财务指标的具体情况与投资者进行互动交流和沟通， 在信息披露允许的范围内就投资者普遍关注的问题进行回答。 二、说明会召开的时间和方式 （一）会议召开时间：2024 年 4 月 16 日（星期二）下午 14:00- 会议内容：中国建材集团有限公司上市公司集体业绩说明会 会议召开时间：2024 年 4 月 16 日（星期二）下午 14:00-17:30 网络直播地址： 1. "互动易"平台"云访谈"栏目（https://irm.cninfo.com.cn/） 2. 上证路演中心平台（https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：现场互动+视频直播+网络文字互动 投资者可于 2024 年 4 月 15 日（星期一）17:00 前 ...

股 票 研 究 [Table_industryInfo] 建材/原材料 [ Table_Main[ITnafbol]e _Title] [评Tab级le_：Inv est] 增持 天 山股份(000877) 上次评级： 增持 水泥产销仍偏弱，降本增效盈利回升 目标价格： 8.82 上次预测： 10.51 公 ——2023年报点评 当前价格： 6.83 司 2024.03.31 更 鲍雁辛(分析师) 杨冬庭(分析师) 花健祎(分析师) [交Ta易bl数e_M据a rket] 新 0755-23976830 0755-23976166 0755-23976858 52周内股价区间（元） 6.11-9.21 报 baoyanxin@gtjas.com yangdongting@gtjas.com huajianyi@gtjas.com 总市值（百万元） 59,171 告 证书编号 S0880513070005 S0880522080004 S0880521010001 总股本/流通A股（百万股） 8,663/1,822 本报告导读： 流通 B股/H股（百万股） 0/0 流通股比例 21% 公司公布2023年报，符合 ...

报告公司投资评级 - 给予"优于大市"评级 [4] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2023年公司收入1074亿元、同比-19.0%；归母净利润20亿元、同比-56.7%；扣非归母净利润6亿元、同比-78.4% [1] - 公司拟每10股派发现金红利1.14元（含税），分红率为50.26% [1] 成本管理情况 - 2023年公司水泥熟料销量同比-3.0%、至2.6亿吨，吨均价、吨成本、吨毛利分别同比-58、-50、-9元 [2] - 考虑到2023年煤炭均价同比下降约300元，公司依靠成本管理实现了非煤炭成本下降达20元/吨 [2] - 23H2公司吨成本同比-70元、至209元，23Q4综合毛利率环比+4.4pct、至19.5% [2] 骨料业务发展 - 2023年骨料销量同比+24%、至1.4亿吨，骨料业务利润贡献度同比增长 [2] - 公司投资106亿元建设"池州中建材新材料有限公司年产4000万吨骨料生产基地项目"，继续快速扩张骨料业务 [2] - 2023年公司骨料业务占净利润比重约60% [2] 业绩补偿情况 - 中国建材股份拟以股权和现金补偿公司218亿元，公司预计可收回股份赔付200亿元，可收回现金补偿18亿元 [3] - 补偿股份数量约15.5亿股，占公司总股本86.63亿股的18%，补偿股份由公司以1元总价回购并予以注销 [3] 财务数据分析 - 2024~2026年EPS预计分别约0.39、0.44、0.49元 [4] - 给予2024年PE 18~20倍估值区间，合理价值区间7.02~7.80元/股 [4] - 2023年毛利率16.2%、2024-2026年预计分别为18.4%、18.9%、19.4% [5] - 2023年净资产收益率2.3%、2024-2026年预计分别为3.7%、3.7%、3.8% [5]

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨天山股份（ ） 000877.SZ [Table_Title] 水泥板块盈利或筑底，关注骨料业务成长性 报告要点 [公Ta司bl披e_露Su2m0m23ar年y]报：实现营业收入1073.8亿元，同比下降19.01%；归属净利润19.65亿元， 同比下降56.74%。 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营收1073.80亿元，同比-19.01%[1] - 公司2023年归母净利19.65亿元，同比-56.74%[1] - 公司2023年水泥&熟料业务实现营收710.72亿元，同比-20.31%[2] - 公司2023年骨料业务实现营收58.39亿元，同比+6.08%[2] - 公司2023年水泥熟料吨单价/吨成本/吨毛利分别为269.91元、231.30元、38.60元，同比-17.81%、-17.75%、-18.19%[3] - 公司2023年骨料吨单价/吨成本/吨毛利分别为41.07元、22.98元、18.09元，同比-14.13%、-8.60%、-20.27%[4] 未来展望 - 公司更名为“天山材料”，拟高分红持续回馈股东[5] - 公司制定了未来三年股东分红回报规划，分配的现金股利不低于当年归母净利的50%[6] - 公司预测2024-2026年归母净利分别为16.7、20.5、25.2亿元，维持“推荐”评级[7] 其他新策略 - 天山股份2026年预计营业总收入为111,122百万元，营业收入增长率为1.52%[9] - 2026年预计净利润率为2.27%，较2023年增长1.44个百分点[9] - 2026年预计资产负债率为66.16%，较2023年略有下降[9]

证券代码：000877 证券简称：天山股份 公告编号：2024-023 新疆天山水泥股份有限公司 第八届董事会第三十二次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载， 误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过了《关于对外投资的议案》 本议案表决情况：9 票同意，0 票反对，0 票弃权。 为落实稳中求进发展规划，抓住机遇增强主业竞争力，夯实公司在西 北区域的资源布局，公司之全资子公司新疆天山水泥有限责任公司（简称 "新疆水泥"）之控股子公司新疆天峰投资有限公司（简称"新疆天峰"）， 拟以非公开协议方式收购新疆博海水泥有限公司（简称"博海水泥"）100% 股权；收购完成后，博海水泥将成为新疆水泥控股子公司，纳入公司合并 报表范围。 同意新疆天峰以99,365万元非公开协议收购的方式收购博海水泥100% 1、新疆天山水泥股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 22 日以书面、邮件的方式发出召开第八届董事会第三十二次会议的通知。 2、公司第八届董事会第三十二次会议于 2024 年 3 月 28 日以现场结 合视频方 ...

公 司 研 证券研究报告 究 ＃industryId＃ 其他建材 ＃investSuggestion＃ ＃ ＃d 天yCo 山mp 股any＃份 （ 0 00877） investSug ＃title＃ 增持 ( 维ges持tion ）Ch 000009 水泥业务承压，骨料业务有所增长 ange＃ ＃ createTime1＃ 2024年 03月 27日 投资要点 公 ＃市场ma数rk据et Data＃ ＃⚫ sum公ma司ry＃披 露2023年报：全年实现营收1073.80亿元，较上年同比-19.01%, 司 主要系市场需求偏弱，产品销售价格大幅下降所致；实现归母净利润 市场数据日期 2024-03-26 19.65亿元，较上年同比-56.74%；其中，Q4实现营收269.93亿元，较上 点 收盘价（元） 6.98 年同比-20.48%，归母净利润19.14亿元，较上年同比+301.08%。 评 总股本（百万股） 8663.42 ⚫ 吨指标分析：2023年公司水泥及熟料吨均价270元，同比下降58元，需 报 流通股本（百万股） 1822.14 求不振导致水泥价格下降；吨成本 231 元，同比下降 50 元； ...

公司基本信息 - 公司股票简称为天山股份，股票代码为000877[7] - 公司注册地址为新疆乌鲁木齐市达坂城区白杨沟村，注册地址的邮政编码为830039[7] - 公司的法定代表人为赵新军[7] 公司财务数据 - 公司2023年营业收入为1073.8亿元，较上年下降19.01%[9] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为19.65亿元，较上年下降56.74%[9] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为169.51亿元，较上年增长11.14%[9] - 公司2023年基本每股收益为0.2268元，较上年下降56.87%[10] - 公司2023年加权平均净资产收益率为2.41%，较上年下降3.24%[10] - 公司2023年末总资产为2947.2亿元，较上年末增长2.04%[10] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为841.47亿元，较上年末增长2.86%[10] 公司业务情况 - 公司主营业务包括水泥、熟料、商品混凝土和骨料的生产及销售[23] - 公司拥有熟料产能3.2亿吨，商混产能3.7亿方，骨料产能2.2亿吨[23] - 公司生产的硅酸盐水泥、普通硅酸盐水泥等多种特种水泥广泛用于各类建设工程[23] 公司发展战略 - 公司将加快数字智能转型，推进数字化引领业务创新[55] - 公司将深入落实供给侧结构性改革，促进企业和行业健康发展[56] - 公司通过集中营销、创新营销抓住市场机遇，优化客户结构，提升盈利能力[56] - 公司转变管理思维，树立全产业链、全生命周期减碳理念，培育全员减碳意识[56] - 公司持续关注原燃材料市场供求变化以及国家调控政策，进一步巩固大型煤炭企业集团的合作关系[56]

证券代码：000877 证券简称：天山股份 公告编号：2024-019 新疆天山水泥股份有限公司 关于 2024 年度债券发行计划的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载，误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示: 1、新疆天山水泥股份有限公司（以下简称"公司"）及子公司拟 发行中长期债券不超过 129 亿元（含），短期债券净增加额不超过 15 亿元（含）。 2、根据《深圳证券交易所股票上市规则》相关规定，本计划无 需提交公司股东大会审议。 为满足公司及子公司生产经营的资金需求，进一步拓宽融资渠道， 优化融资结构，公司及下属公司拟发行中长期债券不超过 129 亿元 （含），短期债券净增加额不超过 15 亿元（含）。本公告所指称债 券，是指公司及子公司在境内发行的公司信用类债券，包括公司债券 及非金融企业债务融资工具。具体情况如下： 一、2023 年末公司存量债券情况 截至目前，公司及下属公司共有 4 个 AAA 级债券发行平台，分别 为公司、中国联合水泥集团有限公司、南方水泥有限公司及西南水泥 有限公司。截至 2023 年末公司合并口径债券余额为 120 亿元，其中 短期债 ...

Da Hua Certified PublicAccountants（Special General Partnership） 新疆天山水泥股份有限公司 新疆天山水泥股份有限公司 内部控制审计报告 大华内字[2024]0011000345 号 大 华 会 计 师 事 务 所 (特 殊 普 通 合 伙 ) 内部控制审计报告 （截至 2023 年 12 月 31 日） 目 录 页 次 一、 内部控制审计报告 1-2 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 12 层 [100039] 电话：86 (10) 5835 0011 传真：86 (10) 5835 0006 www.dahua-cpa.com 内 部 控 制 审 计 报 告 大华内字[2024]0011000345 号 新疆天山水泥股份有限公司全体股东： 内部控制具有固有局限性，存在不能防止和发现错报的可能性。 此外，由于情况的变化可能导致内部控制变得不恰当，或对控制政策 和程序遵循的程度降低，根据内部控制审计结果推测未来内部控制的 第 1 页 大华内字[2024]0011000345 号内部控制审计报告 有效性具有 ...