国家电网“十五五”投资规划 - 国家电网宣布“十五五”期间固定资产投资将达4万亿元，较“十四五”时期大幅增长40%，创历史最高纪录 [1] - 资金将重点用于科技创新、新型电力系统建设等方面 [1] 资本市场反应 - 消息宣布次日（1月16日），电网设备ETF开盘涨幅一度超过6%，全天收涨2.05% [3] - 多只成分股涨停或大涨，例如电科院、汉缆股份、思源电气、积成电子涨停，派瑞股份、红相股份等涨超10% [3] 电网投资规模与趋势 - 南方电网2025年固定资产投资计划达1750亿元，国家电网2025年投资首次突破6500亿元，两大电网巨头投资同步加码 [5] - “十五五”期间，国家电网的4万亿元计划叠加南方电网继续增长的投资，我国电网投资规模有望达到年均万亿级水平 [5] 投资重点与具体目标 - 4万亿元资金重点投向科技创新与新型电力系统建设 [6] - “十五五”期间，国家电网将服务经营区风光新能源装机容量年均新增2亿千瓦左右 [6] - 目标推动非化石能源消费占比达到25%、电能占终端能源消费比重达到35% [6] - 将提升系统调节能力，优化抽蓄站点布局，支持新型储能规模化发展 [6] - 服务零碳工厂和零碳园区建设，满足3500万台充电设施接入需要 [6] - 初步建成主干电网、配电网和智能微电网协同的新型电网平台 [6] - 加快特高压直流外送通道建设，跨区跨省输电能力较“十四五”末提升超过30% [6] 投资加码的现实需求 - 我国能源资源与负荷中心分布不均，决定了“西电东送、北电南供”格局长期存在 [6] - 2025年1-11月，西藏、甘肃、青海的光伏发电利用率仅为65.8%、89.6%、83.5%，西藏的风电利用率为69.3%，弃风弃光率均在10%以上 [6] - 人工智能发展激增电力需求并提高对电能质量要求，电网升级改造有刚性需求 [7] - IEA数据显示，2035年全球电力需求预计增长40%以上，AIDC用电量将增加两倍，可再生能源发电占比近55%，光伏/风电占新增电力超过50% [7] 产业链受益环节：特高压 - 特高压是跨区输电的核心载体和投资重中之重 [8] - 截至2025年底，国家电网已累计建成42项特高压工程（20直22交），跨区输电能力达3.7亿千瓦 [8] - 2025年，我国新核准2直3交特高压项目，例如蒙西-京津冀、藏东南-大湾区直流启动招标，四川攀西交流工程于2025年12月获核准，总投资超231亿元 [8] - 2026年，预计将核准开工4-5条直流工程（如陕西-河南、巴丹吉林-四川等）以及3-4条交流工程（如达拉特-蒙西、攀西-川南-天府南等） [8] 产业链受益环节：主网设备 - 2025年国家电网输变电设备招标额达918.8亿元，同比激增25.3% [8] - 机构预测，2026年随着特高压配套工程推进，主网设备需求将持续释放 [8] 产业链受益环节：配网升级 - 配电网作为电网“毛细血管”，成为投资下沉的重点领域 [9] - 国家能源局已印发《配电网高质量发展行动实施方案（2024—2027年）》 [9] - 随智能化改造推进，看好2026年配网一二次设备需求持续释放 [9] 产业链受益环节：电表与电力交易 - 电表行业：2025年国网计量设备中标额135亿元，同比下降49%；南网2025年计量产品框架中标预计合计约72亿元，同比下滑约20% [9] - 在新标准指引下，2026年电表行业有望量价齐升，总体估值修复 [9] - 电力交易：电改深化为电力交易板块开辟新空间，多省份已进入电力现货市场正式运行阶段，全社会用电量增长与跨区交易规模扩大催生交易系统建设与专业服务需求 [9]

市场整体表现 - 截至1月16日收盘，上证综指下跌0.26%收于4101.91点，深证成指下跌0.18%收于14281.08点，创业板指下跌0.2%收于3361.02点 [1] - 当日沪深两市A股共计67只个股涨停 [1] 强势个股分析 - 根据连板数及龙虎榜数据，当日表现最为强势的前三只个股分别为五矿发展（600058）、康强电子（002119）与大唐电信（600198） [1] - 五矿发展（600058）实现2连板，换手率为0.39% [1] - 康强电子（002119）实现2连板，换手率为19.25% [1] - 大唐电信（600198）实现3天2板，换手率为9.39% [1] - 其他首板强势个股包括天岳先进（换手率4.97%）、德恩精工（换手率29.55%）、金太阳（换手率20.17%）、思源电气（换手率2.5%）、美埃科技（换手率4.22%）、华康洁净（换手率21.5%）及角矽电子（换手率9.25%） [1] 强势概念板块分析 - 涨幅靠前的三个概念板块为存储芯片、国家大基金持股与先进封装，涨幅均为4.07% [2][3] - 先进封装概念板块涨幅为3.53% [3] - 其他涨幅居前的概念板块包括中芯国际概念（涨3.44%）、光刻机（涨3.28%）、第三代半导体（涨3.23%）、汽车芯片（涨2.69%）、MCU芯片（涨2.67%）、减速器（涨2.63%）和柔性直流输电（涨2.62%） [3]

龙虎榜机构资金整体动向 - 1月16日龙虎榜共有46只个股出现机构身影 其中27只呈现机构净买入 19只呈现机构净卖出 [1] 机构净买入重点个股 - 机构净买入金额前三的股票分别是雪人集团 通宇通讯 红相股份 净买入金额分别为2.34亿元 2.11亿元 2.02亿元 [1] - 雪人集团当日股价下跌9.99% 但获机构净买入2.34亿元 [1][2] - 通宇通讯当日股价下跌8.75% 但获机构净买入2.11亿元 [1][2] - 红相股份当日股价上涨11.33% 获机构净买入2.02亿元 [1][2] - 角砂电子与金太阳股价均涨停(涨20.00%) 分别获机构净买入1.46亿元和0.51亿元 [2][3] - 金风科技股价跌停(跌9.99%) 但获机构净买入1.33亿元 [2] - 鹭燕医药股价跌停(跌10.01%) 但获机构净买入1.25亿元 [2] 机构净卖出重点个股 - 机构净卖出金额前三的股票分别是佰维存储 新泉股份 思源电气 净流出金额分别为12.95亿元 4.93亿元 2.92亿元 [1] - 佰维存储遭机构大幅净卖出12.95亿元 [1][5] - 新泉股份股价涨停(涨10.00%) 但遭机构净卖出4.93亿元 [1][4] - 思源电气股价涨停(涨10.00%) 但遭机构净卖出2.92亿元 [1][4] - 通富微电股价涨停(涨10.00%) 但遭机构净卖出0.87亿元 [4]

沪深股通成交概况 - 1月16日，深股通总成交金额为2005.41亿元，沪股通总成交金额为1660.31亿元 [2] - 沪股通前十大成交个股中，紫金矿业成交额居首，达27.48亿元，工业富联和中微公司分别以22.14亿元和18.09亿元位列第二、三位 [3] - 深股通前十大成交个股中，中际旭创成交额居首，达39.91亿元，立讯精密和新易盛分别以39.15亿元和34.80亿元位列第二、三位 [3] 板块资金流向 - 从板块表现看，半导体、CPO、人形机器人等板块涨幅居前，油气、AI应用等板块跌幅居前 [4] - 主力资金净流入方面，电子板块净流入230.12亿元，净流入率为3.85%，位居首位；半导体板块净流入138.58亿元，净流入率为4.60%，位列第二 [5][6] - 主力资金净流出方面，计算机板块净流出223.45亿元，净流出率为-7.33%，位居首位；有色金属板块净流出98.01亿元，净流出率为-4.74%，位列第二 [6][7] 个股资金监控 - 个股主力资金净流入前十中，长电科技净流入21.02亿元，净流入率为22.64%，位居首位；工业富联和兆易创新分别净流入20.98亿元和20.80亿元，位列第二、三位 [8][9] - 个股主力资金净流出前十中，特变电工净流出31.56亿元，净流出率为-13.75%，位居首位；蓝色光标和紫金矿业分别净流出19.87亿元和19.72亿元，位列第二、三位 [9] ETF成交动态 - 今日成交额前十的ETF中，华泰柏瑞沪深300ETF成交259.226亿元，环比增长2.09%，成交额最高；华夏沪深300ETF成交227.050亿元，环比大幅增长423.77%，位列第二 [10] - 成交额环比增长前十的ETF中，1000ETF环比增长934.61%，增幅最大；广发中证1000ETF和富国创业板人工智能ETF环比分别增长532.28%和530.05%，位列第二、三位 [11] 龙虎榜机构动向 - 机构买入方面，雪人集团跌停，获三家机构买入2.34亿元；通宇通讯获三家机构买入2.11亿元；红相股份获三家机构买入2.02亿元 [13] - 机构卖出方面，佰维存储创历史新高，遭两家机构卖出12.95亿元；思源电气回封涨停，遭四家机构卖出2.92亿元，同时获深股通买入3.07亿元 [1][13] 龙虎榜游资与量化资金动向 - 一线游资方面，美年健康获广发证券深圳后海、国泰海通证券上海海阳西路、国联民生证券宁波分公司三家营业部合计买入8.62亿元 [1][17] - 量化资金方面，佰维存储获高盛证券上海世纪大道、摩根大通中国银城中路分别买入3.4亿元和1.53亿元，同时遭中信证券上海分公司卖出1.15亿元 [18][19]

沪深股通成交概况 - 沪深股通今日合计成交3665.72亿元，其中沪股通成交1660.31亿元，深股通成交2005.41亿元 [1][2] - 沪股通成交额首位个股为紫金矿业，成交金额27.48亿元 [1][3] - 深股通成交额首位个股为中际旭创，成交金额39.91亿元 [1][3] 板块资金流向 - 电子板块主力资金净流入居首，净流入金额为230.12亿元，净流入率为3.85% [1][5] - 半导体板块主力资金净流入138.58亿元，净流入率为4.60% [5] - 计算机板块主力资金净流出居首，净流出金额为223.45亿元，净流出率为7.33% [5][6] - 有色金属板块主力资金净流出98.01亿元，净流出率为4.74% [5] - 文化传媒板块主力资金净流出89.66亿元，净流出率为9.71% [5] ETF市场动态 - 沪深300ETF华泰柏瑞（510300）成交额位居所有ETF首位，达259.226亿元 [8] - 沪深300ETF华夏（510330）午后放量下挫，成交额达227.050亿元，环比增长423.77%，创历史成交天量 [1][8][9] - 1000ETF（159629）成交额环比增长幅度最大，达934.61% [9] - 中证1000ETF广发（560010）成交额环比增长532.28% [9] 龙虎榜机构动向 - 思源电气回封涨停，获深股通买入3.07亿元，同时遭四家机构卖出2.92亿元 [1][12][13] - 佰维存储股价创历史新高，遭两家机构大幅卖出12.95亿元 [12][13] - 雪人集团跌停，获三家机构逆势买入2.34亿元 [12] - 通宇通讯获三家机构买入2.11亿元 [12] 龙虎榜游资与量化资金动向 - 美年健康获三家一线游资合计买入8.62亿元，其中广发证券深圳后海买入4.53亿元，国泰海通证券上海海阳西路买入2.36亿元，国联民生证券宁波分公司买入1.73亿元 [1][14][15] - 佰维存储获两家量化资金买入，其中高盛证券上海世纪大道买入3.4亿元，摩根大通中国银城中路买入1.53亿元，同时遭中信证券上海分公司卖出1.15亿元 [16] - 华胜天成遭银河证券大连黄河路营业部卖出5.13亿元 [14]

沪深股通成交概况 - 沪深股通今日合计成交3665.72亿元，其中沪股通成交1660.31亿元，深股通成交2005.41亿元 [1] - 沪股通成交额排名前三的个股为紫金矿业（27.48亿元）、工业富联（22.14亿元）和中微公司（18.09亿元） [2] - 深股通成交额排名前三的个股为中际旭创（39.91亿元）、立讯精密（39.15亿元）和新易盛（34.80亿元） [2][3] 板块资金流向 - 从板块主力资金监控看，电子板块主力资金净流入居首，达230.12亿元，净流入率为3.85% [4][5] - 半导体板块主力资金净流入138.58亿元，净流入率为4.60% [4] - 主力资金净流出前五的板块分别为计算机（-223.45亿元）、有色金属（-98.01亿元）、文化传媒（-89.66亿元）、国防军工（-83.04亿元）和医药（-65.07亿元） [5] 个股主力资金流向 - 主力资金净流入前十的个股中，长电科技净流入21.02亿元居首，净流入率为22.64% [6] - 工业富联（XD工业富）净流入20.98亿元，兆易创新净流入20.80亿元，分别位列第二和第三 [6] - 主力资金净流出前十的个股中，特变电工净流出31.56亿元居首，净流出率为13.75% [7] - 紫金矿业（紫令矿业）净流出19.72亿元，中国铝业净流出14.07亿元 [7] ETF成交动态 - 成交额前十的ETF中，沪深300ETF华泰柏瑞（510300）以259.226亿元居首，沪深300ETF华夏（510330）以227.050亿元位列第二 [7] - 沪深300ETF华夏（510330）午后放量下挫，成交额环比前一交易日增长423.77%，成交超250亿元，创历史成交天量 [1][7][8] - 成交额环比增长前十的ETF中，1000ETF（159629）环比增长934.61%居首，中证1000ETF广发（560010）环比增长532.28%位列第二 [8] 股指期货持仓 - 四大期指主力合约中，IH主力合约（IH2603）和IF主力合约（IF2603）多空双方均加仓 [8] - IC主力合约（IC2603）和IM主力合约（IM2603）多空双方均减仓 [8] 龙虎榜机构动向 - 机构买入方面，雪人集团跌停，获三家机构逆势买入2.34亿元；通宇通讯获三家机构买入2.11亿元 [9] - 机构卖出方面，思源电气涨停，获深股通买入3.07亿元，但遭四家机构卖出2.92亿元；佰维存储创历史新高，遭两家机构卖出12.95亿元 [1][9][10] 龙虎榜游资与量化资金动向 - 一线游资活跃，美年健康获三家一线游资（广发证券深圳后海、国泰海通证券上海海阳西路、国联民生证券宁波分公司）合计买入8.62亿元 [1][12] - 量化资金活跃，佰维存储获高盛证券上海世纪大道和摩根大通中国银城中路分别买入3.4亿元和1.53亿元，但遭中信证券上海分公司卖出1.15亿元 [14]

智能电网板块市场表现 - 智能电网板块表现强劲，多只个股领涨[1] - 森源电气日涨幅达+10.07%[1] - 汉缆股份日涨幅达+10.10%[2] - 积成电子日涨幅达+20.00%[4] - 广电电气日涨幅达+10.10%[5] - 宏盛华源日涨幅达+10.59%[6] - 思源电气日涨幅达+10.02%[7] - 西高院日涨幅达+19.50%[8] - 新风光日涨幅达+15.55%[9] - 红相股份日涨幅达+10.78%[10] - 万胜智能日涨幅达+8.07%[11] - 华菱线缆日涨幅达+7.12%[13] - 白云电器日涨幅达+6.96%[14] - 长高电新日涨幅达+6.15%[16] 智能电网设备与解决方案提供商 - 森源电气是国内领先的电力装备智能化解决方案提供商，核心产品覆盖智能高低压开关成套设备、智能变电站自动化系统等[1] - 汉缆股份在高压、超高压交联电缆领域技术优势显著，旗下公司可提供智能变电站在线监测方案[2] - 积成电子是领先的智能电网整体解决方案提供商，产品线覆盖发、输、变、配、用、调度全环节[4] - 广电电气聚焦40.5KV及以下智能输配电成套设备，产品集成智能监测等功能[5] - 思源电气具备电力系统一、二次设备及电力电子设备研发制造能力，业务涵盖无功补偿、数字化变电站、在线监测等五大类智能电网业务[7] - 新风光的高压动态无功补偿装置（SVG）和储能PCS产品可用于智能电网项目[9] - 红相股份业务涵盖保障电网安全的电力检测监测设备，以及用于智能配电网的二次融合开关设备和配网自动化终端[10] - 白云电器是电力能源综合解决方案服务商，围绕电网数字化、智能化需求提供绿色智能的输配电产品与系统方案[14] - 杰创智能的智慧电网业务是其智慧城市业务组成部分，为南方电网、中广核等提供智能化解决方案[15] - 长高电新是国内高压隔离开关主要生产商，产品广泛应用于智能电网输配电环节[16] 检测、监测与技术服务 - 电科院是全国性的独立第三方综合电器检测机构，检测业务全面覆盖特高压输变电设备、智能电网设备等关键领域[3] - 西高院是特高压领域检测龙头，专注于特高压智能电网建设，为高压开关、变压器等关键设备提供检验检测、认证及技术服务[8] 智能用电与能源管理 - 宏盛华源建设智慧能源管控系统，通过智能网关实现变电站设备云端实时监控，并运用AI技术优化能源结构[6] - 万胜智能深耕配用电行业，主营智能电表、用电信息采集系统等产品[11] - 煜邦电力是国家智能电网及电力物联网重要供应商，提供智能电表、采集终端及智能巡检服务，业务覆盖“源、网、荷、储、智”全链条[11] 电缆与连接 - 汉缆股份在高压、超高压交联电缆领域技术优势显著[2] - 华菱线缆是国内特种电缆生产企业，以深厚技术积淀响应国家智慧电网建设，与国网、南网等保持良好业务关系[13]

股价表现与市场交易 - 思源电气股价于1月16日涨停，并创下历史新高 [1] - 当日换手率为2.51%，成交额高达28.3亿元 [1] 龙虎榜资金流向分析 - 深股通资金呈现净买入，买入6.1亿元，卖出3.04亿元，净买入额为3.07亿元 [1] - 机构资金呈现净卖出，四家机构合计买入1.07亿元，卖出3.92亿元，净卖出额为2.92亿元 [1] 买入席位明细 - 买入金额最大的席位是深股通专用，买入6.103929亿元，占总成交比例的21.57% [1][2] - 华泰证券深圳益田路荣超商务中心营业部位列第二，买入0.867009亿元，占总成交比例的3.06% [1] - 联储证券深圳彩出路营业部位列第三，买入0.592649亿元，占总成交比例的2.09% [1] - 两家机构专用席位分别买入0.566885亿元和0.440884亿元，占总成交比例分别为2.00%和1.56% [1] - 龙虎榜买入前五名营业部合计买入8.571539亿元，占总成交额的30.29% [2]

市场表现 - 2025年1月16日，电网设备板块整体表现强劲，较上一交易日上涨1.87%，显著跑赢大盘，当日上证指数下跌0.26%，深证成指下跌0.18% [1] - 板块内个股普涨，领涨股为新风光，收盘价55.00元，单日涨幅高达15.55%，成交额6.08亿元 [1] - 涨幅居前的个股还包括红相股份（涨11.33%）、汉缆股份（涨10.10%）、广电电气（涨10.10%）、秣源电气（涨10.07%）、日丰股份（涨10.03%）、思源电气（涨10.00%）等，多只个股涨停 [1] - 板块内部分个股出现下跌，跌幅最大的是三变科技，下跌5.58%，其次为安靠智电（跌5.22%）和东方电缆（跌4.41%） [2] 资金流向 - 当日电网设备板块整体呈现主力资金净流出态势，净流出金额达35.12亿元 [2] - 与主力资金流向相反，游资和散户资金呈现净流入，其中游资净流入13.05亿元，散户净流入22.07亿元 [2] - 个股层面，思源电气获得主力资金净流入最多，净流入2.57亿元，主力净占比为9.08% [3] - 精达股份主力资金净流入2.36亿元，主力净占比高达10.45% [3] - 广电电气、风范股份、汉缆股份、新能泰山、积成电子、科陆电子、日丰股份、华菱线缆等个股也获得超1亿元的主力资金净流入 [3]

大宗交易概况 - 2026年1月16日，思源电气发生一笔大宗交易，成交量为6.7万股，成交额为1132.3万元，占该股当日总成交额的0.4% [1] - 该笔大宗交易的成交价格为169元，较当日市场收盘价185.9元折价9.09% [1] 交易明细数据 - 交易日期为2026年1月16日，证券代码为002028，证券简称为思源电气 [2] - 成交价格为169元，成交量为6.7万股，成交金额为1132.3万元 [2] - 买方营业部与卖方营业部均为光大证券股份有限公司宁波柳汀街证券营业部 [2]