银行股市场表现 - 银行ETF天弘（515290）盘中上涨0.58% 成交额超3615万元 成分股中常熟银行涨超2% 邮储银行、农业银行、中国银行跟涨 [1] - 银行ETF天弘近五日累计获资金净流入超1.68亿元 连续2日呈现资金净流入态势 [1] 银行业绩表现 - 6家A股上市银行发布2025年半年度业绩快报 营收净利均实现正增长 其中5家银行归母净利润同比增幅达两位数 [1] - 预喜银行包括浦发银行、杭州银行、常熟银行、宁波银行、齐鲁银行、青岛银行 [1] 行业配置与资金动向 - 银行是基金业绩基准主要组成部分 预计将获主动基金进一步增持 当前欠配程度约5%-7% [2] - 公募基金改革方案落地强化业绩比较基准约束作用 银行配置合意比例区间为8%-10% [2] 产品与指数跟踪 - 银行ETF天弘（515290）紧密跟踪中证银行指数 选取至多50只银行业股票 规模居同标的产品ETF前二 [1] - 产品配备场外联接基金（A类：001594 C类：001595） [1]

资产规模与业务增长 - 截至6月末总资产突破3.47万亿元，较年初增长11.04% [1] - 客户存款超2.07万亿元，贷款规模1.67万亿元，两项核心指标增幅均超过13% [1] - 在经济环境复杂多变的背景下，公司展现出较强的增长韧性 [1] 客户服务与市场认可 - 存款和贷款同步两位数增长，反映客户用脚投票的结果 [3] - 小微企业主案例显示，线上贷款申请当天到账300万元，体现高效服务能力 [3] - 客户粘性提升，企业更愿意将资金和业务交给公司 [3] 风险管控与资产质量 - 在规模扩张的同时，不良贷款率保持稳定，拨备覆盖率稳居行业高位 [3] - 通过精细化风险管控，实现资产规模与资产质量的稳固支撑关系 [3] 数字化转型与服务效率 - 企业客户通过手机银行可完成外汇结算、保函开立等业务，平均办理时间缩短60%以上 [5] - 数字化转型提升客户粘性，同时保持服务海量客户的高效运转 [5] 经营策略与行业定位 - 公司平衡"稳"与"进"，在不确定性环境中展现扎实的客户基础和稳健的风险管控 [5] - 通过持续的服务创新，将经营韧性写入发展基因 [5]

业绩表现 - 6家A股上市银行2025年半年度营收净利均实现正增长 其中5家归母净利润同比增幅达两位数 [1][2] - 浦发银行归母净利润同比增长10.19% 宁波银行增长8.23% 常熟银行增长13.55% 杭州银行 齐鲁银行 青岛银行均超16% [2] - 齐鲁银行利息净收入同比增长13.57% 手续费及佣金净收入同比增长13.64% [2] 资产质量 - 杭州银行 宁波银行 常熟银行不良贷款率均为0.76% 其中杭州银行 宁波银行较2024年末持平 常熟银行下降0.01个百分点 [2] - 齐鲁银行不良贷款率1.09%下降0.1个百分点 浦发银行1.31%下降0.05个百分点 青岛银行1.12%下降0.02个百分点 [2] 息差改善 - 银行息差下行压力得到缓解 非息收入改善推动半年度业绩好转 [3][5] - 齐鲁银行净息差企稳回升 杭州银行预计2025年息差降幅好于2024年 [5] - 存款利率下调使息差压力趋缓 信贷供需矛盾缓和及高息定期存款到期促进净息差边际企稳 [5] 板块表现 - 申万银行板块指数年内累计涨幅达16.12% 在31个行业中排名前列 总市值达14.76万亿元较年初增长2.41万亿元 [5] - 42家A股上市银行股价全部上涨 浦发银行年内涨幅38.08% 青岛银行35.89% 农业银行29.54% [6] - 农业银行A股流通市值升至2.11万亿元超越工商银行登顶A股 [6] 股东动向 - 南京银行股东南京高科增持后持股比例达9% 青岛银行股东青岛国信集团拟增持至不超过19.99%将成为第一大股东 [6] - 苏州银行获得股东持续增持 银行股因高股息回报和稳定派息特性显现配置价值 [6]

核心业绩表现 - 6家A股上市银行2025年半年度营收和归母净利润均实现正增长 其中5家银行归母净利润同比增幅达两位数[2][3] - 归母净利润具体增幅：常熟银行13.55% 杭州银行超16% 齐鲁银行超16% 青岛银行超16% 浦发银行10.19% 宁波银行8.23%[3] - 齐鲁银行利息净收入同比增长13.57% 手续费及佣金净收入同比增长13.64%[3] 资产质量状况 - 6家银行资产质量保持稳健改善态势 不良贷款率均较2024年末持平或下降[3] - 杭州银行和宁波银行不良贷款率均为0.76% 与2024年末持平 常熟银行0.76% 较2024年末下降0.01个百分点[3] - 齐鲁银行不良贷款率1.09%下降0.1个百分点 浦发银行1.31%下降0.05个百分点 青岛银行1.12%下降0.02个百分点[3] 息差改善因素 - 息差下行压力得到缓解 净息差呈现企稳回升态势[4] - 信贷供需矛盾缓和使贷款利率下行趋缓 高息定期存款集中到期释放存款成本改善红利[4] - 非息收入持续改善 理财回暖带动中收降幅收窄 债市行情修复推动其他非息收入降幅收窄[4] 板块市场表现 - 申万银行板块指数年内累计涨幅达16.12% 在31个行业中排名前列 总市值达14.76万亿元 较年初增长2.41万亿元[5] - 42家A股上市银行股价全部上涨 浦发银行涨幅38.08% 青岛银行35.89% 农业银行29.54% 共6家银行涨幅超25%[5] - 农业银行A股流通市值升至2.11万亿元 超越工商银行成为A股第一[5] 股东增持动态 - 南京银行股东南京高科增持后持股比例增至9%[5] - 青岛国信集团通过子公司增持青岛银行 完成后持股比例预计不超过19.99% 将成为第一大股东[5] - 苏州银行获得股东持续增持[5]

上市银行业绩表现 - 5家上市银行2025年上半年资产规模均实现正增长 同比增速均超过5% [2] - 宁波银行总资产达3.47万亿元 较上年末增长11.04% 杭州银行总资产2.24万亿元 较上年末增长5.83% [2] - 齐鲁银行资产总额突破7500亿元 较上年末增长8.96% 青岛银行总资产超7400亿元 较上年末增长7.69% 常熟银行资产总额突破4000亿元 较年初增长9.46% [2] 经营业绩指标 - 5家银行营业收入和归母净利润均实现同比正增长 宁波银行营收371.60亿元同比增长7.91% 杭州银行营收200.93亿元同比增长3.89% [2] - 宁波银行归母净利润147.72亿元 杭州银行归母净利润116.62亿元 [3] - 常熟银行营收60.62亿元同比增长10.10% 净利润19.69亿元同比增长13.55% 是唯一实现营收净利双位数增长的银行 [3] 资产质量状况 - 5家银行不良贷款率较上年末保持持平或下降 资产质量持续优化 [3] - 3家银行拨备覆盖率进一步提升 杭州银行和宁波银行通过释放拨备增厚利润 [3] - 行业拨备释放利润能力仍强 预计利润维持正增长可期 [3] 中期分红动向 - A股42家上市银行完成2024年度分红派息 合计派发现金红利超过6000亿元 [4] - 沪农商行 长沙银行 苏农银行等多家银行明确2025年中期分红意向 [4] - 上海银行 常熟银行 杭州银行等通过股东大会审议2025年度中期利润分配方案 [5] - 中期分红政策与证监会鼓励增加分红频次的监管导向密切相关 [5]

市场整体表现 - 沪指8月6日上涨0.45% [1] - 申万行业中有24个行业上涨 国防军工和机械设备涨幅居前分别为3.07%和1.98% [1] - 医药生物和建筑材料跌幅居前分别为0.65%和0.23% [1] 资金流向 - 两市主力资金全天净流出96.52亿元 [1] - 7个行业主力资金净流入 机械设备净流入43.67亿元 国防军工净流入42.83亿元 [1] - 24个行业主力资金净流出 医药生物净流出90.49亿元 通信净流出29.49亿元 [1] 银行行业表现 - 银行行业下跌0.14% [1][2] - 银行行业主力资金净流出10.67亿元 [2] - 行业42只个股中11只上涨 26只下跌 [2] 银行个股资金流向 - 13只银行股资金净流入 8只净流入超千万元 [2] - 常熟银行净流入4112.47万元 杭州银行净流入3214.42万元 渝农商行净流入2264.42万元 [2][3] - 6只银行股资金净流出超5000万元 [2] - 民生银行净流出2.63亿元 建设银行净流出2.13亿元 工商银行净流出1.74亿元 [2] 银行个股涨跌及换手 - 民生银行下跌1.39% 换手率0.74% [2] - 建设银行下跌0.62% 换手率1.28% [2] - 工商银行平盘 换手率0.11% [2] - 宁波银行上涨1.51% 换手率0.45% [2] - 农业银行上涨1.22% 换手率0.14% [3] - 邮储银行上涨0.85% 换手率0.24% [3]

浙江民营经济发展现状 - 截至2024年底浙江民营企业在册总量达350.53万户，其中批发零售业占比33.2%（116.43万户），平均每千人拥有56个民营企业主 [2] - 杭州、金华、宁波、温州为民营企业最集中区域，义乌成为全国首个外资经营主体破万的县级市（超10000户外商），国际商贸城拥有7.5万个商铺 [2][5] 普惠金融政策支持 - 6月末全国普惠小微贷款余额35.57万亿元，同比增速12.3%，近5年年均增速超20% [5] - 浙江2024年累计走访企业187.1万家，30.6万家获授信支持，放贷金额5932亿元，平均利率3.97% [9] - 金融监管总局牵头建立小微企业融资协调机制，目标实现"直达基层、快速便捷、利率适宜" [7] 宁波银行小微服务模式 - 实施"四专"模式（专营机构/专属政策/专业服务/专注研究），2024年普惠小微贷款余额2199.41亿元，增速18.35%，服务客户27.78万户 [10] - 推出"线上小微贷""出口极贷"等产品，后者直连海关税务数据，审批效率提升80%，2024年服务超1200家外贸企业 [10][12] - 提供"12+6"跨境服务包覆盖30余场景，包括汇率避险、海外开户等，服务范围涉及30多国 [12] 跨境金融实践案例 - 为日化出口企业审批200万美元"出口极贷"额度，年内融资155万美元应对关税成本压力 [11][12] - 通过区块链平台实现出口应收账款质押融资，自动核验报关单数据，解决信用信息缺失问题 [12]

金融支持新型工业化政策 - 中国人民银行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》，明确为新型工业化和新质生产力发展提供高质量金融服务，坚持分类施策、有扶有控，推动产业迈向中高端，防止"内卷式"竞争 [1] - 提出到2027年基本建成适配制造业"三化"（高端化、智能化、绿色化）发展的成熟金融体系，增强服务适配性 [1] - 央行将联合有关部门推动《意见》落地，深化产融合作，完善金融支持体系，强化支撑力度 [1] 金融创新实践案例 - 山东省潍坊市作为国家制造业新兴技术改造城市试点，人民银行潍坊市分行指导日照银行潍坊分行创新探索供应链"脱核"模式，建成"数权贷"线上化场景平台，实现业务全流程线上办理 [2] - "脱核"模式以"供应商自身信用+交易数据信用"为授信基础，确保融资资金定向支付，潍坊金普瑞恩机械装备有限公司通过"数权贷"授信2000万元，盘活全部应收账款，提高资产周转率 [2] - 截至目前，该场景已累计办理融资近40笔、4700万元，服务8家小微企业 [3] - 宁波银行打造国内首个设备全生命周期服务平台"设备之家"，整合多方资源形成"交易+金融+服务"闭环 [3] - 工商银行依托国家产融合作平台，以算法模型生成的企业评估报告为决策依据，精准匹配金融产品 [3] 金融支持新型工业化目标与举措 - 到2027年，支持制造业高端化智能化绿色化发展的金融体系基本成熟，产品更加丰富，贷款、债券、股权、保险等各类金融工具联动衔接更加紧密 [4] - 制造业企业有效信贷需求得到充分满足，制造业企业发行债券的户数和规模持续增长，股权融资水平显著提升 [4] - 优化金融政策工具支持关键技术产品和攻关，多渠道为科技成果转化引入耐心资本，强化产业链重点企业综合金融服务 [4] - 发展科技金融、绿色金融、数字金融等五篇大文章，深化基于"数据信用"和"物的信用"的产业链金融服务模式 [4] 金融支持新型工业化体系建设 - 健全金融机构服务制造业的内部机制安排，单列制造业信贷计划，制定差异化授信政策 [5] - 鼓励金融机构与产业部门双向培养科技产业金融复合型人才队伍，金融机构向产业园区派驻金融专员 [5] - 加强金融政策和产业政策协同联动，建立完善跨部门协同推进、政策激励约束、地方政策配套、风险协同防控等4方面机制 [5] - 金融支持制造业力度持续加大，工业重点领域金融服务质效持续提升，综合融资成本稳中有降 [5]

银行资产规模 - 宁波银行和杭州银行总资产规模超万亿元 宁波银行总资产达3.47万亿元 较上年末增长11.04% 杭州银行总资产为2.24万亿元 较上年末增长5.83% [1] - 齐鲁银行和青岛银行总资产处于7000亿元至8000亿元区间 [1] - 常熟银行6月末总资产突破4000亿元 达到4012.51亿元 [1] 营业收入与净利润 - 宁波银行和杭州银行营业收入均超200亿元 宁波银行营业收入为371.60亿元 同比增长7.91% 杭州银行营业收入为200.93亿元 同比增长3.89% [3] - 青岛银行、齐鲁银行和常熟银行营业收入均不及100亿元 常熟银行营业收入同比增速超10% [3] - 宁波银行和杭州银行归母净利润均超100亿元 分别为147.72亿元和116.62亿元 [3] - 杭州银行、青岛银行和齐鲁银行上半年归母净利润同比增长均超16% [3] - 齐鲁银行利息净收入同比增长13.57% 手续费及佣金净收入同比增长13.64% 净息差企稳回升 [3] 信贷投放与业务策略 - 宁波银行聚焦民营小微企业、制造业企业、进出口企业、民生消费等重点领域 加大资源倾斜和支持力度 [4] - 齐鲁银行持续加大对先进制造业、重点基础设施、科技创新等行业领域的支持 强化省市属国企、头雁企业、民营百强企业等名单制营销 [4] - 杭州银行截至上半年末信贷投放规模已超过年度目标的50% 将优化客户结构 [4] 行业分析 - 部分优质区域行净息差将率先筑底 新发放贷款利率降幅明显收窄且有企稳迹象 [3] - 贷款久期短的银行受存量贷款到期新投放冲击较小 [3] - 部分区域行三年期及以上储蓄存款占比高 重定价贡献和存款期限优化空间更大 [3] - 宁波银行和常熟银行2025年半年报业绩快报验证顺周期优质个股基本面拐点可期 [3]

城商行板块市场表现 - 城商行板块整体上涨1.54%，领涨个股为齐鲁银行（收盘价6.26元，涨幅2.96%）[1] - 上证指数上涨0.96%至3617.6点，深证成指上涨0.59%至11106.96点[1] - 江苏银行成交量最高达129.55万手，郑州银行成交量136.07万手但涨幅最低仅1.44%[1] 个股交易数据 - 齐鲁银行成交额5.47亿元，青岛银行成交额2.15亿元，上海银行成交额6.50亿元[1] - 南京银行成交额6.72亿元，长沙银行成交额2.26亿元，重庆银行成交额1.40亿元[1] - 贵阳银行成交额3.22亿元，厦门银行成交额2.57亿元，江苏银行成交额15.17亿元[1] 资金流向特征 - 板块主力资金净流入2807.21万元，游资净流出2.26亿元，散户净流入1.98亿元[1] - 上海银行主力净流入6980.94万元（占比10.74%），厦门银行主力净流入2533.17万元（占比9.85%）[2] - 江苏银行游资净流出9080.23万元（占比5.98%），齐鲁银行游资净流出2927.44万元（占比5.36%）[2] - 兰州银行游资净流入815.21万元（占比2.69%），宁波银行主力净流入1813.73万元（占比2.55%）[2]