报告公司投资评级 - 报告给予"买入"评级 [1] 报告核心观点 - 2024年-2026年公司营收和归母净利润预计分别为933/1104/1192亿元和12.75/15.64/19.08亿元,对应PE为12.86/10.49/8.60倍 [3] - 公司进一步推动海外生产基地建设,在摩洛哥投资建设新材料科技工业园,实施差异化竞争 [1] - 2024年1-6月公司实现营收440.33亿元,同比增长0.6%;归母净利6.18亿元,同比下降13.76% [1] - 2024年2季度公司销量环比增长20%,扣非归母净利环比改善,但受加工费下滑和汇兑损失影响,业绩同比下滑 [1] 财务数据总结 - 2024-2026年营收预计分别为933/1104/1192亿元,同比增长23.23%/18.26%/7.99% [3] - 2024-2026年归母净利预计分别为12.75/15.64/19.08亿元,同比增长14.07%/22.61%/21.98% [3] - 2024-2026年每股收益预计分别为0.64/0.78/0.95元,对应PE为12.86/10.49/8.60倍 [3] - 2021-2023年公司ROE分别为10.01%/9.50%/7.94% [3]

| 证券代码：002203 | 证券简称：海亮股份 公告编号：2024-053 | | --- | --- | | 债券代码：128081 | 债券简称：海亮转债 | 浙江海亮股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，并对公告中的 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担责任。 重要内容提示： 1、公司前期使用闲置募集资金补充流动资金的款项已及时、足额归还至募 集资金专用账户； 2、本次拟将不超过 8,000 万元（含本数）闲置募集资金补充流动资金，使 用期限为 12 个月。 浙江海亮股份有限公司（以下简称"海亮股份"或"公司"）于 2024 年 8 月 29 日召开的第八届董事会第十五次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集 资金暂时补充流动资金的议案》，现将相关事项公告如下： 一、公司募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准浙江海亮股份有限公司公开发行可转 换公司债券的批复》（证监许可[2019]1943 号）核准，核准公司向社会公开发行 面值总额 315,000 万元可转换公司债券，期限 6 年，募集配套资金总额为人民币 3 ...

| 证券代码：002203 | 证券简称：海亮股份 | 公告编号：2024-050 | | --- | --- | --- | | 债券代码：128081 | 债券简称：海亮转债 | | 浙江海亮股份有限公司 1、审议通过了《2024 年半年度报告及其摘要》。 《2024 年半年度报告》《2024 年半年度报告摘要》全文详见巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn。 表决结果：9 票同意；0 票反对；0 票弃权。 2、审议通过了《关于公司修改<董事、监事和高级管理人员所持公司股份 及其变动管理制度>的议案》。 《董事、监事和高级管理人员所持公司股份及其变动管理制度》全文详见巨 潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn。 表决结果：9 票同意；0 票反对；0 票弃权。 第八届董事会第十五次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 浙江海亮股份有限公司（以下简称"公司"）第八届董事会第十五次会议通 知于 2024 年 8 月 15 日以电子邮件、电话传真或送达书面通知的方式发出，会议 于 2024 年 8 ...

- 1 - | | 杭州海亮优教教育科技有限公 | 同一实际控 | 预付账款 | | 1.89 | | | 1.89 代垫款 | | 经营性 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 司 | 制人 | | | | | | | | 往来 | | | 海亮总部（杭州）管理有限公 | 同一母公司 | 其他应收款 | | 43.59 | | 40.03 | 3.56 代垫款 | | 经营性 | | | 司 | | | | | | | | | 往来 | | | 海亮集团财务有限责任公司 | 同一母公司， | 货币资金 | 186,541.68 | 13,096,018.18 | | 1,137.95 13,085,083.69 198,614.12 存款及利息 | | | 经营性 | | | | 联营企业 | | | | | | | | 往来 | | 小计 | - | - | - | 186,545.68 | 13,096,317.83 | 1,137.95 | 13,085,381.09 | 198,620.37 ...

| 证券代码：002203 | 证券简称：海亮股份 | 公告编号：2024-054 | | --- | --- | --- | | 债券代码：128081 | 债券简称：海亮转债 | | 浙江海亮股份有限公司董事会 关于 2024 年半年度募集资金年度存放与使用情况的专项报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 根据中国证券监督管理委员会《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理 和使用的监管要求(2022 年修订)》(证监会公告〔2022〕15 号)和深圳证券交易所印发的《深 圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》(深证上〔2022〕 13 号)的规定，将本公司募集资金 2024 年半年度存放与使用情况专项说明如下。 一、募集资金基本情况 (一) 实际募集资金金额和资金到账时间 1. 2018 年度非公开发行股票 根据中国证券监督管理委员会《关于核准浙江海亮股份有限公司非公开发行股票的批 复》(证监许可〔2018〕616 号)，本公司由主承销商广发证券股份有限公司采用向特定对象 发行的方式发行人民币普通股( ...

浙江海亮股份有限公司 第一章 总则 第一条 为加强对浙江海亮股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"） 董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动的管理，维护证券市场秩序， 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国 证券法》（以下简称"《证券法》"）、《深圳证券交易所股票上市规则》《上市公 司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》（以下简称《管 理规则》）等法律、行政法规、部门规章及规范性文件及《浙江海亮股份有限公 司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，制定本制度。 第二条 本制度适用于公司董事、监事和高级管理人员以及本制度第九条规 定的自然人、法人或其他组织所持本公司股份及其变动管理。 第三条 公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份，是指登记在其名 下的所有本公司股份。上述人员从事融资融券交易的，其所持本公司股份还包括 记载在其信用账户内的本公司股份。 第四条 公司董事、监事和高级管理人员在买卖本公司股票及其衍生品种前， 应知悉《公司法》《证券法》等法律、法规关于内幕交易、操纵市场等禁止行为 的规定，不得进行违法违规的交易。 第二章 股票买卖 ...

财务业绩 - 公司营业收入较上年同期增长0.60%[13] - 归属于上市公司股东的净利润较上年同期下降13.76%[13] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润较上年同期下降27.46%[13] - 经营活动产生的现金流量净额较上年同期下降67.67%[13] 主要产品情况 - 公司铜箔产品对归属于上市公司股东净利润的影响为14,589万元[14] - 公司铜管、铜棒、铜排等产品对归属于上市公司股东净利润的贡献为76,435万元，同比增长3.7%[14] - 公司铜箔销量比上年同期增长450.51%[14] - 主要原材料电解铜价格增长达18.05%[14] - 公司销售量比上年同期增长14.04%[33] 行业及市场情况 - 我国新能源汽车产销量分别达492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%，市场占有率达35.2%[21] - 我国动力电池累计装车量为203.3GWh，同比增长33.7%，其中三元电池累计装车量62.3GWh，占总装车量的30.63%，同比增长29.7%[21,22] - 我国动力电池和其他电池累计销量为402.6GWh，同比增长40.3%，其中动力电池累计销量为318.1GWh，同比增长26.6%[22] - 铜管生产整体好于预期，上半年样本企业铜管产量为105.9万吨，同比增长5.6%，产能利用率为84.1%[21] 公司优势与战略 - 公司是全球规模最大、最具国际竞争力的铜管、铜棒制造企业，在全球设有23个生产基地[24] - 公司拥有国家级博士后科研工作站设站单位、省级创新型企业等多项荣誉[24] - 公司管理层拥有极具前瞻性的战略思维，明确了全球化发展战略[25] - 公司拥有行业内人才密度最高的卓越团队，拥有80名博士学历和260名硕士学历员工[26] - 公司在亚洲、美洲、欧洲等地拥有23大生产基地、12个销售分公司和120个销售网点，国际化程度最高[27,28] - 公司将锂电铜箔作为重点发展的产品，加大研发投入，持续增强技术和成本优势[25] - 公司是全球最大的铜管加工企业，铜管、铜棒制造设备90%以上自主研发，具备独立知识产权[29] - 公司以锂电铜箔为基础，积极投入锂电池复合集流体材料以及钠离子电池等新方向的正负极材料的研究[29] - 公司已将数智化建设作为公司未来高质量发展的核心力量，全面提升数智化管理水平[29] - 公司通过全球化供、产、销布局，不断创新销售模式，加快销售网点铺设，形成了覆盖全球的品牌影响力[31][32] 研发与创新 - 报告期内，公司研究院共计开展降本增效创新项目58项，其中产品研发类21项，装备研发类25项，工艺研发类12项[35][36] 数字化转型 - 报告期内，公司国内一期ERP项目重构成功上线，实现了从"看得清"到"管得住"，再到"做得对"并最终达到"可复制"的数字化转型目标[37] 海外布局 - 报告期内，公司进一步推动海外生产基地建设，深化全球化产业链布局[38] 财务数据 - 报告期内，公司实现营业收入43,959,463,329.97元，同比增长0.60%[39] - 报告期内，公司实现利润总额65,478万元，实现归属于上市公司股东的净利润61,846万元[33] - 营业收入合计为43,959,463,329.97元，同比增长0.60%[43] - 铜管、铜棒和铜排等主要产品销售收入占营业收入的比重分别为56.49%、6.99%和2.42%，同比分别增长14.36%、14.88%和10.32%[44] - 铜加工行业营业收入为29,993,101,404.87元，占比68.23%，同比增长17.49%[46] - 境外销售收入为16,464,608,387.78元，占比37.45%，同比增长21.02%[46] - 应收账款较上年末增加4.14%，主要是由于报告期内原材料价格上涨和销量增加所致[50] - 研发投入为466,174,064.25元，同比增长10.93%[40] - 经营活动产生的现金流量净额为-4,209,106,826.70元，同比下降67.67%[40] - 投资活动产生的现金流量净额为-1,223,377,916.63元，同比增长25.73%[40] - 财务费用为333,314,105.47元，同比增长287.31%，主要是由于汇兑损失增加所致[40] 资产负债情况 - 公司报告期内存货增加19.61%,主要原因为报告期产销量增加及原材料价格上涨导致存货增加[1] - 公司报告期内长期股权投资增加4.43%,主要原因为报告期公司权益法核算增加所致[1] - 公司报告期内短期借款增加24.52%,主要原因为满足原材料价格上涨及销售量增加对应流动资金需求增加所致[1] - 公司报告期内合同负债增加2.51%,主要原因为公司对下游客户预收货款增加所致[1] - 公司报告期内应付账款增加6.05%,主要原因为未支付的材料款增加所致[1] - 公司报告期内货币资金中存在使用权受限的2,656,835,684.52元,主要为承兑汇票保证金、定期存单用于质押担保等[6] 投资项目 - 公司正在实施年产15万吨高性能铜箔材

| 证券代码：002203 | 证券简称：海亮股份 | 公告编号：2024-051 | | --- | --- | --- | | 债券代码：128081 | 债券简称：海亮转债 | | 浙江海亮股份有限公司 本公司及监事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，并对公告中的 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担责任。 表决结果：3票同意；0票反对；0票弃权。 2、审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》 经审核，监事会认为：公司本次使用公开发行可转换公司债券部分闲置募集 资金暂时补充流动资金，符合《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号— —主板上市公司规范运作》和《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管 理和使用的监管要求》等相关规定，审批程序合规有效。根据公司募投项目的具 第八届监事会第十二次会议决议公告 浙江海亮股份有限公司（以下简称"公司"）第八届监事会第十二次会议通知 于 2024 年 8 月 15 日以电子邮件、电话传真或送达书面通知的方式发出，会议于 2024 年 8 月 29 日下午在浙江省杭州市滨江区协同路 368 号海亮科研大厦公司会议 室召开，本次会议以 ...

浙江海亮股份有限公司 关于对海亮集团财务有限责任公司 2024 年上半年的风险评估报告 根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号-交易与关联交易》的 要求，查验了海亮集团财务有限责任公司（以下简称"财务公司"）《金融许可证》 《营业执照》等证件资料，审阅了财务公司 2024 年半年度财务报告，对财务公 司的经营资质、业务和风险状况进行了评估，现将有关风险评估情况报告如下： 一、财务公司的基本情况 1 董事会：负责召集股东会，并向股东会报告工作；执行股东会决议；决定财 务公司的经营计划和投资方案；制订财务公司的年度财务预算方案、决算方案； 制订财务公司的利润分配方案和弥补亏损方案；制订财务公司增加或者减少注册 资本金以及发行债券方案；拟订财务公司合并、分离、解散或者变更财务公司形 式的方案；决定财务公司内部管理机构的设置；聘任或者解聘财务公司总经理， 并决定其报酬事项；根据财务公司总经理提名，聘任或者解聘财务公司副总经理、 财务负责人并决定其报酬事项；制订财务公司《公司章程》的修改方案；听取财 务公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作；法律、法规或财务公司《公司章 程》规定，以及股东会授予的其他职权。 ...

浙江海亮股份有限公司（以下简称"海亮股份"或"公司"）于 2024 年 8 月 29 日召开的第八届董事会第十五次会议审议通过了《关于使用部分闲置募集 资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用不超过 8,000 万元（含本数）闲 置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过十二个 月。广发证券股份有限公司（以下简称"广发证券"或"保荐人"）作为海亮股 份非公开发行股票和公开发行可转债的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管 理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指 引第 1 号——主板上市公司规范运作》及《上市公司监管指引第 2 号——上市公 司募集资金管理和使用的监管要求》等有关法律法规的规定，就海亮股份使用不 超过 8,000 万元（含本数）闲置募集资金暂时补充流动资金事项进行了审慎核查， 核查意见如下： 一、公司募集资金基本情况 广发证券股份有限公司 关于浙江海亮股份有限公司 使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的核查意见 经中国证券监督管理委员会《关于核准浙江海亮股份有限公司公开发行可转 换公司债券的批复》（证监许可[2019]1943 号）核准，核 ...