可转债发行 - 公司于2019年11月21日公开发行3150万张可转换公司债券，发行总额31.50亿元[5] 转股价格 - 海亮转债初始转股价格为9.83元/股，2025年7月4日起变为9.20元/股[7][10] 赎回条款 - 2025年8月4 - 25日，公司股票十五个交易日收盘超11.96元/股触发赎回[12] - 赎回价格101.710元/张，当期年利率2.00%[3] 时间节点 - 赎回条件满足日2025年8月25日[3] - 停止交易日2025年9月24日[3] - 赎回登记日2025年9月26日[3] - 停止转股日及赎回日2025年9月29日[3] - 投资者赎回款到账日2025年10月14日[3] 转股规则 - 转股最小申报单位1张，面额100元，转换成股份最小单位1股[18] - 不足1股可转债余额转股后五交易日现金兑付[18] - 当日买进可转债当日可申请转股，新增股份次一交易日上市流通[18] 其他 - 截至2025年9月26日未转股“海亮转债”将被强制赎回[19] - 咨询部门为董事会办公室，电话0571 - 86638381[17] - 赎回条件满足前六个月内控股股东等无交易“海亮转债”情况[17]

合作项目概述 - 贵州省黔南州贵定县人民政府与海亮教育科技服务集团签署教育综合改革示范区合作项目 建立深度战略合作关系 [1] - 合作以贵定县树人中学为核心校 贵定县第二中学为成员校 开展为期3年的深度教育合作 [3] - 合作涵盖学校管理 拔尖创新人才培养 教学教研 教师发展 学生发展五大维度改革 [3] 合作目标与意义 - 推动初中教育从蓄力稳步前行迈向州域质量领跑 为乡村教育振兴提供贵定样板 [3] - 通过师资培训 课程共建 教研联动提升教育教学质量 激发教师队伍活力 [5] - 形成州级统筹推动 市县共同参与的高能级联动合作模式 具有重要示范意义 [6] 贵定县背景与教育资源 - 贵定县面积1631平方公里 2024年地区生产总值达139.64亿元 同比增长4.2% [9] - 交通优势显著 距贵阳仅10公里 拥有5条高速 4个铁路站点（含2个高铁站） [6][9] - 树人中学荣获2023年州教学质量评比一等奖 县2022-2023学年度教育教学质量优秀奖 [9] - 第二中学始建于1973年 占地55475平方米 采用分层教学模式并取得显著成果 [10] 海亮集团资源投入 - 以正高级 特级教师隋艳洁为代表的教育管理团队已就位 带来丰富办学经验 [5] - 整合教育 后勤 农业等多板块资源 将成熟教育管理经验与当地实际需求结合 [7] - 通过集团化办学整合优质资源 聚焦师资强基与质量提升 推动教育公平与质量双进阶 [7] 合作扩展领域 - 在教育合作基础上推进现代农业领域合作 为农业产业升级与百姓致富搭建双向赋能平台 [7] - 合作模式以黔南州州级统筹+县域联动为基础 形成乡村振兴区域合作范例 [6][7]

核心观点 - 浙江海亮股份有限公司决定行使"海亮转债"的提前赎回权 因公司股票价格在2025年8月4日至8月25日期间连续15个交易日收盘价不低于当期转股价格的130% 触发有条件赎回条款 赎回价格为101.710元/张 赎回登记日为2025年9月26日 未转股债券将被强制赎回并摘牌 [10][13][19] 可转换债券基本情况 - 公司于2019年11月21日公开发行3,150万张可转换公司债券 每张面值100元 发行总额31.50亿元 债券期限六年 [4] - "海亮转债"于2019年12月16日在深圳证券交易所挂牌交易 债券代码"128081" [4] - 转股期限自2020年5月27日起至2025年11月21日止 初始转股价格为9.83元/股 [6] - 转股价格经历多次调整：2020年6月12日调整为9.76元/股 2021年6月23日调整为9.69元/股 2022年6月30日调整为9.62元/股 2023年7月5日调整为9.54元/股 2024年7月17日调整为9.37元/股 2025年7月4日调整为9.20元/股 [6][7][8][9] 赎回条款触发条件 - 触发条件为公司股票连续30个交易日中至少有15个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130% 或可转债未转股余额不足3,000万元 [10][11][12] - 当期应计利息计算公式为IA=B×i×t/365 其中B为债券票面总金额 i为当年票面利率 t为计息天数 [12][13] 赎回实施安排 - 赎回价格确定为101.710元/张 其中债券面值100元 当期应计利息1.710元/张 计息天数为312天（2024年11月21日至2025年9月29日） 票面利率2.00% [2][13][14] - 赎回对象为2025年9月26日收市后登记在册的全部债券持有人 [16] - 时间安排：停止交易日2025年9月24日 赎回登记日2025年9月26日 停止转股日2025年9月29日 赎回日2025年9月29日 资金到账日2025年10月10日 投资者赎回款到账日2025年10月14日 [3][17][18][19] - 赎回完成后"海亮转债"将在深圳证券交易所摘牌 [19] 转股相关安排 - 债券持有人需通过托管证券公司办理转股申报 转股最小申报单位为1张（100元） 转换成股份最小单位为1股 [21] - 当日买入可转债当日可申请转股 新增股份于转股申报后次一交易日上市流通 [21] - 转股时不足1股的余额 公司将在转股后五个交易日内以现金兑付 [21] 公司治理情况 - 公司于2025年8月25日召开第九届董事会第二次会议 审议通过提前赎回议案 [4][10] - 赎回条件满足前六个月内 公司控股股东、实际控制人、持股5%以上股东、董事及高级管理人员均未交易"海亮转债" [20]

核心观点 - 公司决定提前赎回海亮转债 因股价触发赎回条款 赎回价格为101.710元/张 赎回登记日为2025年9月26日 未转股债券将被强制赎回并摘牌 [1][5][6] 可转债基本情况 - 可转债发行总额31.50亿元 期限六年 于2019年12月16日在深交所挂牌交易 债券代码128081 [2] - 转股期限自2020年5月27日起至2025年11月21日止 初始转股价格为9.83元/股 [2] - 转股价格经历多次调整：2020年6月12日调整为9.76元/股 2021年6月23日调整为9.69元/股 2022年6月30日调整为9.62元/股 2023年7月5日调整为9.54元/股 2024年7月17日调整为9.37元/股 2025年7月4日调整为9.20元/股 [3][4][5] 赎回条款触发情况 - 自2025年8月4日至2025年8月25日 公司股票收盘价有十五个交易日不低于当期转股价格9.20元/股的130% 即11.96元/股 触发有条件赎回条款 [5] - 公司于2025年8月25日召开董事会审议通过提前赎回议案 [5] 赎回价格确定 - 赎回价格确定为101.710元/张 含当期应计利息1.710元/张 [6] - 当期应计利息按票面利率2.00%计算 计息天数为312天（自2024年11月21日至2025年9月29日） [6] - 扣税后赎回价格以中登公司核准为准 公司不代扣代缴所得税 [7] 赎回程序安排 - 赎回对象为2025年9月26日收市后登记在册的全部债券持有人 [7] - 赎回款将于2025年9月29日起通过托管券商划入持有人资金账户 [8] - 赎回完成后债券将在深交所摘牌 [8] 转股相关说明 - 转股需通过托管证券公司申报 最小申报单位为1张（100.00元） 转股后股份于次一交易日上市流通 [9] - 转股不足1股部分将以现金兑付票面余额及当期应付利息 [9] - 债券持有人若存在质押或冻结情形 需在停止转股日前解除以免无法转股 [1]

强制赎回安排 - 海亮股份将于2025年9月26日收市后强制赎回未转股的"海亮转债" [2] - 赎回完成后该可转债将在深圳证券交易所摘牌 [2] - 债券持有人需在停止转股日前解除质押或冻结以免无法转股 [2] 投资者操作指引 - 未及时转股可能面临损失 [2] - 公司提醒持有人注意在限期内完成转股操作 [2]

财务表现 - 2025年上半年营业总收入445.34亿元 同比增长1.14% 较去年同期增加5.01亿元 实现连续5年上涨 [1] - 归母净利润7.11亿元 同比增长15.03% 较去年同期增加9293.63万元 [1] - 摊薄每股收益0.36元 同比增长16.13% 较去年同期增加0.05元 [2] 盈利能力 - 最新毛利率3.73% 较上季度提升0.03个百分点 实现连续3个季度上涨 [2] - ROE为4.99% 较去年同期提升0.65个百分点 [2] 营运效率 - 总资产周转率0.97次 在已披露同业公司中排名第12 [2] - 存货周转率4.59次 在已披露同业公司中排名第17 [2] 现金流状况 - 经营活动现金净流入-11.73亿元 较去年同期改善30.36亿元 [1] 资本结构 - 资产负债率64.59% [3] 股权结构 - 股东户数1.67万户 前十大股东持股比例56.84% 持股总量11.38亿股 [2] - 海亮集团有限公司为第一大股东 持股比例30.5% [2] - Z&P ENTERPRISES LLC为第二大股东 持股比例10.6% [2]

| 证券代码：002203 | 证券简称：海亮股份 | 公告编号：2025-075 | | --- | --- | --- | | 债券代码：128081 | 债券简称：海亮转债 | | 浙江海亮股份有限公司 关于提前赎回"海亮转债"的第五次提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1. "海亮转债" 赎回价格：101.710 元/张（含当期应计利息，当期年利 率为 2.00%，且当期利息含税），扣税后的赎回价格以中国证券登记结算有限责 任公司深圳分公司（以下简称"中登公司"）核准的价格为准。 2. 赎回条件满足日：2025 年 8 月 25 日 8. 投资者赎回款到账日：2025 年 10 月 14 日 9. 赎回类别：全部赎回 10. 最后一个交易日可转债简称：Z 亮转债 11. 根据安排，截至 2025 年 9 月 26 日收市后仍未转股的"海亮转债" 将被强制赎回。本次赎回完成后，"海亮转债"将在深圳证券交易所摘牌，特 提醒"海亮转债"债券持有人注意在限期内转股。债券持有人持有的"海亮转 债"如存在被质押或被冻结的，建议在 ...

大宗交易概况 - 海亮股份于9月1日发生大宗交易 成交量为62.58万股 成交金额为757.84万元 占当日总成交额的1.21% [1] - 成交价格为12.11元 与市场收盘价持平 [1] 交易细节 - 买方为机构专用席位 卖方为中国中金财富证券有限公司福州五四路证券营业部 [2] - 证券代码为002203 证券简称为海亮股份 [2]

财务表现 - 2025年中报营业总收入445.34亿元 同比增长1.14% 第二季度单季营收240.03亿元 同比增长8.21% [1] - 归母净利润7.11亿元 同比增长15.03% 第二季度单季净利润3.67亿元 同比增长20.8% [1] - 扣非净利润8.12亿元 同比大幅增长30.56% [1] - 净利率1.54% 同比提升17.1% 毛利率3.73% 同比微降0.25% [1] - 三费占营收比1.44% 同比下降32.5% 费用总额6.43亿元 [1] - 每股收益0.36元 同比增长16.13% 每股净资产6.84元 基本持平 [1] - 每股经营性现金流-0.59元 同比大幅改善72.17% [1] 资产负债状况 - 货币资金65.14亿元 同比下降2.59% [1] - 应收账款92.39亿元 同比增长10.57% 占最新年报归母净利润比例高达1313.65% [1][3] - 有息负债248.9亿元 同比增长8.49% 有息资产负债率达52.53% [1][3] - 现金资产状况非常健康 [2] - 货币资金/流动负债比例为29.35% [3] 经营质量与投资回报 - 近3年经营性现金流均值/流动负债为-3.3% 近3年经营活动产生的现金流净额均值为负 [3] - 2024年ROIC为3.11% 资本回报率不强 近10年中位数ROIC为6.92% [1] - 2024年净利率0.7% 产品附加值不高 [1] 业务布局与发展前景 - 全球23个生产基地 覆盖国内浙江上海等省市及欧美东南亚多国 [4] - 与美国德国法国等超过130个国家地区近万家客户建立长期合作关系 [4] - 美国基地处于产能爬坡阶段 在手订单状况良好 有望提升管理水平和盈利能力 [4] - 证券研究员普遍预期2025年业绩15.49亿元 每股收益0.77元 [3]

公司财务与经营状况 - 2025年上半年实现归属于母公司所有者的净利润7.11亿元，截至2025年6月30日可供分配的利润为88.51亿元，其中母公司可供分配利润为20.10亿元 [54] - 公司拟以总股本扣除已回购股份后的股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.00元（含税），不送红股，不以公积金转增股本 [3][56] - 截至2025年6月30日，公司已通过集中竞价交易方式累计回购股份48,814,564股，占公司总股本2.44%，回购总金额为5.00亿元（不含交易费用），回购价格区间为8.74元/股至11.13元/股 [12] 产能扩张与项目进展 - 美国得州基地2025年月产量突破千吨，预计全年产量2万吨，产品类型包含水道管、工业管等，预计2025年底可用产能达9万吨 [8] - 摩洛哥基地5万吨无锻轧铜及铜合金材生产线厂房全面施工建设中，设备已完成采购，预计2025年4季度完成投产，同步推进年产4万吨精密黄铜棒、年产1.5亿只精密铜合金管件、年产2.5万吨锂电铜箔等生产线设计规划 [9][10] - 印尼年产10万吨高性能电解铜箔项目一期土建工程已基本完成，部分设备安装调试工作完成，已通过IATF 16949:2016认证及多项ISO管理体系认证，并与全球top10动力电池客户中5家及3C数码TOP3客户中2家签订《定点供货协议》 [11] 可转债赎回与资本结构 - 公司决定提前赎回"海亮转债"，赎回价格为101.710元/张（含息、含税），赎回登记日为2025年9月26日，赎回日为2025年9月29日 [15][23][26][27] - "海亮转债"发行总额31.50亿元，期限六年，初始转股价格为9.83元/股，经过多次权益分派调整后，截至2025年7月4日转股价格调整为9.20元/股 [17][19][20][21][22] - 赎回条件触发因公司股票价格自2025年8月4日至2025年8月25日已有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（即11.96元/股） [23] 管理团队与治理结构 - 2025年7月25日公司完成董事会换届选举，新一届董事会呈现"年轻化、国际化、技术派"特征，冯橹铭正式接任董事长，营销老将吴长明及技术团队王树光、何文天、苏浩、罗冲形成协同矩阵 [13] - 公司变更经营范围并修订《公司章程》，构建"菁英掌舵+老将护航+业务尖兵落地"的管理架构 [13] 募集资金使用情况 - 公司拟使用不超过8,000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限为12个月，预计可节约财务费用240万元（按LPR一年期3.0%测算） [60][71][72] - 截至2025年6月30日，公司2019年度公开发行可转换公司债券募集资金专户存储余额为2,787.81万元（含汇率折算影响），实际用于暂时性补充流动资金金额为8,000万元 [78][80][83] - 公司募集资金主要用于年产17万吨铜及铜合金棒材建设项目、年产7万吨空调制冷用铜及铜合金精密无缝管智能化制造项目、扩建年产5万吨高效节能环保精密铜管信息化生产线项目等 [61]