公司评级 - 新疆北新路桥集团股份有限公司2020年面向专业投资者公开发行公司债券（用于"一带一路"）信用评级获"AA"评级 [1] 公司业务与经营 - 公司作为新疆维吾尔自治区内国有控股的A股上市路桥施工企业，具有较强的区域竞争优势，施工资质较为全面且等级很高 [2] - 2024年工程施工业务是公司营业总收入的最主要来源，受行业竞争加剧影响，公司新签合同额同比略有下降 [2] - 公司在承揽项目方面得到一定政府支持，在手项目储备较为充足，业主方以政府及央国企为主，为公司业务持续发展提供了保障 [2] - 公司经营能力强，具备持续经营能力，但需关注PPP和BOT项目支出规模大，或将进一步推升公司的债务压力 [2] - 融资租赁业务存在款项回收风险 [2] 财务状况 - 公司应收账款存在一定的回收风险 [2] - 在建工程和无形资产主要由PPP和BOT项目投入形成，未来回款及盈利情况存在不确定性 [2] - 全部债务规模持续增长，整体债务负担很重 [2] - 广元至平武高速公路项目当期运营后处于亏损状态，信用减值损失同比增长，公司利润总额为-3.98亿元，转为亏损 [2] - 为平衡项目资金需求及偿还债务本息，公司筹资活动力度大，对外融资依赖性强 [2] - 公司短期偿债指标表现较好、长期偿债指标表现一般，总体财务风险较高 [2] 融资与股东支持 - 公司间接融资渠道较为畅通 [2] - 新疆生产建设兵团建设工程（集团）有限责任公司作为公司控股股东，为公司融资担保提供支持 [2] - 综合评估，公司信用风险很低 [2]

发行审核进展 - 公司向特定对象发行股票申请获得深交所上市审核中心审核通过 后续需报中国证监会履行注册程序 [1] - 本次发行尚需中国证监会同意注册后方可实施 最终能否获批及时间仍存在不确定性 [1] 募集资金用途 - 募集资金总额不超过165亿元 扣除发行费用后全部用于宿州至固镇高速公路项目(G3京台高速公路复线)和补充流动资金 [1] 发行对象结构 - 发行对象包括控股股东兵团建工集团在内的不超过35名特定投资者 其他对象涵盖各类合规机构投资者及自然人 [2] - 兵团建工集团拟现金认购金额不低于2000万元且不超过8000万元 [2] - 最终发行对象将在获得证监会注册批复后通过竞价方式确定 所有对象均以现金认购 [2] 控股股东关联交易 - 兵团建工集团目前持股46.34% 本次发行构成关联交易 [3][4] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票均价80% 控股股东承诺接受市场竞价结果 [3] - 发行股份数量不超过发行前总股本30%(即不超过380487474股) [3] 股权结构影响 - 发行后公司控制权不会发生变化 实际控制人仍为新疆生产建设兵团第十一师国资委 [4] 中介机构信息 - 保荐机构为中信建投证券 保荐代表人为宋华杨和张涛 [5]

公司信用评级 - 新疆北新路桥集团股份有限公司主体长期信用等级维持为AA，"20北新R1"信用等级维持为AA，评级展望为稳定 [1] - 公司作为新疆维吾尔自治区内国有控股的A股上市路桥施工企业，具有较强的区域竞争优势，施工资质全面且等级很高 [3] - 公司在融资担保、业务承揽和政府补助等方面持续获得外部支持，控股股东兵团建工为公司及下属子公司提供融资担保金额合计159.87亿元 [5] 经营情况 - 2024年公司新签合同额为201.95亿元，截至2024年底未完工合同金额362.71亿元，业务持续性好 [5] - 工程施工业务是公司营业总收入的最主要来源，2024年实现收入92.96亿元，占比91.00% [22] - 公司疆外新签合同额同比增长，2024年疆外新签合同额149.88亿元，同比增长30.21% [27] 财务表现 - 2024年公司利润总额为-3.98亿元，转为亏损，主要由于广元至平武高速公路项目运营亏损及信用减值损失增长 [4] - 截至2024年底公司全部债务378.02亿元，较上年底增长7.34%，资产负债率和全部债务资本化比率分别为90.80%和87.93% [6] - 2024年公司经营性净现金流为-1.59亿元，筹资活动产生的现金流量净额16.67亿元，对外融资依赖性强 [47] 项目情况 - 公司PPP和BOT项目建设投资支出较大，截至2024年底主要在建PPP及BOT项目尚需投资合计60.78亿元 [18] - 广元至平武高速公路项目2024年投入运营后处于亏损状态，亏损规模约-2.45亿元 [19] - 公司融资租赁业务逾期金额2.93亿元，存在款项回收风险，已累计计提减值准备1.44亿元 [33] 行业地位 - 公司拥有公路施工总承包特级、工程设计公路行业甲级等多项高等级资质，在专业技术水平和品牌影响力方面保持较强区域竞争力 [14] - 作为新疆路桥施工类上市公司，在业务承揽方面受到政府相关部门支持，2024年收到政府补助0.20亿元 [5] - 公司计划建设"3+3+N"板块，从工程总承包向建筑业全生命周期服务商转型，延伸产业链和价值链 [35]

会计师事务所变更 - 新疆北新路桥集团股份有限公司将2024年度财务及内控审计机构由希格玛会计师事务所变更为永拓会计师事务所，变更原因为遵循《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》的审慎性原则及业务发展需求[2][5] - 永拓会计师事务所成立于2013年12月20日，注册于北京，2023年末职业风险基金金额未披露具体数值但提及保险合规，近三年受到行政处罚2次、监督管理措施9次，从业人员22人受行政处罚7次及监督管理措施27次[2] - 永拓会计师事务所2023年证券业务收入1.4106亿元，上市公司年报审计客户34家收费4329.95万元，挂牌公司审计客户148家收费2100.9万元，主要服务行业包括化工、医药、通用设备制造等[3] 新聘机构专业资质 - 永拓会计师事务所拥有97名合伙人及312名注册会计师，其中152人具有证券服务业务审计报告签署资格，项目团队合伙人张炜、签字注册会计师周超及质量控制合伙人史春生均具备中国注册会计师资格及证券业务经验[3][4] - 永拓会计师事务所近三年无执业行为相关民事诉讼记录，项目团队成员近三年无刑事处罚或自律监管处分记录，且新聘过程中未违反《中国注册会计师职业道德守则》独立性要求[4] 审计费用及程序 - 2024年度审计费用总额270万元，其中年报审计180万元、内控审计90万元，较前任希格玛会计师事务所2023年总费用260万元（年报审计210万元、内控审计50万元）增加10万元且内控审计费用显著提升[4] - 变更事项经公司审计委员会审查资质后，提交第七届董事会第十四次会议及监事会第十四次会议审议通过，最终由临时股东大会决议生效[5][6] 对发行人的影响 - 公司声明会计师事务所变更不会对生产经营、财务状况及偿债能力产生重大不利影响，前任审计机构希格玛已连续服务18年且对2023年财报出具标准无保留意见[5][6]

北新路桥向特定对象发行股票 - 向特定对象发行股票申请获深交所审核通过 符合发行条件、上市条件和信息披露要求 后续将报中国证监会履行注册程序 [1] 望变电气股东减持 - 股东杨厚群拟减持不超过304万股 占总股本0.91% [1] - 股东秦勇拟减持不超过540万股 占总股本1.62% [1] - 股东杨小林拟减持不超过153万股 占总股本0.46% [1] 国投中鲁重大资产重组 - 筹划重大资产重组事项 股票自2025年6月24日起停牌 预计停牌时间不超过10个交易日 [2] - 拟向控股股东国投集团等发行股份购买中国电子工程设计院股份有限公司控股权 并向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金 [2] 百奥泰授权许可协议 - 与SteinCares签署授权许可及生产、供货和商业化协议 将度普利尤单抗注射液在巴西及拉丁美洲地区的商业化权益许可给SteinCares [3] - 协议首付款及里程碑款总金额最高达1000万美元 包括100万美元首付款 累计不超过900万美元的里程碑付款及净销售额的两位数百分比作为收入分成 [3] 东方生物医疗器械注册 - 公司及子公司杭州深度生物科技有限公司取得两项医疗器械注册证 [4] - 全自动免疫印记分析仪注册证有效期至2030年6月1日 用于过敏源检测试剂、自免检测试剂等配套使用 [4] - 前列腺特异性抗原定量检测试剂注册证有效期至2030年6月1日 主要用于前列腺癌的检测和患者筛查 [4] 普莱柯新兽药注册 - 子公司获得新兽药注册证书 [5] 皖仪科技联合实验室 - 与合肥综合性国家科学中心能源研究院签署联合实验室共建协议 联合建立和运作核聚变关键真空测量设备研发联合实验室 [6] - 皖仪科技计划投入研究开发总经费400万元 能源研究院将配套研究开发经费200万元 [6] 英搏尔委托理财 - 拟使用不超过3亿元闲置自有资金委托理财 购买安全性高、流动性好的中低风险理财产品 投资额度自董事会审议通过之日起一年内有效 额度可循环滚动使用 [7] 蔚蓝生物新兽药注册 - 公司及全资子公司联合申报的两项新兽药获得农业农村部核发的新兽药注册证书 两项新兽药均为三类新兽药 [8] 金开新能子公司注资 - 全资子公司金开新能科技有限公司拟使用自有资金向其全资子公司金开新能（北京）节能技术有限公司注资不超过12.47亿元 [9] - 此次注资旨在增强子公司的持续经营和发展能力 补充其流动资金 [9] 中国太保高管任职 - 总经理助理任职资格获国家金融监督管理总局核准 [10] 昭衍新药减少注册资本 - 将注销已终止的员工持股计划股份 共计12.91万股 导致公司注册资本由74947.73万元减少至74934.82万元 [11] - 通知债权人 债权人自公告之日起45日内 有权要求公司清偿债务或提供相应担保 [11] 维力医疗设立产业投资基金 - 拟作为有限合伙人参与设立维智医航（苏州）医疗产业投资合伙企业 认缴出资3750万元 占总认缴出资规模的25% [11] - 该基金旨在投资医疗器械、医用材料、医疗管理、生命科学工具及其相关产业链上下游的非上市企业 [11] 宏柏新材协定存款 - 与江西银行景德镇乐平支行签署人民币单位协定存款合同 将部分闲置募集资金以协定存款方式存放 [13] - 旨在提高资金使用效率 增加存储收益 同时不影响募集资金投资项目的正常实施 [13] 同有科技银行授信 - 拟向中国工商银行北京地安门支行申请1000万元授信额度 授信期限为一年 用于短期流动资金贷款 [14] - 委托北京首创融资担保有限公司提供担保 公司第一大股东、董事长兼总经理周泽湘将向首创担保提供反担保连带责任保证 此次反担保构成关联交易 [14] 华纳药厂原料药上市 - 全资子公司湖南华纳大药厂手性药物有限公司硫酸镁原料药获得国家药品监督管理局签发的化学原料药上市申请批准通知书 [15] - 硫酸镁是硫酸镁钠钾口服用浓溶液和硫酸镁注射液的原料药之一 主要用于肠道清洁和抗惊厥等 [15] 福达股份设立子公司 - 拟以非货币资产出资设立全资子公司桂林福达驱动科技有限公司 出资金额为4.75亿元 [17] - 同时注销全资子公司长沙福达曲轴有限公司和桂林福达股份有限公司太仓分公司 以及桂林福达股份有限公司新能源电驱科技分公司 [17] - 此次调整旨在优化企业组织架构及业务布局 [17] 亚宝药业股票回购贷款 - 取得中国银行股份有限公司运城市分行出具的贷款承诺函 承诺贷款金额最高不超过9000万元 贷款期限不超过3年 贷款用途为用于公司股票回购 [18] 中银证券高管辞任 - 董事长宁敏因工作调动辞去第二届董事会董事长、董事、战略与发展委员会主任委员、风险控制委员会委员等职务 辞任后将不在公司担任任何职务 [20] 爱丽家居减持终止 - 董事、副总经理兼财务负责人朱晓燕减持6万股 董事兼董事会秘书李虹减持7100股 均未完成原计划减持数量 且决定提前终止本次减持计划 [21] 三星新材高管聘任 - 董事会审议通过聘任陈正君为公司财务负责人 [23] 国邦医药欧盟GMP认证 - 全资子公司浙江国邦药业有限公司生产的泰拉霉素原料药通过欧盟GMP认证 获得德国汉堡健康及消费者保护部颁发的证书 有效期3年 [25] - 有利于公司进一步推进海外市场的拓展 [25] 一品红药品注册 - 全资子公司广州市联瑞制药有限公司收到国家药品监督管理局核准签发的注射用唑来膦酸浓溶液的药品注册证书 [26] - 适应症为与标准抗肿瘤药物治疗合用 用于治疗实体肿瘤骨转移患者和多发性骨髓瘤患者的骨骼损害 用于治疗恶性肿瘤引起的高钙血症 [26] 温州宏丰专利获得 - 控股子公司浙江宏丰铜箔有限公司获得国家知识产权局颁发的一项实用新型专利证书 专利名称为一种生箔机边部抛光装置 [28] 藏格矿业金融服务协议 - 拟与紫金矿业集团财务有限公司签订金融服务协议 申请成为其成员单位 期限三年 [30] - 公司每日最高存款余额与利息之和不超过20亿元 紫金财务公司向公司提供的每日最高贷款余额与利息之和不超过10亿元 [30] 耐普矿机可转债申请 - 向不特定对象发行可转换公司债券的申请文件已于2025年6月20日获深圳证券交易所受理 [31] 沈阳机床资产重组完成 - 发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易事项已获中国证监会批复同意 并已完成标的资产的过户及交割手续 [33] - 中捷航空航天、中捷厂已成为公司全资子公司 天津天锻已成为公司控股子公司 [33] 新莱福权益分派 - 拟每10股派发现金红利5元 股权登记日为2025年6月26日 除权除息日为2025年6月27日 [34] 嘉事堂权益分派 - 拟每10股派发现金红利1.7元 股权登记日为2025年6月27日 除权除息日为2025年6月30日 [36] 漫步者权益分派 - 拟每10股派发现金红利2.5元 股权登记日为2025年6月26日 除权除息日为2025年6月27日 [38] 国网英大权益分派 - 拟每10股派发现金红利0.51元 股权登记日为2025年6月26日 除权除息日及现金红利发放日均为2025年6月27日 [39] 长沙银行股东减持 - 股东湖南三力信息技术有限公司计划减持不超过3700万股 减持比例不超过总股本的0.92% [41] 沪农商行权益分派 - 拟每10股派发现金红利1.93元 股权登记日为2025年6月26日 除权除息日及现金红利发放日均为2025年6月27日 [41] 华翔股份权益分派 - 拟每10股派发现金红利1.17元 股权登记日为2025年6月27日 除权除息日及现金红利发放日均为2025年6月30日 [41]

融资进展 - 公司2025年6月23日收到深交所向特定对象发行股票审核意见告知函[1] - 深交所认为公司符合发行等要求，后续报证监会注册[1] - 发行需经证监会同意注册，结果和时间不确定[1]

信用评级 - 公司主体长期信用等级和“20北新R1”信用等级维持AA，评级展望为稳定[4] - 可能引致评级上调因素包括业务规模等扩大、财务杠杆压降、获优质资产注入[12] - 可能引致评级下调因素包括项目储备不足、偿债指标恶化等[12] 业绩数据 - 2024年公司新签合同额201.95亿元，同比略有下降，未完工合同金额362.71亿元[11][13] - 2024年公司利润总额为 - 3.98亿元，转为亏损；2025年1 - 3月利润总额 - 0.50亿元[11][14][26] - 2024年公司合并营业总收入102.15亿元，2025年1 - 3月营业总收入16.14亿元[26] 财务指标 - 截至2024年底，公司全部债务378.02亿元，较上年底增长7.34%[14] - 2024年公司合并口径资产负债率90.80%，2025年3月为91.09%[16] - 2024年公司合并口径经营性净现金流 - 1.59亿元；2025年1 - 3月为 - 4.44亿元[16] 研发成果 - 2024年公司研发费用972.90万元，截至2024年底已取得专利208项等成果[35] 项目情况 - 截至2024年底，公司主要在建PPP及BOT项目尚需投资合计60.78亿元，暂无拟建项目[39] - 广元至平武高速公路项目2024年亏损约 - 2.45亿元，预计6月30日前取得运营期补贴1.00亿元[40] 业务收入 - 2024年工程施工业务收入同比增长23.71%，毛利率同比下降5.02个百分点[50] - 2024年公司房地产销售业务收入同比大幅下降72.33%，毛利率同比下降[58] - 2024年公司高速公路运营业务收入同比增长5.69%，毛利率同比上升0.16个百分点[62] 资产负债 - 2024年底负债总额512.02亿元，较上年底增长25.79%，非流动负债占比73.92%[71] - 2024年营业总收入102.15亿元，同比增长20.36%，营业利润率降至14.25%[81] 未来规划 - 公司计划建设“3 + 3 + N”板块，向建筑业全生命周期服务商转型[63]

审计机构变更 - 2024年公司新聘永拓为财务、内控审计机构[5] - 原审计机构希格玛已服务18年[10] 永拓相关数据 - 2023年末职业风险基金3447.49万元[6] - 合伙人97人，注册会计师312人，签过证券报告152人[7] - 业务收入35172万元，审计业务29644万元，证券业务14106万元[7] - 有34家上市公司年报审计客户，收费4329.95万元[7] - 有148家挂牌公司审计客户，收费2100.90万元[7] 审计收费 - 本期永拓审计收费270万元，含年报180万元、内控90万元[8] - 上期希格玛审计收费260万元，含年报210万元、内控50万元[9] 影响说明 - 变更会计师事务所预计不影响公司偿债能力[13]

市场扩张 - 公司子公司北新矿业中标腾冲县矿区工程项目，中标金额8.6467001亿元[2] 项目信息 - 项目工期1825日历天，质量标准合格[3] - 观音岩矿区面积2.2540平方公里，开采铅锌矿[3] - 白岩子矿区面积0.1457平方公里，开采铅锌矿等[3] - 白石岩矿区为铅锌铁多金属矿探矿权[3] 未来展望 - 项目中标利于提升竞争力和份额，或积极影响未来业绩[4] 其他情况 - 公司未与业主正式签合同，条款存在不确定性[6]

公司中标信息 - 北新路桥子公司新疆北新矿业建设工程有限公司中标云南省腾冲县白石岩、观音岩、白岩子矿区工程项目 中标金额为8 65亿元 [1] - 项目工期为1825日历天 [1] - 中标对公司提升市场竞争力和市场份额有积极影响 [1] 项目合同状态 - 公司尚未与项目业主方腾冲县金石矿业开发有限公司正式签订合同 合同条款存在不确定性 [1]