板块整体表现 - 军工电子板块在11月28日较上一交易日上涨2.08%，表现优于上证指数（上涨0.34%）和深证成指（上涨0.85%）[1] - 板块内宏达电子为领涨个股[1] 资金流向 - 当日军工电子板块整体呈现主力资金净流入状态，净流入金额为17.54亿元[2] - 游资资金和散户资金则分别净流出7.2亿元和10.34亿元[2] 重点个股资金动向 - 航天发展主力净流入金额最高，达9.33亿元，主力净占比为18.04%[2] - 雷科防务主力净流入3.34亿元，主力净占比为16.50%[2] - 亚光科技主力净流入2.39亿元，主力净占比为11.63%[2] - 七一二主力净流入1.56亿元，但其主力净占比最高，为20.45%[2] - 金信诺是表中唯一一只游资资金呈净流入状态的个股，净流入3168.24万元[2] - 航天长峰游资资金也呈小幅净流入，金额为349.57万元[2]

个股表现 - 航天发展午后股价涨停 [1] - 乾照光电、银河电子、雷科防务、普天科技、顺灏股份等多只股票此前已封涨停板 [1] - 天润科技、亚光科技、宏达电子、招标股份股价涨幅均超过10% [1]

市场整体表现 - 三大指数午盘均小幅上涨，沪指上涨0.21%，深成指上涨0.72%，创业板指上涨0.71% [1] - 两市超3500只个股上涨，成交额合计9763亿元 [1] 行业与概念板块表现 - 中药股大幅下跌1.08%，其中粤万年青大跌12.16%，众生药业下跌8.23% [3] - 钛白粉板块大涨3.63%，金浦钛业涨停 [3] - 海南板块持续走高，海南瑞泽4天实现3次涨停 [3] - 商业航天概念股爆发，雷科防务反包5天4板，乾照光电20%涨停 [3] - 福建板块再度大涨，福建水泥、海通发展等多股涨停 [3] - 大消费板块反复活跃，海欣食品走出地天板行情 [3] - 幽门螺杆菌、维生素、流感、毛发医疗、肝炎概念、超级真菌等板块跌幅居前 [3] 重要市场消息 - 电池级EC价格从周初5200元/吨上涨13.5%至5900元/吨，本月累计上涨25% [3] - 北京拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超千兆瓦功率的集中式大型数据中心系统，目标是将大规模AI算力搬上太空 [3]

板块市场表现 - 11月28日商业航天板块爆发涨停潮，乾照光电20cm涨停，天润科技涨超12%，银河电子、雷科防务、四川金顶、顺灏股份、普天科技、通宇通讯涨停 [1] - 多只个股涨幅显著，例如乾照光电现价19.07元，涨幅达20.01%，天润科技现价23.93元，涨幅达12.72%，银河电子、雷科防务、四川金顶等涨幅均超10% [2] 政策驱动因素 - 国家航天局印发《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》，鼓励商业航天布局产业链环节，做强星箭制造，做大应用服务，拓展测控运营能力 [3] - 工信部发布《关于组织开展卫星物联网业务商用试验的通知》，启动为期两年的商用试验，推动卫星通信规模化应用 [3] - 北京公布太空数据中心计划，拓展“航天+算力”融合创新范式 [3] - 国家国防科技工业局在公务员招录中首次设立“商业航天司航天监管岗”，表明商业航天司进入实质性筹建阶段 [3] - “航天强国”目标与制造强国等并列，标志着航天产业已上升至国家战略核心层面 [7] 行业市场规模与增长 - 中国商业航天市场规模从2015年约0.38万亿元增长至2024年2.3万亿元，年均复合增长率约22% [4] - 若按25%增速计算，2030年中国商业航天市场规模有望逼近10万亿元 [4] - 工信部赛迪研究院预测2025年中国商业航天市场规模有望突破2.5万亿元 [4] - 万星规模的“星网”和“千帆”星座已启动组网建设，“十五五”期间运载火箭发射次数和卫星需求将显著提升 [7] 上市公司业务布局 - 创元科技控股子公司苏州轴承为商业航天领域配套滚针轴承系列产品 [6] - 国机精工在国内航天轴承领域市占率超90%，产品包括火箭燃料涡轮泵轴承、卫星动量轮用轴承组件等 [6] - 振华风光通过专项团队拓展商业航天领域，抗辐照新品已有多款进入小卫星选用目录 [6] - 广联航空通过收购与合作切入产业核心环节，承接运载火箭贮箱等关键部件任务，构建“火箭+卫星”业务矩阵 [6] - 智明达为商业卫星、商业火箭、卫星地面站设备等提供嵌入式计算机模块 [6] 机构观点与行业拐点 - 商业航天板块迎来“政策面”、“业绩面”和“技术面”三重拐点 [6] - 中国星网今年密集组网，垣信重启发射，组网任务迫切，有望带动上游卫星制造等环节业绩兑现 [6] - 国内民商火箭公司加快IPO步伐，朱雀三号、天龙三号等首次发射节点临近 [6] - 建议关注卫星互联网及其配套产业链，以及运载火箭和卫星制造环节的业务机遇 [6][7]

文章核心观点 - 近期商业航天产业迎来密集政策、技术与商业计划催化，带动A股市场卫星互联网、6G、商业航天等相关概念板块集体爆发，行业正从单点突破走向体系化发展，加速数字经济与航天产业的深度融合 [1][3][4] 市场表现与个股基本面 - 11月28日，A股卫星互联网、空间站、时空大数据、6G、商业航天等概念板块集体爆发 [1] - 乾照光电、雷科防务、普天科技、通宇通讯、顺灏股份等个股涨停，航天环宇、中科星图等个股跟涨 [1] - 乾照光电是国内领先的砷化镓太阳能电池产品供应商，产品已广泛应用于商业航天领域并实现出货 [1] - 雷科防务卫星应用业务聚焦国防军工及国民经济，深度参与国家空间基础设施建设，构建了覆盖遥感数据“星-地-应用”全链条的解决方案服务能力 [1] 太空数据中心建设规划 - 北京拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦（GW）功率的集中式大型太空数据中心系统，以实现将大规模AI算力搬上太空 [1] - 数据中心系统由空间算力、中继传输和地面管控分系统组成，建设分为三个阶段 [2] - 2025年至2027年：突破关键技术，迭代研制试验星，建设一期算力星座 [2] - 2028年至2030年：突破在轨组装建造等关键技术，降低成本，建设二期算力星座 [2] - 2031年至2035年：卫星大规模批量生产并组网发射，在轨对接建成大规模太空数据中心 [2] - 天津市在《天津市促进人工智能创新发展行动方案（2025—2027年）》中也提到超前布局空天计算 [2] 星座计划与太空感知 - 北交所上市公司星图测控发布了156颗“星眼”太空感知星座计划 [2] - 该计划旨在应对在轨卫星数量激增带来的碰撞风险，突破传统地面观测系统受地理和天气限制的瓶颈，显著拓展监测覆盖范围和持续监测能力 [2] - 公司推出该计划是技术积累、国家战略需求与商业环境成熟共同驱动的结果 [2] 可回收火箭技术突破 - 中国可回收火箭“朱雀三号”将于11月中下旬首飞，有望成为国内第一款投入运营的可回收运载火箭 [2] - 该火箭采用“不锈钢+液氧甲烷”技术路线，目标是将发射成本降至每公斤20000元以内，基本与SpaceX的猎鹰9号（约为3000美元/公斤）相当，预计能把发射成本降低80%-90% [2][3] - 此举将破解我国卫星互联网组网“星多箭少”的瓶颈，并带来卫星运力瓶颈及成本改善，加速产业链闭环 [2][3] 6G与卫星互联网融合 - 6G将突破传统移动通信范畴，实现通信与智能、感知、计算、安全等深度融合 [3] - 6G的发展离不开卫星互联网，可通俗理解为“6G=地面网络+卫星宽带+手机直连” [3] - 卫星互联网密集组网以及6G应用的加速普及，有望持续推动卫星互联网形成商业闭环 [3] 政策支持与行业展望 - 国家航天局发布《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》，指出商业航天是推动航天产业发展、建设航天强国的重要力量，预计到2027年基本实现商业航天高质量发展 [3][4] - 产业的政策利好及近期多家企业密集宣布星座计划，是商业航天从单点突破走向体系化发展的信号 [4] - 这些发展能带动航天材料、精密制造等上下游协同升级，催生太空数据服务、在轨维护等新业态，加速数字经济与航天产业的深度融合 [4]

卫星板块市场表现 - 11月28日卫星概念股通宇通讯直接封板，乾照光电、普天科技、雷科防务在14分钟内相继涨停 [1] - 卫星ETF一度大涨超2% [1] 板块上涨驱动因素 - 北京蓝箭航天朱雀三号可回收运载火箭进入首飞最后准备阶段，计划于11月29日首飞，有望成为国内首款投入运营的可回收火箭 [2][4] - 我国新一代太空感知星座发布，计划从明年上半年开始陆续发射156颗卫星，构建覆盖全球的近地轨道检测网络 [2][4] - 北京市科委组织召开太空数据中心建设工作推进会，规划部署多座太空数据中心，每座功率约1GW，可容纳百万卡级别服务器集群 [3][4] 产业政策与事件 - 卫星互联网产业生态大会将于12月4日在上海举行 [5] - "十五五"规划建议审议通过，首次提出航天强国，加快航空航天战略性新兴产业发展 [5] - 国防科工局发布商业航天司职位招聘 [5] 机构观点与产业规划 - 天风证券认为太空数据中心建设分为三阶段：2025-2027年突破关键技术建设一期算力星座；2028-2030年降低成本建设二期星座；2031-2035年实现卫星批量生产组网建成大规模太空数据中心 [6][7] - 华泰证券研报指出可回收火箭成熟将提升发射运力并降低成本，有利于卫星公司加速组网进度，卫星产业链有望迎来快速成长期 [7]

市场整体表现 - 三大指数早盘探底回升后集体翻红，沪指涨0.21%，深成指涨0.72%，创业板指涨0.71% [1][3] - 沪深两市半日成交额较上个交易日缩量1123亿，不足1万亿 [1] - 全市场超3500只个股上涨，盘面呈现热点快速轮动格局 [1][3] 领涨板块及个股 - 海南板块持续走强，海南瑞泽实现4天3板 [3] - 商业航天概念股爆发，雷科防务反包5天4板，乾照光电20cm涨停 [3] - 福建板块再度大涨，福建水泥、海通发展等多股涨停 [3] - 大消费板块反复活跃，海欣食品走出地天板 [3] - 海南、大消费、锂电池等板块涨幅居前 [3] 下跌板块及个股 - 抗流感概念股集体下跌，粤万年青跌超12% [3] - 医药、游戏等板块跌幅居前 [3]

卫星互联网概念股市场表现 - 11月28日上午A股卫星互联网概念股爆发，多只个股涨停或大幅上涨[1] - 领涨个股包括亚光科技（最新价7.32元，涨幅+10.91%）、雷科防务（最新价7.66元，涨幅+10.06%）、普天科技（最新价28.05元，涨幅+10.00%）和通宇通讯（最新价23.78元，涨幅+9.99%）[2] - 其他显著上涨个股包括天银机电（涨幅+4.53%）、金信诺（涨幅+4.21%）和华力创通（涨幅+3.84%）[2] 北京太空数据中心建设规划 - 北京市宣布拟在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦（GW）功率的集中式大型数据中心系统，以实现将大规模AI算力搬上太空[5] - 该系统由空间算力、中继传输和地面管控分系统组成，计划部署多座太空数据中心，每座功率约1GW，可容纳百万卡级别的服务器集群[5] - 建设分为三个阶段：2025-2027年突破关键技术并建设一期算力星座；2028-2030年降低成本并建设二期算力星座；2031-2035年实现卫星大规模批量生产组网，支持"天基主算"[5] 行业巨头动态与市场前景 - 特斯拉CEO马斯克计划每年将100吉瓦的太阳能AI卫星送入轨道，认为未来四到五年在轨运行AI系统将比在地球更具成本效益[6] - 英伟达已于11月2日首次将H100 GPU送入太空，测试轨道数据中心运行方式[7] - 机构预测2025年全球商业航天市场规模突破7000亿美元，中国商业航天市场规模有望达2.8万亿元[7] - 卫星制造与火箭制造环节将率先受益于星座组网需求，中游发射服务需突破可回收火箭技术，下游卫星应用与数据服务市场空间广阔[7] AI算力太空部署的驱动因素 - 人工智能快速发展驱动算力需求爆发，能源与散热等因素制约地面数据中心长远发展[5] - 太空部署可利用"免费"太阳能和相对容易实现的冷却技术，成为新的解决方案[6] - 太空部署将为商业航天带来更大发展空间，关注卫星与火箭制造、火箭发射、地面设备、卫星与数据应用等环节[7]

存储芯片板块市场表现 - 存储芯片板块在11月28日整体走高 [1] - 雷科防务股价涨停 [1] - 江波龙、微导纳米、迈为股份、拓荆科技等公司股价跟随上涨 [1]

存储芯片行业市场表现 - 11月28日A股市场存储芯片股整体拉升，多只个股涨幅显著[1] - 雷科防务涨停，涨幅达10.06%[1][2] - 汇成股份上涨超过9%，涨幅为9.16%[1][2] - 京仪装备上涨超过8%，涨幅为8.93%[1][2] - 上海新阳、华海清科、晶升股份分别上涨超过5%、4%和4%[1] 相关公司股价及市值数据 - 雷科防务总市值为101亿人民币，年初至今涨幅为75.69%[2] - 江波龙总市值达1034亿人民币，为列表中市值最高公司，年初至今涨幅高达186.81%[2] - 科翔股份年初至今涨幅为110.14%，诚邦股份年初至今涨幅达223.19%[2] - 京仪装备总市值161亿人民币，年初至今涨幅95.82%[2] - 佰维存储总市值494亿人民币，年初至今涨幅70.91%[2]