市场整体表现 - 沪指8月7日上涨0.16% [1] - 申万行业中有18个行业上涨 涨幅居前为有色金属(1.20%)和美容护理(0.99%) [1] - 跌幅居前行业为医药生物(-0.92%)和电力设备(-0.74%) [1] - 两市主力资金全天净流出378.24亿元 [1] - 8个行业主力资金净流入 电子行业净流入31.24亿元(上涨0.45%) 有色金属行业净流入6.50亿元(上涨1.20%) [1] - 23个行业主力资金净流出 机械设备行业净流出63.21亿元居首 [1] 国防军工行业表现 - 国防军工行业下跌0.39% [1][2] - 主力资金净流出60.71亿元 在净流出行业中排名第二 [1][2] - 行业139只个股中44只上涨 93只下跌 3只涨停 [2] - 资金净流入个股42只 净流出个股97只 [2] 国防军工资金流入个股 - 8只个股净流入资金超5000万元 [2] - 七一二净流入3.57亿元居首(涨停10.00% 换手率7.43%) [2] - 高德红外净流入1.16亿元(上涨5.29% 换手率6.66%) [2] - 陕西华达净流入1.02亿元(上涨3.88% 换手率28.99%) [2] - 光启技术净流入9034.18万元(上涨1.58% 换手率1.76%) [2] - 上海瀚讯净流入8621.31万元(上涨4.64% 换手率10.82%) [2] 国防军工资金流出个股 - 15只个股净流出资金超亿元 [3] - 中国重工净流出11.61亿元居首(上涨1.17% 换手率5.05%) [3] - 中国船舶净流出8.81亿元(上涨0.23% 换手率5.41%) [3] - 长城军工净流出5.65亿元(涨停10.00% 换手率18.30%) [3] - 内蒙一机净流出5.45亿元(下跌0.04% 换手率11.74%) [3] - 北方导航净流出2.61亿元(下跌3.04% 换手率7.11%) [3]

合同签署 - 武汉高德红外股份有限公司与客户签订了两份合同，分别为某型号完整装备系统总体产品订购合同和某型号装备热像仪产品订购合同 [2] - 合同总金额为30,679.07万元人民币 [2] - 合同标的为某型号完整装备系统总体产品和某型号装备热像仪产品 [2] - 合同自双方法定代表人或委托代理人签字并盖章之日起生效 [2] 财务影响 - 合同金额占公司2024年度经审计营业收入的11.46% [2] - 合同将对公司未来的经营业绩产生积极影响 [2] - 合同不会对公司业务的独立性产生影响 [2] 合同执行 - 公司在合同执行过程中在法规政策、履约能力、产能等方面不存在不确定性和风险 [2]

市场表现 - 沪指连续三日上涨，涨幅0.45%收报3633.99点，深证成指涨0.64%，创业板指涨0.66% [1] - 军工板块成为市场反弹主力，国防ETF(512670)年内涨幅达23.02%，位居同类ETF第一 [7] - 中证国防指数年初以来涨幅22.95%，领先其他军工类指数约4% [11][12] 军工行业驱动因素 - 短期催化因素包括9.3阅兵和业绩披露，长期逻辑为十五五规划及军费开支增长趋势 [9] - 地缘政治紧张推动全球军费开支达2.7万亿美元（同比+9.4%），欧洲/中东增速达17.1%/15.3% [14] - 中国军贸市场份额4.3%，歼-10C等装备在国际舞台表现突出，有望打开出口市场 [14] - 十四五收官年订单加速落地，航空/兵装/导弹等领域合同负债同比增长，预示需求爆发 [15][17] 细分赛道表现 - 硬件装备赛道集体走强：PEEK材料涨8.87%、中船系涨4.62%、液冷服务器涨2.99% [5] - AI产业链硬件环节持续强势，液冷服务器因英伟达GPU及云厂商ASIC芯片需求放量 [5][6] - 人形机器人受宇树科技新品Unitree A2（续航20km/速度5m/s）及供应链布局催化 [6][7] - 医药板块调整明显：减肥药跌1.49%、CRO跌1.59%、干细胞跌1.58% [5] 资金与业绩 - 军工板块Q2获机构增配，主题基金规模环比增长360亿至995亿元，被动指数贡献267亿 [18] - 42只军工股中期净利润56亿元，环比增长45%创五年新高 [18] - 国防ETF(512670)6月23日以来净流入3.94亿元，融资买入额10.56亿元，规模增至67.63亿元 [26][27] 投资工具 - 国防ETF(512670)前十大权重股占比55.58%，覆盖航空发动机/导弹/新材料等核心赛道 [25][26] - 该ETF管理费+托管费0.4%为行业最低，年内份额增长89.82% [27]

军工股市场表现 - A股市场军工股整体强势上涨 华密新材单日涨幅达20.06% 佳缘科技涨停20% 国瑞科技涨17.39% 北方长龙涨15.20% 机器人涨14.90% 晨曦航空涨13.87% 恒宇信通涨12.67% 成飞集成与长城军工等多家企业涨停10% [1] - 头部企业市值显著 中国船舶总市值1700亿元单日涨8.54% 中国重工总市值1147亿元涨7.48% 高德红外总市值555亿元涨9.99% 长城军工总市值340亿元涨停10% [2] - 年初至今涨幅突出 北方长龙累计上涨356.02% 内蒙一机涨173.53% 国瑞科技涨166.10% 恒宇信通涨153.98% 成飞集成涨101.24% 晨曦航空涨121.94% [2] 个股涨幅与市值数据 - 中小市值个股表现活跃 华密新材总市值44.88亿元单日涨20.06% 佳缘科技总市值46.14亿元涨停20% 捷强装备总市值52.31亿元涨8.31% 西测测试总市值58.50亿元涨7.79% [2] - 中高市值个股同步上涨 机器人总市值315亿元涨14.90% 国机精工总市值138亿元涨停10% 东方精工总市值186亿元涨7.59% 内蒙一机总市值394亿元涨7.67% [2] - 板块内普涨特征明显 除*ST广道外所有列示公司均实现上涨 涨幅区间从5.04%至20.06% 涵盖总市值7.30亿元至1700亿元企业 [2]

国防军工ETF市场表现 - 国防军工ETF（512810）盘中涨幅达2.29%，刷新逾3年新高，10:18报价0.712元，涨幅2.01% [1][2] - 成分股长城军工5天4板续创历史新高，现价46.98元涨停，高德红外涨停价12.99元，中国船舶涨9.05%至38.18元，中国重工涨8.33%至5.07元 [1][2] - 融资余额持续攀升，8月5日单日融资买入1221万元，融资余额达2988万元创历史新高 [5] 行业催化因素 - 船舶领域：中国船舶拟换股吸收合并中国重工，两家公司股票自2025年8月13日起停牌 [3] - 商业航天：海南商业航天发射场实现双工位连续发射，验证高密度发射能力 [4] - 新质作战：陆军无人化作战模式首次披露，无侦-10起飞画面曝光，福建舰完成模拟放飞试验 [4] 机构观点与投资逻辑 - 券商认为信息化与新域新质作战力量将成为"十五五"建设重点，九三大阅兵或进一步催化行业发展 [4] - 中信建投指出国防军工板块基本面加速回暖，2025年上半年订单公告有望持续兑现业绩拐点 [4] - 中邮证券预测建军百年目标下半场将带动订单拐点，军贸和技术转化方向弹性更大 [4] 产品特征与流动性 - 国防军工ETF覆盖商业航天/低空经济/军用AI等六大热门题材，为融资融券及互联互通标的 [7] - 6月实施份额拆分后投资门槛降低，当前一手价格约70元，T日预估现金差额385.797元 [2][7] - 近5日净流入5538万元，换手率6.65%，外盘成交59.27万手显著高于内盘32.39万手 [2]

中证A500指数表现 - 截至2025年8月6日 10:11，中证A500指数上涨0 10% [1] - 成分股中机器人上涨11 59%，高德红外涨停，中国船舶上涨9 03%，铜陵有色上涨9 02%，中国重工上涨8 55% [1] - A500ETF嘉实(159351)冲击3连涨 [1] A500ETF嘉实流动性及规模 - 盘中换手4%，成交4 95亿元 [4] - 近1月日均成交30 28亿元 [4] - 最新规模达123 62亿元 [4] - 近3天连续资金净流入，合计1 02亿元，最高单日净流入6450 46万元 [4] A500ETF嘉实收益表现 - 近6月净值上涨10 08% [4] - 自成立以来最高单月回报4 48%，最长连涨月数3个月，最长连涨涨幅10 04% [4] - 近3个月超越基准年化收益8 16% [4] 中证A500指数权重股 - 前十大权重股合计占比19 83%，包括贵州茅台(3 87%)、宁德时代(2 89%)、中国平安(2 60%)、招商银行(2 47%)等 [4] - 贵州茅台跌0 55%，宁德时代跌0 74%，中国平安跌0 24%，招商银行涨0 29% [7] 市场观点 - 国泰海通证券认为中国经济转型加速，长期利率破2%后无风险收益系统性下沉，资本市场改革推动"转型牛"确立 [5] - 建议在调整期逆向提高中国仓位，展望后市股指还有新高 [5] 投资渠道 - 无股票账户投资者可通过A500ETF嘉实联接基金(022454)布局A股500强 [7]

军工板块市场表现 - 8月5日军工板块延续强势 长城军工触及涨停 北方长龙涨超8% 科思科技涨超10% 多只个股跟涨[1] - 军工板块在地缘事件及阅兵等短期事件催化下持续走强 历史数据显示阅兵事件驱动下军工板块较沪深300有超额收益[1] 行业驱动因素 - 军工板块处于"三重利好"共振期：政策层面央企重组加速释放深化改革信号 资金层面军费投入连续多年稳步增长 周期层面"十四五"收官与"十五五"规划在即[1] - 全球军贸市场快速发展 2022年全球军贸指数同比增长19.37%[2] - 国防预算稳步增长 但较部分发达国家仍有较大上涨空间[3] 企业业绩与需求 - 核心军工企业中报业绩亮眼 航天科技利润增长1628%-2315% 高德红外净利润增长734%-957%[2] - 2025年上半年订单公告等催化剂有望持续兑现[2] - 下游需求呈恢复性增长 2027年建设目标及2035/2050年中长期目标提供明确指引[3] 重点发展方向 - 行业产能结构逐步优化 安全边际高且具备长期成长确定性[3] - 新域新质领域受关注 包括大飞机 低空经济 商业航天 无人机 机器狗等方向[3]

行业投资评级 - 持续看好军工板块投资机会，建议关注阅兵、军贸、新质战斗力相关标的 [5][53] 核心观点 四大投资主线 1) **抗战胜利80周年阅兵催化**：2025年9月3日将举行盛大阅兵式，重点展示无人智能、水下作战、网电攻防、高超声速等新型作战力量，预计将显著催化军工行情 [2][11] 2) **军贸出口打开盈利天花板**：中国军贸企业毛利率显著高于国内主机厂（北方工业2016-2019毛利率45.19%-46.58%，中航技2021-2023毛利率27.73%-29.84%），未来利润分配或向军工企业倾斜 [2][13] 3) **十四五收官景气反转**：2025年军工企业订单密集恢复，军工电子、兵器产业链订单同比增长显著，中报业绩预告显示北方导航、高德红外等同比大幅增长 [15][18] 4) **十五五规划新质战斗力**：军工集团已启动十五五规划编制，新域新质装备（无人系统、高超声速等）将成为重要增量方向 [19][20] 历史表现验证 - **2015年阅兵行情**：板块区间最大绝对收益84.8%，超额收益62.6%，全年绝对收益28.5% [3][24] - **2019年阅兵行情**：区间最大绝对收益46.0%，超额收益27.0%，全年受中美摩擦影响绝对收益27.2% [3][30] 2025年事件驱动 1) **印巴冲突实战验证**：歼-10CE、PL-15E等装备表现突出，5月7日单日板块涨幅+3.70%，冲突期间累计涨幅9.40% [4][37] 2) **阅兵官宣效应**：6月24日官宣后单日涨幅3.36%，6月24-30日累计涨幅9.40% [4][38] 3) **兵器集团主题日**：7月21日展示无人机、巡飞弹等新质装备，强化无人作战主题 [4][42] 4) **《攻坚》纪录片**：8月1日首播，重点展示陆军无人"蜂群"、海军福建舰等新域新质装备 [44][47] 重点公司及方向 阅兵相关 - **航空主机厂**：中航沈飞、中航成飞、航发动力等 [53] - **兵器装备**：北方导航、内蒙一机等 [53] 军贸相关 - **导弹系统**：高德红外、长城军工等 [53] - **雷达电子**：国睿科技、航天南湖等 [53] 新质战斗力 - **无人系统**：航天彩虹、中无人机等 [53] - **智能化装备**：紫光国微、中科星图等 [53] - **水下装备**：中国海防、中科海讯等 [53]

**行业与公司关键要点总结** **1 天洋科技（计算机行业）** - **行业地位**：银行卡解决方案市场第一名，金融服务占营收1/3，金融科技（定制化银行解决方案）占2/3 [2] - **财务表现**：24年营收17.6亿（同比-8%），规模利润7800万（同比下滑），主因银行IT行业缩量，但业务结构优化，对公信贷未来三年有增长机会 [2] - **技术优势**：信用卡系统市场份额领先，覆盖国内大型银行及区域性金融机构，通过PCIDS等国际认证，支撑出海业务 [3] - **跨境支付布局**：统一支付中心整合稳定币通道，重点开拓东南亚、中东市场，适配数字支付需求 [3] - **未来机会**：可能提供合规稳定币结算、代币化证券发行技术支持，预计25-27年规模利润分别为9000万、1.2亿、1.6亿 [4] **2 文泰科技（半导体行业）** - **业务调整**：剥离被纳入美国实体清单的产品集成业务，保留半导体业务（车规级占比超60%） [5][6] - **业绩增长**：24H1半导体业务收入、毛利率、净利率同比提升，Q2环比Q1进一步增长 [6] - **市场需求**：车规级优势显著，新台地区客户库存见底，欧洲Q2库存复苏，新能源车型推出带动订单增长 [7] - **盈利预测**：25-26年销售额预计同比-55%、-44%，但净利润增长166%、43%（ODM业务亏损减少），估值25倍 [8] **3 万华化学（化工行业）** - **TDI涨价逻辑**：科斯创德国工厂火灾导致30万吨TDI装置停产，叠加国内检修（占全球产能40%+），现货价涨至16200元/吨（较7月12日+32%） [9][10] - **反内卷红利**：作为化工龙头，受益于全国统一大市场政策，产品覆盖聚氨酯、石化、新材料 [11] **4 高德鸿爱（军工行业）** - **业务拓展**：从红外热像仪技术起家，延伸至完整武器系统总体单位，打破西方技术封锁 [12] - **订单增长**：7月签订内销订单8.79亿（预付款50%，推断总金额18亿）、外贸订单6.85亿 [13] - **业绩预告**：24H1规模利润1.5-1.9亿（同比+735%+），预计25-27年利润6.68亿、8.54亿、12.45亿（PE 75/59/40倍） [14] **5 牧原股份（农业）** - **政策利好**：产能调控（目标3950万头）、降体重（120kg）等措施稳定猪价，预计下半年猪价稳在14元/kg [16][17] - **成本优势**：行业成本第一梯队，子猪+商品猪协调模式增强利润稳定性，25年猪价中枢或达16元/kg [18][19] **6 川一股份（机械行业）** - **业务拓展**：从传统工业仪表向高端领域（石化、核电、光热）延伸，新疆煤化工项目推动内需 [24] - **出海潜力**：跟随“一带一路”企业出海，逐步缩短与国际品牌（如艾默生、ABB）差距 [25] **7 老铺黄金（消费行业）** - **业绩高增**：24H1收入120-125万（同比+241%-255%），净利润22.3-22.8亿（同比+279%-288%） [26] - **门店优化**：新店贡献预计下半年释放，当前估值21-22倍，减持风险出清 [27][28] **8 立高食品（食品饮料）** - **增长动力**：冷冻烘焙（山姆渠道）、奶油新品（新国标产品）带动双位数增长，利润端成本优化 [29][30][31] **9 荣盛石化（石化行业）** - **成本优势**：原油价格低位（布伦特60-70美元/桶），炼化产能周期尾声+反内卷政策利好盈利走阔 [32][33] - **PPI改善预期**：政策推动PPI转正，盈利底部已现 [34] **10 其他行业动态** - **金属价格**：木价因供给收缩+需求增长上行；铜价短期受关税影响，但智利铜矿停产或导致26年供给收缩 [21][22] --- **注**：以上内容严格按原文数据及逻辑分组，未添加主观推断。

合同签订 - 公司与客户签订某型号完整装备系统总体产品和某型号装备热像仪产品订购合同，总金额为30679.07万元 [2] - 该合同是公司某型号完整装备系统总体产品在新兵种上取得的批量订单，证明产品能满足多兵种差异化需求 [2] - 合同标志着公司在完整装备系统总体领域已成为多兵种总体型号产品供应商 [2] 技术实力与业务发展 - 公司凭借从底层核心芯片到顶层完整装备系统的技术实力，实现了在完整装备系统总体领域从单一品类到多品类、多领域的跨越式发展 [2] - 公司在多个新品类完整装备系统总体项目上竞标胜出，增扩了多品类完整装备系统资质 [2] - 未来公司型号项目业务比重将逐步向完整装备系统总体倾斜，持续贡献新的收入和利润增长 [2] 订单执行与生产计划 - 公司将按照合同要求积极备货、备产，全力保障订单如期交付 [2] - 前期各兵种延迟的订单恢复正常采购流程，公司将积极做好排产计划以保证既有型号产品如期交付 [3] - 本次签订的某型号装备热像仪产品为公司既有型号项目的集中性大额采购 [3]