业绩总结 - 荣盛石化2023年度实现营业收入3251.12亿元，同比增长12.46%[1] - 2024年一季度销售毛利率明显修复，公司石化板块营业收入2968.51亿元，同比增加10.67%，毛利率12.37%[1] - 浙石化2023年净利润13.67亿元，较2022年降低23.89亿元，财务费用和研发费用同比增加36.01%[2] 未来展望 - 荣盛石化与沙特阿美达成战略合作，AOC成为公司第二大股东，预计2024-2026年归母净利润分别为42.15亿元、68.46亿元、79.68亿元[4] - 2026年预测公司净利润为147.56亿元，较2022年增长了约23.1%[8] - 2026年预测公司营业总收入为3463.45亿元，较2022年增长了约19.8%[8] - 2026年预测公司资产负债率为0.7，保持稳定[8] - 2026年预测公司ROE为13.8%，较2022年增长了6.7个百分点[8] - 2026年预测公司P/E比率为14.5，较2022年下降了20.0个百分点[8]

业绩数据 - 本季度营业收入810.88亿元，同比增长16.30%[5] - 归属上市公司股东净利润5.52亿元，同比增长137.63%[5] - 归属上市公司股东扣非净利润4.75亿元，同比增长130.18%[5] - 经营活动产生的现金流量净额41.29亿元，同比增长137.33%[6] - 基本每股收益0.06元，同比增长140.00%[6] - 报告期末总资产3808.04亿元，较上年末增长1.57%[6] - 归属上市公司股东的所有者权益445.53亿元，较上年末增长0.49%[6] 财务对比 - 应收账款融资期末余额2.72亿元，较上年末增长55.53%[10] - 预付款项期末余额32.13亿元，较上年末增长115.16%[10] 用户数据 - 期末普通股股东总数100234户，浙江荣盛控股集团持股比例51.81%[12] 其他对比 - 当期总营业成本为801.29亿元，较上期的733.85亿元增长9.19%[22] - 当期经营利润为12.63亿元，上期经营亏损为34.94亿元[23] - 当期净利润为10.99亿元，上期净亏损为28.61亿元[23] - 归属于母公司所有者的当期净利润为5.52亿元，上期净亏损为14.68亿元[24] - 少数股东当期权益收入为5.46亿元，上期权益亏损为13.94亿元[24] - 当期综合收益总额为11.15亿元，上期综合收益亏损为28.58亿元[24] - 归属于母公司所有者的当期综合收益总额为5.72亿元，上期综合收益亏损为14.52亿元[24] - 基本每股收益为0.06元，上期为 - 0.15元；摊薄每股收益为0.06元，上期为 - 0.15元[24] - 经营活动现金流入小计本期为921.83亿元，上期为883.61亿元[25] - 经营活动现金流出小计本期为880.53亿元，上期为994.21亿元[25] - 经营活动净现金流本期为41.29亿元，上期为 - 110.61亿元[25] - 投资活动现金流入小计本期为10.11亿元，上期为10.73亿元[26] - 投资活动现金流出小计本期为104.67亿元，上期为81.09亿元[26] - 投资活动净现金流本期为 - 94.56亿元，上期为 - 70.37亿元[26] - 融资活动现金流入小计本期为459.92亿元，上期为457.73亿元[26] - 融资活动现金流出小计本期为316.39亿元，上期为263.17亿元[26] - 融资活动净现金流本期为143.53亿元，上期为194.56亿元[26] - 现金及现金等价物净增加额本期为89.31亿元，上期为19.92亿元[26]

业绩总结 - 2023年营业收入3251.12亿元，较2022年增长12.46%[32][103] - 2023年归属于上市公司股东的净利润11.58亿元，较2022年下降65.33%[32] - 2023年扣非后净利润8.20亿元，较2022年下降59.24%[33] - 2023年经营活动现金流量净额280.79亿美元，较2022年增长47.33%[33] - 2023年基本每股收益0.12元/股，较2022年下降63.64%[33] - 2023年加权平均净资产收益率2.48%，较2022年下降4.39%[33] - 2023年末总资产3749.18亿元，较2022年末增长3.40%[33] - 2023年末归属于上市公司股东的净资产443.36亿元，较2022年末下降6.19%[33] - 2023年四个季度营业收入分别为697.21亿、848.05亿、845.22亿和860.64亿元[37] - 2023年四个季度归属上市公司股东净利润分别为 - 14.68亿、3.41亿、12.34亿和10.51亿元[37] - 2023年石化行业营业收入2968.51亿元，占比91.31%，同比增长10.67%[103] - 2023年贸易及其他业务营业收入135.43亿元，占比4.16%，同比增长117.83%[103] - 2023年中国市场营业收入2762.31亿元，占比84.97%，同比增长15.55%[103] - 2023年石化行业销售数量4916.81万吨，同比增长19.56%，产量5599.34万吨，同比增长16.09%[106] - 2023年销售费用1.60亿元，同比下降8.54%；管理费用9.09亿元，同比增长11.50%[114] - 2023年财务费用82.02亿元，同比增长36.01%；研发费用65.55亿元，同比增长50.11%[114] - 2023年经营活动现金流入小计4433.39亿元，同比增长20.96%[131] - 2023年经营活动现金流出小计4152.60亿元，同比增长19.52%[131] - 投资活动现金流出小计360.38亿美元，同比增长6.88%[132] - 投资活动净现金流 - 322.87亿美元，同比下降11.46%[132] - 融资活动现金流入小计1592.95亿美元，同比增长44.42%[132] - 融资活动现金流出小计1580.92亿美元，同比增长60.10%[132] - 融资活动净现金流12.03亿美元，同比下降89.59%[132] - 现金及现金等价物净增加额 - 39.72亿美元，同比下降454.54%[132] - 经营活动净现金流280.79亿美元，较上年增加约90.21亿美元[132] - 投资收益4.60亿美元，占总利润的29.63%[135] - 2023年末货币资金130.70亿美元，占总资产的3.49%，较年初下降1.54%[137] - 报告期内投资金额91.84亿美元，同比增长5.16%[141] 新产品和新技术研发 - EVA/LDPE产品生产线可生产VA含量≤28%的EVA共聚物树脂颗粒[54] - PTA氧化尾气用于冷却和能量回收，氢化反应结晶蒸汽可加热进料[56] - PTA综合能耗大幅降低，产品能耗优于国家标准先进值[56] - 聚酯制成阻燃抗滴聚酯[56] - 多功能聚酯瓶级切片采用国际先进工艺，单位产品综合能耗国内领先[56] - 2023年盛源化纤14项科技成果通过鉴定，达国内先进和领先水平[86] - 荣盛石化与同济大学合作完成新型芳烃 disproportionation催化剂研发等[123] 市场扩张和并购 - 报告期内合并范围新增舟山ZPC销售有限公司等7家公司，减少舟山玉山石化工程有限公司[111] - 沙特阿美通过其全资附属公司持有公司约10%的股份[177] 其他新策略 - 公司制定“质量与回报双提升”行动计划，并于2024年2月29日披露[175] 未来展望 - 2024年市场需求有复苏迹象，国家、省、市出台政策支持企业发展[158] 其他 - 公司股票代码为002493，在深圳证券交易所上市[26] - 公司注册地址为浙江省杭州市萧山区益农镇弘阳路98号，邮编311247[26] - 公司位列2023年全球化工行业最具价值品牌榜单第7位、全球化工企业50强第16位[76][77][176] - 荣盛控股位列世界500强企业第136位、中国500强企业第40位、中国民营企业500强第5位[88] - 沙特阿美承诺每日向ZPC供应48万桶高质量原油，提供8亿美元免息采购信贷额度[90] - 截至2024年3月31日，公司已回购5.52亿股，占总股本的5.4553%，总成交额为69.80亿元[182] - 控股股东荣盛控股拟在2024年1月19日起六个月内增持，增持金额不低于10亿元且不超过20亿元[183] - 权维英于11月13日辞去董事职务，米提卜·阿瓦德·阿尔哈比于同日被选为公司董事[212]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营业收入3251.12亿元，同比增长12.46%[1] - 公司2024年一季度实现营业收入810.88亿元，同比增长16.30%[2] - 公司2024年一季度归母净利润5.52亿元，同比增长137.63%[2] - 公司2023年归母净利润11.58亿元，同比下降65.33%[1] - 公司2026年预计净利润将达到148.77亿元，较2023年增长827.6%[8] 财务状况 - 公司资产负债率为74.94%，市净率为1.23，净资产收益率为1.24%[3] - 公司资产总计在2026年预计将达到477.09亿元，较2023年增长27.2%[8] 未来展望 - 公司在建产能陆续兑现，有望优化公司产业结构[4] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为47.92、77.39、92.75亿元，EPS分别为0.47、0.76、0.92元，维持买入评级[5] - 预计2026年ROE将达到14.94%，较2023年增长472.9%[8] 评级说明 - 看多表示未来6个月内沪深300指数上升幅度达到或超过20%[9] - 超配表示未来6个月内行业指数相对强于沪深300指数达到或超过10%[9] - 买入表示未来6个月内股价相对强于沪深300指数达到或超过15%[9]

回购金额与价格 - 第三期回购金额不低于15亿、不超30亿，价格不超18元/股[1] 各期回购情况 - 第一期回购136,082,746股，金额19.98亿[3] - 第二期回购147,862,706股，金额19.90亿[3] - 第三期回购268,435,006股，金额29.92亿[4] 累计回购情况 - 前三期累计回购552,380,458股，金额69.80亿[4] 未来展望 - 继续实施第三期回购方案并披露信息[7]

业绩总结 - 公司在2023年实现营业收入3251.12亿元，同比增长12.46%[9] - 公司2024年一季度实现营业收入810.88亿元，同比增长16.30%；归母净利润5.52亿元，同比大幅扭亏，增利20.20亿元[10] - 浙石化在2023年贡献了公司主要盈利，实现净利润13.67亿元，贡献公司归母净利润约7.0亿元[10] 新产品和新技术研发 - 公司通过4000万吨/年炼化一体化项目加快新材料布局，打造聚酯、工程塑料、新能源等产业链[12] 市场扩张和并购 - 公司引入沙特阿美作为战略投资者，持有公司股权约10%，展开深层次的长远合作[12] - 公司与沙特阿美签署《谅解备忘录》，拟收购沙特阿美朱拜勒炼化公司50%股权，有助于提升公司原油保障能力和拓宽海外销售渠道[13] 未来展望 - 公司2024-2026年预计EPS分别为0.43元、0.63元、0.82元，给予2024年30-35倍PE估值，合理价值区间为12.90-15.05元[14] - 预计2024-2026年炼化、PTA、聚酯化纤板块毛利率逐步改善，2024年公司毛利率预计为14.0%[15] 其他新策略 - 可比公司估值表显示，恒力石化、恒逸石化、桐昆股份等公司的PE、PB、PEG指标均有所不同[15]

财务数据 - 公司2023年度实现营收同比增长12.46%[1] - 公司2023年度综合毛利率为11.49%[1] - 公司2023年度经营活动产生的现金流量金额同比增长47.33%[3] - 公司2024年一季度实现营收同比增长16.3%[5] - 公司2024年一季度规模净利润为5.52亿元[5] - 公司2024年一季度经营活动产生的现金流量金额为41.29亿元[5] - 公司2023年度各板块业绩拆分中，恋幻板块贡献盈利7.36亿元，PTA平片板块亏损2.9亿元[4] - 公司2024年一季度各板块业绩拆分中，炼化板块盈利6.6亿元，PTA平片板块亏损8500万[6] 财务策略 - 公司2023年度实现现金分红连续14年，累计回购总金额达69.8亿元[3] - 公司回购股份总金额达69.8亿元，回购比例达到5.46%[12] 研发和新产品 - 公司2023年研发费用同比增加50%，研发收入占营收比例为2%[15] - 公司持续进行研发投入，开发了多项新产品和技术[16] 市场趋势和展望 - 公司2023年度业绩下降主要受原有价格波动和下游需求影响，但自2023年二季度开始实现盈利并呈现稳步向好趋势[4] - 公司认为市场需求有回升迹象，并将进一步改善[25] - 公司要密切关注国内外最新动态和政策变化，灵活调整产销策略[25] 并购和扩张 - 沙特阿美将收购公司荣臣石化50%股权，公司也将收购沙特阿美SARSwave链厂50%股权[10] 其他信息 - 公司2020年整体资本开支预计在100到200亿区间[9] - 公司2023年的资本开支为326亿元，占营收比重约为10%左右[9] - 公司2024年资本开支预计会有一定的下行趋势[9]

业绩总结 - 公司2023年度营业收入达到3251.12亿元，同比增长12.46%[1] - 公司2024年一季度实现营业收入810.88亿元，同比增长16.30%[2] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为36.41、90.27、119.57亿元，维持买入评级[8] - 公司2024-2025年预计EPS分别为0.36、0.89元，对应PE为31.18X、12.57X[10] - 公司2022-2025年营业收入、净利润同比增长率分别为12.5%、15.9%、24.5%、5.7%和-65.3%、214.4%、148.0%、32.5%[10] 新项目和发展 - 公司计划投资金塘新材料项目，预计总投资675亿元[6] - 公司在新材料领域具有竞争优势，包括充足现金流、高研发投入和一体化平台优势[7] 费用和风险 - 公司2024年一季度费用率稳定，销售费用率/管理费用率/财务费用率均有所改善[4] - 公司面临的风险包括原材料价格波动、安全生产风险、环境保护风险、项目投产进度不及预期和宏观经济下行[9] 未来展望 - 荣盛石化公司2026年预计营业收入将达到495572百万元，较2023年增长约52.1%[11] - 公司2026年预计每股收益为1.18元，较2023年增长约883.3%[11] - 公司2026年预计ROE为17.4%，较2023年增长约569.2%[11]

业绩总结 - 公司2024年一季度实现营业收入810.9亿，同比增长16.3%[1] - 公司24Q1毛利率水平达到14.1%，同比提升9.7个百分点[1] 用户数据 - 24Q1浙石化炼化价差平均为1553元/吨，环比下降1%[2] - 预计2024年国内涤纶长丝产能将净新增53万吨，长丝和PTA价差存在修复预期[3] 未来展望 - 公司与沙特阿美签署《谅解备忘录》，拟分别出售和购买全资子公司股权，为未来发展提供更多成长空间[4] 新产品和新技术研发 - 公司隶属于申万宏源证券有限公司，取得证券投资咨询业务许可[10] 市场扩张和并购 - 公司与沙特阿美签署《谅解备忘录》，拟分别出售和购买全资子公司股权，为未来发展提供更多成长空间[4] 其他新策略 - 买入（Buy）：相对强于市场表现20％以上；增持（Outperform）：相对强于市场表现5％～20％；中性 (Neutral)：相对市场表现在－5％～＋5％之间波动；减持 (Underperform)：相对弱于市场表现5％以下[11] - 看好（Overweight）：行业超越整体市场表现；中性 (Neutral)：行业与整体市场表现基本持平；看淡 (Underweight)：行业弱于整体市场表现[12]

财务数据 - 荣盛石化2024年一季度营业收入为810.88亿元，同比增加16.30%[1] - 浙石化2024年一季度净利润为12.55亿元，同比增加149.10%[2] - 烯烃类化工品需求仍处于磨底状态，聚烯烃-原油价差同比收窄10.11%[3] - 2024Q1 PX-原油价差达3180.22元/吨，同比走阔3.23%，环比走阔3.79%[10] 产品和项目 - 公司拥有大体量的烯烃类化工品产能，产品价差有望得到修复[4] - 公司积极布局新材料相关产品项目，如金塘新材料项目和荣盛新材料（台州）项目[11] - 公司浙石化三期年产140万吨乙烯及下游化工品项目、高性能树脂项目等在有序推进[11] 合作与风险 - 公司与沙特阿美签署合作框架协议，有望增强企业综合竞争力[11] - 公司风险提示包括原油价格变动、终端需求不景气、项目建设不及预期、美元汇率波动和不可抗力风险[12] 财务表现 - 主营业务收入在2021年至2023年间呈现稳定增长趋势，2024年出现小幅下降，2025年和2026年再次增长[13] - 毛利率在2021年至2026年间逐年提升，从26.5%增长至19.3%[13] - EBIT增长率在2021年至2026年间波动较大，2023年出现明显下降，但之后逐年增长[13] - 净利润增长率在2021年至2026年间呈现波动，2023年至2024年出现较大下降，之后逐年增长[13] - 总资产增长率在2021年至2026年间整体呈现缓慢增长趋势[13] 市场评级 - 市场中相关报告投资建议为“买入”得分最高，为1.14，表明市场整体看好该公司[14] - 历史推荐与股价数据显示，公司股价逐渐下跌，市价从12.91元下降至9.84元[14] - 投资评级说明中，买入和增持的预期上涨幅度均在15%以上，中性和减持的预期变动幅度在-5%至5%之间[14]