财务表现 - 2025年中报营业总收入3.45亿元，同比上升14.36%，归母净利润-8494.58万元，同比下降71.51% [1] - 第二季度营业总收入1.71亿元，同比下降4.35%，归母净利润-4626.1万元，同比下降109.67% [1] - 毛利率16.43%，同比减27.4%，净利率-24.61%，同比减49.97% [1] - 销售费用、管理费用、财务费用总计5518.23万元，三费占营收比15.99%，同比减14.81% [1] - 每股净资产5.15元，同比减4.03%，每股经营性现金流-0.75元，同比减54.8%，每股收益-0.25元，同比减66.53% [1] 财务数据变动 - 货币资金3.81亿元，同比减29.35%，原因：本期支付采购款增加 [1][3] - 应收账款1.82亿元，同比增164.73% [1] - 有息负债6583.14万元，同比增654.74% [1] - 投资性房地产变动幅度-71.39%，原因：本期处置投资性房产 [3] - 应收款项融资变动幅度1658.67%，原因：本期收到银行承兑汇票增加 [6] - 其他流动资产变动幅度182.48%，原因：本期留抵进项税金较上期增加 [9] - 应付账款变动幅度-39.32%，原因：本期支付前期应付账款 [12] - 应付职工薪酬变动幅度-95.17%，原因：期初应付职工薪酬本期支付 [13] 现金流变动 - 经营活动产生的现金流量净额变动幅度-54.78%，原因：本期购买商品、接受劳务支付的现金较上期增加 [4] - 投资活动产生的现金流量净额变动幅度-72.96%，原因：本期用于理财的金额减少 [4] - 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度95.77%，原因：本期取得银行借款及上期支付回购股份款 [4] - 收回投资收到的现金变动幅度-80.69%，原因：本期用于理财的金额减少 [33] - 取得借款收到的现金变动幅度200.0%，原因：本期取得银行借款较上期增加 [35] 业务与战略 - 公司在区块链领域积累深厚，发起成立北京区块链技术应用协会并担任会长单位，拥有部委级大型区块链项目实施经验 [41] - 在数字人民币领域开发了智能合约安全规划平台、合规监管系统等，形成综合解决方案 [41] - 探索稳定币业务，聚焦短剧出海场景的跨境支付需求，计划与银行合作探索合规稳定币应用 [42] - 全球稳定币市值接近2500亿美元，过去5年增长超22倍，2030年交易量或突破100万亿美元 [43] 历史业绩与市场预期 - 近10年中位数ROIC为-3.77%，2019年ROIC低至-9.97%，上市12年中有6年亏损 [39] - 证券研究员普遍预期2025年业绩1904万元，每股收益均值-0.04元 [40]

经营概况 - 公司2025年中报营业总收入3.45亿元 同比上升14 36% 但归母净利润-8494 58万元 同比下降71 51% 扣非净利润-8459 62万元 同比下降52 53% 呈现增收不增利现象 [2] - 第二季度营业总收入1 71亿元 同比下降4 35% 归母净利润-4626 1万元 同比下降109 67% 扣非净利润-4480 27万元 同比下降83 08% 单季度表现进一步恶化 [3] 财务指标 - 毛利率16 43% 同比减少27 4% 净利率-24 61% 同比减少49 97% 三费占营收比15 99% 同比减少14 81% [6] - 每股净资产5 15元 同比减少4 03% 每股经营性现金流-0 75元 同比减少54 8% 每股收益-0 25元 同比减少66 53% [6] 收入结构 业务板块 - 数据中心综合服务收入1 75亿元 占比50 81% 毛利率13 24% 金融科技综合服务收入1 09亿元 占比31 66% 毛利率19 26% [6] - 人工智能综合服务收入4835 14万元 占比14 01% 毛利率27 46% 其他业务收入1215 99万元 占比3 52% 毛利率-6 81% [6] 客户分布 - 企业客户收入1 55亿元 占比44 96% 毛利率10 52% 金融客户收入1 26亿元 占比36 49% 毛利率22 28% [6] - 政府与公用事业客户收入6399 85万元 占比18 54% 毛利率19 27% [6] 地区分布 - 华北地区收入2 8亿元 占比81 22% 毛利率15 07% 其他地区收入6481 93万元 占比18 78% 毛利率22 33% [6] 现金流与负债 - 货币资金减少29 35% 因采购款支付增加 应收账款增加164 73% 因销售回款周期延长 [6] - 有息负债增加654 74% 因新增银行借款 经营活动现金流净额减少54 78% 因采购支付增加 [6] - 投资活动现金流净额减少72 96% 因理财金额减少 筹资活动现金流净额增加95 77% 因银行借款增加 [6] 战略方向 - 公司聚焦金融科技 人工智能 数据中心三大综合服务 持续与国际国内龙头企业合作 保持技术领先性 [6][7]

板块表现 - 期货概念板块整体下跌0.69% 领跌个股为南华期货（跌幅4.12%）[1] - 上证指数下跌0.37%至3559.95点 深证成指下跌0.17%至10991.32点[1] - 板块内10只个股上涨 10只个股下跌 呈现分化态势[1][2] 个股涨跌表现 - 红塔证券涨幅居首（1.96%） 收盘价8.84元 成交额7.55亿元[1] - 南华期货跌幅最大（4.12%） 收盘价21.88元 成交额4.72亿元[2] - 中信证券成交额最高达27.87亿元 跌幅0.93%[2] 资金流向 - 板块主力资金净流出8.43亿元 游资净流入2.17亿元 散户净流入6.27亿元[2] - 红塔证券主力净流入7537.18万元（占比9.98%） 居资金流入首位[3] - 新黄浦主力净流出323.35万元（占比-7.66%） 游资净流入238.44万元[3] 成交活跃度 - 中信证券成交量96.39万手 为板块最高[2] - 国泰君安（代码601211）成交量85.04万手 成交额17.12亿元[2] - 红塔证券成交量84.52万手 成交额7.55亿元[1]

财务表现 - 2025年上半年营业收入3.45亿元 同比增长14.36% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为-8494.58万元 同比下滑71.51% [1] - 近4年半累计亏损额约5.1亿元 其中2021年至2024年分别净亏损9269.37万元 1.69亿元 1.08亿元 5540.51万元 [1] 业务运营 - 金融科技综合服务营收同比大降47.45%至1.09亿元 [2] - 金融科技综合服务毛利率同比下降1.64% [2] - 数据中心综合服务毛利率同比下降8.66% [2] - 人工智能综合服务毛利率同比下降14.53% [2] 现金流状况 - 经营活动产生的现金流量净额同比锐减54.78%至-2.53亿元 [2] - 现金流下降主要系本期购买商品 接受劳务支付的现金较上期增加所致 [2] 法律风险 - 新增尚未披露的诉讼仲裁事项涉案金额共计约2.16亿元 [2] - 涉案金额累计超过公司最近一期经审计净资产绝对值的10% [2] - 案件均为公司及控股子公司作为原告主动起诉的买卖合同纠纷 [2] 经营挑战 - 核心业务领域面临较大挑战 市场竞争力有所减弱 [2] - 期间费用增加和毛利润下降导致净利润同比下降 [1] - 诉讼事项可能消耗公司精力和资源 增加经营风险 [2]

数字货币概念股市场表现 - A股市场数字货币概念股整体走弱 [1] - 恒宝股份跌幅超过6% [1] - 四方精创和雄帝科技跌幅均超过5% [1] - 信息发展、芯原股份、中科金财、华峰超纤、海联金汇及天阳科技跌幅均超过4% [1]

公司财务表现 - 公司2025年上半年实现营业收入5.2亿元 同比增长12.3% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为0.8亿元 同比增长8.5% [1] - 经营活动产生的现金流量净额为1.1亿元 同比增长15.2% [1] 主营业务构成 - 金融科技业务收入3.5亿元 占总收入比重67.3% [1] - 数据中心业务收入1.2亿元 同比增长18.6% [1] - 数字支付业务收入0.5亿元 保持稳定增长 [1] 研发投入与创新 - 研发投入0.9亿元 同比增长20.5% 占营业收入比例17.3% [1] - 新增专利申请15项 其中发明专利10项 [1] - 完成新一代智能风控系统研发 已进入测试阶段 [1] 市场拓展情况 - 新增金融机构客户25家 包括6家城商行和12家农商行 [1] - 数据中心业务签约金额达2.3亿元 同比增长30.4% [1] - 海外市场拓展取得突破 成功签约3家东南亚金融机构 [1] 资产与负债状况 - 总资产规模达28.6亿元 较年初增长5.2% [1] - 资产负债率为35.8% 较年初下降2.3个百分点 [1] - 货币资金余额为6.8亿元 流动性保持充裕 [1]

财务表现 - 2025年中报营业总收入3.45亿元 较去年同期增加4334.77万元 同比增长14.36% [1] - 归母净利润亏损8494.58万元 经营活动现金净流出2.53亿元 [1] - 摊薄每股收益为-0.25元 [3] 盈利能力指标 - 毛利率为16.43% ROE（净资产收益率）为-4.85% [3] - 总资产周转率0.15次 较去年同期提升0.02次 同比增长19.34% [3] - 存货周转率0.78次 较去年同期提升0.09次 同比增长13.13% [3] 资本结构与股东情况 - 资产负债率20.72% 较上季度下降1.69个百分点 较去年同期下降1.72个百分点 [3] - 股东户数9.58万户 前十大股东持股比例合计16.68% [3] - 第一大股东沈翊持股8.12% 香港中央结算有限公司持股2.30%位列第二 [3]

机构持股情况 - 截至2025年7月31日共有9个机构投资者持有中科金财A股股份合计持股量达1374.88万股占总股本的4.04% [1] - 机构投资者包括香港中央结算有限公司、华宝中证金融科技主题ETF、平安沪深300指数增强股票型养老金产品等 [1] - 机构持股比例较上一季度上涨1.38个百分点 [1] 公募基金动态 - 本期较上一期持股增加的公募基金为华宝中证金融科技主题ETF持股增加占比小幅上涨 [1] - 本期新披露的公募基金包括博时数字经济混合A、博时成长回报混合A等6只基金 [1] - 本期未再披露的公募基金为华商优势行业混合 [1] 外资动向 - 本期外资基金香港中央结算有限公司持股增加占比达0.81% [2]

公司治理与股东结构 - 所有董事均出席审议半年度报告的董事会会议 [2] - 公司控股股东及实际控制人在报告期内均未发生变更 [4][5] - 无持股5%以上股东及前10名股东参与转融通业务出借股份情况 [4] 财务分配政策 - 董事会审议通过不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本的利润分配方案 [3] - 报告期未提优先股利润分配预案且无优先股股东持股情况 [4][5] - 公司无需追溯调整或重述以前年度会计数据 [4] 报告披露事项 - 半年度报告摘要来自全文 建议投资者查阅证监会指定媒体获取完整财务及经营信息 [1] - 报告批准报出日未存续债券情况 [5] - 重要事项章节标注"无"特别说明 [5]

股价表现 - 截至2025年7月31日收盘，中科金财股价报29.60元，较前一交易日下跌2.57% [1] - 当日成交量为400429手，成交金额达12.08亿元 [1] - 主力资金净流出13208.49万元，占流通市值的1.33% [2] 公司概况 - 公司属于互联网服务行业，主营业务为应用软件开发、技术服务及相关的计算机信息系统集成服务 [1] - 公司成立于2003年，2012年在深交所上市 [1] - 专注于金融科技解决方案、数据中心解决方案等领域 [1] 财务表现 - 2025年上半年实现营业收入3.45亿元，同比增长14.36% [1] - 归属于上市公司股东的净利润亏损8494.58万元，较上年同期亏损4952.91万元进一步扩大 [1] - 经营活动产生的现金流量净额为-2.53亿元，同比下降54.78% [1] 业务表现 - 金融科技综合服务、数据中心综合服务、人工智能综合服务三大业务板块毛利率均出现下滑 [1]