业绩表现 - "卤味三巨头"2024年营收与净利润双双下滑 [1][3] - 绝味食品2024年营收62.57亿元同比下降13.84% 归母净利润2.27亿元同比下降34.04% [3] - 周黑鸭2024年营收24.51亿元同比下滑10.66% 净利润9820.4万元同比减少15.03% [4] - 煌上煌2024年营收17.39亿元同比下降9.44% 归母净利润4032.99万元同比下滑42.86% [4] 高管薪酬 - 煌上煌2024年高管薪酬总额786.4万元人民币 较2023年上升2% [2] - 绝味食品2024年高管报酬总计674.99万元 较2023年增长12% [3] - 周黑鸭2024年董事薪酬总额1220万元人民币 较2023年下滑11% [3] - 绝味食品董事长戴文军2024年税前报酬190.98万元 高于煌上煌董事长褚浚的131.15万元 [2][3] 行业现状 - 卤制品行业2018-2023年CAGR为6.42% 2023年市场规模约3180亿元 [5] - 2024年上半年行业整体面临严峻经营压力 龙头企业经受生存考验 [5] - 行业增速明显放缓 出清现象明显 [5] 业绩下滑原因 - 周黑鸭称经济环境下有效需求不足、消费不振导致销量下降 同时主动优化门店结构 [4] - 煌上煌表示顾客购买力和消费场景变化 门店拓展不达预期 促销费用增加 [4] - 煌上煌子公司因仓储火灾造成存货损失1616.98万元 商誉减值计提增加1074.99万元 [4]

会议召开情况 - 会议召集人为江西煌上煌集团食品股份有限公司董事会 [3] - 现场会议时间为2025年5月6日下午14:30，网络投票时间为同日上午9:15至下午15:00 [3] - 会议主持人为公司董事长褚浚先生 [4] - 现场会议地点为江西省南昌县小蓝经济开发区洪州大道66号公司综合大楼三楼会议室 [5] - 会议召开方式为现场投票与网络投票相结合 [6] - 会议程序符合《公司法》《上市公司股东会规则》等法律法规及《公司章程》规定 [6] 会议出席情况 - 出席股东及代表共226名，代表股份374,968,297股，占公司有表决权股份总数的67.0254% [7] - 现场投票股东8名，代表股份373,128,444股，占比66.6965% [7] - 网络投票股东218名，代表股份1,839,853股，占比0.3289% [8] - 中小股东出席219名，代表股份1,839,953股，占比0.3289% [9] - 公司全体董事、监事、高级管理人员及律师事务所见证人员出席会议 [10] 会议表决结果 - 《2024年度董事会工作报告》通过率99.9530%，反对率0.0260%，弃权率0.0210% [10] - 《2024年度监事会工作报告》通过率99.9530%，反对率0.0260%，弃权率0.0210% [10] - 《2024年度财务决算及2025年度预算报告》通过率99.9511%，反对率0.0279%，弃权率0.0210% [12] - 《2024年度利润分配及转增股本预案》通过率99.9562%，反对率0.0335%，弃权率0.0103% [13] - 《2024年年度报告及摘要》通过率99.9505%，反对率0.0282%，弃权率0.0213% [13] - 《2025年度审计机构聘请议案》通过率99.9499%，反对率0.0289%，弃权率0.0211% [15] - 《2025年度董事及高管薪酬方案》通过率99.9231%，反对率0.0542%，弃权率0.0226% [15] - 《2025年度监事薪酬方案》通过率99.9233%，反对率0.0507%，弃权率0.0260% [16] 法律意见 - 北京市盈科（南昌）律师事务所出具法律意见书，确认会议程序及结果合法有效 [16] 备查文件 - 2024年度股东会决议及律师事务所法律意见书为备查文件 [17]

股东大会时间 - 2025年4月10日董事会通过召开2024年度股东大会决议[5] - 2025年5月6日下午14：30召开现场会议，网络投票当天9:15 - 15:00[6] 股东出席情况 - 8名股东现场出席，代表373,128,444股，占66.6965%[7] - 218名股东网络投票，代表1,839,853股，占0.3289%[7] - 共226名代表374,968,297股，占67.0254%[7] 议案审议结果 - 审议8项议案，全部通过[8][9] 会议合规情况 - 本次股东大会召集、召开等程序合法有效[10]

会议出席情况 - 出席会议股东及代表226名，代表股份374,968,297股，占比67.0254%[5] - 现场投票股东及代表8名，代表股份373,128,444股，占比66.6965%[5] - 网络投票股东218名，代表股份1,839,853股，占比0.3289%[5] - 出席会议中小股东219名，代表股份1,839,953股，占比0.3289%[5] 议案表决情况 - 《2024年度董事会工作报告》同意票占比99.9530%[6] - 《2024年度财务决算报告及2025年度财务预算报告》同意票占比99.9511%[8] - 《2024年度利润分配及资本公积金转增股本的预案》同意票占比99.9562%[9] - 《2024年年度报告及摘要》同意票占比99.9505%[10] - 《关于聘请公司2025年度审计机构的议案》同意票占比99.9499%[12] - 《2025年度董事、高级管理人员薪酬方案》同意票占比99.9231%[13]

重点项目建设与税收服务 - 儋州市税务局秉持"项目为王、服务为先"理念，通过摸底走访掌握重点项目立项、筹建、施工等基础信息，提供个性化涉税服务[1] - 税务部门针对不同纳税人经营情况及需求，开展精准化政策支持，助力新建工程启动和续建工程加速[1] 海上风电项目 - 大唐海南儋州120万千瓦海上风电项目总投资146亿元，全容量投产后年上网电量36.6亿千瓦时，可节约标煤110万吨[2] - 该项目对推进海南"清洁能源岛"建设和打造风电装备制造产业集群具有重要意义[2] - 儋州市税务局组建"风电税惠团队"，提前介入辅导企业所得税"三免三减半"等环保项目税费优惠政策[2] 港口扩建项目 - 海南洋浦区域国际集装箱枢纽港扩建工程项目计划投资约103亿元，将新建4个20万吨级和1个15万吨级集装箱泊位[3] - 项目建成后预计新增集装箱吞吐能力550万标准箱，增强海南在泛北部湾区域的辐射能力[3] - 税务部门为企业提供2亿元留抵退税，有效缓解资金压力[3] 食品加工贸易项目 - 煌上煌洋浦国际食品加工及贸易项目旨在打造集食品加工、仓储物流、国际贸易为一体的综合性产业基地[4] - 项目建成后将扩大企业产能，提升品牌在国内外市场竞争力[4] - 企业累计享受小微企业"六税两费"减免50余万元，缓解资金周转压力[4] 税务服务措施 - 儋州市税务局依托税收大数据平台，持续跟进重点项目建设，提供"一对一"政策宣传辅导[3] - 税务部门根据企业规模和行业类型进行"精准画像"，通过线上线下方式确保税费政策精准直达[4] - 未来将提升税费服务智能化、精细化水平，为重点项目提供专业化税务支持[5]

公司荣誉与合作 - 煌上煌被授予"荣昌卤鹅推广企业"荣誉，凭借销售网络、生产线及推广使命感 [1] - 煌上煌与荣昌卤鹅联动合作获好评，产品口感正宗，推动传统美食传播 [5] 产品与生产优势 - 荣昌卤鹅为重庆市级非物质文化遗产，以独特卤香风味与精湛工艺闻名 [7] - 煌上煌重庆荣昌基地占地120亩，年产1万吨卤制品，智能化程度高 [7] - 公司保留传统配方精髓，实现标准化、规模化生产，确保品质稳定 [7] - 采用冷链物流技术保障产品新鲜度，突破地域限制 [7] 市场推广计划 - 打造"从荣昌到全国"燎原式销售网络，线下以重庆荣昌为核心，门店设专区 [9] - 线上借助电商平台开设专区，利用社交媒体开展话题营销与直播带货 [9] 战略意义 - 成为荣昌卤鹅推广企业是"匠心传承地方美食"战略的重要一步 [11] - 探索"非遗+产业"可持续发展模式，推动地方特色美食产业化与全国化 [11]

公司业绩表现 - 煌上煌2025年第一季度实现营业收入4.46亿元，同比下降2.53%，归属于上市公司股东的净利润4436.97万元，同比增长36.21%，扣非净利润3948.5万元，同比增长48.25% [1] - 煌上煌是已披露一季报的卤味巨头中唯一实现净利润正增长的公司 [1] - 煌上煌计划2025年完成营业收入21亿元、净利润1.45亿元，实现营收与净利润双增长 [2] 公司战略布局 - 煌上煌通过减少线上线下促销费用等销售费用实现净利润增长 [2] - 公司加快实施"千城万店"战略发展目标，贯彻"以顾客为中心的服务理念、以利润为目标的经营理念" [2] - 煌上煌培育"独椒戏"猪蹄网红小吃品牌，核心客群为25-35岁Z世代，通过抖音、美团、小红书等新媒体营销提升产品复购率 [2] 行业竞争格局 - 卤制品行业市场规模增速持续放缓，进入存量竞争阶段，龙头企业面临营收下滑、门店收缩压力 [3] - 新兴品牌加速进入导致行业竞争加剧，头部企业从快速扩张转向精细化运营，通过优化门店模型、提升单店营收应对压力 [3] - 行业从"规模扩张"向"质量竞争"转型，供应链整合能力、食品安全管理及差异化创新成为核心竞争要素 [3] 行业发展趋势 - 龙头企业通过自建养殖基地、中央工厂及冷链物流体系提升竞争力，依托数字化卤制工艺实现全国化扩张 [3] - 行业更注重产品健康化(如低盐、低脂配方)和品类创新，中小品牌需聚焦细分市场(如区域特色风味)突围 [3] - 技术驱动引领效率优化，数字化卤制工艺、供应链智能化等技术应用成为企业降本增效关键 [3] - 市场消费呈现多样化态势，为头部品牌扩大销售规模、中小品牌开发新产品提供市场空间 [4]

今日推荐 - 2025年第一季度小米出货量1330万台，市场份额18.6%，同比增长39.9%，时隔十年重返中国智能手机市场第一，雷军表示将继续推进产品与体验提升 [2] - 库克将苹果机器人团队转移至硬件部门，此前还将Siri团队移交给苹果VisionPro部门主管，暗示其对人工智能和机器学习主管失望 [3] - 赛力斯集团向港交所提交上市申请书，联席保荐人为中金公司、中国银河国际 [4] 科技圈 - 有消息称腾讯一季度向字节跳动购买约20亿元GPU算力资源，阿里也下了订单，字节跳动去年囤积约10万个GPU模组，价值约1000亿元，字节回应为不实信息 [5] - 谷歌10月25日起停止对第一代和第二代Nest学习型恒温器支持，不再发布软件更新，且停止在欧洲推出新Nest产品 [5] - 中兴通讯切入陪伴机器人赛道，拟推出家庭机器人产品，方向包括安全监控和情绪陪伴 [6] - 云深处科技发布新一代四足轮式机器狗“山猫M20”，展示其极端环境运动能力及多场景应用 [7] - 抖音新规打击十类营销号违规行为，推出账号健康分机制及阶梯式处罚措施，还有学习考试加分机制，目前在试运行 [8] 汽车圈 - 福田汽车拟认购北汽蓝谷不超过25亿元股票，北汽蓝谷拟募资不超过60亿元，交易构成关联交易 [8] 金融界 - 中金公司一季度营业收入57.21亿元，同比增长47.69%，净利润20.42亿元，同比增长64.85% [9] 医药业 - 药明康德一季度营业收入96.55亿元，同比增长20.96%，净利润36.72亿元，同比增长89.06% [10] - 上海医药一季度营业收入707.63亿元，同比增长0.87%，净利润13.33亿元，同比减少13.56% [11] - 华纳药厂枸橼酸铋钾颗粒通过仿制药质量和疗效一致性评价，利于市场销售和竞争 [12] 大消费 - 老凤祥一季度营业收入175.21亿元，同比下降31.64%，净利润6.13亿元，同比下降23.55% [13] - 永辉超市目标短期内大幅减亏，尽快进入稳定健康盈利状态，调改门店销售额提升显著 [14][15] - 海底捞截至4月28日全国门店假期首日预订超2.5万桌 [15] - 三只松鼠一季度营业收入37.23亿元，同比增长2.13%，净利润2.39亿元，同比下降22.46% [16] - 沪上阿姨拟全球发售约241万股H股，5月8日在港交所交易 [17] - 煌上煌一季度营业收入4.46亿元，同比下降2.53%，净利润4436.97万元，同比增长36.21% [18] - 户外品牌伯希和向港交所递交招股书，拟香港主板IPO上市 [19] 航空业 - 东航4月28日开通上海—阿布扎比直达航线，由东航与阿提哈德航空联营 [20] - 幸福航空取消4月28 - 30日所有客运航班，五一后航班暂查不到售票信息 [21] 石油化工 - 中国石化上海石化年产3万吨大丝束碳纤维项目4月28日在内蒙古开工，预计2027年投产 [22][23] 物流业 - 韵达股份旗下公司与深圳市耀芯一号产业运营有限公司在深圳成立深圳市韵耀科技有限公司 [24] 船舶业 - 第二艘国产大型邮轮爱达·花城号4月28日完成坞内起浮，转入内装和系统调试阶段 [25] 游戏圈 - 4月28日巨人网络旗下《太空杀》接入腾讯混元大模型，已生成超700万AI玩家 [26]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为4.459亿元，同比下降2.53%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为4437万元，同比增长36.21%[5] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3948万元，同比增长48.25%[5] - 基本每股收益为0.079元/股，同比增长36.21%[5] - 营业总收入本期为445,935,566.98元，上期为457,512,213.32元，下降2.53%[21] - 归属于母公司所有者的净利润本期为44,369,658.05元，上期为32,573,316.77元，增长36.21%[22] - 综合收益总额本期为43,748,016.11元，上期为31,812,143.87元[23] - 归属于母公司所有者的综合收益总额本期为44,369,658.05元，上期为32,573,316.77元[23] - 基本每股收益本期为0.079元，上期为0.058元[23] 成本和费用（同比环比） - 营业成本本期为288,917,459.79元，上期为294,656,019.95元，下降1.95%[21] - 销售费用本期为48,509,113.94元，上期为64,939,423.44元，下降25.33%[21] - 财务费用为-180万元，同比增长45.32%，主要因银行存款利息收入同比减少[12] 经营活动现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为1.831亿元，同比增长86.24%[5] - 经营活动产生的现金流量净额增长86.24%，主要因公司原材料采购及日常经营费用支出同比减少[14] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为442,455,490.52元，上期为436,664,972.73元[23] - 经营活动产生的现金流量净额本期为183,116,233.61元，上期为98,322,330.98元[23] 投资活动现金流 - 投资收益为69万元，同比增长93.88%，主要因保本理财产品到期收益同比增加[12] - 投资活动产生的现金流量净额本期为-43,225,381.86元，上期为-33,587,523.09元[24] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为23,227,569.28元，上期为13,948,922.74元[24] - 投资支付的现金本期为40,000,000.00元，上期为20,000,000.00元[24] 资产和负债 - 总资产为33.476亿元，较上年度末增长1.99%[5] - 货币资金期末余额为1,267,578,159.72元，较期初增长12.4%[18] - 应收账款期末余额为30,633,618.29元，较期初增长67.8%[18] - 存货期末余额为376,309,565.98元，较期初下降17.3%[18] - 流动资产合计期末余额为1,906,217,791.06元，较期初增长2.8%[18] - 固定资产本期为905,795,432.98元，上期为916,575,484.77元，减少1.18%[19] - 在建工程本期为190,317,275.30元，上期为166,810,222.72元，增长14.09%[19] - 资产总计本期为3,347,619,959.79元，上期为3,282,353,555.33元，增长1.99%[19] - 负债合计本期为532,794,115.74元，上期为526,414,722.98元，增长1.21%[20] - 归属于母公司所有者权益合计本期为2,813,531,673.41元，上期为2,754,023,019.77元，增长2.16%[20] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为35,775名[15] - 煌上煌集团有限公司为第一大股东，持股比例为35.38%，持股数量为197,952,000股[15] - 新余煌上煌投资管理中心为第二大股东，持股比例为19.84%，持股数量为111,007,654股[15] - 褚建庚为第三大股东，持股比例为5.18%，持股数量为28,960,000股[15] - 前10名无限售条件股东中，煌上煌集团有限公司持有无限售股份197,952,000股[15] - 公司实际控制人徐桂芬家族通过煌上煌集团有限公司和新余煌上煌投资管理中心合计持股55.22%[15] 其他财务数据 - 少数股东损益本期为-621,641.94元，上期为-761,172.90元，改善18.33%[22] - 现金及现金等价物净增加额本期为139,787,960.87元，上期为35,234,807.89元[24] - 期末现金及现金等价物余额为1,267,555,659.72元[24]

行业整体表现 - 卤味三巨头（绝味食品、周黑鸭、煌上煌）2024年营收和净利润均出现两位数下滑，行业集体走下坡路 [1][5][7] - 市场竞争加剧、消费环境变化、门店布局调整导致行业增速放缓，行业正从"规模扩张"转向"质量竞争" [3][13] - 量贩零食连锁品牌崛起，预包装卤味制品替代现制卤味市场份额，消费者购买意愿和能力下降 [13] 公司财务数据 - 绝味食品2024年营收62.57亿元（同比-13.84%），净利润2.27亿元（同比-34.04%），创上市以来最差业绩 [8][9] - 煌上煌2024年营收17.39亿元（同比-9.44%），净利润0.4亿元（同比-42.86%），较2020年高光时刻（净利润2.82亿元）大幅下滑 [10][11] - 周黑鸭2024年营收24.51亿元（同比-10.7%），净利润0.98亿元（同比-15%），较2016-2017年（年度溢利超7亿元）差距显著 [12][13] 门店收缩策略 - 绝味食品门店从2023年底15950家缩减至2024年4月12129家，关闭超3000家，转向"精耕细作"策略 [2][15][22][23][24] - 煌上煌2024年关闭837家门店至3660家，周黑鸭关闭785家至3031家，均淘汰低效门店 [17][18][19][20] - 门店收缩导致销售损失和资产减值损失，但公司称此举为优化门店质量和服务升级 [14][20] 成本与毛利率 - 原材料价格普遍下跌：鸭颈采购价降48.55%，鸭掌降15.25%，鸭翅降13.49%，带动生产成本下降 [25][26] - 绝味食品毛利率提升5.94个百分点至30.79%，煌上煌酱卤肉制品毛利率提升5.93个百分点至38.03%，周黑鸭毛利率提升4.4个百分点至56.8% [25][26] - 绝味食品销售费用达6.67亿元（同比+23.31%），其中广告宣传费2.17亿元创纪录，但客单价和销量仍下滑 [27][28][31] 其他影响因素 - 绝味食品连续三年投资收益亏损累计超3.7亿元，煌上煌因子公司火灾损失1616.98万元及商誉减值1074.99万元 [29][30] - 周黑鸭单笔订单平均消费从56.9元降至54.39元，销量从31453吨降至26159吨 [31] - 专家建议企业需创新产品口味、强化差异化定位，通过多渠道营销提升竞争力 [31][32]