股东大会时间 - 2024年第二次临时股东大会召开时间为12月30日15:00[2] - 网络投票时间为9:15 - 15:00[2] - 股权登记日为2024年12月23日[5] - 现场会议登记时间为2024年12月26日09:30 - 11:30、14:00 - 16:00[11] - 现场会议入场时间为2024年12月30日13:30 - 14:50[12] - 深交所交易系统投票时间为2024年12月30日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00[26] - 深交所互联网投票系统投票时间为2024年12月30日9:15 - 15:00[27] 股东大会信息 - 会议召集人为公司董事会[1] - 召开方式为现场投票与网络投票相结合[3] - 现场会议召开地点为杭州市临平区东湖街道兴中路365号公司行政楼一楼会议室[5] - 网络投票代码为"362801"，投票简称为"微光投票"[22] - 中小投资者指除公司董监高及单独或合计持股5%以上股东外的其他股东[10] 换届选举 - 应选非独立董事6人、独立董事3人、股东代表监事2人[8] - 第六届董事会非独立董事应选6人，股东选举票数=有表决权股份总数×6[23] - 第六届董事会独立董事应选3人，股东选举票数=有表决权股份总数×3[23] - 第六届监事会股东代表监事应选2人，股东选举票数=有表决权股份总数×2[23] 参会条件 - 截至2024年12月23日下午深交所收市后持有微光股份股票可登记参加2024年第二次临时股东大会[33]

董事会换届 - 公司于2024年12月13日召开会议审议董事会换届选举议案[2] - 第六届董事会由9名董事组成，非独立董事6名，独立董事3名[2] - 第六届董事会董事任期三年，自股东大会审议通过之日起计算[2] 股权结构 - 何平直接持有公司股票90,417,600股，间接持有5,543,460股，合计占总股本41.79%[8] - 邵国新直接持有公司股票58,125,600股，间接持有1,722,240股，合计占总股本26.06%[10] - 何思昀直接持有公司股票3,229,200股，占总股本1.41%[11] - 倪达明间接持有公司股票538,200股，占总股本0.23%[12] 独立董事 - 独立董事候选人均已取得资格证书，兼任境内上市公司数量未超三家[3] - 独立董事候选人数比例不低于董事会人员三分之一[4] 董事任职 - 刘海平等5人未持有公司股票，与持有公司5%以上股份股东等无关联关系[14][15][19][21][23] - 刘海平等5人任职资格符合《公司法》等规定[14][15][20][21][24]

独立董事提名 - 公司董事会提名娄杭为第六届董事会独立董事候选人[2] 任职资格 - 被提名人及其直系亲属持股、任职等符合规定[7] - 被提名人近三十六个月未受相关谴责批评[9] - 被提名人担任独立董事的境内上市公司数量合规[10] - 被提名人在公司连续任职未超六年[10] 提名人责任 - 提名人保证声明真实准确完整，承担法律责任[11] - 若被提名人不符要求，提名人督促其辞职[11] 其他信息 - 提名人是杭州微光电子股份有限公司董事会，日期为2024年12月13日[12]

独立董事提名 - 沈建新被提名为微光股份第六届董事会独立董事候选人[2] 任职条件 - 需具备五年以上法律、经济等工作经验[6] - 会计专业人士需有注册会计师资格等条件[7] - 候选人及直系亲属持股、任职有相关限制[7] - 最近三十六个月未受证券交易所公开谴责等[10] - 担任境内上市公司独立董事不超三家[11] - 在微光股份连续任职不超六年[11] 声明时间 - 声明签署时间为2024年12月13日[13]

监事会换届 - 2024年12月13日召开会议审议换届选举第六届监事会股东代表监事议案[2] - 第六届监事会由3名监事组成，含2名股东代表监事和1名职工代表监事[2] - 提名董荣璋、陈华平为股东代表监事候选人，议案待股东大会审议[2] 持股情况 - 截止公告披露日，董荣璋未持有公司股票[5] - 截止公告披露日，陈华平间接持股174,038股，占总股本0.08%[6]

公司营收与销售情况 - 今年前三季度营业收入同比增长 6.75%，境内销售收入同比增长 5.48%，境外销售收入同比增长 7.87% [2] - 今年前三季度境外销售区域占比：欧洲 56%、亚洲 24%、美洲 16%、非洲 3%、大洋洲 1% [2] 产品销售与毛利率情况 - 今年第三季度外转子风机同比增长 12.54%，ECM 电机同比增长 24.74% [4] - 第三季度各产品毛利率有所下降，整体毛利率为 32.14%，同比下降 2.53% [4] 公司项目进展情况 - 泰国项目达产目标是 1 亿美金，目前处于试生产阶段 [4] - 国内外两个项目合计新增 20 万方左右建筑面积，公司会根据经营需要逐步提高产能 [4] 公司机器人业务布局 - 今年前三季度伺服电机销售收入 8,114.84 万元，同比增长 26.21%，主要应用于自动化、机器人等 [4] - 围绕伺服电机战略目标，向伺服系统、运动控制、机器人与自动化拓展，加大研发投入和产业化进程 [4] 公司回购与分红计划 - 2023 年已使用自有资金回购公司股份 2,041,950 股，占总股本的 0.8892%，拟用于后续股权激励或员工持股计划 [4] - 自上市以来坚持每年现金分红，未来原则上每年度进行利润分配，优先考虑现金形式，有条件可中期现金分红，现金股利政策目标为稳定增长股利 [6]

财务数据 - 公司2024年第三季度营业收入为3.36亿元，同比增长10.91%[2] - 公司2024年前三季度营业收入为10.19亿元，同比增长6.75%[2] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为7,726.53万元，同比增长35.75%[2] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为23,214.37万元，同比增长6.33%[2] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为22,760.70万元，同比增长31.05%[2] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.34元，同比增长36.00%[2] - 公司2024年前三季度基本每股收益为1.01元，同比增长6.32%[2] - 公司2024年第三季度末总资产为20.32亿元，较上年度末增长12.93%[2] - 公司2024年第三季度末归属于上市公司股东的所有者权益为16.67亿元，较上年度末增长11.54%[2] - 公司2024年第三季度营业收入为10.19亿元，同比增长6.7%[16] - 公司2024年第三季度净利润为1.64亿元，同比增长15.9%[16] - 公司2024年第三季度末货币资金余额为5.57亿元，较年初增加10.3%[13] - 公司2024年第三季度末应收账款余额为2.29亿元，较年初增加13.3%[13] - 公司2024年第三季度末存货余额为1.82亿元，较年初增加29.6%[13] - 公司2024年第三季度末资产总额为20.32亿元，较年初增加12.9%[13,14] - 公司2024年第三季度末负债总额为3.64亿元，较年初增加19.8%[13,14] - 公司2024年第三季度末归属于母公司所有者权益为16.67亿元，较年初增加11.5%[13,14] - 公司2024年第三季度研发投入为3,727万元，占营业收入的3.7%[16] - 公司2024年第三季度毛利率为32.5%，较上年同期提升1.1个百分点[16] - 公司2024年第三季度实现净利润232,143,668.80元，同比增长8.4%[1] - 公司归属于母公司股东的净利润为232,143,668.80元，同比增长6.3%[1] - 公司经营活动产生的现金流量净额为227,606,954.51元，同比增长31.0%[1] - 公司投资活动产生的现金流量净额为-105,171,841.26元[1] - 公司收到的税费返还为34,869,794.00元，同比增长92.6%[1] - 公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为118,340,490.80元，同比增长13.1%[1] - 公司分配股利、利润或偿付利息支付的现金为68,277,015.00元，同比下降40.5%[1] - 公司期末现金及现金等价物余额为555,490,245.45元，同比增长34.4%[1] 非经常性损益 - 公司2024年前三季度非经常性损益为962.41万元[3,4] 会计政策变更 - 公司2024年起首次执行新会计准则，调整首次执行当年年初财务报表相关项目[2] 其他收益和投资收益 - 公司本期其他收益增加226.63%，主要系政府补助增加[7] - 公司本期投资收益减少79.93%，主要系理财收益减少[7] - 公司本期公允价值变动收益增加105.05%，主要系上年同期对未收回信托理财本金确认公允价值变动损失[7] 资产减值损失 - 公司本期信用减值损失和资产减值损失分别减少43.24%和51.22%，主要系本期计提的应收账款和存货减值损失减少[7] 现金流量 - 公司本期经营活动产生的现金流量净额增加31.05%，主要系销售商品收到的现金增加[7] - 公司本期投资活动产生的现金流量净额减少213.09%，主要系理财产品到期收回减少[7] - 公司本期筹资活动产生的现金流量净额增加52.62%，主要系现金分红派息减少[7] 股东情况 - 公司前十大股东中存在一致行动关系[10] - 公司回购专用账户持股占比0.89%[10] 风险提示 - 公司存在信托理财投资风险，如未来相关信托产品出现较大影响回款预测的事项，公允价值变动损失也会发生相应变化[11][12] 其他 - 公司第三季度报告未经审计[3]

报告公司投资评级 - 报告给予微光股份"买入"评级 [1] 报告的核心观点 业绩改善 - 2024年上半年公司实现营收6.8亿元,同比增长4.8%;归母净利润1.5亿元,同比下降4.0% [2] - 公司内销市场开拓取得成效,内销营收同比增长11.0% [2] - 公司外转子风机、伺服电机等新业务拓展顺利,实现较快增长 [2][3] 盈利能力分析 - 2024年上半年公司综合毛利率为32.7%,同比下降0.44个百分点,主要系毛利率较高的海外业务占比下降 [3] - 公司期间费用率有所上升,主要受财务费用率上升影响 [3] 未来发展前景 - 预计公司2024-2026年净利润分别为3.4、4.0、4.7亿元,未来三年净利润复合增长率57% [17] - 给予公司2024年15倍目标PE,目标价22.05元,维持"买入"评级 [17] 分业务表现 外转子风机 - 公司外转子风机业务受益于冷链物流和新风系统等市场需求增长,预计2024-2026年销量增速分别为20%、15%、15% [11] - 产品单价及毛利率有望稳中有升 [11] ECM电机 - 公司ECM电机受益于电机行业能效提升政策,预计2024-2026年销量增速分别为10%、15%、15% [12] - 新产品毛利率较高,未来产品平均毛利率有望稳中有升 [12] 伺服电机 - 公司伺服电机业务规模较小,仍处于市场开拓中,预计2024-2026年销量增速分别为45%、40%、30% [13] - 受益于规模效益及产品迭代,产品单价及毛利率有望稳中有升 [13] 估值分析 - 选取汇川技术、卧龙电驱、江苏雷利3家可比公司,2024-2026年平均PE分别为17、14、9倍 [16][17] - 给予公司2024年15倍目标PE,目标价22.05元,维持"买入"评级 [17]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 业绩改善 - 2024年上半年公司实现营收6.8亿元,同比增长4.8%;归母净利润1.5亿元,同比下降4.0% [2] - 公司内销市场开拓取得成效,内销营收同比增长11.0% [2] - 公司外转子风机、伺服电机等新业务拓展顺利,实现较快增长 [2][3] 盈利能力分析 - 2024年上半年公司综合毛利率为32.7%,同比下降0.44个百分点,主要系毛利率较高的海外业务占比下降 [3] - 公司期间费用率有所上升,主要系销售费用和研发费用率上升 [3] 未来发展前景 - 预计公司2024-2026年净利润分别为3.4、4.0、4.7亿元,未来三年净利润复合增长率57% [17] - 给予公司2024年15倍目标PE,目标价22.05元,维持"买入"评级 [17] 分业务表现 外转子风机 - 公司外转子风机业务受益于冷链物流和新风系统等市场需求增长,预计2024-2026年销量增速分别为20%、15%、15% [11] - 产品单价及毛利率有望稳中有升 [11] ECM电机 - 公司ECM电机受益于电机行业能效提升政策,预计2024-2026年销量增速分别为10%、15%、15% [12] - 新产品毛利率较高,未来产品平均毛利率有望稳中有升 [12] 伺服电机 - 公司伺服电机业务规模较小,仍处于市场开拓中,预计2024-2026年销量增速分别为45%、40%、30% [13] - 受益于规模效益及产品迭代,产品单价及毛利率有望稳中有升 [13] 相对估值 - 选取汇川技术、卧龙电驱、江苏雷利3家可比公司,2024-2026年平均PE分别为17、14、9倍 [16][17] - 公司当前股价对应PE为11、10、8倍,未来三年净利润复合增长率57%,给予公司2024年15倍目标PE,目标价22.05元 [17]

关联资金情况 - 2024年期初其他关联资金往来余额200万元[2] - 1 - 6月累计发生金额、利息、偿还金额均为0万元[2] - 6月末其他关联资金往来余额200万元[2] 子公司情况 - 子公司杭州微光创业投资有限公司为全资子公司[2] - 核算科目为其他应收款，因资金拆借形成非经营性往来[2]