流动性方面，人工智能ETF盘中换手7.47%，成交2.82亿元。拉长时间看，截至8月21日，人工智能ETF近1周日均成交2.90亿元。 规模方面，人工智能ETF最新规模达36.63亿元，创成立以来新高。从资金净流入方面来看，人工智能ETF近3天获得连续资金净流入，最高单日获得8932.79 万元净流入，合计"吸金"2.08亿元。 人工智能ETF紧密跟踪中证人工智能产业指数。对比创业板人工智能指数和科创AI指数，该指数具有全面性、均衡性与前瞻性，通过在全市场范围内筛选AI 营收占比高且成长性突出的50只个股（季度调整），采用结合AI营收及成长指标的市值加权方式，实现计算机、通信、电子行业的均衡布局，并独创性地 按50%：50%比例兼顾基础架构（如光模块、ASIC芯片）与应用层（办公、传媒、自动驾驶、机器人等全场景），完整覆盖AI产业链核心环节；其聚焦中大 盘股、侧重应用侧的属性，更精准契合国内AI应用爆发带动资本开支扩张的行情，样本覆盖更广、产业链布局更完善、且更适配本土AI产业发展趋势。 值得一提的是，Wind数据显示，截至目前中证人工智能产业指数(931071)年内累计上涨50.08%，相较于cs人工智能主 ...

指数表现与成分股 - 中证科创创业50指数强势上涨3.95% [1] - 成分股盛美上海20cm涨停 海光信息上涨17.08% 寒武纪上涨11.29% 中芯国际上涨9.73% [1][4] - 科创创业ETF嘉实(588400)上涨4.02% [1] ETF产品特征 - 科创创业ETF嘉实最新规模达17.41亿元 [1] - 近1周日均成交4669.44万元 单日成交5586.96万元 [1] - 自成立以来最高单月回报29.42% 最长连涨涨幅34.92% [1] - 近3个月超越基准年化收益4.78% [1] 指数构成与权重 - 前十大权重股合计占比57.49% [2] - 权重股包括宁德时代(9.85%) 中芯国际(7.02%) 迈瑞医疗(5.46%) 海光信息(5.27%) 中际旭创(5.20%) 新易盛(5.05%) 寒武纪(4.98%) 汇川技术(4.88%) 阳光电源(3.94%) 澜起科技(3.76%) [2][4] 行业景气度支撑 - 7月高技术制造业增加值同比增长9.3% 集成电路制造增长26.9% [4] - 美国云厂商上调资本开支指引 谷歌2025年资本开支增至850亿美元 Meta指引2026年维持高投入 [4] - 指数覆盖新能源 芯片 生物医药 计算机软件等新兴行业龙头 [1] 后市展望与配置 - 成长风格可能相对占优 高景气度板块仍是市场关注焦点 [5] - 建议关注反内卷 科技自主 创新药等景气度趋势向好的方向 [5] - 可通过科创创业ETF嘉实联接基金(013316)布局科技创新投资机会 [5]

沪深两市数据显示，8月21日，融资净买入前十的股票分别为：指南针（5.30亿元）、浪潮信息（4.06亿 元）、中国联通（3.73亿元）、四方精创（3.55亿元）、北方华创（3.25亿元）、寒武纪（2.78亿元）、 同花顺（2.40亿元）、中际旭创（2.39亿元）、中国稀土（2.25亿元）、华工科技（2.02亿元）。 作者：金股通 本文源自：金融界 ...

行业投资评级 - 投资评级：看好丨维持 [7] 核心观点 - OCS技术优势显著：无需光电转换即可实现光信号路由与转发，具备超高传输速度、超低延迟、低功耗、高稳定性等优势，远期有望替代电交换机 [2] - 技术方案多样化：OCS主要分为机械式（MEMS）、液晶式（DLC）、压电式（DLBS）三种技术路径，谷歌和Lumentum采用MEMS方案，Coherent采用DLC方案 [10][16] - 商业化进程加速：谷歌已在TPU v4中规模部署OCS（代号Apollo），Lumentum和Coherent在FY25Q4实现OCS收入，预计2026年收入贡献显著提升 [10][4] - 市场增长潜力大：LightCounting预测OCS出货量将从2023年1万台增长至2029年5万台，Coherent预计OCS未来市场空间达20亿美元 [10][16] 技术方案对比 - MEMS方案：成本低，端口数量可扩展至千端口级，切换时间几十毫秒，插入损耗约3dB，驱动电压~100V [16] - DLC方案：成本低，端口数量300×300，切换时间几百毫秒，插入损耗-4dB，驱动电压≤10V [16] - DLBS方案：成本高，端口数量576×576，切换时间几十毫秒，插入损耗2.5dB，驱动电压~10V [16] 商业化进展 - 谷歌部署：Apollo OCS基于自研Palomar 3D MEMS技术，形成136×136全互联光交换，在TPUv4系统中连接4096块TPU芯片 [10] - Lumentum进展：FY25Q4首次实现OCS收入，向两家客户出货，第三家客户即将出货，预计2026年上半年收入显著增长 [10] - Coherent进展：FY25Q3实现OCS收入，FY25Q4开始出货，采用DLC方案，预计2026年收入贡献显著 [10] 产业链投资机会 - 光学系统集成厂商：中际旭创、新易盛、光迅科技等 [10] - 光无源器件制造商：天孚通信、太辰光、仕佳光子等 [10] - 激光器光源厂商：源杰科技、仕佳光子 [10]

股价表现 - 8月21日股价报265.22元，较前一交易日下跌2.57元，跌幅0.96% [1] - 当日开盘价272.80元，最高价274.60元，最低价256.10元 [1] - 成交量39.44万手，成交金额104.29亿元 [1] 主营业务与行业定位 - 主营业务为光模块产品的研发、生产和销售 [1] - 产品应用于数据中心、电信网络等领域 [1] - 属于通信设备行业，涉及山东板块、节能环保等概念 [1] 财务业绩 - 2025年上半年预计实现归母净利润36亿元至44亿元 [1] - 同比增长52.64%至86.57% [1] - 多家光模块上市公司半年报显示业绩大幅增长 [1] 行业动态与公司展望 - 算力需求提升推动行业业绩增长 [1] - 800G和1.6T光模块需求有望增长 [1] - 行业保持高景气度，公司将持续加强产能建设 [1] 资金流向 - 8月21日主力资金净流出8.56亿元，占流通市值0.29% [1] - 近五个交易日累计净流出5.13亿元，占流通市值0.17% [1]

近日，深圳太辰光（300570）通信股份有限公司(以下简称"太辰光")、华工科技（000988）产业股份有 限公司(以下简称"华工科技")等多家光模块上市公司披露的2025年半年报均显示业绩大幅增长。 "上半年光模块企业业绩的大幅增长，与算力需求的提升密不可分。"智参智库特聘专家袁博在接受《证 券日报》记者采访时表示，随着全球AI产业加速渗透，大模型训练、自动驾驶、云计算等场景对算力 的需求呈井喷式增长，直接催生了对算力基础设施的旺盛需求。而光模块是算力传输的核心部件，相关 企业成了直接获利者。 受益于算力需求提升 2025年上半年企业业绩大幅增长 具体来看，光模块企业中，太辰光2025年上半年营业收入达8.28亿元，同比增长62.49%；归属于上市公 司股东的净利润1.73亿元，同比增长118.02%。珠海光库科技（300620）股份有限公司2025年上半年营 收为5.97亿元，同比增长41.58%；归母净利润为5186.97万元，同比增长70.96%。华工科技上半年归母 净利润9.11亿元，同比增长44.87%。 多家公司明确表示，上半年业绩增长得益于市场算力需求的提升。 光模块行业热度攀升 上市企业加码 ...

3个行业主力资金净流入。 多元金融股中油资本主力资金净流入9.52亿元，居次席，股价"一"字涨停。京北方同样涨停，主力资金 净流入8.3亿元。 行业板块方面，申万一级行业有17个上涨，农林牧渔和石油石化行业涨幅居前，均超1%；14个下跌行 业中，机械设备行业跌幅居首，达1.08%。 信创概念股北信源主力资金净流入8.28亿元。午后信创概念异动拉升，北信源"20cm"涨停，麒麟信安、 荣科科技、达梦数据、太极股份、中国软件等跟涨。消息面上，东莞证券指出，信创产业按 照"2+8+N"节奏稳步推进，正从政策驱动转向政策+市场双驱动。预计2025~2026年市场规模增速分别达 17.84%和26.82%，2026年将突破2.6万亿元。 | | | 8月21日主力资金净流入排名 | | | --- | --- | --- | --- | | 代码 | 简称 | 今日涨跌幅 净流入资金 | | | | | (%) | (亿元) | | 000063 | 中兴通讯 | 6.56 | 19.78 | | 000617 | 中油资本 | 10.02 | 9.52 | | 002987 | 京北方 | 9.98 | 8.30 | ...

沪深股通今日合计成交3097.72亿，其中寒武纪和中际旭创分居沪股通和深股通个股成交额首位。板块主力资 金方面，多元金融板块主力资金净流入居首。ETF成交方面，科创100ETF(588190)成交额环比增长127%。期 指持仓方面，四大期指主力合约空头减仓数量均大于多头。龙虎榜方面，中电鑫龙获机构买入1.09亿；创益 通获机构买入超6000万；南方精工获机构买入超6000万；川润股份遭机构卖出1.23亿；北信源获三家一线游 资席位合计买入超2.5亿；华胜天成获一家量化席位买入超8000，同时遭一家量化席位卖出超7000万。 一、沪深股通前十大成交 今日沪股通总成交金额为1425.41亿，深股通总成交金额为1672.31亿。 | | | | 沪股通( 8月21日 ) | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 排名 | 股票代码 | 股票名称 | 成交金額 (亿元) | 即 一交易日净头人额 (亿元) | 张幅(%) | | 1 | 688256 | 寒武纪 | 23.63 | | | | 2 | 601138 | 工业富联 | 18.92 | | | | 3 | ...

在A股市场沪指创出十年新高的时刻，权益类基金再次成为投资者关注的焦点。Wind数据显示，过去十 年间（2015年8月20日至2025年8月20日），全市场1053只权益类基金（仅统计主代码）中，正收益产品 数量占据绝对主流，共有958只收益为正，占比超过90%，仅有95只收益为负，体现了主动权益基金在 长期维度上创造超额收益的能力。 | 序号 | 证券代码 | 证券简称 | 近十年累计单位 净值增长率 | | 今年以来回报 成立以来回报 | 基金规模 | 基金经理 | 基金成立日 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | (%) | (%) | (%) | (HZ) | | | | 1 | 166301.OF | 华商新趋势优选 | 456.21 | 25.10 | 435.29 | 44.69 | 章立 | 2015/5/14 | | 2 | 000628.OF | 大成高鑫A | 373.82 | 10.82 | 400.83 | 179.16 | 刘旭 | 2015/2/3 | | 3 | 001437.OF | ...

8月19日，英伟达供应链的核心个股工业富联涨停再创历史新高，市值超9700亿元，即将迈入"万亿"市值俱乐部，有望成为AI算力产业链又一"里程碑"事 件。 8月以来，A股的AI算力概念股开启了加速拉升行情，工业富联、新易盛、天孚通信、中际旭创、中恒电气、光库科技、胜宏科技等一批个股频创历史新 高。在这样的背景下，布局AI算力概念股的基金"赢麻了"。 那么，AI算力板块和相关的基金走强的逻辑是什么？还能继续走强吗？多家券商分析认为，近期AI算力板块走强，主要受AI算力需求持续超预期驱动。 科技巨头持续加码算力设施建设，算力产业有望保持高景气 近期海外科技巨头AI算力部署计划持续超预期，如Meta于7月宣布将建造全球最大数据中心集群；Open AI CEO奥尔特曼在本月访谈中强调"由于产能受限和 GPT运营需要更多GPU，Open AI计划继续筹集数万亿美元建设数据中心"。 国盛证券认为，目前整个AI算力行业"算力基建投入→应用变现→垂类领域扩张→再投资"的逻辑闭环再次得到强化，同时"算力优势→AI应用优势→市场优 势"强调巨头算力军备竞赛紧迫性，两条逻辑链交叉印证，产业景气度已清晰明确，算力将成为未来重要资源之一 ...