| 注册类别 会议费用 10月 20 日前 | | | | --- | --- | --- | | 学生参会 | 1500 元 | 1200 元 | | 普通参会 | 2800 元 | 2500 元 | | 企业代表 | 3800 元 | 3500 元 | 值得关注的是，在 2025年央视春晚上，宇树科技的H1人形机器人表现亮眼，不仅展示了企业自身在人形机器人 领域的前沿技术，也折射出中国机器人产业链的整体进步。伴随着IPO进程的推进，宇树科技背后的供应链与合作 体系也逐渐浮出水面。 当前资本市场虽热捧 "宇树概念股"，但真正与宇树科技形成深度业务绑定的公司实属凤毛麟角，不少上市公司已 公开否认相关传闻。基于公开信息梳理，小编梳理了16家宇树科技深度合作企业，包括减速器、关节模组、滚珠 丝杠、视觉方案、算力平台以及线缆等零部件。着IPO进度的推进，宇树科技的产业合作图景有望进一步清晰。 宇树简介 杭州宇树科技股份有限公司（曾用名：杭州宇树科技有限公司）成立于 2016年8月，总部位于浙江省杭州市滨江 区，是一家专注于高性能足式机器人、人形机器人及灵巧机械臂研发、生产与销售的全球知名民用机器人企业。 主要产品 ...

2025中国移动全球合作伙伴大会上，中国移动董事长杨杰表示，将全面推动数智设施升级，强化AI+能 力供给，坚持适度超前原则，持续推进新型信息基础设施建设。其中，中国移动要打造高效智算设施。 完善云智一体、训推一体算力资源体系，推动云计算向"云智算"升级，加快算网大脑向"算网智脑"升 级，强化智算互联互通和供需对接。探索十万卡级智算中心、量子科技基础设施建设，推进算电协同， 持续做优"通智超量"算力一体化供给。 21世纪经济报道新质生产力研究院综合报道 【巨头风向标】 黄仁勋10月份持续减持英伟达超亿美元 美东时间10月10日盘后，英伟达提交至美国证券交易委员会（SEC）的文件显示，公司CEO黄仁勋在10 月8日至10日期间，通过20笔交易卖出22.5万股股票，套现逾4280万美元。此前文件显示，今年10月， 黄仁勋在10月1日至7日连续五个交易日分别减持7.5万股，套现金额合计逾7024万美元。照此计算，今 年10月以来，黄仁勋在美国证券交易所通过多次交易减持公司股票，已累计套现超1亿美元，达1.13亿 美元。截至2025年10月10日，黄仁勋仍持有超过7060万股英伟达股票。 苹果被曝拟收购一家主攻家庭智能 ...

巨头公司动态 - 英伟达CEO黄仁勋在10月累计减持公司股票套现1.13亿美元，截至10月10日仍持有超过7060万股英伟达股票 [2] - 苹果公司正与初创企业Prompt AI进行最后阶段谈判，拟收购其人才与技术以加码智能家居安全与视觉感知生态，Prompt AI主打产品为智能安防摄像头AI系统应用"Seemour" [3] - 中国移动董事长杨杰表示将打造高效智算设施，探索十万卡级智算中心建设，推动云计算向"云智算"升级 [4] - 字节跳动启动年内第二次期权回购，在职员工回购价为200.41美元/股，较2025年4月上一次回购价189.9美元/股有所上涨 [7][8] 自动驾驶与出行 - 比亚迪中标新加坡首个L4级自动驾驶巴士试点项目，计划于2026年年中在指定路线测试可载16名乘客的无人驾驶巴士 [5] - 滴滴自动驾驶获得D轮20亿元融资，资金将用于加大AI研发投入、推动L4自动驾驶应用落地 [16] 科技与半导体行业 - 中际旭创在互动平台表示未接到客户砍单通知，公司回应会根据客户需求做好3.2T光模块的定制开发和市场导入工作 [9] - 全球首款四通道超低噪声半导体单光子探测器在合肥量产，该设备在探测效率、暗噪声水平等关键指标刷新世界纪录，研发单位包括国盾量子 [10] - 中欣晶圆冲刺北交所IPO，该公司主要从事半导体硅片的研发、生产和销售，已掌握12英寸半导体硅片核心技术 [14] - 泰凌微公告称正在筹划发行H股并在香港联合交易所上市 [15] 产品与服务更新 - 美团在七个城市试点上线骑手评价和屏蔽用户功能，骑手可在订单结束后48小时内评价用户，并可设置365天内不再接收特定用户订单 [6] - 东航宣布即日起国内"空中快线"宽体机Wi-Fi全部免费，不再区分舱位 [10] - 三星与中国电信联合发布折叠旗舰手机W26，搭载2亿像素三摄，支持天通卫星通信服务及多种AI体验 [17] 政策与监管动态 - 市场监管总局就对高通公司违反《反垄断法》立案调查事答记者问，指出高通在未进行申报也未与监管沟通的情况下完成了对Autotalks公司的收购 [11] - 商务部公告附件首次改为wps格式，引发热议 [8] - 闻泰科技发表声明，谴责荷兰政府以"国家安全"为由对子公司安世半导体实施全球运营冻结，称此举是基于地缘政治偏见的过度干预 [12][13]

【#中际旭创称未接到客户砍单通知#】有投资者提问称，最近小作文流言不断，传言1.6t光模块被英伟 达降价、订单被砍。对此，中际旭创10月12日晚间在互动平台表示，公司未接到客户砍单通知。(智通 财经APP) ...

中际旭创（300308.SZ）10月12日在投资者互动平台表示，公司在光模块产品的核心工序上早已实现全 自动高精度生产，无论400G、800G还是1.6T。 每经AI快讯，有投资者在投资者互动平台提问：在现场调研罗博特科的时候，得到反馈，1.6T光模块还 可以半手动，3.2T精密度要求极高，只能全自动生产。高精度生产设备只有飞控ficontec一家提供。请 问咱们未来研发的3.2T是全自动生产嘛？怎么绕开ficontec的设备？ （文章来源：每日经济新闻） ...

涉及的行业与公司 * 行业为中国光通信/光模块行业 [1][16] * 涉及的公司为Innolight、Eoptolink、TFC Optical [1][2] 核心观点与论据 第三季度业绩预览与预期 * 预计光模块公司第三季度初步业绩将显示约25%-30%的季度收入增长 主要由800G产品需求强劲和1.6T订单提前拉动驱动 [1] * 市场对Innolight、Eoptolink、TFC Optical第三季度净利润的预期分别为约32亿人民币、30亿人民币、7亿人民币 而机构的预测基准分别为31亿人民币、27亿人民币、6.97亿人民币 [1][2] * 预计Innolight第三季度收入和净利润将实现29%和37%的季度增长 分别达到105亿人民币和33亿人民币 这得益于硅光产品发货占比提升 尽管上游材料供应紧张 [1] * 预计Eoptolink第三季度收入和净利润将实现30%和31%的季度增长 分别达到83亿人民币和31亿人民币 [1] * 预计TFC Optical业绩将符合预期 尽管1.6T订单强劲 但受到200G EML限制的影响 [1] 行业需求与增长前景 * 对行业长期增长保持建设性观点 认为2026至2027财年的行业需求能见度正在改善 [1] * 预计2027财年行业需求同比增长约43% 存在上行风险 主要得益于云服务提供商的需求强劲以及专用集成电路带来的机遇 [1] * 长期看好光模块在专用集成电路、规模扩张和光连接交换机领域的机遇 [2] 投资建议与估值 * 对Innolight、Eoptolink和TFC Optical均重申买入评级 [2] * Eoptolink目标价472人民币 基于24倍2026财年预期市盈率 约等于其5年历史均值 以反映强劲的800G/1.6T周期、专用集成电路和规模扩张机遇 [7] * Innolight目标价569人民币 基于25倍2026财年预期市盈率 约等于其5年历史均值 以反映硅光收发器销售带来的毛利率/利润率上升潜力、强劲的800G/1.6T产品周期、改善的需求能见度以及光连接交换机/规模扩张机遇 [9] * TFC Optical目标价196人民币 基于36倍2026财年预期市盈率 较其5年历史均值高出0.5个标准差 以反映1.6T产品优势和新客户带来的更高800G贡献 维持买入评级是基于其长期盈利增长潜力、共封装光学/板载光学收发器市场机遇以及预计的FAU、ELSFP和MT产品强劲销售 [11] 其他重要内容 风险因素 * 共同风险包括慢于预期的数据中心投资、中国电信运营商和企业/政府的光网络资本支出低于预期、价格竞争带来的利润率压力、新客户扩张慢于预期、中美科技争端 [8][10][12] * Innolight特定风险包括弱于预期的电信市场扩张 [10] * TFC Optical特定风险包括慢于预期的新产品开发、全球人工智能发展慢于预期、人工智能基础设施/数据中心投资慢于预期 [12] 财务数据指标 * Eoptolink第三季度机构预测基准显示 收入71.32亿人民币 毛利率44.9% 营业利润率42.6% 净利润率37.8% [4] * TFC Optical第三季度机构预测基准显示 收入16.36亿人民币 毛利率51.6% 营业利润率40.9% 净利润率42.6% [6]

中经记者 秦枭 北京报道 10月9日晚间，市值一度逼近3500亿元的光模块领军企业新易盛（300502.SZ）发布公告称，公司董事 长、实际控制人高光荣计划通过询价转让方式转让1143.07万股，转让价格确定为328元/股，初步确定受 让方为16家机构投资者。据此计算，此次套现金额高达37.49亿元。高光荣的转让原因为自身资金需 求，主要用于支持新质生产力方向的前沿科技投资。 然而，就在新易盛股价一路高歌猛进、业绩持续攀升之时，9月30日，新易盛发布公告，高光荣拟以询 价方式转让1143.07万股公司股份，占高光荣所持股份比例15.56%，占公司总股本的比例为1.15%。 公告披露后，二级市场迅速做出反应。10月9日当天，新易盛股价开盘后震荡下行，最终以351.15元/股 收盘，单日跌幅达4%；10月10日，股价再度下跌1.41%，收于346.2元/股。短短两个交易日，公司市值 从公告前缩水超89亿元。 从减持方式来看，高光荣选择了询价转让而非直接在二级市场抛售，成功吸引了众多机构参与。根据公 告内容，共有29家机构参与了此次询价报价，有效认购倍数达到2.6倍，最终16家机构脱颖而出，成为 此次股份转让的承接 ...

公司技术研发动态 - 中际旭创表示将根据客户实际需求做好3.2T光模块的定制开发和市场导入工作 [1] - 公司明确其3.2T光模块研发计划不会耽误 [1] 行业竞争格局 - 有投资者提及据报道已有友商获得3.2T光模块订单 [1] - 投资者在互动平台就公司是否准备研发3.2T光模块进行提问 [1]

记者丨雷晨 编辑丨朱益民 随着全球算力需求迎来爆发式增长，光模块产业站到了聚光灯下。 华为报告预测，至2035年，全球算力总量将激增10万倍，数据作为"新燃料"催生AI存储需求增长500倍。 在这场由智能驾驶、工业AI等场景拉动的算力革命中，中国厂商已主导全球中游市场。 中际旭创（300308.SZ）凭借CPO技术与全球产能稳居龙头，新易盛（300502.SZ）借LPO方案实现业绩爆发，天孚通信则深耕器件国产化。 技术迭代持续加速：800G批量交付方兴未艾，1.6T已迎来规模化前夜，CPO、硅光等创新正不断突破功耗与速率极限。一条由算力定义的数据"高速公 路"，正在无限延伸。 图源：IC 卡位光模块赛道 近期，华为《智能世界2035》报告描绘了一幅震撼的技术演进图景：到2035年，全球算力总量将增长10万倍。值得关注的是，数据将成为AI发展的"新燃 料"，AI存储容量需求将比2025年增长500倍，占比超过70%。 报告还指出，通信网络的连接对象正从90亿人扩展到9000亿智能体，实现从移动互联网到智能体互联网的世纪跃迁。 这一变革将深刻影响社会生活——到2035年，AI将助力预防超过80%的慢性病，超过90 ...

记者丨雷晨 编辑丨朱益民 随着全球算力需求迎来爆发式增长，光模块产业站到了聚光灯下。 卡位光模块赛道 近期，华为《智能世界2035》报告描绘了一幅震撼的技术演进图景：到2035年，全球算力总 量将增长10万倍。值得关注的是，数据将成为AI发展的"新燃料"，AI存储容量需求将比2025 年增长500倍，占比超过70%。 报告还指出，通信网络的连接对象正从90亿人扩展到9000亿智能体，实现从移动互联网到智能 体互联网的世纪跃迁。 这一变革将深刻影响社会生活——到2035年，AI将助力预防超过80%的慢性病，超过90%的中 国家庭将拥有智能机器人，AI应用率超过85%，劳动生产率提升60%。 算 力 需 求 的 结 构 性 分 化 尤 为 显 著 。 IDC 数 据 显 示 ， 2025 年 中 国 智 能 算 力 规 模 将 达 1037.3EFLOPS， 2023～2028年复合增长率高达46.2%，而通用算力同期仅增长18.8%。 这 种增长的不均衡性凸显了AI训练与推理场景对高端算力的渴求。据预测，2025年全球AI算力 市场规模将达1.2万亿美元，中国占比38%，其中智能驾驶、工业AI、医疗影像三大场景 ...