1. 公司简介:善于开辟新赛道,新业务持续赋能新增长 - 从游戏业务起家,扩张为互联网平台企业,再以 AI 战略布局未来 [18][19] - 收入增速节奏合乎业务发展趋势,毛利率较高,费用率呈上行趋势 [25][26][27][29][30] - 股票激励:聚焦 AI 人才,业绩考核目标稳步增长 [31][32][33] 2. AGI 与 AIGC 业务:大模型推理能力较强,应用场景丰富 - 天工大模型的演进历程,推理能力领先 [35][39][40][41] - AI 搜索:挑战传统 PageRank 搜索,推理成本下降或将形成催化 [42][43][44] - AI 音乐&AI 游戏:AI 赋能 UGC,增强用户体验 [45][46] 3. Opera:海外信息分发平台,ARPU 值逐年提升 - 营收增速平稳,主营收入源自搜索引擎及广告业务 [49][50][51][52][53] - ARPU 值逐年增长,月活用户有所承压 [54][55] - 探索端侧 AI,赋能更多应用场景,提升用户服务能力 [56][57][58][59] 4. StarMaker:音乐直播+社交运营夯实用户粘性 - 依靠用户 K 歌赛事、一线歌手直播、社交运营推动用户增长和夯实用户粘性 [60][61][62][63][64] - 音乐玩法和社区内容持续升级,AI 赋能产品革新 [65][66] 5. 游戏板块:Ark Games 及闲徕互娱保持相对稳健发展 - Ark Games 旗下产品类型丰富,发行区域覆盖全球 [67][68] - 闲徕互娱开创房卡模式,为公司贡献持续现金流 [69] 6. 投资建议 - 盈利预测:营收规模与公司股票激励方案中的业绩考核目标基本一致 [70][71][85] - 投资建议:公司为国内 AI 行业第一梯队企业,AI 大模型推理能力强,旗下 AI 应用场景丰富 [86][87][88][89][90][91][92][93] - 风险提示:行业风险、公司风险 [94][95][96]

权益分派方案 - 原方案以1,215,007,204股为基数，每10股派现金0.5元，共派60,750,360.2元[4] - 调整后以1,231,495,054股为基数，每10股派0.493305元，共派60,750,266.76元[5] - 每股现金分红0.0493305元[3] 时间安排 - 股权登记日为2024年6月27日，除权除息日为6月28日[7] 分派对象与方式 - 对象为截止6月27日收市后在册全体股东[8] - A股股东红利6月28日划入账户[9] 持股缴税 - 持股1个月（含）以内，每10股补缴0.098661元[7] - 1个月以上至1年（含），每10股补缴0.049331元[7] - 超过1年，每10股不需补缴[7]

激励计划 - 授予限制性股票数量2682.5万股，占股本总额2.24%[4] - 授予价格（调整后）为12.174元/股[4] - 激励人数92人，为核心技术人员[4] 归属条件与业绩 - 第一个归属期要求2022年营收不低于45亿元[5] - 第二个归属期要求2022 - 2023年累计营收不低于95亿元[5] - 第三个归属期要求2022 - 2024年累计营收不低于150亿元[5] - 2022 - 2023年累计实现营收96.51亿元[14][15] 本次归属情况 - 归属数量649.05万股，涉及66人[4] - 上市流通日为2024年6月17日，占总股本0.53%[4] - 收到66人认购款79015347元[17] 财务业绩 - 2023年净利润12.58亿元，基本每股收益1.05元[19]

激励计划授予情况 - 授予限制性股票数量4204.5万股，约占股本总额3.54%[4] - 授予价格（调整后）为10.88元/股[4] - 激励人数80人，为核心技术人员[4] - 2023年3月14日向80名激励对象授予4204.50万股限制性股票[12] 归属期及业绩条件 - 第一个归属期归属权益占33%，第二个33%，第三个34%[6] - 第一个归属期2023年净利润不低于11亿元；第二个2023 - 2024年累计不低于23亿元；第三个2023 - 2025年累计不低于35亿元[6] 本次归属情况 - 本次归属限制性股票数量999.735万股，涉及65人[5] - 上市流通日为2024年6月11日，流通数量占归属前总股本0.82%[5] - 2024年5月29日审议通过第一个归属期归属条件成就议案[11] - 公司2023年净利润12.58亿元，符合归属条件[16] 激励对象考核结果 - 63名激励对象2023年度绩效考核结果为A，归属比例100%；1名B，80%；1名C，50%；1名D，0%[16][17] 资金及股份变化 - 截至2024年5月31日收到65人股票认购款108,771,168元[20] - 本次归属募集资金用于补充流动资金[21] - 归属后无限售条件股份和股份总数均增加[22] - 归属登记完成后2023年度基本每股收益将摊薄[22]

限制性股票激励计划历程 - 2023年2月24日审议通过激励计划相关议案[2][3] - 2023年2月24 - 3月6日公示激励对象名单[3] - 2023年3月13日股东大会通过激励计划相关议案[4] - 2023年3月14日审议通过调整名单及授予数量等议案[5] 本次作废情况 - 2024年5月29日通过作废部分限制性股票议案[2][5] - 17名激励对象对应作废股份757.95万股[6] 各方意见 - 监事会同意此次作废[8] - 薪酬与考核委员会同意作废第二类限制性股票[9] - 律师认为作废事项合法有效[10] 影响说明 - 本次作废对公司财务和经营无实质性影响[7]

限制性股票授予 - 2022年1月26日以12.24元/股向92名对象授予2682.50万股[4] - 2022年7月15日授予价格调整为12.174元/股[4] 归属与作废 - 2024年5月29日通过第二个归属期及作废部分股票议案[5] - 14名激励对象离职对应作废212.8万股[6] 相关审议 - 2022年1月10日董事会和监事会审议通过激励计划议案[2] - 2022年1月26日股东大会审议通过激励计划议案[3]

激励计划 - 公司监事会审核2023年限制性股票激励计划第一个归属期归属名单[3] - 本次归属激励对象65名[3] - 全体监事同意本次激励计划第一个归属期归属名单[3] 其他信息 - 证券代码300418，简称为昆仑万维[1] - 公告日期为2024年5月29日[5]

激励计划基本信息 - 《2023年激励计划》授予限制性股票4204.5万股，占公司股本总额2.24%[3] - 授予价格（调整后）为10.88元/股[3] - 激励人数80人，为公司核心技术人员[3] 归属期安排 - 第一个归属期自授予日起12 - 24个月，权益占比33%；第二个24 - 36个月，占比33%；第三个36 - 48个月，占比34%[5] 业绩条件 - 第一个归属期2023年净利润不低于11亿元；第二个2023 - 2024年累计不低于23亿元；第三个2023 - 2025年累计不低于35亿元[5] 时间节点 - 2023年2月24日董事会和监事会审议通过激励计划议案[8] - 2023年2月24日至3月6日对拟激励对象公示无异议[9] - 2023年3月13日股东大会审议通过激励计划议案[10] - 2023年3月14日向80名激励对象授予4204.50万股限制性股票[11] 第一个归属期情况 - 公司2023年净利润12.58亿元，符合归属条件[15] - 63名激励对象2023年度绩效考核A，归属比例100%；1名B，比例80%；1名C，比例50%；1名D，比例0%[15][16] - 符合期权归属条件的激励对象65人，可归属限制性股票1001.385万股，占总股本0.82%[18] - 核心技术人员已获授3250.50万股，可归属1001.385万股，占已获授总量30.81%[18] - 14名激励对象因离职、1名因业绩不达标不可归属[19] 影响 - 第一个归属期可归属股票全部归属，公司股份增加1001.385万股[22] - 本次归属影响和摊薄基本每股收益和净资产收益率，不影响财务和经营成果[22] - 本次归属不影响股权结构，归属后股权分布仍具备上市条件[23]

会议信息 - 公司第五届监事会第十次会议通知于2024年5月24日发出[3] - 会议于2024年5月29日现场召开[4] - 应参加监事3名，实际参加3名[5] 激励计划 - 同意66名激励对象获授予的2022年限制性股票按规定归属，14名因离职除外[8] - 同意65名激励对象获授予的2023年限制性股票按规定归属，15名除外[11] 股票作废 - 同意作废部分已授予但尚未归属的2022年和2023年限制性股票[13][15]

激励计划授予与调整 - 2022年1月26日向92名激励对象授予2682.50万股限制性股票[10] - 2022年7月15日限制性股票授予价格由12.24元/股调整为12.174元/股[10] 归属情况 - 2023年4月10日80名激励对象第一个归属期可归属740.25万股[11] - 2023年4月10日作废12名离职激励对象215.00万股[11] - 第二个归属期可归属649.05万股，归属激励对象66名[13] - 作废14名离职激励对象212.80万股[13] 业绩考核 - 第二个归属期业绩考核要求2022 - 2023年累计营收不低于95亿元，实际96.51亿元[16] - 2022年营收47.36亿元，2023年营收49.15亿元[16] 其他 - 后台与非职能部门不同绩效考核档归属比例不同[16] - 第二个归属期可归属数量占获授总数30%[18] - 核心技术人员已获授2163.50万股，本期可归属649.05万股，占比30%[18]