业绩总结 - 公司2023年营业收入为27.65亿元，归母净利润为4.88亿元，扣非净利润为4.15亿元，经营性现金流为3.29亿元[1] - 公司2024Q1实现营业收入8.61亿元，归母净利润2.18亿元，扣非净利润2.09亿元，经营性现金流1.13亿元[1] - 公司2023年毛利率为62.61%，2024Q1毛利率为66.30%[1] 未来展望 - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为6.55/8.12/9.82亿元，同比增长率分别为+34.42%/23.82%/21.01%，维持“推荐”评级[4] - 公司2026年预计营业收入将达到4406.89百万元，较2023年增长约59.5%[5] - 预计2026年净利润将达到982.11百万元，较2023年增长约101.2%[5] - 2026年预计每股收益将达到2.08元，较2023年增长约101.9%[5] - 营业利润率预计在2026年将达到21.01%，较2023年增长约81.1%[5] - 预计2026年ROE将达到11.77%，较2023年增长约9.3%[5] 其他新策略 - 评级标准包括推荐、中性和回避三个等级，根据相对基准指数涨幅来确定[9] - 推荐等级对应相对基准指数涨幅在10%以上，中性等级在-5%至10%之间，回避等级为相对基准指数跌幅5%以上[9]

公司业绩 - 公司2023年营收和利润下滑，但内在经营质量明显提升[2] - 机器人业务收入增长接近50%，毛利率增长5.8个百分点[3] - 住宿机业务出货量同比增长88%，收入同比增长超90%[7] - 数工机床业务增长超预期，同比增长56%，毛利率增加6.5个百分点[9] - 产能提升带来毛利率增长，去年iPhone出货量增长超过百分之百[10] - 公司毛利增长，去年为47亿，同比增加1.35个百分点[9] - 通用生抽机板块需求明显增加，销售正向反馈，客户投资意愿强[9] - 产品认可度持续提升，老客户复购率高，新客户认可度增强[10] - 产能提升带来毛利率增长，去年iPhone出货量增长超过百分之百[10] - 公司调整业务结构，去年放弃低毛利高风险项目，提升毛利率水平[12] 业务发展 - 公司重点发展的工业机器人、机床、住宿机业务表现良好[3] - 公司对住宿机业务增长保持积极信心[8] - 产品类业务结构调整有利于公司未来发展[5] - 公司自动化业务规模下滑，但毛利增长3.13个百分点[7] - 公司票设备业务规模下滑11%，毛利增长1.35个百分点[8] - 公司计划搬迁至智能总部生产基地，未来产能能满足需求[11] 技术发展 - 多关节机器人运控与生成式AI结合，用户使用体验反馈良好[25] - 阿里研究院与公司合作，看好未来AI与机器人的结合[26] - AI机器人在无序分解方面有应用潜力，例如在超市中的应用[27] - 冰冻库存室等极端环境适合使用AI机器人代替人工操作[28] - 公司在运动控制平台领域布局深入，未来将与AI结合应用[30] - AI技术的普及可以提高工人操作机器人的效率[31]

财务数据 - 公司23年实现营收27.65亿元，归母净利润4.88亿元，扣非净利润4.15亿元[1] - 公司24Q1实现营收8.61亿元，归母净利润2.18亿元，扣非净利润2.09亿元[1] - 公司2023A至2026E营业总收入和归母净利润预测数据显示稳步增长，市盈率逐年下降[3] - 万孚生物2023年预计营业总收入将达到27.65亿元，2026年预计增长至50.45亿元[4] - 2023年营业利润为5.49亿元，2026年预计增长至12.12亿元[4] - 2023年净利润为4.87亿元，2026年预计增长至10.85亿元[4] 业务表现 - 公司传染病检测业务在2023年实现恢复性增长，常规业务表现良好[1] - 公司慢病管理检测业务在2023年海内外双向扩容，收入为11.19亿元，同比增长19.11%[1] - 公司毒品（药物滥用）检测业务在2023年收入为3.31亿元，同比增长12.68%，核心客户群体绑定牢固[1] - 公司优生优育检测业务在2023年收入为2.67亿元，同比增长10.08%，国内提供整体解决方案，海外推进产品迭代[2] - 公司24Q1常规业务稳健增长，新品持续推出，多款重要产品上市，产品线得到丰富[2] 未来展望 - 公司预计24-26年归母净利润分别为6.5、8.5、10.9亿元，同比增速分别为+33.8%、30.5%、27.5%，对应PE分别为19、14、11倍，给予目标价约37元[2] - ROE分别为10.8%、12.6%、14.1%、15.3%[4] - ROIC分别为15.2%、17.9%、19.5%、20.4%[4] 投资评级 - 华创证券提供了万孚生物(300482)23年报&24年一季报的点评[17] - 华创证券设定了公司投资评级体系，包括强推、推荐、中性和回避四个等级[18] - 行业投资评级包括推荐、中性和回避三个等级，根据未来3-6个月内行业指数的表现来评定[20]

业绩总结 - 公司23年营收为27.65亿元，毛利率为62.61%，归母净利润为4.88亿元，业绩下降主要是非常规业务影响[1] - 公司23年销售费用率为23.51%，管理费用率为8.21%，研发费用率为13.67%，整体费用率提升[1] - 公司24-26年预计EPS分别为1.34元/股、1.74元/股、2.36元/股，给予公司24年20倍PE估值，对应合理价值26.73元/股，维持“买入”评级[2] - 公司2022-2026年营业收入、归母净利润、EPS等数据预测显示逐年增长，市盈率和ROE也呈现不同变化趋势[3] 未来展望 - 万孚生物2026年预计经营活动现金流为1440百万元，较2022年增长了85.4%[4] - 2026年预计净利润为1063百万元，较2022年增长了10.8%[4] - 2026年预计ROE为13.8%，较2022年增长了6.2个百分点[4] 公司评级 - 广发证券对股票的评级分为买入、持有和卖出三种[6] - 广发证券对公司的评级分为买入、增持、持有和卖出四种[7] 公司信息 - 广发证券总部位于广州市天河区马场路26号广发证券大厦47楼[8] - 广发证券提供中国证监会批复的证券投资咨询业务资格[9] - 广发证券（香港）经纪有限公司具备香港证监会批复的就证券提供意见的牌照[10]

| 证券代码：300482 | 证券简称：万孚生物 公告编号：2024-034 | | --- | --- | | 债券代码：123064 | 债券简称：万孚转债 | 上述产品获得美国 FDA EUA 授权，将进一步增加公司销售产品的品种，对 公司美国市场的发展具有正面影响，公司未来会积极推动相关产品的销售，为广 大股东创造更大的价值。上述产品实际销售情况取决于未来市场推广效果，目前 尚无法预测产品对公司未来营业收入的影响，敬请投资者注意投资风险。 特此公告。 广州万孚生物技术股份有限公司董事会 2024 年 4 月 22 日 广州万孚生物技术股份有限公司 关于美国子公司呼吸道三联检产品获得美国 FDA EUA 授权的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 广州万孚生物技术股份有限公司（以下简称"公司"）美国全资子公司 Wondfo USA Co.,Ltd（以下简称"美国子公司"）近日收到 U.S. Food & Drug Administration （美国食品药品监督管理局，以下简称 "FDA"）通知，美国子公司的新型冠状 病毒、甲型流感病毒 ...

| 证券代码：300482 | 证券简称：万孚生物 | 公告编号：2024-033 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123064 | 债券简称：万孚转债 | | 广州万孚生物技术股份有限公司 关于召开 2023 年度股东大会通知的更正公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 广州万孚生物技术股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 22 日 在巨潮资讯网上披露了《关于召开 2023 年度股东大会的通知》（公告编号 2024- 031），经核查发现，原公告召开会议的基本情况中股权登记日时间有误，现将相 关内容更正如下： | 更正前 | | | | | | 更正后 | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 股权登记日：2023 | 年 | 5 | 月 | 13 | 日 | 股权登记日：2024 | 年 | 5 | 月 | 13 | 日 | | （星期一） | | | | | | ...

财务表现 - 2024年第一季度，广州万孚生物技术营业收入为861,092,255.54元，同比增长3.54%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为218,334,248.48元，同比增长7.20%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为113,224,704.67元，较上年同期增长151.07%[5] - 公司2024年第一季度营业总收入为861,092,255.54元，较上期增长3.5%[13] - 公司2024年第一季度营业总成本为609,782,073.05元，较上期增长0.3%[13] - 公司2024年第一季度营业利润为252,272,741.88元，较上期增长8.7%[13] - 公司2024年第一季度净利润为220,443,620.50元，较上期增长9.0%[13] - 每股基本收益为0.49元，较上期增长6.5%[14] - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量为715,084,218.13元，较上期增长8.4%[15] 资产负债表 - 公司资产负债表项目中，货币资金和交易性金融资产增长较为显著，分别为39.29%和39.88%[8] - 公司非流动资产合计为2,623,602,313.84元，较上期增长85,221,348.60元[11] - 公司总资产达到6,673,949,590.10元，较上期增长902,232,404.84元[11] 股东信息 - 公司前十名股东中，李文美持股比例为22.01%，王继华持股比例为11.16%[8] 现金流量 - 广州万孚生物技术公司2024年第一季度经营活动现金流入小计为743,368,930.59元，较去年同期增长5.07%[16] - 同期，公司支付给职工以及为职工支付的现金为264,961,737.35元，较去年同期减少7.69%[16] - 公司投资活动现金流出小计为1,042,679,582.19元，较去年同期略微增长0.31%[16]

| 证券代码：300482 | 证券简称：万孚生物 公告编号：2024-031 | | --- | --- | | 债券代码：123064 | 债券简称：万孚转债 | 广州万孚生物技术股份有限公司 （2）网络投票时间为：2024 年 5 月 16 日 9:15 至 2024 年 5 月 16 日 15:00。 其中，通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为 2024 年 5 月 16 日的交易时间，即 9:15—9:25，9:30—11:30 和 13:00—15:00；通过深圳证券交 易所互联网系统投票的具体时间为2024年5月16日9:15至15:00 的任意时间。 5、会议召开方式：现场投票、网络投票相结合。 关于召开 2023 年度股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 广州万孚生物技术股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 19 日 召开的第四届董事会第二十八次会议审议通过了《关于提请召开 2023 年度股东 大会的议案》，决定于 2024 年 5 月 16 日（星期四）14:00 召开公司 2023 ...

二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施鉴证工作的基础上对财务报告内部控制的 有效性发表鉴证结论。 三、工作概述 内部控制鉴证报告 信会师报字[2024]第 ZC10260 号 广州万孚生物技术股份有限公司全体股东： 我们接受委托，对广州万孚生物技术股份有限公司（以下简称"贵 公司"）董事会就 2023 年 12 月 31 日贵公司财务报告内部控制有效 性作出的认定执行了鉴证。 一、董事会对内部控制的责任 贵公司董事会的责任是按照《企业内部控制基本规范》的相关规 定建立健全和有效实施内部控制，评价其有效性，并如实披露内部控 制评价报告。 我们按照《中国注册会计师其他鉴证业务准则第 3101 号——历 史财务信息审计或审阅以外的鉴证业务》的规定执行了鉴证业务。该 准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德规范，计划和实施鉴证工 作，以对贵公司是否于 2023 年 12 月 31 日在所有重大方面按照《企 业内部控制基本规范》的相关规定保持有效的财务报告内部控制获取 合理保证。在执行鉴证工作过程中，我们实施了包括了解、测试和评 广州万孚生物技术股份有限公司 信会师报字[2024]第 ZC10260 号 鉴证报告 第 ...

广州万孚生物技术股份有限公司董事会审计委员会 关于会计师事务所 2023 年度履职情况评估及履行监督职责情况的报 截至 2023 年末，立信拥有合伙人 278 名、注册会计师 2,533 名、从业人员 总数 10,730 名，签署过证券服务业务审计报告的注册会计师 693 名。 （二）聘任会计师事务所履行的程序 公司第四届董事会第十九次会议及 2022 年年度股东大会审议通过了《关于 续聘 2023 年度审计机构的议案》，同意继续聘任立信所为公司 2023 年度审计机 构。 二、2023 年度审计会计师事务所履职情况 按照《审计业务约定书》，遵循《中国注册会计师审计准则》和其他执业规 告 根据《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《国有企业、上市公司选聘 会计师事务所管理办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创 业板上市公司规范运作》和广州万孚生物技术股份有限公司（以下简称"公 司"）的《公司章程》《董事会审计委员会工作细则》等规定和要求，董事会审 计委员会本着勤勉尽责的原则，恪尽职守，认真履职。现将董事会审计委员会 对会计师事务所 2023 年度履职评估及履行监督职责的情况汇报如下： 一 ...