股权质押情况 - 控股股东天津华图宏阳企业管理有限公司办理部分股份解质押及股票质押式回购补充质押手续 [1] - 天津华图企管累计质押股数约6992万股 占其所持股份比例69.7% [1] 财务与业务结构 - 公司当前市值132亿元 [2] - 2024年营业收入构成：非学历培训占比98.54% 建筑设计占比1.46% [1] 行业动态 - 个人消费贷贴息政策将于次日开闸 贷款30万元最高可享受3000元贴息 [2]

股份质押情况 - 天津华图企管本次质押1780000股，占所持1.77%，总股本0.91%[2] - 本次解除质押1779549股，占所持1.77%，总股本0.90%[2] - 质押变动后质押股份69917006股，占所持69.70%，总股本35.55%[3] 股份相关其他情况 - 天津华图企管持股100307340股，比例51.00%[3] - 已质押股份限售和冻结0股，占已质押0.00%[3] - 未质押股份限售和冻结1761754股，占未质押5.80%[3] 其他要点 - 股份质押融资与上市公司生产经营需求无关[4] - 未来半年和一年内无到期质押股份[4] - 不存在侵害上市公司利益情形，不影响生产经营及治理[4]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入17.24亿元 同比增长14.50% [1] - 归母净利润2.13亿元 同比增长75.09% [1] - 每股收益1.08元/股 同比增长24.18% [1] - 净利率12.35% 同比提升4.28个百分点 [2] 业务结构分析 - 非学历培训业务收入17.10亿元 同比增长14.96% 占总收入比重99.19% [1][2] - 业务覆盖公务员 事业单位 医疗系统考试培训 拥有超1000家门店和3250名专职老师 [1] - 已设立700多家分公司 累计培训学员超27万人次 [1] - 代交付业务占比降至0.70% [2] 盈利能力提升 - 毛利率59.11% 同比提高2.57个百分点 环比提高5.63个百分点 [2] - 非学历培训业务毛利率59.79% 同比提高2.48个百分点 环比提高5.33个百分点 [2] - 期间费用率44.38% 同比下降3.98个百分点 环比下降6.30个百分点 [2] 资产负债状况 - 总资产24.64亿元 总负债20.45亿元 同比分别增长34.46%和38.56% [2] - 资产负债率83.00% 较年初下降1.58个百分点 [2] - 剔除预收款资产负债率73.07% 较年初下降0.36个百分点 [2] 现金流表现 - 经营性净现金流4.89亿元 同比下降33.38% [3] - 收现比111.63% 同比下降23.54个百分点但仍大于1 [3] 研发投入与合同负债 - 研发费用0.91亿元 同比增长302% 研发费用率5.33% [3] - 研发重点聚焦AI+教育 包括个性化辅导 AI批改 面试AI点评等领域 [3] - 合同负债9.03亿元 同比增长18.97% [3] 业绩展望 - 股权激励行权条件设定2025年业绩目标3.2亿元 [1] - 预计2025-2027年营业收入分别为33.28亿元 41.60亿元和47.84亿元 [3] - 预计2025-2027年EPS分别为1.64元 2.05元和2.81元 [3]

财务业绩表现 - 2025年中报营业总收入17.24亿元，同比增长14.5%，归母净利润2.13亿元，同比增长75.09% [1] - 第二季度单季营业总收入8.97亿元，同比增长10.71%，归母净利润9146.18万元，同比增长86.5% [1] - 毛利率59.11%，同比提升4.54个百分点，净利率12.35%，同比大幅提升52.92% [1] - 销售费用、管理费用、财务费用总计6.74亿元，三费占营收比39.09%，同比下降16.57% [1] - 每股收益1.08元，同比增长24.14%，每股经营性现金流2.49元，同比下降52.39% [1] 盈利能力与投资回报 - 2024年ROIC为10.25%，近年资本回报率一般，上市以来ROIC中位数7.08% [2] - 2023年ROIC为-19.75%，为历史最差水平，上市9年年报中亏损年份1次 [2] - 2024年净利率1.87%，显示产品或服务附加值不高 [2] - 公司业绩具有周期性特征，主要依靠研发及营销驱动 [2] 财务健康状况 - 货币资金/流动负债比例为95.93%，现金流状况需关注 [2] - 应收账款/利润比例达354.9%，应收账款状况需要重点关注 [2] - 每股净资产2.13元，同比下降16.09% [1] 机构持仓情况 - 华夏行业景气混合基金持有287.85万股，进行增仓操作，该基金规模72.61亿元，近一年上涨89.39% [3] - 长信量化中小盘股票A新进十大持仓，持有5.46万股 [3] - 华夏中证智选1000成长创新策略ETF新进十大持仓，持有0.75万股 [3] - 华夏国证2000指数增强发起式A增仓0.21万股 [3]

财务业绩 - 2025年上半年营业收入约17.24亿元，同比增加14.5% [1] - 归属于上市公司股东的净利润约2.13亿元，同比增加75.09% [1] - 基本每股收益1.08元，同比增加24.14% [1]

财务表现 - 营业收入17.24亿元 同比增长14.50% [1] - 归属于上市公司股东的净利润2.13亿元 同比增长75.09% [1] - 扣除非经常性损益的净利润2.02亿元 同比增长105.10% [1] - 基本每股收益1.08元 [1]

财务表现 - 营业收入17.24亿元 同比增长14.50% [1] - 归属于上市公司股东的净利润2.13亿元 同比增长75.09% [1] - 扣除非经常性损益的净利润2.02亿元 同比增长105.10% [1] - 基本每股收益1.08元 [1]

会议相关 - 公司于2025年8月28日召开第五届董事会第五次会议和第五届监事会第五次会议[2] - 会议审议通过《关于<2025年半年度报告及其摘要>的议案》[2] 报告披露 - 《2025年半年度报告》和《2025年半年度报告摘要》于2025年8月29日在巨潮资讯网披露[2]

股东大会时间 - 2025年第二次临时股东大会于9月19日14:00现场召开[1] - 股权登记日为2025年9月12日[3] - 登记时间为2025年9月17日9:00 - 12:00、13:30 - 17:00[5] 投票信息 - 网络投票时间为9月19日9:15 - 15:00[1] - 网络投票代码为350492，投票简称为华图投票[12] - 深交所交易系统投票时间为9月19日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00[13] - 深交所互联网投票系统投票时间为9月19日9:15 - 15:00[14] 其他要点 - 会议审议《关于补充确认关联交易的议案》等[4] - 授权委托书有效期自签署之日至本次股东大会结束[19] - 已填妥及签署的参会股东登记表需于9月17日17:00前送达董事会办公室[21]

会议信息 - 第五届监事会第五次会议于2025年8月28日11：00召开[3] - 应出席监事7名，实际出席7名[3] 议案审议 - 《2025年半年度报告及其摘要》议案7票同意通过[4] - 《关于补充确认关联交易的议案》3票同意，4票回避[6] - 该议案因非关联监事不足半数将提交临时股东大会[6]