报告公司投资评级 - 公司被给予"中性"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司已逐步承接非学历培训业务,战略转型显著增厚公司经营业绩 [1] - 公考招录赛道仍保持高景气度,但行业内低价竞争压力仍存 [1][9] - 预计公司2024-2026年收入和归母净利润将大幅提升 [1][10] 公司概况 - 公司系公考行业传统领军者,历史多次冲击资本市场未果,整体业务经营风格偏稳 [1] - 公司在线下笔试与面试环节积累深厚,在同行因经营偏激进业务停滞背景下,公司2023年前三季度实现收入21.1亿元,毛利率59.0% [1] - 公司2024年前三季度实现营收21.31亿元/+4702%,归母净利润1.29亿元/+3595%,扣非归母净利润1.02亿元/+1641% [7] 行业分析 - 国考招录人数保持稳中有升,2025年计划招录3.97万人/+0.4% [9] - 2025年国考共有341.6万报考过审,同比+13%,过审口径报录比达86:1,预计招录培训赛道维持高景气度 [9] - 预估2024年公考TOP3机构CR3同比略有下滑,受行业低价竞争加剧等因素影响 [9] 财务预测与估值 - 预计公司2024-2026年收入为25.2/28.9/33.0亿元,归母净利润为1.68/2.03/2.41亿元 [10] - 对应PE为62/52/43x,考虑行业竞争格局及估值水平,给予公司"中性"评级 [10]

报告公司投资评级 - 报告将公司评级调低为"增持"[3] 报告的核心观点 公司业务发展 - 2025年国考报录比有望增长,将带动参培人数、培训时长、培训单价等向上,招录市场平稳健康有序发展[2] - 公司拥有专业师资队伍,制定严格教师成长标准,有严谨教研体系和完善的实战模拟与评估机制,为学员提供全方位学习支持[2] - 公司通过产品策略创新,从教研、招生、营销、交付四大板块制定统一计划,系统性提升产品力、保障产品质量[4] 财务表现 - 2024Q3公司收入6.2亿元,归母净利0.08亿元,扣非后归母净利0.04亿元[1] - 2024Q1-3公司收入21亿元,归母净利1.3亿元,扣非后归母净利1亿元,毛利率58%同比增41.2个百分点,净利率6%[1] 盈利预测调整 - 基于24Q1-3业绩表现和当前消费环境,公司2024-2026年EPS预测分别调整为1.5元、1.9元和2.5元,PE分别为50X、39X和30X[3] 风险提示 - 未提及[3]

一、被提名人已经通过华图山鼎设计股份有限公司第四届董事 会提名委员会或者独立董事专门会议资格审查，提名人与被提名人 不存在利害关系或者其他可能影响独立履职情形的密切关系。 是 □ 否 如否，请详细说明：______________________________ 上市公司独立董事提名人声明与承诺 二、被提名人不存在《中华人民共和国公司法》第一百七十八 条等规定不得担任公司董事的情形。 是 □ 否 提名人华图山鼎设计股份有限公司董事会现就提名张少峰为华 图山鼎设计股份有限公司第五届董事会独立董事候选人发表公开声 明。被提名人已书面同意作为华图山鼎设计股份有限公司第五届董 事会独立董事候选人（参见该独立董事候选人声明）。本次提名是 在充分了解被提名人职业、学历、职称、详细的工作经历、全部兼 职、有无重大失信等不良记录等情况后作出的，本提名人认为被提 名人符合相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和深圳证券 交易所业务规则对独立董事候选人任职资格及独立性的要求，具体 声明并承诺如下事项： 是 □ 否 如否，请详细说明：______________________________ 六、被提名人担任独立董事不会违反《 ...

证券代码：300492 证券简称：华图山鼎 公告编号：2024-035 华图山鼎设计股份有限公司 5.保险期限：3 年及以下 二、相关授权事宜 公司董事会拟提请公司股东大会在上述权限内授权公司董事会，并同意公司 董事会授权公司经营管理层办理董事、监事及高级管理人员责任保险购买的相关 事宜（包括但不限于确定相关责任人员；确定保险公司；确定保险金额、保险费 及其他保险条款；选择及聘任保险经纪公司或其他中介机构；签署相关法律文件 及处理与投保相关的其他事项等），以及在今后董监高责任险保险合同期满时或 之前办理续保或者在上述责任标准范围内为新聘董监高办理新的投保等相关事 宜。 关于为公司董事、监事及高级管理人员购买责任险的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 华图山鼎设计股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 28 日召 开第四届董事会第十九次会议和第四届监事会第十七次会议，审议了《关于<为 公司董事、监事及高级管理人员购买责任险>的议案》，为进一步完善公司风险 控制体系，促进公司董事、监事及高级管理人员在其职责范围内更充分地行使权 ...

营业收入和净利润 - 营业收入同比增长4,702.21%，达到21.31亿元[7] - 归属于上市公司股东的净利润同比增长3,594.67%，达到1.29亿元[2] - 公司2024年第三季度营业收入为21.31亿元，同比大幅增长[14] - 公司2024年第三季度净利润为1.29亿元，实现扭亏为盈[14,15] 现金流 - 经营活动产生的现金流量净额同比增长9,551.54%，达到8.93亿元[9] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为28.67亿元[17] - 收到其他与经营活动有关的现金为41,707,661.50元[18] - 经营活动现金流入小计为2,909,119,059.90元[18] - 购买商品、接受劳务支付的现金为438,343,602.62元[18] - 支付给职工及为职工支付的现金为1,124,133,848.97元[18] - 支付的各项税费为24,081,600.74元[18] - 经营活动产生的现金流量净额为892,676,267.40元[18] 资产负债 - 总资产同比增长95.48%，达到19.96亿元[2] - 公司2024年9月30日流动资产合计为12.69亿元,较期初增加了756.91亿元[12] - 公司2024年9月30日非流动资产合计为7.26亿元,较期初增加了217.82亿元[12] - 公司2024年9月30日资产总计为19.96亿元,较期初增加了974.73亿元[12] - 公司2024年9月30日合同负债为8.94亿元,较期初增加了660.23亿元[13] - 公司2024年9月30日应付职工薪酬为1.30亿元,较期初增加了64.06亿元[13] - 公司2024年9月30日货币资金为3.89亿元,较期初增加了193.01亿元[12] - 公司2024年9月30日交易性金融资产为5.44亿元,较期初增加了479.35亿元[12] - 公司2024年第三季度资产总额为19.96亿元，负债总额为16.31亿元[14] - 公司2024年第三季度归属于母公司所有者权益合计为3.64亿元[14] 费用 - 新增非学历培训业务，营业成本、销售费用、管理费用等大幅增加[7,8] - 公司2024年第三季度销售费用大幅增加至6.73亿元，管理费用增加至3.58亿元[15] - 公司2024年第三季度研发费用为5,574万元[15] 其他收益 - 结构性存款利息收入增加，投资收益增长361.39%[8] - 公司2024年第三季度营业外收入为103.5万元[15] - 收回投资收到的现金为1,906,672,247.21元[18] - 取得投资收益收到的现金为2,948,071.53元[18] 资产变动 - 预收非学历培训费大幅增加，导致货币资金、合同负债等科目大幅增长[6] - 新购及接受关联方赠予的资产，固定资产和资本公积增加[6] - 租赁的办公及授课场所增加，使用权资产和租赁负债增加[6] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为55,141,311.29元[18] - 投资支付的现金为2,380,000,000.00元[18] 股东情况 - 公司2024年第三季度末普通股股东总数为4,812人[10] - 前10名股东中,华图宏阳投资有限公司持股比例为51.00%,持股数量为71,648,100股[10] - 公司前10名无限售条件股东中,香港中央结算有限公司持有1,254,459股[10] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.92元[16] - 公司2024年第三季度其他综合收益为-239,583.14元[16]

上市公司独立董事候选人声明与承诺 声明人谭巧云作为华图山鼎设计股份有限公司第五届董事会 独立董事候选人，已充分了解并同意由提名人华图山鼎设计股份 有限公司董事会提名为华图山鼎设计股份有限公司（以下简称该 公司）第五届董事会独立董事候选人。现公开声明和保证，本人 与该公司之间不存在任何影响本人独立性的关系，且符合相关法 律、行政法规、部门规章、规范性文件和深圳证券交易所业务规 则对独立董事候选人任职资格及独立性的要求，具体声明并承诺 如下事项： 一、本人已经通过华图山鼎设计股份有限公司第四届董事会提 名委员会或者独立董事专门会议资格审查，提名人与本人不存在利 害关系或者其他可能影响独立履职情形的密切关系。 是 □ 否 如否，请详细说明：_____________________________ 二、本人不存在《中华人民共和国公司法》第一百七十八条 等规定不得担任公司董事的情形。 是 □ 否 如否，请详细说明：______________________________ 三、本人符合中国证监会《上市公司独立董事管理办法》和 深圳证券交易所业务规则规定的独立董事任职资格和条件。 是 □ 否 如否，请详细说明：___ ...

证券代码：300492 证券简称：华图山鼎 公告编号：2024-033 华图山鼎设计股份有限公司 关于董事会换届选举的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 华图山鼎设计股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会任期即将届 满，根据《公司法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所 上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等法律法规、规范 性文件及《公司章程》的有关规定，公司进行新一届董事会换届选举工作。 根据《公司章程》规定，公司董事会设董事 11 名，其中独立董事 4 名。2024 年 10 月 28 日，公司召开第四届董事会第十九次会议，分别审议通过《关于〈公 司董事会换届选举暨提名第五届董事会非独立董事候选人〉的议案》、《关于〈公 司董事会换届选举暨提名第五届董事会独立董事候选人〉的议案》。经董事会提 名委员会资格审核，公司董事会提名吴正杲、易晓英、林升、郑文照、李曼卿、 易定友、李品友为公司第五届董事会非独立董事候选人，提名谭巧云、李兴敏、 孟国碧、张少峰为公司第五届董事会独立董事候选人（上述候选人简历见 ...

上市公司独立董事候选人声明与承诺 声明人孟国碧作为华图山鼎设计股份有限公司第五届董事会独 立董事候选人，已充分了解并同意由提名人华图山鼎设计股份有限 公司董事会提名为华图山鼎设计股份有限公司（以下简称该公司） 第五届董事会独立董事候选人。现公开声明和保证，本人与该公司 之间不存在任何影响本人独立性的关系，且符合相关法律、行政法 规、部门规章、规范性文件和深圳证券交易所业务规则对独立董事 候选人任职资格及独立性的要求，具体声明并承诺如下事项： 一、本人已经通过华图山鼎设计股份有限公司第四届董事会提 名委员会或者独立董事专门会议资格审查，提名人与本人不存在利 害关系或者其他可能影响独立履职情形的密切关系。 是 □ 否 如否，请详细说明：_____________________________ 二、本人不存在《中华人民共和国公司法》第一百七十八条等 规定不得担任公司董事的情形。 是 □ 否 如否，请详细说明：______________________________ 三、本人符合中国证监会《上市公司独立董事管理办法》和深 圳证券交易所业务规则规定的独立董事任职资格和条件。 是 □ 否 如否，请详细说明：____ ...

第一条 为提高华图山鼎设计股份有限公司（以下简称"公司"）应对各类 舆情的能力，建立快速反应和应急处置机制，及时、妥善处理各类舆情对公司 股价、公司商业信誉及正常生产经营活动造成的影响，切实保护投资者合法权 益，根据相关法律、法规和规范性文件的规定和《华图山鼎设计股份有限公司 章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，特制定本制度。 第二条 本制度所称的舆情包括： （一）报刊、电视、网络等媒体对公司进行的负面报道； （二）社会上存在的已经或将给公司造成不良影响的传言或信息； （三）可能或者已经影响社会公众投资者投资取向，造成股价异常波动的 信息； （四）其他涉及公司信息披露且可能对公司股票及其衍生品交易价格产生 较大影响的事件信息。 第三条 舆情信息分类： 华图山鼎设计股份有限公司 舆情管理制度 第一章 总则 （一）重大舆情：指传播范围较广，严重影响公司公众形象或正常经营活 动，使公司已经或可能遭受损失，已经或可能造成公司股票及其衍生品种交易 价格变动的负面舆情。 （二）一般舆情：指除重大舆情之外的其他舆情。 第二章 舆情管理的组织体系及工作职责 第四条 公司应对各类舆情（尤其是媒体质疑危机时）实行统一领导、 ...

候选人持股及任职限制 - 本人及直系亲属不直接或间接持有公司1%以上股份，非前十自然人股东[8] - 本人及直系亲属不在直接或间接持有公司5%以上股份股东及前五股东任职[8] 候选人合规及经验要求 - 近三十六个月未受证券交易所公开谴责或三次以上通报批评[12] - 担任独立董事境内上市公司不超三家，在公司连续任职不超六年[12][13] - 具备上市公司运作知识，有五年以上相关工作经验[6] 会计专业候选人条件 - 以会计专业人士被提名，至少具备注册会计师资格[8] 候选人责任与履职 - 保证声明及材料真实准确完整，不符任职资格及时报告辞职[14] - 因辞职致比例不符或缺会计专业人士持续履职[14]