股东股份质押情况 - 股东芒励多本次质押1066万股，占所持25.43%，占总股本2.63%[2] - 罗春持股12616551股，质押8140000股，占所持64.52%，占总股本2.01%[5] - 胡范金持股3784481股，质押数为0[5] 其他信息 - 本次质押起始日为2024年9月18日，质权人为深圳高新投小贷公司[2] - 芒励多资信良好，质押风险可控，未作重大资产重组担保[4][8]

股份解除质押 - 神来科技解除质押560万股，占所持股份33.33%，占总股本1.38%[4] 股东持股与质押 - 罗晔持股68194580股，比例16.84%，解质后质押1250万股[4] - 周新华持股23142658股，比例5.72%，解质后质押1307.6万股[4] - 实际控制人及其一致行动人合计持股108137238股，比例26.71%，解质后质押3117.6万股[4] 股份限售冻结 - 已质押股份限售和冻结1307.6万股，占已质押41.94%[4] - 未质押股份限售和冻结10066658股，占未质押13.08%[4] 其他情况 - 质押股份无平仓风险，对公司无影响，不涉及业绩补偿[4] - 本次解质不导致公司实际控制权变更[5] - 公告日期为2024年9月18日[7]

股东持股 - 罗晔持股68,194,580股，占总股本16.84%[2] - 周新华直接持股23,142,658股，占5.72%[2] - 周新华间接控制16,800,000股，占4.15%[2] - 实际控制人及其一致行动人持股108,137,238股，占26.71%[2] 股份质押 - 罗晔累计质押12,500,000股，占其持股18.33%，占总股本3.09%[2] - 周新华累计质押13,076,000股，占其所持56.50%，占总股本3.23%[5] - 神来科技累计质押11,200,000股，占其所持66.67%，占总股本2.77%[5] - 股东及其一致行动人累计质押36,776,000股，占所持34.01%，占总股本9.09%[5] 质押详情 - 罗晔本次质押12,500,000股，2024年9月9日起始，2025年9月9日到期[3] - 罗晔质押无平仓或强制过户情形，风险可控[7]

公司变更 - 华凯易佰全资子公司易佰网络完成法定代表人工商变更登记[2] - 易佰网络变更前法定代表人为胡范金，变更后为庄俊超[2] 公司信息 - 易佰网络统一社会信用代码为914403005840583015[3] - 易佰网络住所为深圳市龙岗区坂田街道大发埔社区里浦街7号TOD科技中心1栋101[3] - 易佰网络注册资本为人民币1282.6689万元[3] - 易佰网络成立日期为2011年10月20日[3] 公告时间 - 公告发布时间为2024年9月9日[7]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [8] 报告核心观点 - 2024上半年公司营业收入同比增长18%,其中泛品+精品业务营业收入同比增长13.2%,亿迈业务同比增长54% [6] - 2024Q2公司收入端增速有所放缓,且由于新业务投入力度较大,以及计提较多非经营性费用及损失,单二季度扣非净利润放缓较多 [6] - 2024上半年公司合作的亿迈商户数量实现较快增长,新业务成为重要增长引擎 [6] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为4.0、6.0、6.9亿元 [7] 分业务总结 泛品业务 - 2024年泛品业务SKU达到108万款,相比2023年末小幅提升 [6] 亿迈业务 - 2024上半年亿迈业务同比增长54% [6] - 2024上半年亿迈生态合作商户数量达219家,相比2024年末提升59家 [6] 新业务 - 公司将重点探索2024新业态的重要增长引擎之一,布局Tik Tok、Temu、SHEIN等新兴大势平台,拓展流量入口,提高本地化服务能力,优化和提升供应链 [6]

证券代码：300592 证券简称：华凯易佰 公告编号：2024-105 华凯易佰科技股份有限公司 关于董事、高级管理人员增持公司股份计划实施完毕暨 增持结果的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 增持计划的基本情况：华凯易佰科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 7 月 23 日披露了《关于董事增持公司股份计划的公告》（公告编号：2024-089）， 公司董事、常务副总经理庄俊超先生基于对公司未来发展的信心和对公司长期投资 价值的认同，同时为了维护公司及全体股东利益，稳定市场预期，增强投资者信心， 计划自 2024 年 7 月 23 日起 3 个月内（除法律、法规及深圳证券交易所业务规则等 有关规定不准增持的期间之外）通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价交易方式， 使用自有资金或自筹资金增持公司股份，拟增持股份金额不低于人民币 1,000 万元， 不超过人民币 2,000 万元。 增持计划实施情况：2024 年 7 月 23 日至 2024 年 9 月 4 日，庄俊超先生累计 增持公司股份 1,546,060 股， ...

股东股份质押 - 股东罗春质押814万股，占其所持64.52%，占总股本2.01%[2] - 股东超然迈伦质押1235万股，占其所持39.69%，占总股本3.05%[6] 股东持股情况 - 罗春及其一致行动人持股5831.5679万股，占比14.40%[4][5] - 超然迈伦及其一致行动人持股3653.5612万股，占比9.03%[7] 质押详情 - 罗春质押起始2024.9.2，到期2025.9.2，质权人广发证券，用于股权类投资[2] - 超然迈伦质押起始2024.8.29，到期2025.8.29，质权人国联证券，用于投资需求[6] 风险情况 - 罗春、超然迈伦资信良好，质押无平仓或强制过户风险，风险可控[8]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司 2024H1 营收同比增长 17.6%至 35.2 亿元,归母净利润同比下滑 35.3%至 1.3 亿元,利润下滑主要系费用端增长较快 [4] - 公司通过亚马逊平台开展跨境电商出口电商业务实现收入 23.6 亿元,占营业收入的 72.8% [4] - 公司收购通拓科技,有助于进一步扩大业务规模,完善海外自营仓库布局,挖掘市场潜力并提高市场占有率 [4] - 公司致力于将 AI 应用于跨境电商领域,搭建专属 AIGC 架构,自研质量反馈监测系统,提升自动化、智能化运营水平 [4] 财务数据总结 - 公司 2024-2026 年营业总收入预计分别为 87.92 亿元、123.67 亿元和 134.14 亿元,同比增长 34.89%、40.67%和 8.47% [3] - 公司 2024-2026 年归母净利润预计分别为 3.96 亿元、5.45 亿元和 6.05 亿元,同比增长 19.07%、37.81%和 10.92% [3] - 公司 2024-2026 年 EPS 预计分别为 0.98 元、1.35 元和 1.49 元,对应 PE 分别为 11 倍、8 倍和 7 倍 [3]

报告公司投资评级 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 1) 公司2024-2026年收入分别预计为80.78/98.03/114.99亿元,对应增速分别为23.94%/21.35%/17.30% [4] 2) 公司2024-2026年归母净利润分别预计为3.42/4.40/5.37亿元,对应增速分别为3.09%/28.49%/22.03% [4] 3) 公司2024-2026年EPS分别预计为0.85/1.09/1.33元/股,对应PE分别为13.1x/10.2x/8.4x [4] 4) 虽然新业务拓展短期影响公司利润率,但长期来看公司发力"精品+亿迈平台"等业务,整合通拓科技,有望保持增长态势 [4][12] 公司经营情况总结 1) 2024H1公司跨境出口电商/跨境电商综合服务分别实现营收30.3/4.9亿元,分别同比增长13.7%/54.1% [11] 2) 2024H1公司毛利率为36.7%,同比下降1.6个百分点,主要系毛利率较低的跨境电商综合服务收入占比提升,以及部分品类毛利率受竞争加剧和运费上涨等因素影响 [11] 3) 2024H1公司销售费用率为23.7%,同比增加0.8个百分点,主要系公司组建多个支持新领域业务发展的团队,以及为销售旺季增加备货导致仓储费用提高 [11] 4) 2024H1公司管理费用率为6.7%,同比增加1.2个百分点,主要系增加限制性股票股份支付费用,以及易佰网络为拓展新业务增加投入 [11]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司2024H1营收同比+17.6%、归母净利润同比-35.3%，业绩有所承压 [7] - 跨境电商营收增长稳健，新业务投入增加等因素拖累整体业绩表现 [8] - 公司已搭建"一体两翼"的战略布局，三大业务发展态势良好，积极布局新兴平台有望打开新的增长空间 [9] 公司业务发展情况 泛品业务 - 2024H1泛品业务在售产品SKU约108万款，销售客单价约107元 [8] 精品业务 - 2024H1精品业务在售SKU约1284款，销售客单价约为385元 [8] - 新探索的TikTok平台已成为精品业务增长的关键渠道 [9] 亿迈生态平台业务 - 2024H1亿迈生态平台业务合作商户共计219家 [8] - 持续助力业内卖家和跨行业卖家开拓海外市场 [9] 财务数据 - 2024H1公司毛利率为36.7%(-1.6pct) [8] - 2024-2026年预计归母净利润为3.85/5.09/6.13亿元，对应EPS为0.95/1.26/1.52元 [7] - 当前股价对应PE为11.0/8.3/6.9倍 [7]