定增计划 - 公司抛出规模高达31.32亿元的定增计划，创下上市以来最大融资纪录 [1] - 拟定增募集资金总额不超过31.32亿元，其中21.92亿元用于半导体设备研发项目（占比70%），9.4亿元用于补充流动资金 [1] - 发行对象不超过35名投资者，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80% [1] 融资与分红情况 - 公司自2017年4月上市以来累计直接融资额达16.05亿元（IPO及股权再融资之和） [2] - 累计现金分红7次，分红数额为3.05亿元，呈现"重融资、轻分红"特点 [2] - 2021年定增募集资金总额37180万元，实际募集资金净额36245.84万元，用于探针台研发及产业化项目（26026.50万元）和补充流动资金（10219.34万元） [2] 项目延期问题 - 2021年定增项目中的探针台研发及产业化项目已两次延期 [3] - 首次延期至2024年12月31日并调减募集资金金额 [3] - 第二次延期至2025年12月31日，反映项目管理与执行可能存在问题 [3] 股权结构变化 - 若此次定增按上限完成，实控人赵轶、徐昕夫妇持股比例将从28.48%下降至18.10% [4] - 股权高度稀释可能影响公司控制权稳定性 [4] - 历史上曾出现实控人减持违规等问题，反映公司治理存在缺陷 [4] 公司业务概况 - 主要从事集成电路专用设备的研发、生产和销售 [2] - 主营产品包括测试机、分选机、探针台、AOI设备 [2] - 产品已应用于汽车电子、5G通信、云计算、人工智能等领域的芯片检测 [2]

核心观点 - 长川科技计划通过定增募资不超过31.32亿元，用于半导体设备研发及补充流动资金，以缩小与海外巨头的差距[1][5][6] - 公司近年来研发投入大幅增长，2024年达10.25亿元，较2016年增长约40倍[2][10] - 2024年一季度归母净利润同比增长26倍，主要受益于市场需求旺盛及成本控制[3][18] - 公司自2017年上市以来累计股价上涨近29倍，资产规模增长约27倍[4][17] 半导体设备研发 - 公司计划总投资38.40亿元用于半导体设备研发项目，其中拟投入募集资金21.92亿元[7][6] - 研发项目旨在提升测试机、AOI设备技术深度，推动进口替代并完善产品线[8] - 2024年中国半导体设备国产化率仅为13.6%，中高端设备国产化率提升空间较大[9] 研发投入与成果 - 2024年研发投入占营业收入28.14%，研发人员占比54.18%[11] - 公司已拥有超1000项授权专利，其中发明专利超350项[11] - 2016年至2024年研发投入从0.25亿元增至10.25亿元，累计增长约40倍[2][10] 公司发展历程 - 2017年IPO募资1.89亿元用于生产基地和研发中心建设[14] - 2020年定增募资4.90亿元用于收购新加坡STI公司[15] - 2023年收购分选机制造商EXIS公司并募资2.77亿元[16] 财务表现 - 2024年营业收入36.42亿元，同比增长105.15%，归母净利润4.58亿元，同比增长915.14%[17] - 2024年一季度营业收入8.15亿元，同比增长45.74%，归母净利润1.11亿元，同比增长2623.82%[18] - 公司总资产从2016年底2.77亿元增至2024年一季度77.64亿元，增长约27倍[1][17] 市场认可 - 产品获长电科技、华天科技、通富微电等国内龙头封装测试厂商使用[17] - 子公司STI产品销往日月光、安靠、美光等国际知名半导体企业[17]

业绩预告 - 归属于上市公司股东的净利润预计为29,000至35,000万元，比上年同期增长67.54%至95.46% [2] - 扣除非经常性损益后的净利润预计为20,848.22万元，比上年同期增长39.10%至67.88% [2] - 上年同期归属于上市公司股东的净利润为21,488.04万元 [2] 业绩变动原因 - 设备产品获得行业认可，客户开拓进展顺利，各产品线销售订单较上年同期增长显著 [2] - 报告期内销售收入同比大幅增长，利润水平同比大幅上升，规模效应初步体现 [2] 其他说明 - 业绩预告数据为公司财务部初步测算结果，未经审计机构审计 [2] - 具体财务数据以公司正式披露的2025年半年度报告为准 [2]

收入和利润（同比环比） - 预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为36,000-42,000万元，比上年同期增长67.54%至95.46%[4] - 预计2025年上半年扣除非经常性损益后的净利润为29,000-35,000万元，比上年同期增长39.10%至67.88%[4] - 上年同期归属于上市公司股东的净利润为21,488.04万元，扣除非经常性损益后的净利润为20,848.22万元[4] 非经常性损益 - 预计本报告期非经常性损益约为7,000万元，主要来自并购业务及政府补助[7] 业务线表现 - 业绩增长主要因集成电路行业需求旺盛，公司高端测试设备产品获得认可，各产品线销售订单显著增长[6] 其他重要内容 - 公司业绩预告数据未经审计机构审计，具体财务数据以正式披露的2025年半年度报告为准[8]

业绩预告 - 公司预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为3.6-4.2亿元，同比增长67.54%-95.46% [1] - 扣除非经常性损益后的净利润为2.9-3.5亿元，同比增长39.10%-67.88% [1] - 非经常性损益影响约7000万元 [1] 业绩驱动因素 - 集成电路行业需求旺盛 [1] - 公司高端测试设备产品获得市场认可 [1] - 销售订单增长显著 [1]

国际政治与外交 - 伊朗外长阿拉格齐通报地区局势最新情况 强调以色列和美国袭击伊朗核设施严重违反国际法 伊方必须予以反击 [1] - 中方赞赏伊斯兰合作组织停火止战的声音 愿推动安理会维护国际和平与安全 [1] - 伊朗总统佩泽希齐扬宣布由以色列挑起的持续12天的战争结束 要求各机构投入重建工作 [13] - 美国初期情报评估显示对伊朗的打击未摧毁其核设施 可能仅使其核计划倒退几个月 [14] - 欧盟准备对美采取更多关税反制措施 以争取更好的贸易协议 [15] 国内经济政策 - 央行等六部门联合印发金融支持提振和扩大消费的指导意见 推动中长期资金入市 促进资本市场稳定发展 [3] - 设立服务消费与养老再贷款 额度5000亿元 [3] - 商务部组织开展2025年千县万镇新能源汽车消费季活动 助力新能源汽车下乡 [4] - 广东印发促进经济持续向好工作方案 加快推动汽车、家电等以旧换新 [5] 资本市场与公司动态 - 有研新材全资子公司有研亿金拟引入战投 大基金二期投资总额3亿元 [6] - 雅戈尔出售中信股份等金融资产 累计成交金额41.75亿元 [7] - 长川科技拟定增募资不超31.32亿元 用于半导体设备研发项目 [8][12] - 泰凌微预计上半年净利润同比增长267% [9] - 佳禾食品向全体股东赠送公司产品 [10] - 华泰证券获准发行不超过100亿元科技创新债券 [11] 全球经济与金融市场 - 美联储主席鲍威尔表示若劳动力市场疲软和通胀下降可能提早降息 [16] - 美股周二收高 纳指涨1.43% 道指涨1.19% 标普500指数涨1.11% [17] - 热门中概股普涨 纳斯达克中国金龙指数涨3.31% 创5月13日以来最大单日涨幅 [17] - 国际原油期货大幅收跌 WTI原油期货8月合约跌6.04% 布伦特原油期货8月合约跌6.07% [18] - 高盛维持对A股和港股超配建议 预计沪深300目标点位4600点 MSCI China目标点位84点 隐含约10%上行空间 [19]

非经常性损益鉴证报告 - 天健会计师事务所对杭州长川科技股份有限公司最近三年及一期（2022-2025年一季度）的非经常性损益明细表进行鉴证，确认其符合证监会2023年修订的披露规范，数据真实准确 [1][2] - 报告限定用于公司向特定对象发行股票申报，不得用于其他目的 [1] 非经常性损益构成 - **2025年一季度**：非经常性损益总额6556万元，其中非流动性资产处置收益6103万元（含购买长川半导体股权公允价值重计量利得），政府补助451万元 [3][4] - **2024年度**：非经常性损益总额4456万元，政府补助4921万元（含智能物联项目奖励775万元、省级产业集群激励资金等），但非流动资产处置亏损679万元 [3][4][5] - **2023年度**：非经常性损益总额1.22亿元，政府补助3929万元（含集成电路政策奖励、科技发展专项资金等） [4][6] - **2022年度**：非经常性损益总额7798万元，政府补助7582万元（含内江基地落地奖励4500万元、产业链协同创新项目补助等） [4][7] 重大损益项目说明 - **政府补助**：2024年主要来自杭州市智能物联项目（774万元）、省级产业集群激励资金；2023年以集成电路政策奖励为主；2022年内江基地落地奖励占比59% [4][5][6][7] - **非流动资产处置**：2025年一季度因长川半导体股权重计量产生6103万元收益，而2024年因其他资产处置亏损679万元 [4] - **子公司合并收益**：2024年因合并长奕科技产生8252万元投资收益 [8] 数据验证与编制依据 - 非经常性损益明细表经天健会计师事务所核查会计记录，确认无重大错报 [2] - 公司管理层对数据真实性负责，编制标准遵循证监会2023年修订的《非经常性损益》解释性公告 [2][4]

公司向特定对象发行A股股票相关事项 - 公司符合现行法律、法规和规范性文件中关于向特定对象发行股票的规定，具备发行资格和条件 [2] - 本次发行方案及预案符合相关法律法规规定，综合考虑了行业状况、经营情况、资金需求等因素，符合公司发展战略及股东利益 [2] - 公司编制的论证分析报告充分论证了本次发行方案的可行性及必要性，符合公司发展战略和股东利益 [3] 募集资金使用规划 - 公司编制的募集资金使用可行性分析报告显示资金安排符合国家产业政策，有利于增强公司综合竞争能力，符合长远发展计划 [3] - 前次募集资金使用情况报告符合监管规定，会计师事务所已出具鉴证报告 [3] 股东回报规划 - 公司编制的未来三年股东回报规划符合监管要求，分红政策连续稳定，有利于保护投资者利益 [4] - 本次发行相关文件的编制和审议程序符合法律法规及公司章程规定，尚需股东大会审议通过及监管部门批准 [4]

股东大会召开基本情况 - 公司将于2025年7月10日召开2025年第一次临时股东大会，现场会议时间为下午14:00，网络投票通过深交所交易系统进行 [1][2] - 网络投票时间为2025年7月10日9:15-15:00，股东可选择现场投票或网络投票方式，重复表决以第一次投票结果为准 [2] - 股权登记日为2025年7月4日，登记在册股东有权出席，可委托代理人表决 [2] 会议审议事项 - 审议10项提案，包括《2025年度向特定对象发行股票方案》《2025-2027年股东回报规划》等，均为特别决议提案需三分之二以上表决权通过 [4][5] - 发行股票相关提案涵盖定价基准日、募集资金用途、前次募集资金使用情况等子提案 [4][5] - 中小投资者将单独计票，指持股低于5%的非董监高股东 [5] 会议登记及网络投票 - 法人股东需提供法定代表人证明或授权委托书，自然人股东需出示身份证及股票账户卡，QFII股东需提交证书复印件 [6] - 异地股东可通过信函或传真在2025年7月8日17:00前登记，未登记股东可参会但无表决权 [6] - 网络投票通过深交所交易系统或互联网投票系统（http://wltp.cninfo.com.cn）进行，操作流程详见附件 [7][9][10] 其他会务信息 - 会议联系地址为杭州市滨江区创智街500号，联系电话0571-85096193 [6][7] - 授权委托书需明确投票指示，未作指示时代理人可自主表决 [12][13]

股东回报规划制定背景 - 公司为健全利润分配政策，建立科学、持续、稳定的分红决策和监督机制，积极回报股东，引导长期投资理念，根据证监会《上市公司监管指引第3号》等文件制定2025-2027年股东回报规划 [1] - 规划综合考虑公司实际情况、发展战略及行业趋势，依据《公司法》《证券法》及证监会、深交所规定，确保利润分配政策的连续性和稳定性 [1] - 规划需符合法律法规，平衡投资者回报与公司长远利益，决策过程中充分采纳独立董事及公众投资者意见 [1] 利润分配形式与频率 - 公司采取现金、股票或两者结合的方式分配股利，优先采用现金分红，股票股利需考虑成长性及每股净资产摊薄等合理因素 [2] - 原则上每年至少进行一次利润分配，中期分红可根据未分配利润、盈利规模、现金流及资金需求等条件由董事会提议 [2] 现金分红条件与比例 - 现金分红需确保不影响公司持续经营，且未来12个月无重大资金支出（指对外投资、收购资产或设备支出达净资产10%且超5000万元） [2][3] - 年度现金分红比例不低于当年可分配利润的20%，或连续三年累计分红不低于年均可分配利润的60% [2] - 差异化现金分红政策：根据行业特点、发展阶段等因素，分红比例最低分为80%、40%、20%三档 [3] 利润分配决策程序 - 利润分配方案由董事会拟定，经全体董事过半数通过后提交股东大会批准，独立董事对损害中小股东权益的方案可发表意见 [4] - 股东大会审议时需提供网络投票，监事会监督分配预案及政策修改 [4] - 未分红或调整政策需在年报中披露原因及资金用途，独立董事发表意见 [4] 利润分配实施与调整 - 分配顺序：弥补亏损→提取法定公积金（达注册资本50%可停提）→提取任意公积金→股东分配 [5] - 政策调整需董事会论证后提交股东大会，经出席股东2/3以上表决通过，独立董事发表意见，且不得违反监管规定 [5] 股东回报规划更新机制 - 至少每三年修订一次规划，调整时需听取独立董事、监事及中小股东意见，确保机制持续稳定 [6] - 修订议案需全体董事过半数及2/3以上独立董事同意，股东大会表决需2/3以上通过，并提供现场与网络投票 [6]