股东大会召开情况 - 公司2025年第一次临时股东大会于2025年7月10日下午14:00在浙江省杭州市滨江区召开，采取现场投票与网络投票结合的表决方式 [1] - 现场会议召开时间为2025年7月10日下午14:00，网络投票时间为同日上午9:15至下午15:00 [1] - 会议通过深圳证券交易所交易系统和互联网投票系统进行网络投票 [1] 出席人员及出席情况 - 出席本次会议的股东及股东代表共计585人，代表公司股份275,545,474股，占公司有表决权股份总数的43.7051% [2] - 通过网络投票的股东及股东代表共计578人，代表公司有表决权的股份数为45,899,716股 [2] - 通过现场和网络参加本次会议的其他股东共计579人，代表股份45,899,716股 [2] 会议审议情况 - 会议审议并通过了多项议案，总表决结果为同意274,346,890股，占出席会议股东所持有效表决权股份总数的99.5650% [2] - 中小股东投票表决结果为同意44,727,532股，占出席会议中小股东所持有效表决权股份总数的97.3902% [2] - 反对票为1,058,275股，占出席会议股东所持有效表决权股份总数的0.3840% [2] 发行股票相关议案 - 发行股票的种类和面值议案获得同意274,355,290股，占99.5681% [3] - 发行方式及发行时间议案获得同意274,348,990股，占99.5658% [3] - 发行对象及认购方式议案获得同意274,349,290股，占99.5659% [4] - 定价基准日、定价方式和发行价格议案获得同意274,344,290股，占99.5641% [4] - 发行数量议案获得同意274,342,990股，占99.5636% [5] - 限售期议案获得同意274,345,790股，占99.5646% [5] 募集资金及上市相关议案 - 本次发行前滚存未分配利润的安排议案获得同意274,351,590股，占99.5667% [6] - 上市地点议案获得同意274,346,190股，占99.5648% [6] - 本次发行募集资金投向议案获得同意274,347,790股，占99.5653% [7] - 决议有效期议案获得同意274,335,590股，占99.5609% [8] 其他审议议案 - 关于公司符合向特定对象发行股票条件的议案获得同意274,906,090股，占99.7680% [9] - 关于公司与特定对象签署附条件生效的股份认购协议的议案获得同意274,352,090股，占99.5669% [9] - 关于提请股东大会授权董事会办理本次向特定对象发行股票相关事宜的议案获得同意274,360,490股，占99.5699% [11] 法律意见 - 国浩律师（杭州）事务所出具法律意见书认为本次股东大会的召集及召开程序、人员资格、表决程序等均符合相关法律法规和公司章程的规定，表决结果合法有效 [11]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会于7月10日14:00召开，现场与网络投票结合[3] - 出席会议的股东及代表共585人，代表股份275,545,474股，占比43.7051%[5] - 出席现场会议7人，代表股份229,645,758股，占比36.4248%[6] - 通过网络投票578人，代表股份45,899,716股，占比7.2803%[7] - 中小投资者579人，代表股份45,926,116股，占比7.2845%[8] 议案表决情况 - 《关于公司符合向特定对象发行股票条件的议案》同意274,346,890股，占比99.5650%[9] - 《关于公司2025年度向特定对象发行股票方案的议案》（发行股票的种类和面值）同意274,355,290股，占比99.5681%[11] - 《关于公司2025年度向特定对象发行股票方案的议案》（发行方式及发行时间）同意274,348,990股，占比99.5658%[12] - 《关于公司2025年度向特定对象发行股票方案的议案》（发行对象及认购方式）同意274,349,290股，占比99.5659%[13] - 《关于公司2025年度向特定对象发行股票方案的议案》（定价基准日、定价方式和发行价格）同意274,344,290股，占比99.5641%[15] - 发行募集资金投向总表决同意274,347,790股，占比99.5653%，中小股东同意44,728,432股，占比97.3922%[21] - 决议有效期总表决同意274,335,590股，占比99.5609%，中小股东同意44,716,232股，占比97.3656%[22] - 2025年度向特定对象发行A股股票预案总表决同意274,334,990股，占比99.5607%，中小股东同意44,715,632股，占比97.3643%[23] - 2025年度向特定对象发行股票方案论证分析报告总表决同意274,333,490股，占比99.5602%，中小股东同意44,714,132股，占比97.3610%[24] - 2025年度向特定对象发行股票募集资金使用可行性分析报告总表决同意274,330,390股，占比99.5590%，中小股东同意44,711,032股，占比97.3543%[25] - 前次募集资金使用情况报告总表决同意274,906,090股，占比99.7680%，中小股东同意45,286,732股，占比98.6078%[26] - 向特定对象发行股票摊薄即期回报的填补措施及相关主体承诺总表决同意274,352,090股，占比99.5669%，中小股东同意44,732,732股，占比97.4015%[27] - 未来三年（2025 - 2027年）股东回报规划总表决同意274,942,890股，占比99.7813%，中小股东同意45,323,532股，占比98.6879%[28] - 设立募集资金专用账户总表决同意274,381,690股，占比99.5776%，中小股东同意44,762,332股，占比97.4660%[30] - 提请股东大会授权董事会办理本次向特定对象发行股票相关事宜总表决同意274,360,490股，占比99.5699%，中小股东同意44,741,132股，占比97.4198%[31]

会议安排 - 公司2025年6月24日召开第四届董事会第十次会议审议召开股东大会议案[7] - 2025年6月25日在《证券时报》和深交所网站公告会议通知[8] - 本次股东大会现场会议2025年7月10日14:00召开，网络投票同日9:15 - 15:00[9] - 股权登记日为2025年7月4日[11] 参会情况 - 现场出席股东及代理人7名，代表股份229,645,758股，占比36.4248%[12] - 网络投票股东578名，代表股份45,899,716股，占比7.2803%[12] - 现场和网络出席合计585名，代表股份275,545,474股，占比43.7051%[12] - 中小投资者579名，代表股份45,926,116股，占比7.2845%[12] 议案审议 - 本次股东大会审议10项议案，含向特定对象发行股票相关议案[14][15] - 各项议案均获通过，如《关于公司符合向特定对象发行股票条件的议案》同意274,346,890股，占比99.5650%；中小投资者同意44,727,532股，占比97.3902%[18] - 本所律师认为会议召集、召开等事宜符合规定，表决结果合法有效[41]

权益分派 - 2024年年度权益分派以2024年末626,783,502股为基数，每10股派1元（含税）[2] - 因限制性股票归属，股本增至630,465,854股，派现63,046,585.40元（含税）[3] - 扣税后，深股通等特定投资者每10股派0.9元[6] 时间安排 - 股权登记日为2025年7月17日，除权除息日为7月18日[6] - A股股东现金红利于2025年7月18日划入资金账户[8] 其他 - 权益分派后股权激励计划所涉限制性股票授予价格将调整[9] - 咨询电话0571 - 85096193，传真电话0571 - 88830180[10]

A股定增市场概况 - 2025年上半年A股市场共计实施78个定增项目 募集资金总额达7805 1亿元 较去年同期977 93亿元增长近700% [2] - 银行和证券等金融机构融资表现突出 中国银行1650亿元 邮储银行1300亿元 交通银行1200亿元 建设银行1050亿元 四大行合计募资超5000亿元 [2] - 定增市场爆发式回温体现A股融资功能修复 政策松绑与市场信心回升是主要驱动因素 [2] 金融行业融资特征 - 银行 保险 证券等金融机构盈利占A股上市公司总盈利60%以上 加速融资将进一步增强其资本实力和盈利能力 [3] - 金融企业需关注定增资金使用效率 如何更好支持实体经济成为关键问题 [3] 定增市场潜在问题 - 部分企业存在过度融资嫌疑 长川科技案例显示前次募投项目两度延期 且因财务不规范问题被监管警示 [4] - 定增市场存在短期套利行为 部分机构通过折价认购和快速减持获取无风险收益 扭曲价值发现功能 [4] 监管建议方向 - 需建立更精细化监管框架 强化信息披露要求 对募集资金投向实施穿透式监管 [5] - 完善定增股份锁定期安排 抑制短期投机冲动 引导长期价值投资 [5]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：半导体行业、模拟芯片行业、充电宝行业、射频行业、功率半导体市场、半导体代工行业、封测行业、消费电子市场、服务器市场、新能源汽车市场、利基型存储市场、工业半导体市场 - **公司**：沐曦、摩尔线程、龙芯、瑞芯微、乐鑫、天德钰、二维、蓝星、雅创电子、上海类比、英集芯、南芯、安吉科技、轻易路、龙图、美光科技、佳梦龙、百威、TI、AD、MPs、英诺赛科、of speed、台积电、联电、世界先进、日月光、永熙、通富、伟测、长川科技、精怡、中微电子、华创、中微、福创、康帕、新代应材正帆 纪要提到的核心观点和论据 1. **半导体行业整体表现及预期**：二季度国内半导体芯片制造领域先进制程产能提升，供应链基本自主可控，设备和材料厂商签单与业绩增长良好，存储等细分领域回暖，6月全球半导体股票表现优，需求端稳定增长，二季度后下游需求温和复苏[1][2][3] 2. **模拟芯片公司收入情况**：2025年上半年收入增长显著，如天德钰前五月收入10.22亿元，同比增近56%，多家公司推创新产品，收购活动持续[4] 3. **充电宝市场变化**：3C认证要求带来充电宝置换需求，英集芯和南芯有一定比例充电宝业务营收[5] 4. **射频行业挑战与机遇**：竞争压力大，但国产替代机遇值得关注，CS领域是市场增长核心因素，高端产品线集中在手机和汽车市场[6] 5. **功率半导体市场现状**：整体平稳，新能源汽车领域需求好，IGBT等产品价格竞争短期内存在，2025年降价不猛，如凯威特二季度营收环比增22%[7] 6. **半导体代工行业动态**：显影制程需求旺盛，成熟制程稼动率复苏，大陆代工厂交付率上升，部分产品线提价[8] 7. **封测行业发展趋势**：先进封装需求和业务占比持续提升，国际大厂审慎乐观，国内公司收入增长，部分公司有资本开支和收入增长计划[9][32] 8. **半导体设备材料零部件发展**：自主可控是重要主题，二季度国内设备厂商签单和收入增长良好，新品加速拓展，美国可能加强管控，国内公司业绩增长，部分公司技术突破和新品布局丰富[10][33] 9. **光刻机及相关材料产业现状**：光刻机产业受关注，部分公司将受益，美国解除出口限制影响板块情绪，需关注实质发展，掩膜板公司业绩获供给端支持[12] 10. **投资建议**：投资方向为自主可控和景气周期边际变化，推荐板块排序为上游设备材料零部件、存储类芯片模组及主控等[13] 11. **消费电子市场表现**：近一个月整体稳定，手机和PC销售变化不大，618未如预期下滑，智能眼镜有新产品发布但销量有限，SR和XR设备需求和新品发布少[14][15] 12. **服务器市场趋势**：整体出货量持续增长，云服务提供商资本支出指引乐观，英伟达和ASIC体系表现良好，ASIC产业链值得关注[16] 13. **国内新能源汽车市场情况**：6月销量增速平稳，小米发布会点燃市场热情，特色汽车产品获认可，需求持续向好[17] 14. **半导体行业库存及产能利用率**：功率半导体厂商二季度库存达顶点，后续将改善，全球先进制程产能利用率良好，大陆成熟制程厂商表现更佳，存储原厂主要投资HBM和高端存储，新建产能少[18] 15. **存储器价格走势及销售**：5月存储器价格上涨，DRAM和DDR4涨幅明显，未来上涨动能减弱，NAND闪存价格恢复，其他细分领域价格稳定，4月全球半导体销售额同比增22.7%，中国和美洲增长快[19] 16. **国产GPU及AI计算企业发展**：沐曦推出多款GPU系列产品，C600芯片完成流片，GPU板卡营收可观；摩尔线程业务上量迅速，依靠国内封测公司完成业务[20] 17. **MCU及SoC行业状况**：MCU行业需求稳定，部分细分领域竞争激烈，SoC公司业绩普遍向好，多家MCU公司对下游需求乐观[21] 18. **美光科技财报信息**：业绩超预期，下季度收入环比预计增15%，毛利率环比提升3个百分点，小型PC和手机存储出货量小幅增长，AI服务器存储需求强劲，部分汽车OEM库存调整尾声[22] 19. **HBM市场竞争情况**：由三家国际大厂主导，美光推出12层HBM4并送样，预计2026年三家大厂HBM4批量出货，资本开支集中在HBM领域，NAND减产[23] 20. **利基型存储市场现状和前景**：出货量有改善或增长，价格表现分化，部分公司二季度可能迎收入增速和盈利拐点，台系模组厂商收入同比增速恢复，景气度改善[24] 21. **模拟芯片行业发展趋势**：国际大厂二季度营收同比预计增10%-20%以上，国内公司二季度营收和盈利环比改善，关税影响不大，关注基本面[25] 22. **射频及CS领域发展现状**：射频领域竞争压力大，CS领域国内厂商向高端产品发展，汽车智能驾驶领域带来市场成长[28] 23. **工业半导体及功率半导体市场表现**：工业半导体二季度营收同比增速平稳，关注AI需求增量市场，功率半导体国产化率高，增速稳定，消费需求平稳，汽车需求好，光储去库存，新能客户恢复节奏待察[29] 其他重要但可能被忽略的内容 - 境外上市公司动态：英诺赛科禁售期延长至2026年6月29日，of speed达成重组协议获2.75亿美元新融资有望恢复运营[30] - 台积电技术进展和规划：在2025中国技术论坛展示3纳米、2纳米等技术，数据表现好，但成熟制程厂商5月收入同比略下滑[31] - 零部件动态：福创收购康帕补齐气体控制业务，新代应材正帆产品迭代升级，CMP掩膜板环节景气度旺盛，特气价格竞争激烈[33][34]

行业整体表现 - A股52家公司发布上半年业绩预告，超六成公司业绩向好，电子板块表现突出[1] - 电子板块四家公司净利润增幅中值均超80%，最高达267%[1] 泰凌微(688591) - 公司为国内无线连接芯片隐形冠军，专注AIoT领域[2] - 产品应用于智能眼镜和电子价签，实现低功耗蓝牙芯片技术突破，续航提升至三天一充[2] - 电子价签多模芯片支持蓝牙/Wi-Fi无缝切换，获得连锁商超千万级订单[2] - 受益国产替代政策，获得中芯国际等本土晶圆厂优先流片支持，毛利率达60%[2] 芯动联科(688582) - 公司专注高端MEMS传感器市场，产品应用于商业卫星、无人车和低空飞行器[4] - 2025年上半年商业航天和智能驾驶领域订单超4亿元，超过去年全年营收[4] - 实现芯片设计到封装测试全流程自主可控，毛利率达85%[4] 芯朋微(688508) - 公司产品覆盖新能源汽车、光伏逆变器、家电等多领域[5] - 2025年上半年工业自动化和汽车电子板块营收增长70%[5] - 产品包括高压芯片和车规级器件，进入特斯拉、比亚迪供应链[6] - 受益国产芯片政策红利，进口替代订单快速增长[6] 长川科技(300604) - 公司为半导体测试设备供应商，受益AI芯片和HBM存储芯片需求增长[8] - SOC测试机、三温分选机性能比肩国际巨头，价格低30%[8] - 获得中芯国际、长电科技等龙头订单，31亿元定增资金到位后高端测试机产能翻倍[8] 行业成功因素 - 企业专注AIoT芯片、MEMS传感器等细分赛道实现技术突破[9] - 本土企业在性能比肩国际一流的同时具备价格优势[9] - 低空经济、AI终端、新能源汽车等新场景创造增量市场[9]

A股半年度业绩预告披露情况 - 截至7月6日19时，A股共有54家上市公司披露2025年半年度业绩预告，其中略增11家、扭亏3家、续盈4家、预增21家，整体盈利性较好 [1][4] - 芯朋微预计2025年上半年营业收入6.3亿元(同比+38%)，归母净利润9000万元(同比+104%)，主要得益于新产品门类营收增长及新市场拓展 [4] - 道通科技预计2025年上半年归母净利润4.6亿至4.9亿元(同比+19%至26.76%)，持续推进"全面拥抱AI"战略 [4] - 长川科技预计2025年上半年归母净利润3.6亿至4.2亿元(同比+67.54%至95.46%)，受益于集成电路行业增长及高端测试设备销售增长 [5] - 海通发展预计2025年上半年归母净利润7500万至9500万元(同比-60.78%至-69.04%) [6] 机构调研与股价波动 - 涛涛车业预计2025年上半年归母净利润3.1亿至3.6亿元(同比+70.34%至97.81%)，下半年因欧美购物旺季及新品迭代等因素业绩有望持续增长 [2] - 京北方因稳定币相关合作引发机构密集调研，股价连续三日涨幅偏离值累计超20% [2][3] - 厦钨新能推进正极补锂材料和NL全新结构正极材料研发，后者将应用于3C电子、机器人、固态电池等领域 [3] 半年报披露时间表 - A股半年报将于7月15日拉开帷幕，中盐化工为首家披露公司 [5] - 7月将有60家上市公司披露2025年半年报，包括神通科技、沃华医药等 [5] 行业表现 - 医药、消费电子、汽车零部件行业上市公司业绩出现明显回暖 [4]

报告公司投资评级 - 维持“买入 - A”投资评级，给予公司 2025 年 40 倍 PE，对应目标价 54.37 元/股 [5] 报告的核心观点 - 2025 年中报业绩预告显示公司业绩亮眼，归母净利润和扣非归母净利润同比大幅增长，在 24Q2 较高基数下仍保持快速增长，展现盈利能力和成长韧性 [1] - 业绩快速增长得益于集成电路行业复苏、高端测试设备获认可、各产品线订单增长，公司把握国产替代机遇提升竞争力 [2] - 测试机进入放量阶段，客户结构持续优化，产品覆盖多类型测试机和分选机，获国内外知名企业认可 [3] - 公司拟定向增发募资不超 31.3 亿元，21.9 亿元用于半导体设备研发项目，加速国产替代，提升技术竞争力 [4] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 2025 年中报预计归母净利润 3.6 - 4.2 亿元，同比增长 67.5% - 95.5%；扣非归母净利润 2.9 - 3.5 亿元，同比增长 39.1% - 67.9%；非经常性损益约 7000 万元 [1] - 按中值计算，25Q2 归母净利润 2.8 亿元，同比增长 32.3%；扣非归母净利润 2.7 亿元，同比增长 32.5% [1] 业绩增长原因 - 集成电路行业持续复苏，下游需求旺盛 [2] - 高端测试设备获市场认可，客户拓展成效显著 [2] - 各产品线订单同比显著增长，推动销售收入与利润提升，规模效应初显 [2] 产品与客户情况 - 测试机覆盖大功率、模拟、数字测试机等，在多领域逐步实现进口替代 [3] - 分选机覆盖重力式、平移式、测编一体机等 [3] - 测试设备和分选机获长电科技等国内封测龙头及士兰微等知名 IDM 厂商认可，子公司 STI 产品打入国际知名半导体企业供应链 [3] 定增情况 - 拟定向增发募资不超 31.3 亿元，21.9 亿元用于半导体设备研发项目，聚焦测试机、AOI 设备等技术突破 [4] 财务预测 - 预计 2025 - 2027 年收入分别为 48.8 亿元、61.48 亿元、78.08 亿元，归母净利润分别为 8.57 亿元、11.38 亿元、14.71 亿元 [5][11] - 2023 - 2027 年多项财务指标呈现变化，如营业收入增长率、净利润增长率、毛利率等 [12]

定增市场概况 - 2025年6月A股上市公司实施定增14起，同比上升133% [1] - 实际募资总额5332.31亿元，同比大幅上升 [1] - 定增预案发布数量35起，拟募资规模216.69亿元，同比上升107% [1] 银行募资主导 - 中行、邮储银行、交行、建行各募资超千亿元，合计贡献主要募资额 [2] - 中国银行募资1650亿元（278.25亿股×5.93元/股），用于补充核心一级资本 [4] - 邮储银行募资1300亿元（209.34亿股×6.21元/股），用途同中行 [4] 行业分布特征 - 金融行业实施5起定增，募资5240亿元，占比超98% [7] - 工业行业实施4起定增，募资29.31亿元 [7] - 募资规模5亿元以下公司包括宁波精达、华塑股份等 [4] 定增预案分析 - 长川科技拟募资31.32亿元，用于半导体设备研发及流动资金 [11] - 宁波华翔拟募资29.21亿元，投向汽车零部件智能制造等项目 [11] - 工业行业发布11起预案（拟募资52.2亿元），信息技术行业7起，可选消费行业5起 [15][16] 数据表格摘要 - 实施定增公司发行价：中国银行5.93元/股、邮储银行6.21元/股、交通银行8.5元/股、建设银行9.0元/股 [6] - 预案公司增发数量：长川科技1.89亿股、宁波华翔2.44亿股、方正科技12.51亿股 [12][13]