证券代码：300634 证券简称：彩讯股份 公告编号：2024-068 彩讯科技股份有限公司 关于召开 2024 年第三次临时股东大会的通知 （2）网络投票时间：2024 年 10 月 15 日 其中，通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为 2024 年 10 月 15 日 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过深圳证券交易所互联网投票系统 进行网络投票的时间为 2024 年 10 月 15 日 09:15-15:00。 5、会议召开方式：采用现场表决与网络投票相结合的方式召开。 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 2024 年 9 月 19 日，彩讯科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董 事会第二十次会议审议通过了《关于召开公司 2024 年第三次临时股东大会的议 案》，现将本次股东大会的有关事项公告如下： 一、召开会议的基本情况 1、股东大会届次：2024 年第三次临时股东大会 2、股东大会的召集人：公司董事会 3、会议召开的合法、合规性：本次股东大会的召开符合有关法律、行政法 规、部门规章、规范 ...

报告公司投资评级 - 公司维持买入评级，目标价为15.66元[8] 报告的核心观点 - 2024年上半年，公司实现营业收入7.81亿元，同比增长6.53%，归母净利润1.18亿元，同比下降52.92%，扣非归母净利润1.23亿元，同比增长6.58%[2] - 公司三大核心业务（协同办公、智慧渠道、云和大数据）均实现增长，分别同比增长13.22%、1.46%、11.57%[2] - 归母净利润下降主要受公允价值变动损益影响，扣非净利润保持稳健增长[2] - 公司积极布局新业务方向，如与华为鸿蒙合作及研发AI算力集群管理平台，有望带来长期增量[2] 盈利预测与投资建议 - 预测公司24-26年的每股收益分别为0.54元、0.66元、0.78元，根据可比公司估值水平给予公司24年29倍估值[3]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 - 公司深耕数字经济领域,积极拥抱AIGC技术,研发能力强,伴随信创产业以及国资云发展趋势,未来订单量有望快速增长 [5] - 公司较早在人工智能领域布局并具备深厚的技术积累和创新能力,在基础模型层面和大模型应用层面积累了多项核心技术能力,将技术与业务场景融合创新 [4] - 公司在数字人领域积极推进"虚拟现实＋",强化元宇宙相关技术应用内生能力,探索AIGC-3D建模等多项核心技术能力 [4] - 公司发布股权激励计划,业绩考核目标显示未来发展信心,预计未来3年扣非归母净利润同比增长16%以上 [5] 公司三大产品线总结 协同办公产品线 - 24H1公司原有RichMail信创邮箱及协同办公业务稳步增长,同时持续智能化升级产品线,实现收入2.45亿元,同比增长13.22% [3] - 公司基于自研的AI应用开发平台Rich AIBox打造彩讯数字员工产品,以大模型为智能大脑,整合企业内部信息系统,为客户提供量身定制的技术解决方案 [3] 智慧渠道产品线 - 24H1核心存量业务稳中有增,客户粘性强,合作紧密,实现收入3.08亿元,同比增长1.46% [3] - 公司大力投入AI+数字人技术融合创新产品研发,包括数字人形象定制平台、AI在线编舞、数字人直播平台及元宇宙营业厅等,满足客户多场景业务创新需求 [3] - 公司与华为正式签约,达成鸿蒙合作,构建了一套完善的鸿蒙App开发集成框架 [3] 云和大数据产品线 - 24H1持续保持稳定增长,实现收入1.89亿元,同比增长11.57% [3] - 在云服务方面,协助客户提供专业的云咨询服务和解算方案,支撑客户研发C端云产品AI功能 [3] - 在算力领域,联合生态伙伴共同研发新一代AI算力集群管理平台Rich AIBoost,整合硬件厂商生态能力,共同推广销售昇腾服务器产品 [3]

报告公司投资评级 - 报告给予彩讯股份“买入”评级（维持）[1] 报告的核心观点 - 2024年公司发布中期业绩报告，实现营业收入7.81亿元，同比增长6.53%；归母净利润1.18亿元，同比下降52.92%；扣非净利润1.23亿元，同比增长6.58% [1] - Q2业绩承压，研发投入力度较大，Q2实现营业收入3.57亿元，同比增长2.01%；归母净利润0.34亿元，同比下降81.98%；扣非净利润0.53亿元，同比下降11.14% [1] - 公司持续加大研发投入，融入华为鸿蒙生态，云和大数据业务维持稳定增长，各业务线均有一定增长表现 [1] - 公司全面拥抱AI生态，在产品、运营和算力领域全面整合AI能力，发展多种能力并打造多个平台，满足客户多场景业务创新需求 [1] - 考虑宏观经济形势变动等因素，预计公司24/25/26年实现收入17.32/20.31/24.66亿元，同比增长15.8%/17.3%/21.4%；实现净利润3.21/4.17/5.14亿元，同比增长 -1.2%/30.2%/23.1% [2] - 彩讯股份受益于智能应用构建、国资云增长等产业大趋势，深度融入鸿蒙和移动云生态，大力投入AI技术研发，长期有望持续创造价值，实现可持续的稳健增长 [1] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 盈利预测：2024 - 2026年预计营业收入分别为17.32、20.31、24.66亿元，增长率分别为15.8%、17.3%、21.4%；净利润分别为3.21、4.17、5.14亿元，增长率分别为 -1.2%、30.2%、23.1% [1][2] - 资产负债表：货币资金、应收票据等多项资产和负债项目在2023 - 2026E有相应变化，如货币资金从2023年的12.05亿元增长到2026E的20.22亿元 [3] - 利润表：营业收入、营业成本等项目在2023 - 2026E有相应变化，如营业收入从2023年的14.96亿元增长到2026E的24.66亿元 [3] - 现金流量表：经营活动现金流、投资活动现金流和融资活动现金流在2023 - 2026E有相应变化，如经营活动现金流从2023年的1.77亿元增长到2026E的3.35亿元 [3] - 主要财务比率：成长能力、获利能力、偿债能力和营运能力等指标在2023 - 2026E有相应变化，如营业收入增长率2023年为25.2%，2024E为15.8% [3] 业务情况 - 协同办公产品线报告期内实现收入2.45亿元，同比增长13.22% [1] - 云和大数据产品线实现收入1.89亿元，同比增长11.57% [1] - 智慧渠道产品线实现收入1.46亿元，同比增长1.46% [1] AI布局 - 产品方面，将核心RichMail产品融入AI生态，实现多个基座大模型统一，打造云盘智能助手 [1] - 运营方面，构筑一站式AI应用平台，Rich AIBox接入、私域知识库无缝衔接、多场景智能体可视编排 [1] - 算力方面，联合生态伙伴打造算力集群管理平台Rich AIBoost，提供稳定、可扩展的AI算力 [1]

报告评级 - 报告给予彩讯股份"买入"评级（维持）[2] 报告核心观点 - 公司受益于 AI 智能应用构建、国资云增长、5G 技术推广、元宇宙数字人等产业大趋势，深度融入鸿蒙和移动云生态，大力投入 AI 技术研发，长期有望持续创造价值，实现可持续的稳健增长[13] - 公司 2024/2025/2026 年预计实现收入 17.32/20.31/24.66 亿元，同比增长 15.8%/17.3%/21.4%；实现净利润 3.21/4.17/5.14 亿元，同比增长-1.2%/30.2%/23.1%[14] 公司基本情况 - 公司总股本 4.48 亿股，流通股本 4.31 亿股，市值 61.46 亿元[6] - 公司持有河南省澜天信创产业投资基金，公允价值变动收益影响了 Q2 业绩[10] - 公司持续加大研发投入，研发费用同比增长 33.4%[10] 业务发展情况 - 协同办公产品线收入 2.45 亿元，同比增长 13.22%[11] - 智慧渠道产品线收入 3.08 亿元，同比增长 1.46%，与华为签约合作鸿蒙生态[11] - 云和大数据产品线收入 1.89 亿元，同比增长 11.57%，在云服务领域支持客户 AI 功能开发[11] - 公司全面拥抱 AI 生态，在产品、运营和算力领域全面整合 AI 能力[12] 风险提示 - 未提及[14]

公司业绩概况 - 2024年上半年实现营业收入7.81亿元，同比增长6.53% [1] - 归母净利润1.18亿元，同比下降52.92%，主要受去年同期投资航天软件上市影响 [1] - 扣非净利润1.23亿元，同比增长6.58% [1] 产品线情况 - 协同办公产品线收入2.45亿元，同比增长13.22% [1] - 智慧渠道产品线收入3.08亿元，同比增长1.46% [1] - 云和大数据产品线收入1.89亿元，同比增长11.57% [1] AI和鸿蒙业务 - 公司在AI邮箱、AI算力集群管理平台等方向持续投入和开发 [3][4][12][13][14] - 与华为在鸿蒙生态企业应用领域有深入合作，是华为企业办公领域的核心合作伙伴之一 [4][6][7][8] 新业务布局 - 公司正在布局智算中心业务，聚焦于千卡集群的软件开发、规划建设、运营运维服务 [5] - 公司在AI、元宇宙等新兴领域持续投入和探索 [9][12][14] 未来发展 - 公司对扣非净利润全年增速目标维持16%有信心 [9] - 新业务发展将是未来增长的主要来源 [9] - 公司整体毛利率预计将保持稳定 [16] - 信创业务发展前景可观 [8]

公司投资评级 - 推荐维持评级 [8] 报告的核心观点 - 业绩短期承压，AI 助推产品创新升级 [1] - 公司业务基本盘相对稳定，积极拥抱鸿蒙生态系统，考虑到短期业绩承压，故下调公司盈利预测 [7] 根据相关目录分别进行总结 财务表现 - 2024年上半年，公司实现营业收入7.81亿元，同比增长6.53%；归母净利润1.18亿元，同比下降52.92%；扣非净利润1.23亿元，同比增长6.58% [2] - 归母净利润下降主要受公司持有的河南省澜天信创产业投资基金公允价值变动收益减少影响，扣非净利润保持增长 [3] 研发投入与产品创新 - 2024年上半年，公司研发投入较上年同期增长31.28%，依托人工智能与元宇宙核心技术积累，打造RichAI超级工厂，加速行业数字化转型与智能化升级 [4] 核心产品线 - 公司专注于企业数字化，形成了协同办公、智慧渠道、运河大数据三大核心产品线： - 协同办公产品线收入2.45亿元，同比增长13.22% [5] - 智慧渠道产品线收入3.08亿元，同比增长1.46% [5] - 云和大数据产品线收入1.89亿元，同比增长11.57% [5] 鸿蒙生态系统合作 - 公司与华为正式签约，达成鸿蒙合作，构建完善的鸿蒙App开发集成框架，已完成鸿蒙版运营商和电商基线1.0版本的研发工作，并已拓展接入鸿蒙"小艺"智能体应用 [6]

会议主要讨论的核心内容 公司业绩情况 - 公司2024年上半年营收增长15%,净利润增长16% [1][2] - 公司三大业务线(云计算大数据、创新业务、数字人)均保持增长 [6][7] 公司战略规划 - 公司正在建设软硬件一体化的AI计算中心,以支撑各类AI应用 [6][7] - 公司在AI邮箱、AI客户端等领域进行探索,布局端云一体化AI应用 [7] - 公司在3D数字人等前沿技术领域进行研发,有望在国内领先 [7][8] 与华为的合作 - 公司是华为鸿蒙生态的战略合作伙伴,在鸿蒙系统适配、AI计算等领域有深入合作 [8][9][10] - 未来公司在华为生态的共享办公、云服务等领域有进一步合作空间 [10][11] 问答环节的重要提问和回答 关于公司AI平台的问题 - 公司正在建设的RISC-AI超级工厂是一个三层架构,底层为计算基础设施管理,中层为RISC-AI Box,上层为行业解决方案 [3][4][5] - RISC-AI Box整合了各类大模型和行业专家知识,为上层应用提供服务 [4][5] 关于与华为合作的问题 - 公司是华为鸿蒙生态的战略合作伙伴,在鸿蒙系统适配、AI计算等领域有深入合作 [8][9] - 未来公司在华为生态的共享办公、云服务等领域有进一步合作空间 [10][11]

报告公司投资评级 - 彩讯股份的投资评级维持"买入" [6] 报告的核心观点 - 彩讯股份2024年上半年业绩稳健，营收和净利润均实现增长，同时加大研发投入，持续发力AI和鸿蒙生态 [1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 财务表现 - 2024年上半年，彩讯股份实现营收7.81亿元，同比增长6.53%，扣非归母净利润1.23亿元，同比增长6.58%。其中，Q2营收3.57亿元，同比增长2.01%，扣非归母净利润0.53亿元，同比下降11.14% [1] 研发投入 - 2024年上半年，彩讯股份研发投入达到1.78亿元，较上年同期增长31.28%，主要用于打磨AI产品应用和解决方案 [1] AI产品发展 - 彩讯股份在协同办公、智慧渠道和云大数据业务中持续智能化升级产品线，数字员工产品已成功商用，支撑客户开发智能和个性化AI功能 [2] 鸿蒙生态融入 - 彩讯股份与华为正式签约，加大在鸿蒙生态方面的技术投入，构建完善的鸿蒙App开发集成框架，支撑客户开发多款鸿蒙版手机APP [3] 盈利预测与估值 - 预计公司2024-2026年营业收入为17.17/20.63/24.93亿元，归母净利润为3.12/4.11/4.99亿元，EPS为0.70/0.92/1.11元/股，维持"买入"评级 [4]

报告期信息 - 报告期为2024年1月1日至2024年6月30日，上年同期为2023年1月1日至2023年6月30日[7] 公司面临的风险及应对措施 - 公司面临市场竞争、技术研发、软件产品质量等多种风险[2] - 公司面临市场竞争、技术研发、软件产品质量等风险，并分别制定了相应应对措施[67][68] - 公司面临劳动力成本上升及人才流失风险，采取引进人才、加强培养、完善激励体系等措施应对[70] - 公司面临知识产权被侵害风险，采取保密、签协议、申请保护等措施防范[70] 财务数据关键指标变化 - 公司2024年上半年营业收入781,074,280.21元，较上年同期增长6.53%[15] - 归属于上市公司股东的净利润117,986,898.28元，较上年同期减少52.92%[15] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润123,119,624.53元，较上年同期增长6.58%[15] - 经营活动产生的现金流量净额-33,653,988.75元，较上年同期减少278.22%[15] - 基本每股收益0.26元/股，较上年同期减少53.57%[15] - 稀释每股收益0.26元/股，较上年同期减少53.57%[15] - 加权平均净资产收益率4.52%，较上年同期减少5.94%[15] - 2024年上半年末总资产3,306,088,508.39元，较上年度末增长2.38%[15] - 2024年上半年末归属于上市公司股东的净资产2,602,470,337.21元，较上年度末减少0.10%[15] - 非经常性损益合计-5,132,726.25元[20] - 2024年上半年公司营业收入78,107.43万元，同比增长6.53%[23] - 2024年上半年归属于上市公司股东的净利润11,798.69万元，同比下降52.92%[23] - 2024年上半年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润12,311.96万元，同比增长6.58%[23] - 2024年上半年公司研发投入较上年同期增长31.28%[23] - 公司本报告期营业收入781,074,280.21元，同比增长6.53%；营业成本454,410,291.28元，同比增长4.45%[46] - 销售费用17,752,040.30元，同比下降19.61%；管理费用27,816,801.99元，同比下降7.33%；财务费用 -9,767,698.27元，同比下降9.25%[46] - 所得税费用 -4,283,858.03元，同比下降117.17%，主要系所持其他非流动金融资产公允价值变动计提递延所得税费用减少所致[46] - 研发投入178,441,370.91元，同比增长31.28%，系本期研发项目投入增加所致[46] - 经营活动产生的现金流量净额 -33,653,988.75元，同比下降278.22%，主要系支付给职工的现金及支付的各项税费增加所致[46][47] - 投资活动产生的现金流量净额 -1,039,974.75元，同比增长98.94%，主要系购买银行理财产品减少所致[47] - 筹资活动产生的现金流量净额 -59,999,249.60元，同比下降128.90%，主要系回购库存股所致[47] - 软件产品开发与销售营业收入117,895,079.75元，同比增长6.49%；技术服务营业收入610,834,021.16元，同比增长28.30%[48] - 职工薪酬占营业成本比重51.29%，金额223,695,898.77元，同比增长12.55%；折旧和摊销占比1.48%，金额6,457,295.60元，同比增长191.88%，主要系无形资产摊销增加所致[49] - 投资收益13,288,572.12元，占利润总额比例12.07%，主要系交易性金融资产处置收益；公允价值变动损益 -23,895,420.10元，占比 -21.70%，主要系持有的河南省澜天信创产业投资基金公允价值变动损失[50] - 报告期投资额为78,619,277.49元，上年同期为4,951,720.79元，变动幅度达1,487.72%[57] - 交易性金融资产期末金额为115,364,756.25元，较期初81,135,888.60元增加，主要因购买银行理财产品增加，本期公允价值变动损益为 - 771,132.35元[52][54] - 合同资产期末金额为492,567,279.64元，占总资产14.90%，较上年末比重增加3.39%，主要系本期收入增加所致[51] - 短期借款期末金额为102,901,290.21元，占总资产3.11%，较上年末比重增加2.61%，主要系本期经营性借款增加所致[51] - 货币资金期末金额为1,080,039,119.33元，占总资产32.67%，较上年末比重减少4.63%，本期未发生重大变化[51] - 应收账款期末金额为346,742,837.05元，占总资产10.49%，较上年末比重增加1.93%，本期未发生重大变化[51] - 境外资产规模为55,001,834.87元，位于香港，收益状况为1,154,272.13元，占公司净资产比重为2.11%，不存在重大减值风险[53] - 金融资产小计期末金额为398,118,492.06元，本期公允价值变动损益为 - 25,471,132.35元[54] - 金融负债期末金额为10,400,000.00元，本期公允价值变动损益为 - 600,000.00元[54] - 2024年6月30日货币资金为1,080,039,119.33元，1月1日为1,204,517,797.60元[121] - 2024年6月30日交易性金融资产为115,364,756.25元，1月1日为81,135,888.60元[121] - 2024年6月30日应收账款为346,742,837.05元，1月1日为276,504,236.42元[121] - 2024年6月30日合同资产为492,567,279.64元，1月1日为371,527,549.22元[121] - 2024年6月30日流动资产合计2,434,786,681.27元，1月1日为2,338,158,899.74元[121] - 公司2024年6月30日资产总计33.06亿元，较年初32.29亿元增长2.38%[122] - 流动负债合计从年初5.24亿元增至6.32亿元，增长20.39%[122][124] - 非流动负债合计从年初3831.70万元降至2928.43万元，下降23.57%[124] - 所有者权益合计从年初26.66亿元降至26.45亿元，下降0.79%[124] - 母公司2024年6月30日资产总计31.23亿元，较年初30.34亿元增长2.94%[126] - 母公司流动资产合计从年初20.83亿元增至22.08亿元，增长6.03%[126] - 母公司非流动资产合计从年初9.51亿元降至9.15亿元，下降3.73%[126] - 长期股权投资从年初6872.88万元降至6081.56万元，下降11.51%[122] - 固定资产从年初6391.30万元降至6001.41万元，下降6.10%[122] - 无形资产从年初3129.24万元增至3992.86万元，增长27.60%[122] - 2024年上半年营业总收入7.81亿元，较2023年上半年的7.33亿元增长6.52%[128] - 2024年上半年营业总成本6.57亿元，较2023年上半年的6.05亿元增长8.66%[128] - 2024年上半年研发费用1.60亿元，较2023年上半年的1.20亿元增长33.40%[128] - 2024年上半年营业利润1.10亿元，较2023年上半年的2.77亿元下降60.26%[128] - 2024年上半年净利润1.14亿元，较2023年上半年的2.52亿元下降54.62%[128] - 2024年上半年流动负债合计4.99亿元，较2023年上半年的4.16亿元增长19.96%[127] - 2024年上半年非流动负债合计2085.04万元，较2023年上半年的3417.49万元下降38.99%[127] - 2024年上半年所有者权益合计26.04亿元，较2023年上半年的25.84亿元增长0.76%[127] - 2024年上半年综合收益总额1.14亿元，较2023年上半年的2.53亿元下降54.69%[129] - 2024年上半年基本每股收益0.26元，较2023年上半年的0.56元下降53.57%[129] - 2024年半年度营业收入698,731,012.96元，2023年半年度为647,530,327.26元[130] - 2024年半年度净利润140,012,250.70元，2023年半年度为245,534,829.59元[131] - 2024年半年度经营活动现金流入小计885,032,763.37元，2023年半年度为888,059,434.91元[132] - 2024年半年度经营活动现金流出小计918,686,752.12元，2023年半年度为896,957,455.26元[133] - 2024年半年度经营活动产生的现金流量净额为 -33,653,988.75元，2023年半年度为 -8,898,020.35元[133] - 2024年半年度投资活动现金流入小计88,179,302.74元，2023年半年度为16,872,844.85元[133] - 2024年半年度投资活动现金流出小计89,219,277.49元，2023年半年度为114,951,720.79元[133] - 2024年半年度投资活动产生的现金流量净额为 -1,039,974.75元，2023年半年度为 -98,078,875.94元[133] - 2024年半年度筹资活动现金流入小计114,400,000.00元，2023年半年度为62,192,657.70元[133] - 2024年半年度筹资活动现金流出小计174,399,249.60元，2023年半年度为88,405,068.02元[133] - 经营活动现金流入小计为6.49亿元，上年同期为5.73亿元；经营活动现金流出小计为6.31亿元，上年同期为6.17亿元；经营活动产生的现金流量净额为1760.74万元，上年同期为-4391.22万元[135] - 投资活动现金流入小计为8216.5万元，上年同期为625.88万元；投资活动现金流出小计为8921.14万元，上年同期为1.12亿元；投资活动产生的现金流量净额为-704.64万元，上年同期为-1.06亿元[135] - 筹资活动现金流入小计为8000万元，上年同期为4569.27万元；筹资活动现金流出小计为1.37亿元，上年同期为5873.25万元；筹资活动产生的现金流量净额为-5695.04万元，上年同期为-1303.98万元[135] - 现金及现金等价物净增加额为-4638.94万元，上年同期为-1.63亿元；期初现金及现金等价物余额为5.29亿元，上年同期为6.20亿元；期末现金及现金等价物余额为4.83亿元，上年同期为4.57亿元[135] - 本年期初股本为4.48亿元，资本公积为9.82亿元，盈余公积为1.30亿元，未分配利润为10.37亿元，所有者权益合计为26.66亿元[136] - 本期资本公积增加418.15万元，库存股增加5000.58万元，其他综合收益增加6.57万元，盈余公积增加1400.12万元，未分配利润增加2927.69万元[136] - 本期综合收益总额为1.18亿元，所有者投入和减少资本为-4582.51万元，利润分配为-8974.78万元[136][137] - 本期提取盈余公积1400.12万元，对所有者（或股东）的分配为8974.78万元[137] - 本期其他综合收益结转留存收益为6.57万元[137] - 本期期末股本为4.48亿元，资本公积为9.86亿元，盈余公积为1.44亿元，未分配利润为10.66亿元，所有者权益合计为26.45亿元[137] - 2