本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 广州赛意信息科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第二十 八次会议于 2024 年 9 月 30 日下午 15:00 在公司办公地以通讯方式召开。会议通 知于 2024 年 9 月 27 日以电子邮件方式发送。会议应出席董事 7 名，实际出席董 事 7 名。会议召开符合《公司法》、《公司章程》及有关法律法规的规定。 会议主持人为董事长张成康先生，公司监事、财务总监、董事会秘书、证券 事务代表列席了会议。经与会董事认真审议和表决，形成如下决议： 第三届董事会第二十八次会议决议公告 证券代码：300687 证券简称：赛意信息 公告编号：2024-092 广州赛意信息科技股份有限公司 第三届董事会第二十八次会议决议公告 一、审议通过《关于公司<2024 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的 议案》。 表决情况：7 票同意；0 票反对；0 票弃权。 为了进一步建立、健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，充分调动 公司核心团队的积极性，有效地将股东利益、公司利益和核心团队个人利益结合 在一起，使各方共同关 ...

2024 年限制性股票激励计划自查表 证券代码：300687 证券简称：赛意信息 证券代码：300687 证券简称：赛意信息 | 可获授的权益数量及占股权激励计划 | | | --- | --- | | 拟授出权益总量的比例；以及单个激励对象通过全部在有效期内 | | | 的股权激励计划获授的公司股票累计是否超过公司股本总额 1%的 | | | 说明 | | | （5）股权激励计划的有效期、授权日或者授权日的确定方式、可 | 是 | | 行权日、锁定期安排等 | | | （6）限制性股票的授予价格、股票期权的行权价格及其确定方法。 | | | 未采用《股权激励管理办法》第二十三条、第二十九条规定的方 | | | 法确定授予价格、行权价格的，应当对定价依据及定价方式作出 | 是 | | 说明，独立财务顾问核查该定价是否损害上市公司、中小股东利 | | | 益，发表意见并披露 | | | （7）激励对象获授权益、行使权益的条件。拟分次授出权益的， | | | 应当披露激励对象每次获授权益的条件；拟分期行使权益的，应 | | | 当披露激励对象每次行使权益的条件；约定授予权益、行使权益 | | | 条件未成就时，相 ...

广州赛意信息科技股份有限公司 关于公司股东部分股份解除质押的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一致。 本公司股东欧阳湘英女士保证向本公司提供的信息内容真实、准确、完整，没 有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 广州赛意信息科技股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）近日接 到股东欧阳湘英女士函告，获悉其所持有的本公司部分股份办理了解除质押业 务，具体事项如下： | 股东名称 | 是否为控股股东或第一大股东及 | 本次解除质 | 占其所 | 占公司 | 占公司总 股本剔除 | 起始日期 | 解除日期 | 质权人 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 其一致行动人 | 押股份数量 | 持股份 | 总股本 | 回购股份 | | | | | | | （股） | 比例 | 比例 | 数后比例 | | | | | 欧阳湘英 | 公司股东张成康、刘伟超、刘国华、 | | | | | | | | | | 欧阳湘英、曹金乔、玄元私募基金 | | | | | | | 中国银河 | | | 投资管理（广东）有限公 ...

广州赛意信息科技股份有限公司 关于首次回购公司股份的公告 关于首次回购公司股份的公告 证券代码：300687 证券简称：赛意信息 公告编号：2024-090 2024 年 9 月 20 日，公司首次通过股份回购专用证券账户以集中竞价交易方 式回购公司股份 730,000 股，占目前公司总股本的 0.1780%，最高成交价格为 13.29 元/股，最低成交价格为 13.05 元/股，成交总金额为 9,628,341 元（不含 交易费用）。本次回购的实施符合相关法律法规的要求，符合公司既定的回购方 案。 关于首次回购公司股份的公告 证券代码：300687 证券简称：赛意信息 公告编号：2024-090 二、其他事项 （一）公司首次回购股份的时间、回购股份的数量及集中竞价交易的委托时 段符合《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9 号--回购股份》的相关规定， 具体如下： 1、公司未在下列期间内回购股份： 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 广州赛意信息科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 7 月 22 日 召开的第三届董事会第二十六次 ...

公司概况 - 公司主营业务包括企业级软件销售及实施开发服务、软件维护服务以及基础软硬件代理分销业务[1][2] - 公司在装备制造业、电子行业及PCB行业中积累了丰富的解决方案及众多的行业客户案例[4] - 公司推出了标准化程度较高的行业套件，并积极开拓市场，将可复用的行业经验推广至行业腰部客户[4] 技术创新 - 2023年度公司研发投入4.61亿元，占营业收入20.44%，研发人员数量3,168人[2] - 公司始终重视技术创新，不断加大研究开发投入，保持产品和服务的持续创新能力[2] 业务发展 - 公司基石产品泛ERP业务将进一步提升毛利率，战略产品智能制造业务将进一步拓宽产品线及深耕行业客户[3] - 公司通过产业基金布局新兴企业，通过生态连接进一步探索云计算、工业互联网、智能制造等领域的前沿技术[3] 客户管理 - 公司积累了丰富的行业客户案例，客户在使用公司产品及服务的过程中容易形成较强的黏性，替换成本较高[4] - 公司对已有客户提供长期精细化服务，并积极开拓市场，不断扩大新客户数量及客户覆盖面[4] 风险管理 - 公司重视对中小投资者的权益保护，严格执行各项内控制度，保证上市公司的独立性和自主经营能力[11] - 公司联营企业存在经营季节性特征，部分验收项目在下半年验收，导致出现超额亏损[12]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1][3] 报告的核心观点 - 赛意信息2024上半年营收10.71亿元同比增1.33%，归母净利润2970.92万元同比增34.18%，扣非归母净利润2528.78万元同比增105.76% [2] - 受下游制造业景气度影响，部分大客户IT投入放缓使公司收入增速承压 [2] - 24H1综合毛利率30.39%同比提升1.45pct，费用控制成效良好 [2] - 2024上半年与华为合作，围绕多行业客户在多方向全面合作，打造行业大模型 [2] - 考虑下游景气度恢复尚待时日，下调盈利预测，预计2024 - 2026年归母净利润分别为2.92、3.50、4.27亿元 [3] 相关目录总结 股票数据 - 总股本/流通为4.1/3.3亿股，总市值/流通为51.43/40.80亿元，12个月内最高/最低价为27.63/11.47元 [2] 业绩情况 - 2024上半年营收10.71亿元同比增1.33%，归母净利润2970.92万元同比增34.18%，扣非归母净利润2528.78万元同比增105.76% [2] - 24Q2单季度营收5.31亿元yoy - 1.71%，归母净利润0.09亿元yoy - 76.48%，扣非归母净利润0.07亿元yoy - 77.35% [2] - 泛ERP收入6.52亿元同比增2.39%，智能制造及工业互联网收入2.85亿元同比增1.87% [2] 毛利率与费用情况 - 24H1综合毛利率30.39%同比提升1.45pct，泛ERP业务毛利率27.56%同比提升1.3pct，智能制造及工业互联网毛利率40.85%同比提升1.15pct [2] - 24H1销售/管理/研发费用率分别为6.78%/5.68%/14.62%，同比变动 - 0.48/-1.17/0.52pct，研发费用率上升因研发投入资本化比例降低 [2] 合作情况 - 2024上半年与华为签署合作协议，围绕电子、家电、汽车等行业客户，在数字化研发、智慧工厂、智能制造AI大模型等方向全面合作，打造面向制造业的行业大模型 [2] 投资建议 - 考虑下游景气度恢复尚待时日，下调盈利预测，预计2024 - 2026年归母净利润分别为2.92、3.50、4.27亿元，维持“买入”评级 [3] 盈利预测和财务指标 |指标|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|2,254|2,458|2,834|3,320| |营业收入增长率(%)|-0.75%|9.07%|15.27%|17.14%| |归母净利（百万元）|254|292|350|427| |净利润增长率(%)|1.98%|14.72%|19.81%|22.19%| |摊薄每股收益（元）|0.63|0.71|0.85|1.04| |市盈率（PE）|34.64|17.62|14.71|12.04|[4] 资产负债表、利润表、现金流量表及预测指标 |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |货币资金（百万）|1,004|771|1,022|1,263|1,541| |应收和预付款项（百万）|831|983|939|1,078|1,241| |存货（百万）|119|150|149|171|201| |流动资产合计（百万）|2,114|2,058|2,275|2,690|3,180| |资产总计（百万）|3,449|3,747|4,046|4,507|5,062| |负债合计（百万）|858|911|963|1,069|1,191| |股东权益合计（百万）|2,591|2,836|3,082|3,438|3,872| |营业收入（百万）|2,271|2,254|2,458|2,834|3,320| |营业成本（百万）|1,461|1,453|1,565|1,789|2,083| |销售费用（百万）|151|167|167|198|232| |管理费用（百万）|136|118|135|150|176| |净利润（百万）|255|258|297|355|434| |归母股东净利润（百万）|249|254|292|350|427| |毛利率|35.68%|35.56%|36.36%|36.86%|37.26%| |销售净利率|10.98%|11.29%|11.87%|12.34%|12.87%| |销售收入增长率|17.37%|-0.75%|9.07%|15.27%|17.14%| |净利润增长率|11.10%|1.98%|14.72%|19.81%|22.19%| |ROE|10.34%|9.58%|10.07%|10.77%|11.63%| |ROA|7.23%|6.79%|7.21%|7.76%|8.44%| |ROIC|8.17%|6.52%|8.63%|9.26%|10.07%| |EPS(X)|0.63|0.63|0.71|0.85|1.04| |PE(X)|47.00|34.64|17.62|14.71|12.04| |PB(X)|4.93|3.36|1.77|1.58|1.40| |PS(X)|5.24|3.96|2.09|1.81|1.55| |EV/EBITDA(X)|39.15|32.97|14.11|11.40|8.85| |经营性现金流（百万）|168|130|357|289|355| |投资性现金流（百万）|-350|-293|-91|-60|-82| |融资性现金流（百万）|-5|-43|-16|11|4| |现金增加额（百万）|-187|-206|251|241|278|[6]

活动基本信息 - 活动名称：“坚定信心 携手共进 助力上市公司提升投资价值——2024广东辖区上市公司投资者关系管理月活动投资者集体接待日” [1] - 举办方：广东证监局、广东上市公司协会 [1] 公司参与情况 - 参与公司：广州赛意信息科技股份有限公司 [1] - 证券代码：300687 [1] - 证券简称：赛意信息 [1] - 公告编号：2024 - 089 [1] 活动方式及时间 - 活动方式：网络远程，登录“全景路演”网站（http://rs.p5w.net） [1] - 活动时间：2024年9月12日（周四）15:30 - 16:30 [1] 交流内容 - 交流内容：2024年半年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况、融资计划、股权激励和可持续发展等投资者关心的问题 [1]

关于公司股东部分股份解除质押的公告 证券代码：300687 证券简称：赛意信息 公告编号：2024-088 广州赛意信息科技股份有限公司 关于公司股东部分股份解除质押的公告 本公司股东刘国华先生保证向本公司提供的信息内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一致。 广州赛意信息科技股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）近日接 到股东刘国华先生函告，获悉其所持有的本公司部分股份办理了解除质押业务， 具体事项如下： 一、 股东解除质押的基本情况 | 股东名称 | 是否为控股股东或第一大股东及 | 本次解除质 | 占其所 | 占公司 | 占公司总 股本剔除 | 起始日期 | 解除日期 | 质权人 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 其一致行动人 | 押股份数量 | 持股份 | 总股本 | 回购股份 | | | | | | | （股） | 比例 | 比例 | 数后比例 | | | | | 刘国华 | 公司股东张成康、刘伟超、刘国华、 欧阳湘英、曹 ...

报告公司投资评级 - 报告给予赛意信息"买入-A"的投资评级,维持评级 [5] - 给予6个月目标价16.99元,相当于2024年25倍的动态市盈率 [5] 报告的核心观点 毛利率改善提升,双轮驱动稳健发展 - 公司上半年实现营业收入10.71亿元,同比增长1.33%;归母净利润盈利2,970.92万元,同比增长34.18%;扣非归母净利润盈利2,528.78万元,同比增长105.76% [2] - 综合毛利率30.39%,同比提升1.45个百分点,主要是自研产品占比逐渐提升 [3] - 公司的销售/管理/研发费用率分别为6.78%/5.68%/14.62%,分别同比-0.48/-1.17/+0.52pct,费控能力良好 [3] - 公司开展流程优化项目,2023年流程人均效能提升70.88% [3] 与华为深度合作,有望受益于中企出海 - 公司积极与华为公司合作,共同研发基于华为iDME新一代SMOM联合方案,以"平台+行业应用"的模式打造场景化的工具链体系 [4] - 公司所服务的客户大多集中在装备制造、消费电子、汽车电子、通讯电子及PCB等行业领域,随着中国制造业企业的国际化进程推进,公司有望跟随这些企业出海,从而开拓更多的数字化服务机会和订单 [4] 财务数据总结 - 2024年-2026年的收入分别为25.14/28.93/33.13亿元,归母净利润分别为2.79/3.45/3.98亿元 [5] - 2022年-2026年毛利率分别为35.7%/35.6%/36.1%/36.6%/36.8% [9] - 2022年-2026年净利润率分别为11.0%/11.3%/11.1%/11.9%/12.0% [9] - 2022年-2026年净资产收益率分别为10.9%/10.0%/10.1%/11.4%/11.9% [9]

报告公司投资评级 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 1) 24H1 收入微增,延续稳步复苏。公司泛ERP/智能制造及工业互联网业务分别实现营收6.52/2.85亿元,分别同比+2.39%/+1.87%。受经济环境影响,公司个别大客户数字化投入放缓延续,部分项目验收节奏有所波动,影响公司收入确认。[3] 2) 24H1经营效益提升,毛利率同比+1.45pct。公司24H1毛利率30.39%,同比+1.45pct。其中,24H1泛ERP/智能制造及工业互联网毛利率分别为27.56%/40.85%,分别同比+1.03pct/+1.15pct。公司毛利率向上主要来源于经营效益提升,公司积极推动智能制造产品增效,团队通过原型法优化实施过程,市场影响力有所加大,基石产品泛ERP业务亦进一步强化经营运作,公司产品端盈利能力有所提升。[3] 3) 第二第三曲线齐发力,研发投入保驾护航。公司积极推动泛ERP业务经营运作提升,拓宽智能制造业务产品线及行业客户,同时通过孵化方式培育国产ERP及AI相关业务,打造公司第二、第三发展曲线。研发端,公司24H1研发费用1.57亿元,研发费用率达14.62%,同比+0.52pct,目前在研项目有序进行,预计年内落地,有望持续赋能产品竞争力提升。[3] 财务数据总结 1) 公司预计2024-2026年EPS分别为0.68/0.82/0.92元,对应2024年9月4日收盘价PE分别为19.26/15.82/14.19x。[4][5] 2) 公司2024-2026年营业收入预计分别为2,405/2,655/3,014百万元,同比增长6.7%/10.4%/13.5%。归属于母公司的净利润预计分别为278/338/377百万元,同比增长9.2%/21.7%/11.5%。[5] 3) 公司2024-2026年毛利率预计分别为36.2%/36.3%/36.7%,净利率预计分别为11.8%/13.0%/12.8%,ROE预计分别为9.5%/10.4%/10.4%。[11]