深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司 关于部分激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票 回购注销完成的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 证券代码：300724 证券简称：捷佳伟创 公告编号：2024-027 1、深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司（以下简称"公司"）本次回 购注销涉及1名激励对象，回购注销的限制性股票数量为1,800股，占回购注销前 公司总股本的0.0005%，回购价格为59.62元/股加上银行同期存款利息。公司用于 本次回购注销的资金为公司自有资金，回购金额合计110,231.17元。 2、本次回购的限制性股票于2024年4月3日在中国证券登记结算有限责任公 司深圳分公司完成回购注销手续。 3、本次回购注销完成后，公司总股本由目前348,176,936股减少至 348,175,136股，注册资本由348,176,936元人民币减少至348,175,136元人民币。 一、本次激励计划已履行的相关审批程序 1、2021年10月27日，公司召开第四届董事会第五次会议和第四届监事会第 四次会议，审议通过了《<深圳市捷 ...

证券代码：300724 证券简称：捷佳伟创 公告编号：2024-026 管理人名称：上海超越摩尔私募基金管理有限公司 托管人名称：招商银行股份有限公司 深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司 关于与专业机构共同投资的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、与专业投资机构共同投资概述 深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司（以下简称"公司"）作为有限合伙 人以自有资金出资人民币 2,300 万元与专业投资机构合肥超摩匠芯企业管理有限公 司及其他有限合伙人共同出资设立安徽超摩启源创业投资基金合伙企业（有限合 伙）（以下简称"启源基金"），占启源基金认缴出资总额的 7.67%。具体内容详 见公司于 2024 年 2 月 1 日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上披露的 《关于与专业机构共同投资的公告》（公告编号：2024-019）。 公司于 2024 年 3 月 23 日披露了《关于与专业机构共同投资的进展公告》（公 告编号：2024-023），启源基金已完成工商登记，首期资金 9,000 万元已募集到 位。 二、投资 ...

证券代码：300724 证券简称：捷佳伟创 公告编号：2024-025 2024 年 4 月 8 日 截至 2024 年 4 月 7 日，公司及子公司已将上述用于暂时补充流动资金的闲 置募集资金 40,000 万元全部归还至募集资金专户，使用期限未超过 12 个月，同 时将募集资金的归还情况通知公司保荐机构及保荐代表人。 特此公告。 深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司董事会 深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司 关于归还用于暂时补充流动资金的闲置募集资金的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 4 月 26 日召开第四届董事会第十五次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集 资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司及子公司在确保不影响募集资金投资 项目建设进度的情况下，使用不超过人民币 140,000 万元闲置募集资金暂时补充 流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过 12 个月，到期或募集资金 投资项目需要时及时归还至募集资金专户。具体内容详见公司于 2023 年 4 ...

证券代码：300724 证券简称：捷佳伟创 公告编号：2024-024 深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司 关于回购公司股份实施进展暨回购完成的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 8 月 30 日召开第四届董事会第十九次会议和第四届监事会第十七次会议，审议通 过了《关于回购公司股份方案的议案》，同意公司使用自有资金通过集中竞价交 易方式回购公司部分股份，用于股权激励、员工持股计划或可转换公司债券转股。 本次回购的资金总额不低于人民币 5,000 万元（含），且不超过人民币 10,000 万 元（含），回购股份的价格不超过 120.00 元/股（含），回购股份的实施期限为自 公司董事会审议通过本次回购股份方案之日起 12 个月内。具体内容详见公司于 2023 年 8 月 31 日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《关于回购公 司股份方案的公告》。 截至 2024 年 3 月 29 日，公司本次回购股份方案已实施完成。根据《深圳证 券交 ...

证券代码：300724 证券简称：捷佳伟创 公告编号：2024-023 深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司（以下简称"公司"）作为有限合伙 人以自有资金出资人民币 2,300 万元与专业投资机构合肥超摩匠芯企业管理有限公 司及其他有限合伙人共同出资设立安徽超摩启源创业投资基金合伙企业（有限合 伙）（以下简称"启源基金"），占启源基金认缴出资总额的 7.67%。具体内容详 见公司于 2024 年 2 月 1 日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上披露的 《关于与专业机构共同投资的公告》（公告编号：2024-019）。 二、投资进展情况 深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司 关于与专业机构共同投资的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、与专业投资机构共同投资概述 1、《营业执照》基本情况 企业名称：安徽超摩启源创业投资基金合伙企业（有限合伙） 统一社会信用代码：91340100MADB987P0C 类型：有限合伙企业 经营范围：一般项目：创业投资（限投资未上市企业）；以私募基金从事股权 投资、投资管理、资产管 ...

1 中国北京市西城区 阜成门外大街 22 号 1 幢 外经贸大厦 901-22 至 901-26,100037 容诚会计师事务所（特殊普通合伙） RSM China CPA LLP 关于深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司 申请向特定对象发行股票的审核问询函 有关财务会计问题的专项说明 容诚专字[2021] 361Z0020 号 容诚会计师事务所(特殊普通合伙) 中国·北京 Tel：+86 010-66001391 Email：international@rsmchina.com.cn 关于深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司 申请向特定对象发行股票的审核问询函 有关财务会计问题的专项说明 容诚专字[2021] 361Z0020 号 深圳证券交易所： 贵所关于《深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司申请向特定对象发行股 票的审核问询函》（以下简称"审核问询函"）收悉。对审核问询函所提财务会 计问题，容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"我们"）对深圳市捷 佳伟创新能源装备股份有限公司（以下简称"发行人"或"公司"）相关资料进 行了核查，并专项说明如下。 如无特别说明，本回复中的简称或名词的释义与募集说明书 ...

北京市朝阳区新东路首开幸福广场 C 座五层 5th Floor, Building C,The International Wonderland, Xindong Road, Chaoyang District, Beijing 邮编/Zip Code:100027 电话/Tel:86-010-50867666 传真/Fax:86-010-65527227 电子邮箱/E-mail：kangda@kangdalawyers.com 北京 西安 深圳 海口 上海 广州 杭州 沈阳 南京 天津 菏泽 成都 苏州 呼和浩特 香港 武汉 郑州 长沙 北京市康达律师事务所 关于深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司 2020 年度向特定对象发行 A 股股票的 补充法律意见书（二） 康达股发字[2020]第 0421-2 号 二〇二一年一月 补充法律意见书（二） 释 义 在本《补充法律意见书（二）》中，除非文义另有所指，下列词语具有下述涵 义： 北京市康达律师事务所 关于深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司 2020 年度向特定对象发行 A 股股票的 补充法律意见书（二） 康达股发字[2020]第 0421-2 号 致：深圳 ...

证券代码：300724 证券简称：捷佳伟创 公告编号：2024-022 深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司 （2）中国证监会及深圳证券交易所规定的其他情形。 关于回购公司股份的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 8 月 30 日召开第四届董事会第十九次会议和第四届监事会第十七次会议，审议通 过了《关于回购公司股份方案的议案》，同意公司使用自有资金通过集中竞价交 易方式回购公司部分股份，用于股权激励、员工持股计划或可转换公司债券转股。 本次回购的资金总额不低于人民币 5,000 万元（含），且不超过人民币 10,000 万 元（含），回购股份的价格不超过 120.00 元/股（含），回购股份的实施期限为自 公司董事会审议通过本次回购股份方案之日起 12 个月内。具体内容详见公司于 2023 年 8 月 31 日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《关于回购公 司股份方案的公告》。 根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9 号— ...

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [5][6] 报告的核心观点 - 捷佳伟创发布“质量回报双提升”行动方案，包括聚焦主业打造技术平台型企业、持续创新增强核心竞争力、夯实治理提升规范运作水平、加强信批传递公司价值、注重股东回报持续现金分红 [1][4] - 公司在手订单充裕，2023Q3存货同比+225.3%，合同负债同比+255.3%，预计2023 - 2025年实现净利润17.1、26.7、35.4亿元，对应PE分别为13x、8x、6x [5] 根据相关目录分别进行总结 事件描述 - 捷佳伟创发布“质量回报双提升”行动方案，举措有聚焦主业打造技术平台型企业、持续创新增强核心竞争力、夯实治理提升规范运作水平、加强信批传递公司价值、注重股东回报持续现金分红 [4] 事件评论 聚焦主业，打造技术平台型企业 - 公司为光伏设备头部厂商，产品涵盖湿法设备、真空设备及晶体硅电池整线解决方案等，布局TOPCon、HJT、钙钛矿及钙钛矿叠层等光伏电池技术路线，产品技术向半导体设备领域延伸，拓展锂电新能源装备领域并在锂电真空专用设备领域取得突破，平台化效应显现，主营产品销售收入、利税连续六年位列中国电子专用设备行业前十名 [4] 持续创新，增强公司核心竞争力 - 公司健全研发体系，推进“产学研”一体化建设，结合设备与电池制造工艺研发，不断创新技术和产品，引进人才团队，搭建科研平台，如建设广东省高效晶体硅太阳能电池设备制造工程技术研发中心、深圳市企业技术中心等，2023年Q1 - Q3研发费用达3.78亿，研发费用率达5.9%，多年保持高研发投入 [4] 注重股东回报，持续现金分红 - 2023年8月30日公司董事会审议通过回购股份方案，使用自有资金5000万 - 10000万（含）回购股份，截止2024年1月31日，回购股份82.11万股，支付总金额达6481.36万元，近三年累计现金分红占年均归母净利润比例的25.56% [4] 在手订单与未来展望 - 预计2023年TOPCon扩产超400GW，公司市占率提升，订单高增长，2023Q3存货和合同负债反映订单高增，在手订单充裕夯实2024年公司经营高质量发展，公司将持续践行“质量回报双提升”，统筹业绩增长与股东回报平衡 [5] 财务报表及预测指标 利润表（百万元） | 项目 | 2022A | 2023E | 2024E | 2025E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入 | 6005 | 10368 | 16049 | 20597 | | 营业成本 | 4477 | 7489 | 11574 | 14752 | | 毛利 | 1528 | 2879 | 4475 | 5844 | | ％营业收入 | 25% | 28% | 28% | 28% | | 营业税金及附加 | 30 | 41 | 64 | 82 | | ％营业收入 | 0% | 0% | 0% | 0% | | 销售费用 | 110 | 187 | 273 | 330 | | ％营业收入 | 2% | 2% | 2% | 2% | | 管理费用 | 124 | 176 | 257 | 330 | | ％营业收入 | 2% | 2% | 2% | 2% | | 研发费用 | 286 | 518 | 802 | 1030 | | ％营业收入 | 5% | 5% | 5% | 5% | | 财务费用 | -216 | -29 | -26 | -30 | | ％营业收入 | -4% | 0% | 0% | 0% | | 加：资产减值损失 | -88 | -100 | -115 | -130 | | 信用减值损失 | -96 | -110 | -120 | -130 | | 公允价值变动收益 | 24 | 0 | 0 | 0 | | 投资收益 | 13 | 10 | 16 | 21 | | 营业利润 | 1167 | 1942 | 3030 | 4018 | | ％营业收入 | 19% | 19% | 19% | 20% | | 营业外收支 | 6 | 1 | 1 | 1 | | 利润总额 | 1173 | 1942 | 3030 | 4019 | | ％营业收入 | 20% | 19% | 19% | 20% | | 所得税费用 | 126 | 233 | 364 | 482 | | 净利润 | 1047 | 1709 | 2667 | 3537 | | 归属于母公司所有者的净利润 | 1047 | 1709 | 2667 | 3537 | | 少数股东损益 | 0 | 0 | -1 | -1 | | EPS（元） | 3.01 | 4.91 | 7.66 | 10.16 | [10] 资产负债表（百万元） | 项目 | 2022A | 2023E | 2024E | 2025E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 货币资金 | 4027 | 7674 | 12108 | 13176 | | 交易性金融资产 | 1434 | 1384 | 1334 | 1284 | | 应收账款 | 1858 | 2352 | 2321 | 2807 | | 存货 | 7068 | 18626 | 12023 | 13959 | | 预付账款 | 301 | 749 | 579 | 590 | | 其他流动资产 | 2868 | 3739 | 3333 | 3773 | | 流动资产合计 | 17555 | 34524 | 31697 | 35588 | | 长期股权投资 | 64 | 54 | 44 | 34 | | 投资性房地产 | 0 | 0 | 0 | 0 | | 固定资产合计 | 488 | 574 | 574 | 545 | | 无形资产 | 150 | 155 | 160 | 165 | | 商誉 | 0 | 0 | 0 | 0 | | 递延所得税资产 | 166 | 166 | 166 | 166 | | 其他非流动资产 | 713 | 618 | 570 | 545 | | 资产总计 | 19136 | 36090 | 33211 | 37043 | | 短期贷款 | 314 | 314 | 314 | 314 | | 应付款项 | 3419 | 6981 | 5236 | 5829 | | 预收账款 | 0 | 0 | 0 | 0 | | 应付职工薪酬 | 153 | 187 | 289 | 369 | | 应交税费 | 66 | 104 | 160 | 206 | | 其他流动负债 | 7926 | 19675 | 15717 | 15294 | | 流动负债合计 | 11879 | 27262 | 21716 | 22012 | | 长期借款 | 0 | 0 | 0 | 0 | | 应付债券 | 0 | 0 | 0 | 0 | | 递延所得税负债 | 1 | 1 | 1 | 1 | | 其他非流动负债 | 53 | 53 | 53 | 53 | | 负债合计 | 11932 | 27315 | 21770 | 22065 | | 归属于母公司所有者权益 | 7203 | 8774 | 11441 | 14978 | | 少数股东权益 | 1 | 0 | 0 | -1 | | 股东权益 | 7203 | 8775 | 11441 | 14978 | | 负债及股东权益 | 19136 | 36090 | 33211 | 37043 | [10] 现金流量表（百万元） | 项目 | 2022A | 2023E | 2024E | 2025E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 经营活动现金流净额 | 1451 | 3797 | 4410 | 1037 | | 取得投资收益收回现金 | 30 | 10 | 16 | 21 | | 长期股权投资 | 13 | 10 | 10 | 10 | | 资本性支出 | -225 | -72 | -41 | -39 | | 其他 | -1580 | 50 | 50 | 50 | | 投资活动现金流净额 | -1762 | -1 | 36 | 42 | | 债券融资 | 0 | 0 | 0 | 0 | | 股权融资 | 0 | -68 | 0 | 0 | | 银行贷款增加（减少） | 337 | 0 | 0 | 0 | | 筹资成本 | -69 | -81 | -11 | -11 | | 其他 | -59 | 0 | 0 | 0 | | 筹资活动现金流净额 | 209 | -149 | -11 | -11 | | 现金净流量（不含汇率变动影响） | -52 | 3647 | 4434 | 1068 | [10] 基本指标 | 项目 | 2022A | 2023E | 2024E | 2025E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 每股收益 | 3.01 | 4.91 | 7.66 | 10.16 | | 每股经营现金流 | 4.17 | 10.91 | 12.66 | 2.98 | | 市盈率 | 37.88 | 12.57 | 8.06 | 6.08 | | 市净率 | 5.51 | 2.45 | 1.88 | 1.43 | | EV/EBITDA | 36.98 | 6.15 | 2.83 | 1.94 | | 总资产收益率 | 5.5% | 4.7% | 8.0% | 9.5% | | 净资产收益率 | 14.5% | 19.5% | 23.3% | 23.6% | | 净利率 | 17.4% | 16.5% | 16.6% | 17.2% | | 资产负债率 | 62.4% | 75.7% | 65.6% | 59.6% | | 总资产周转率 | 0.38 | 0.38 | 0.46 | 0.59 | [10]

报告公司投资评级 - 给予报告研究的具体公司“买入”评级[2] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司发布“质量回报双提升”行动方案打造技术平台型企业全面布局多种光伏电池技术路线向半导体设备领域延伸并拓展锂电设备[1] - 持续创新增强核心竞争力拥有健全研发体系推进“产学研”一体化建设将设备研发与电池制造工艺研发紧密结合[1] - 夯实治理提升规范运作水平不断夯实公司治理健全内部控制制度完善法人治理结构为股东权益保护提供保障[1] - 加强信披高效传递公司价值遵循信息披露原则提高有效性和透明度以投资者需求为导向提高信息披露质量[1] - 注重股东回报持续现金分红2023年8月相关部门审议通过回购公司股份方案且自上市以来持续分红近三年累计现金分红占年均归母净利润比例25.56%[1] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测 - 预计报告研究的具体公司23 - 25年归母净利润分别为17.16/30.47/40.84亿元对应最新股价PE分别是13x/7x/5x[1] - 结合可比公司情况给予报告研究的具体公司23年20倍的PE估值对应的合理价值为98.54元/股[1] 财务状况 - 报告研究的具体公司2021A - 2025E营业收入分别为5047/6005/9735/18056/23971百万元增长率分别为24.8%/19.0%/62.1%/85.5%/32.8%[4] - 2021A - 2025E归母净利润分别为717/1047/1716/3047/4084百万元增长率分别为37.2%/45.9%/63.9%/77.6%/34.0%[4][5] - 2021A - 2025E的ROE分别为11.6%/14.5%/19.0%/25.0%/24.9%[4][5]