董事会构成 - 董事会由 9 名董事组成，设董事长 1 名，可设副董事长 1 名[17] - 董事会成员包含 1 名职工代表董事和 3 名独立董事[6][17] - 兼任高级管理人员职务的董事以及职工代表董事总计不得超过公司董事总数的二分之一[5] 董事任期与义务 - 董事任期为三年，独立董事连续任期不得超过六年[5] - 董事辞任生效或任期届满，对公司和股东的忠实义务在离任之日起 3 年内仍然有效[11] 专门委员会 - 董事会下设战略与 ESG、审计、提名、薪酬与考核四个专门委员会[17] - 审计、提名、薪酬与考核委员会中独立董事应过半数并担任召集人[17] - 审计委员会召集人应当为会计专业人士，成员应当为不在公司担任高级管理人员的董事[17] 审批与审议规则 - 交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产 10%以上等六种情况，由董事会审批并披露[22] - 交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产 50%以上等六种情况，由董事会决议后提交股东会审议[23][24] - 单笔担保额超过公司最近一期经审计净资产 10%等八种担保情形，需董事会审议后提交股东会[26][27] - 被资助对象资产负债率超 70%等三种财务资助情形，需董事会审议后提交股东会[27] 会议相关规则 - 董事会每年至少召开两次会议，代表十分之一以上表决权的股东等可提议召开临时会议[34] - 董事会召开临时会议，应于会议召开三日前通知，紧急情况不受此限[34] - 董事会定期会议书面通知变更需提前三日发出，不足三日需顺延或获全体与会董事认可[39] - 董事会会议需过半数以上董事出席方可举行，决议需全体董事过半数通过[41] - 有关联关系董事不得对相关决议表决，无关联关系董事过半数出席且过半数通过决议，不足三人提交股东会审议[41] - 两名或以上独立董事认为资料不充分或论证不明，可联名书面要求董事会延期会议或审议，董事会应采纳[35] - 董事长拟定提案前可视需要征求总经理和其他高管意见[36] - 董事长接完整提议后十日内确定是否召开董事会临时会议[36] - 会议表决一人一票，表决意见分同意、反对和弃权，未选或多选需重新选，拒不选或中途离开视为弃权[44] - 若无法在会议结束后立即整理会议记录，董事会秘书需在 3 日内整理完毕[66] - 董事会会议以现场召开为原则，也可通过视频、电话等方式[57] 其他规定 - 董事会就利润分配决议，先通知注册会计师出具审计报告草案，作出分配决议后再出具正式报告[45] - 股东自董事会决议作出之日起六十日内，可请求法院撤销召集程序、表决方式或内容违法违规或违反章程的决议，轻微瑕疵除外[48] - 董事会会议需过半数董事出席，董事拒不出席或怠于出席致人数不足，董事长和秘书应向监管部门报告[50] - 董事会会议档案保存期限不少于十年[69] - 关联董事审议关联交易应回避表决，非关联董事不得委托关联董事出席[55] - 独立董事不得委托非独立董事出席，反之亦然[55] - 一名董事不得接受超过两名董事委托[55] - 公司可经股东会批准为董事购买责任保险，违法违规导致的责任除外[68] - 董事会秘书负责会议组织准备、记录及决议起草工作[60] - 董事会决议由相关责任部门落实并向董事长汇报[68] - 董事长应督促落实决议并在后续会议通报执行情况[69] 选举与表决 - 董事长由全体董事过半数投票选举产生和罢免，任期 3 年可连选连任[31] - 董事会审议担保事项，需经出席董事会会议的三分之二以上董事同意[27] - 股东会审议特定担保事项，需经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过[27] - 为股东等提供担保议案，由出席股东会的其他股东所持表决权的半数以上通过[27]

行业投资评级与核心观点 - 报告未明确给出整体行业投资评级，但针对多个细分板块提供了具体的“推荐”和“建议关注”公司列表 [1] - 核心观点认为锂电材料价格持续上涨，其中国产六氟磷酸锂报价均价为9.5万元/吨，环比上涨20.25% [1] - 核心观点指出储能系统价格传导顺利，2025年9月锂电储能系统中标加权均价为0.4771元/Wh，环比提升4.33% [1] 锂电与储能板块 - 全球动力电池装机量持续增长，2025年8月达到100.6GWh，同比增长32.9%，环比增长16.6% [9] - 主要电池厂商中，宁德时代8月装机量33.1GWh，市占率32.9%；比亚迪装机量19.8GWh，市占率19.7% [11] - 关键材料六氟磷酸锂出口报价均价为10.4万元/吨，环比上涨20.93% [23] - 储能系统价格出现上行，行业推荐亿纬锂能、阳光电源、宁德时代等公司 [1] - 欣旺达发布400Wh/kg聚合物全固态电池，其锂金属原型能量密度已达520Wh/kg [42] AI数据中心与具身智能 - OpenAI正式发布AI原生浏览器ChatGPT Atlas，标志着竞争进入生态层面 [45] - 阿里巴巴在夸克App中上线对话助手功能，采用Qwen最新模型，与字节豆包形成竞争 [47] - 具身智能被列入“十五五”未来产业规划，与量子科技、生物制造等一同被视为新经济增长点 [49] - 特斯拉Optimus Gen3预计于2026年2月或3月发布，并计划建设年产百万台的生产线 [50] - 乐聚机器人完成近15亿元Pre-IPO轮融资，用于推动人形机器人大规模量产 [51] 电力市场与核聚变进展 - 多省电力现货市场进入连续结算试运行阶段，包括江西、河南、蒙东、湖南和青海 [52][53] - 国家能源局数据显示，9月全社会用电量达8,886亿千瓦时，同比增长4.5% [55] - 韩国发布核聚变关键技术开发路线图，目标在2035年前掌握八大关键技术 [57] - 国产3kW@4.5K氦制冷机在合肥一次启机成功并稳定运行，为核聚变工程提供核心保障 [58][59] 风电与光伏产业 - 《风能北京宣言2.0》提出“十五五”期间风电年新增装机容量不低于120GW，其中海上风电不低于15GW [60] - 2030年中国风电累计装机目标为1,300GW，2035年达到2,000GW [60] - 2025年前三季度印度新增光伏装机容量达29.5GW，同比增长70%，大型地面电站约占22.5GW [62] - 光伏产业链价格整体持平，但电池片价格出现上涨，N型电池片183N均价为每瓦0.320元 [35] 市场行情与公司表现 - 本周中信电力设备指数涨跌幅为4.64%，创业板指数涨跌幅为8.05% [63] - 报告覆盖的重点公司中，宁德时代市值为17,788.26亿元，2025年预测PE为26.16 [66] - 阳光电源市值为3,420.80亿元，2025年预测PE为25.03 [64] - 亿纬锂能市值为1,641.71亿元，2025年预测PE为35.25 [64]

指数及ETF表现 - 截至2025年10月24日，中证500质量成长指数上涨0.51% [1] - 500质量成长ETF当日上涨0.60% [1] - 500质量成长ETF近1月规模增长1088.48万元，份额增长2000.00万份 [1] - 指数成分股生益电子、深科技、恒玄科技、捷佳伟创、上海电力当日分别上涨19.99%、6.33%、4.52%、4.47%、4.33% [1] 指数构成与权重 - 中证500质量成长指数从中证500样本中选取100只盈利能力强、现金流充沛且具成长性的上市公司证券 [2] - 截至2025年9月30日，指数前十大权重股合计占比22.61% [3] - 前十大权重股包括华工科技、恺英网络、东吴证券等 [3] - 在代表性权重股中，东吴证券权重2.70%，恺英网络权重2.46%，恒玄科技权重2.12% [5] 政策与宏观背景 - 重磅会议提出加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力 [1] - 政策背景包括抓住新一轮科技革命和产业变革机遇，统筹教育、科技、人才强国建设 [1] - 该提法基于三重考量：全球科技竞争加速需缩小技术差距、外部制约需强化自主创新、人口红利减弱需依靠科技进步提升全要素生产率 [2] 行业分析与展望 - 发展国产算力体系是应对技术封锁、保障产业安全的重要举措 [2] - 半导体产业链国产化进程与算力体系建设高度契合 [2] - 国产算力体系发展将提升半导体设备、材料及设计等细分领域的市场渗透率 [2]

公司股价表现 - 10月24日股价上涨5.05% 报收94.78元/股 [1] - 当日成交额达6.88亿元 换手率为2.57% [1] - 公司总市值为330.11亿元 [1] 公司基本情况 - 公司全称为深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司 位于广东省深圳市 [1] - 公司成立于2007年6月18日 于2018年8月10日上市 [1] - 主营业务为晶体硅太阳能电池设备研发、生产和销售 [1] - 主营业务收入构成为：工艺设备83.34% 自动化配套设备12.05% 配件4.62% [1] 基金持仓情况 - 广发中证光伏龙头30ETF（560980）重仓捷佳伟创 为第九大重仓股 [2] - 该基金二季度减持8900股 当前持有9.03万股 占基金净值比例3.08% [2] - 10月24日股价上涨为该基金带来约41.18万元浮盈 [2] 相关基金表现 - 广发中证光伏龙头30ETF（560980）成立于2022年11月16日 最新规模1.59亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为32.29% 同类排名1364/4218 [2] - 近一年收益率为15.3% 同类排名2771/3875 成立以来亏损34.57% [2] - 基金经理夏浩洋累计任职时间4年159天 管理基金总规模77.08亿元 [3] - 基金经理任职期间最佳基金回报为76.49% 最差回报为-34.3% [3]

股价与资金流向 - 10月22日盘中股价下跌2.02%至90.19元/股，成交额4.88亿元，换手率1.86%，总市值314.12亿元 [1] - 当日主力资金净流出4470.92万元，特大单净卖出1891.49万元，大单净卖出2585.49万元 [1] - 今年以来股价累计上涨45.44%，但近5个交易日和近20个交易日分别下跌7.65%和7.68%，近60日则大幅上涨58.51% [1] 公司基本面与财务表现 - 公司主营业务为晶体硅太阳能电池设备研发、生产和销售，收入构成为工艺设备83.34%，自动化配套设备12.05%，配件4.62% [1] - 2025年1-6月实现营业收入83.72亿元，同比增长26.41%，归母净利润18.30亿元，同比增长49.26% [2] - A股上市后累计派现11.43亿元，近三年累计派现9.03亿元 [3] 市场交易与股东结构 - 今年以来公司1次登上龙虎榜，最近一次为8月1日，当日龙虎榜净买入2.33亿元，买入总额7.05亿元，卖出总额4.72亿元 [1] - 截至9月30日，股东户数为8.68万户，较上期增加5.81%，人均流通股3308股，较上期减少5.49% [2] - 截至2025年6月30日，香港中央结算有限公司为新进第四大流通股东，持股839.46万股，易方达创业板ETF持股653.43万股，较上期减少16.47万股 [3] 行业与板块属性 - 公司所属申万行业为电力设备-光伏设备-光伏加工设备 [2] - 所属概念板块包括低市盈率、钙钛矿电池、BC电池、HJT电池、融资融券等 [2]

股价与交易表现 - 10月20日盘中股价报92.38元/股，上涨2.08%，总市值达321.75亿元 [1] - 当日成交金额为2.91亿元，换手率为1.10% [1] - 今年以来公司股价累计上涨48.97%，近60日上涨65.79%，但近5个交易日和近20日分别下跌5.15%和5.43% [1] - 当日主力资金净流出437.86万元，特大单买卖金额分别为2805.53万元和3786.12万元 [1] 资金与龙虎榜情况 - 今年以来公司1次登上龙虎榜，最近一次为8月1日，当日龙虎榜净买入2.33亿元 [1] - 8月1日龙虎榜买入总计7.05亿元，占总成交额22.25%，卖出总计4.72亿元，占总成交额14.90% [1] 公司基本信息与业务构成 - 公司主营业务为晶体硅太阳能电池设备的研发、生产和销售 [1] - 主营业务收入构成为：工艺设备83.34%，自动化配套设备12.05%，配件4.62% [1] - 公司成立于2007年6月18日，于2018年8月10日上市 [1] 行业归属与市场板块 - 公司所属申万行业为电力设备-光伏设备-光伏加工设备 [2] - 所属概念板块包括低市盈率、钙钛矿电池、BC电池、融资融券、HJT电池等 [2] 股东结构与变化 - 截至9月30日，公司股东户数为8.68万，较上期增加5.81% [2] - 人均流通股为3308股，较上期减少5.49% [2] - 香港中央结算有限公司为新进第四大流通股东，持股839.46万股 [3] - 易方达创业板ETF持股653.43万股，较上期减少16.47万股，南方中证500ETF退出十大流通股东 [3] 财务业绩表现 - 2025年1月至6月，公司实现营业收入83.72亿元，同比增长26.41% [2] - 2025年1月至6月，公司归母净利润为18.30亿元，同比增长49.26% [2] 分红历史 - A股上市后公司累计派现11.43亿元 [3] - 近三年公司累计派现9.03亿元 [3]

指数及成分股表现 - 截至2025年10月17日 11:17，中证光伏产业指数下跌4.33% [1] - 成分股中阳光电源领跌8.10%，科士达下跌7.84%，阿特斯下跌7.49%，固德威下跌6.55%，迈为股份下跌6.31% [1] - 光伏ETF基金下跌4.53%，最新报价0.76元，但近2周累计上涨1.27% [1] 行业政策与事件催化 - 行业或进入“反内卷”密集催化期，10月重点关注四中全会将审议“十五五”规划建议，“反内卷”或成为重要内容 [1] - 10月中下旬上市公司三季报将密集披露，自7月“反内卷”加码以来产业链价格明显上涨，特别是硅料环节，相关公司三季度业绩或有明显改善 [1] - 需关注产能兼并重组进展及产业链价格变化 [1] 行业估值与配置价值 - 震荡市环境下光伏低估值优势凸显，中证光伏产业指数估值和股价位置不高 [2] - 短期政策催化密集或带来上涨机会，中期维度行业“反内卷”持续稳步推进，景气触底改善，关注配置价值 [2] 指数及ETF构成 - 光伏ETF基金紧密跟踪中证光伏产业指数，该指数选取不超过50只最具代表性的光伏产业链上市公司证券作为样本 [2] - 截至2025年9月30日，指数前十大权重股包括阳光电源、隆基绿能等，合计占比58.02% [2]

公司股价表现 - 10月15日公司股价下跌5.09%，报收91.58元/股，成交额4.62亿元，换手率1.73%，总市值318.44亿元 [1] - 公司股价已连续3天下跌，区间累计跌幅达11.29% [1] 公司基本情况 - 公司全称为深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司，成立于2007年6月18日，于2018年8月10日上市 [1] - 公司主营业务为晶体硅太阳能电池设备的研发、生产和销售 [1] - 主营业务收入构成：工艺设备占83.34%，自动化配套设备占12.05%，配件占4.62% [1] 主要流通股东动态 - 易方达创业板ETF（基金代码159915）为公司十大流通股东之一，二季度减持16.47万股 [2] - 截至二季度末，该基金持有公司653.43万股，占流通股比例2.28% [2] - 10月15日股价下跌导致该基金单日浮亏约3208.35万元，连续3天下跌期间累计浮亏8024.14万元 [2] 相关基金产品信息 - 易方达创业板ETF成立于2011年9月20日，最新规模855.37亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为39.75%，近一年收益率为38.74%，成立以来累计收益率为236.34% [2] - 该基金由成曦和刘树荣共同管理 [3] - 成曦累计任职时间9年164天，现任管理基金总规模1953.12亿元 [3] - 刘树荣累计任职时间8年92天，现任管理基金总规模1122.99亿元 [3]

股权激励计划归属情况 - 公司2023年限制性股票激励计划第二个归属期完成归属，激励对象人数为344人 [1] - 本次归属股票数量为578,420股，占归属前公司总股本的0.1663% [1] - 本次归属股票来源为公司向激励对象定向发行的A股普通股，上市流通日期为2025年10月16日 [1]

激励计划基本信息 - 2023年5月23日公司股东大会审议通过2023年限制性股票激励计划相关议案[13] - 2023年5月24日以该日为授予日，向431名激励对象授予170万股限制性股票[14][15] - 授予的限制性股票第一个归属期比例为40%，第二个为40%，第三个为20%[6] - 激励对象绩效考核结果对应不同个人归属系数[11] 归属相关数据 - 本次归属股票数量为578,420股，占归属前公司总股本的0.1663%[3][28] - 本次归属激励对象人数为344人[3] - 授予价格调整为63.4元/股[17] 业绩考核指标 - 第一个归属期以2022年净利润为基数，2023年净利润增长率不低于20.00%[9] - 第二个归属期以2022年净利润为基数，2024年净利润增长率不低于30.00%[9] - 第三个归属期以2022年净利润为基数，2025年净利润增长率不低于40.00%[9] 业绩情况 - 2024年归属于上市公司股东的净利润为27.64亿元，剔除股份支付影响后为27.95亿元，较2022年增长162.71%[23] 调整与作废情况 - 2025年4月23日因部分激励对象离职和放弃归属，作废781,670股，调整授予价格为64.6元/股[16][17] - 2025年9月19日因部分激励对象离职，作废15,900股，调整授予价格为63.4元/股[16][17] 其他要点 - 2025年9月19日董事会认为第二个归属期归属条件成就，同意为366名激励对象办理601,620股归属事宜[20] - 截至2025年9月25日，公司收到344位激励对象缴纳的行权款3667.18万元，变更后注册资本为3.48亿元[29] - 本次归属后的募集资金全部用于补充公司流动资金[30] - 律师认为本次授予价格调整、归属及作废符合相关规定[34]