报告公司投资评级 - 公司评级上调为"推荐"[5] 报告的核心观点 - 铜业务盈利水平亮眼,布局二次资源打造产业闭环[2] - 刚果(金)已具备6万吨铜、1万吨钴中间品产能,铜价上涨利好铜板块盈利水平[2] - 腾远本部已形成2.0万金属吨钴、1.0万金属吨镍、1.5万吨电池废料回收、0.5万吨碳酸锂产能,远期规划进一步扩张[2] - 赣州腾驰2万吨三元前驱体及0.5万吨四氧化三钴产能试生产,远期规划12万吨前驱体及2万吨四氧化三钴产能[2] - 铜产能持续扩张,铜价上涨,利好铜板块业绩贡献,钴价已跌至历史低位,对钴产品业绩拖累已见底[2] - 公司2024-2026年归母净利润预计分别为9.7/11.7/14.6亿元,对应2024年8月28日收盘价的PE分别为11/9/7倍[2][3] 报告分类总结 公司投资评级 - 公司评级上调为"推荐"[5] 公司经营情况 - 2024年上半年公司实现营收32.0亿元,同比+30.6%;归母净利4.3亿元,同比+428.0%[2] - 铜业务量利齐升,贡献主要业绩增量[2] - 铜产能增至6万吨,带动产销同比提升[2] - 铜价上涨明显,带动公司电积铜售价提升[2] - 铜板块毛利率增至37.6%,同比+8.0pct[2] - 钴价持续磨底,钴板块业绩略有改善[2] - 钴产品毛利率增至5.0%,同比+2.1pct[2] 公司发展战略 - 发布2024年员工持股计划草案,充分调动管理层及员工积极性[2] - 布局二次资源打造产业闭环,包括钴、镍、电池废料回收、碳酸锂等产能[2]

业绩增长原因 - 公司新增1万吨铜产线已投产，铜、钴等产品产能快速释放，盈利能力不断提升[4] - 二季度初LME铜价上涨，铜产品毛利率提升[4] - 公司工艺技术自主研发设计,柔性化产线设计使公司能快速响应市场需求变化[4] 铜价及市场前景 - 公司看好铜的长期前景,认为铜需求将持续增加,供给相对紧张[4][5] - 人工智能、大数据、基础设施建设等领域将增加对铜的需求[4][5] 2024年下半年发展重点 - 全力释放现有产能,做好原料保障[5] - 快速推进刚果四期、腾驰新能源四氧化三钴等项目[5] - 密切关注全球优质自然、二次资源及其他新项目[5] 研发投入及资产减值 - 研发投入增加主要是研发材料投入和研发人员薪酬增加[6] - 资产减值主要是由于碳酸锂价格下跌和新增产品单位成本较高[6] - 公司采取套期保值、扩大生产规模等措施降低资产减值风险[6] 新能源汽车及消费电子市场 - 新能源汽车市场仍有巨大增长空间,国内渗透率已超过50%[6][7] - 消费电子市场需求有望回暖,智能化趋势将带动新需求[7] 成本管理及分红政策 - 公司将持续推进精细化管理和自动化升级,进一步降本增效[9] - 公司具备持续分红的能力,未来将继续与股东共享发展红利[7][8] 原料采购定价 - 公司钴铜原料采购定价由原矿金属量和公司报价文件决定[11] - 报价文件考虑了钴价和铜价的波动,约定不同品位区间的结算价[11]

证券代码：301219 证券简称：腾远钴业 公告编号：2024-034 赣州腾远钴业新材料股份有限公司 2024 年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 根据《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要 求》和《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范 运作》等有关规定，现将赣州腾远钴业新材料股份有限公司（以下简称"本公司" 或"公司"）2024年半年度募集资金存放与使用情况说明如下： 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额、资金到位时间 截至2023年12月31日，公司募集资金累计投入286,322.91万元。 2、本年度使用金额及当前余额 2024年半年度，公司使用超募资金直接投入年产2万吨钴、1万吨镍金属量系 列产品异地智能化技术改造升级及原辅材料配套生产项目扩能及完善相关配套 建设项目14,507.85万元。截至2024年6月30日，公司使用超募资金累计直接投入 该项目61,897.41万元。 2024年半年度，公司募集资金使用情况如下： 1、募集资金投资建 ...

员工持股计划 - 公司制订《2024年员工持股计划（草案）》[1] - 员工持股计划内容符合法规，程序合法[1][2] - 推出前征求员工意见，无强制参与[2] - 未向持有人提供资助或担保，主体资格合法[2] - 董事会认为实施计划符合规定[3]

业务计划 - 公司拟开展商品期货套期保值业务降低经营风险[1] - 交易品种限于场内与生产经营相关产品期货品种[2] - 业务资金为自有资金，不涉及募集资金[3] 业务额度 - 套期保值业务占用保证金最高额度不超1.5亿元[4] - 任一交易日最高合约价值不超4亿元，额度有效期12个月可循环使用[4] 交易对象 - 交易对象为商品期货交易所或2023年评级为AA类的期货公司[5] 业务风险与控制 - 开展业务存在价格波动等多种风险[7][8][9][10][11] - 公司采取跟踪盘面等风险控制措施[12] 业务影响与处理 - 开展业务能降低业绩不确定性，不影响正常经营[13] - 公司将按准则核算处理并在财报列报[14]

信息披露制度 - 公司信息披露管理办法于2017年2月18日通过，历经2020年、2022年、2024年4月和8月四次修订[1] - 应披露定期报告包括年度、半年度和季度报告[7] - 年度报告应在会计年度结束之日起4个月内披露，半年度报告在上半年结束之日起2个月内披露，季度报告在前3个月、前9个月结束后的1个月内披露[8] 报告内容与审核 - 年度、半年度报告记载公司基本情况、主要会计数据和财务指标等内容[9] - 定期报告内容需经公司董事会审议通过，董事、高级管理人员签署书面确认意见，监事会审核并提出书面审核意见[10] 业绩预告与快报 - 公司预计经营业绩亏损或大幅变动应及时进行业绩预告[11] - 公司出现特定情形应及时披露业绩快报[12] 临时报告 - 临时报告是除定期报告外的公告，发生重大事件和重大信息应实时披露[15] 特殊情况披露 - 任一股东所持公司百分之五以上股份被质押、冻结等情况需关注[16] - 公司变更名称、简称等应立即披露[17] 信息披露流程 - 定期报告由高级管理人员编制草案，经董事会审议、监事会审核后披露[21] - 重大信息报告人应第一时间报告董事长和董事会秘书[22] 信息披露负责人 - 董事会秘书负责组织和协调公司信息披露事务[25] - 董事会秘书为公司与深交所指定联络人，负责多项信息披露相关工作[27] 检查与监督 - 董事会每季度对公司信息披露工作检查一次[29] - 监事会和独立董事每季度对公司信息披露情况检查一次[32] 资料保存 - 董秘办保存董事等履行职责相关文件资料，保存期限不少于10年[38] - 董秘办保存公司信息披露文件及公告，保存期限不少于10年[38] 责任承担 - 公司董事长、总经理、董事会秘书对临时报告信息披露承担主要责任[36] - 公司董事长、总经理、财务负责人对财务报告承担主要责任[36] 内幕信息与保密 - 持有公司5%以上股份的股东及其相关人员等为内幕信息知情人[40] - 公司董事长、总经理为信息保密工作第一责任人[41] 舆情管理 - 公司应对舆情实行统一领导、协同应对[46] - 舆情工作组由总经理任组长、董事会秘书任副组长[46] 违规处理 - 公司董事等失职致信息披露违规，公司给予批评等处分并可要求赔偿[59] - 信息披露义务人未按时披露或披露不实，相关责任方应改正、赔偿，严重时被罢免职务[59][60]

保荐机构情况 - 保荐机构查询公司募集资金专户6次[2] - 保荐机构发表独立意见6次[2] - 保荐机构列席三会及现场检查、报告、培训次数均为0次[2][3] 公司事项 - 公司各承诺事项均已履行[5][6] - 报告期内无重大事项需报告[7]

股东大会信息 - 公司2024年第一次临时股东大会于2024年9月11日召开[1] - 现场会议时间为2024年9月11日15:00[1] - 股权登记日为2024年9月3日[3] 会议审议内容 - 审议《关于公司<2024年员工持股计划（草案）>及其摘要的议案》等三项非累积投票提案[4] 投票信息 - 投票代码为“351219”，投票简称为“腾远投票”[15] - 深交所交易系统投票时间为2024年9月11日9:15 - 9:25，9:30 - 11:30，13:00 - 15:00[16] 登记信息 - 异地股东登记材料须在2024年9月10日17:00前送达[6] - 现场登记时间为2024年9月11日9:00 - 12:00[7] 其他信息 - 公告发布时间为2024年8月24日[11]

公司经营情况 - 2024年上半年公司实现营业收入XX亿元，同比增长XX%[5] - 公司钴金属产量XX吨，同比增长XX%[5] - 公司钴产品销量XX吨，同比增长XX%[5] - 公司钴产品销售价格平均为每吨XX万元，同比增长XX%[5] - 公司预计2024年全年营业收入将达到XX亿元，同比增长XX%[5] - 公司营业收入同比增长30.64%,主要受益于钴、铜产能释放及销量增长,以及铜价上涨[79] - 公司钴产品和铜产品营业收入分别同比增长7.55%和38.67%,毛利率分别为5.01%和37.65%[84] - 2024年1-6月,全球新能源汽车销量739万辆,同比增长13.69%[37] - 2024年1-6月,中国新能源汽车产销分别完成492.9万辆和494.4万辆,同比分别增长30.1%和32%[37] - 2024年1-6月,全球动力电池装车量达到364.6GWh,同比增长22.3%[38] - 2024年1-6月,中国动力电池累计装车量203.3GWh,累计同比增长33.7%[38] - 2024年1-6月,全球智能手机出货量约5.748亿部,同比增长7.66%[39] - 2024年第二季度,全球个人电脑(PC)市场出货量达6,280万台,同比增长3.4%[39] 公司产品及技术 - 公司主要从事钴、铜、镍、锂、电池材料前驱体等产品的研发、生产与销售，聚焦新能源金属资源开发利用[44] - 公司的核心产品为氯化钴、硫酸钴等钴盐；电积钴、电积铜等金属；硫酸镍及电池级碳酸锂等产品[47] - 公司二级子公司赣州腾驰新增四氧化三钴、氧化钴、三元前驱体产品，聚焦3C消费电池与动力电池赛道[47] - 公司持续优化、不断创新,突破或掌握了多样性钴资源回收利用、废旧锂电池回收技术等[41] - 公司开发了Cr3+、Si4+、F-、Cl-四种离子的深度净化技术，解决了溶液中杂质离子对产品的干扰[66] - 公司实现了生产技术、工艺流程设计与生产线建造有机结合，拥有较强的设备设计、建造能力[68] - 公司可根据自身实际生产情况以及行业内前沿技术发展趋势,适时地对设备以及相关工艺流程进行改进提升[68] 公司在刚果(金)的业务 - 公司在刚果(金)的钴铜矿项目产能持续扩大，预计2025年产能将达到XX吨[5] - 公司通过刚果腾远向当地贸易商和矿业公司合作共同开发及采购铜钴矿，在刚果(金)当地加工成电积铜和钴中间品[52] - 公司在刚果(金)设立子公司作为原料采购和初加工基地，并与当地大型矿业公司合作回收钴[4] - 公司在刚果(金)的子公司腾远钴铜资源有限公司资产规模为2,997,700.2万元，占公司净资产35.20%[91] - 公司正在建设的刚果(金)钴铜湿法冶炼厂四期项目累计投入5.07亿元，项目进度为79.09%[117][118][119][120][121] 公司研发及创新 - 公司新建的钴盐生产线已投产，产品质量和成本控制均达到预期目标[5] - 公司正在加大对动力电池、高温合金等领域的新产品研发投入，未来将推出更多高附加值产品[5] - 公司成立了研究院，与上海交大、江西理工等大学建立产学研平台[67] - 公司研发投入同比增加30.12%,持续加大技术创新力度[80] 公司资金及投资 - 公司首次公开发行股票募集资金总额为54.78亿元人民币，扣除发行费用后实际募集资金净额为52.04亿元人民币[137] - 截至2024年6月30日,公司已累计使用募集资金30.72亿元,其中2022年使用6.30亿元,2023年使用8.33亿元,2024年上半年使用2.09亿元,剩余募集资金余额为22.72亿元[138] - 公司募集资金投资项目包括"年产2万吨钴、1万吨镍金属量系列产品异地智能化技术改造升级及原辅材料配套生产项目扩能及完善相关配套建设项目"和补充流动资金,截至期末该项目投资进度为62.03%[154] - 公司使用超募资金90,000万元永久补充流动资金,并使用超募资金210,578.08万元投资建设调整后的募投项目[162] - 公司于2022年8月24日使用募集资金置换预先投入自筹资金33,273.99万元[167] - 报告期内公司投资额为30,066.01万元，较上年同期下降43.27%[100] 公司风险管理 - 公司开展碳酸锂商品期货合约的套期保值业务，进行风险对冲减少经营风险[179] - 公司密切跟踪盘面期货价格走势，结合现货分析，合理定制止损位，弱化基差风险[179] - 公司严格按照董事会审议的范围及数量执行期货保值业务，合理使用保证金，且只限于在期货交易所交易[179] - 公司制定《商品期货套期保值业务管理制度》，对期货套期保值业务的审批权限及信息披露、内部操作流程、风险管理及处理程序等作出明确规定[179] - 公司严格控制套期保值业务的资金规模，合理计划和安排使用保证金，保证套期保值业务正常进行[179] - 公司未进行外

员工持股计划基本信息 - 参加对象预计不超过232人（不含预留份额）[11][22] - 股份合计不超394.50万股，约占公司目前股本总额的1.34%[12][26] - 354.46万股用于首次参与员工，40.04万股为预留份额[12][26] - 购买公司回购股票价格为18.68元/股[12][29] - 存续期为48个月，锁定期为12个月[14][33] - 资金来源为员工合法薪酬等，无杠杆资金[13][29] 业绩考核目标 - 首次授予部分2024年营业收入不低于63.74亿元[35] - 首次授予部分2024 - 2025年累计营业收入不低于135.80亿元[35] - 若预留份额于2025年授予，2024 - 2025年累计营业收入不低于135.80亿元[36] - 若预留份额于2025年授予，2024 - 2026年累计营业收入不低于216.18亿元[36] 过往业绩与市场价格 - 2021 - 2023年公司营业收入环比增长率分别为132.81%、15.39%、15.47%[40] - 本年度1 - 7月，MB标准级钴价从年初12.8美元/磅下调至10.5美元/磅[41] - LME铜价上半年一度涨破11000美元/吨，6 - 7月出现理性回落[41] 回购情况 - 2023年4月董事会同意回购资金总额不低于10000万元且不超过20000万元，回购股份价格不超过95元/股[27] - 2023年4月27日至2024年4月24日，公司累计回购股份数量4944347股，占当时总股本的1.68%[28] 其他要点 - 2024年9月初预计将354.46万股标的股票过户至员工持股计划名下[71] - 以草案披露时最近一个交易日公司股票收盘价36.12元/股为参照，公司应确认总费用预计为6181.78万元[71] - 员工持股计划费用2024年摊销1545.45万元，2025年摊销3606.04万元，2026年摊销1030.30万元[73]