市场指数表现 - 上证指数报3583.31点，上涨0.66% [6] - 深圳成指报11041.56点，上涨0.46% [6] - 创业板指报2334.32点，上涨0.50% [6] - 情绪指数65分，涨停69家 vs 跌停7家（含ST）[6] 军工行业 - 地缘冲突加剧推动全球军费开支上行，军贸市场持续扩容 [10] - 长城军工为国内老牌弹药核心公司，迫击炮弹技术领先，8月4日涨停 [10] 机器人行业 - 2025世界机器人大会将于8月8日举办，首发新品超100款（去年2倍）[12] - 智元机器人获LG电子战略入股，中国人形机器人市场规模2030年达380亿元 [13] - 安培龙在机器人传感器领域布局力/力矩感知技术，8月4日最高涨7.91% [15] - 汉威科技研发脑机接口微纳传感器，8月4日大涨8.17% [17] AI行业 - 国务院通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，推动国产大模型与行业结合 [19] - GPT-5发布前Anthropic封锁OpenAI API，AI编程功能成关键指标 [21] - 金现代轻骑兵低代码PaaS平台融合AI技术，8月4日20cm涨停 [23][24] - 能科科技ALL IN AI战略，2024年签署两个亿元级项目，8月4日涨停 [25][26] - IDC预测2024-2028年中国AI+工业软件复合增速41.4%，渗透率从9%升至22% [26] 固态电池 - 上汽MG4电动掀背车将全球首发半固态电池，8月5日亮相 [28] - 松井股份首创电芯绝缘UV喷墨打印技术，良率99%+，2日最高涨12.93% [29][30] 游戏行业 - 全球移动与PC游戏市场规模2028年预计突破1200亿美元 [30] - 巨人网络受益新游周期及AI+游戏催化，8月4日涨停 [32][33] 其他热点 - 科拓生物完成业务结构调整，益生菌行业高景气催生业绩拐点，5日最高涨11.08% [34]

核心观点 - 本轮“反内卷”行情仍在预期催化阶段，第一阶段改革预期博弈有空间，建议关注电力设备、中上游原材料及部分轻工纺服行业，长期行情持续性依赖政策加码和行业基本面改善[3][10] - 截至2025年6月末，上线天天基金APP的基金投顾组合共446只，月内不同类型组合业绩表现有差异，持仓基金仓位有调整，部分基金经理和产品得到重点增持[4] 国内市场表现 - 上证综合指数收盘3510，1日涨0.48%，上周涨1.40%；深证成份指数收盘10631，1日涨0.47%，上周涨1.25%；沪深300指数收盘4010，1日涨0.47%，上周涨1.54%；创业板指数收盘2190，1日涨0.22%，上周涨1.50%；上证国债指数收盘226，1日跌0.02%，上周涨0.16%；上证基金指数收盘6949，1日涨0.06%，上周涨0.16%[1] 海外市场表现 - 中国香港恒生指数收盘24028，1日涨0.57%，上周跌1.52%；中国香港国企指数收盘8668，1日涨0.83%，上周跌1.75%；中国台湾加权指数收盘22693，1日涨0.74%，上周跌0.14%；道琼斯指数收盘44458，1日涨0.49%，上周涨2.30%；标普500指数收盘6263，1日涨0.61%，上周涨1.72%；纳斯达克指数收盘20611，1日涨0.94%，上周涨1.62%；日经225指数收盘39646，1日跌0.44%，上周跌0.85%；韩国KOSP100收盘3183，1日涨1.58%，上周跌0.05%；印度孟买指数收盘83190，1日跌0.41%，上周跌0.74%；英国FTSE指数收盘8867，1日涨0.15%，上周涨0.27%；俄罗斯RTS指数收盘1087，1日跌2.15%，上周跌0.62%；巴西圣保罗指数收盘137481，1日跌1.31%，上周涨3.21%；美元指数收盘97，1日跌0.02%，上周跌0.28%[2] 大宗商品表现 - 纽约期油收盘67美元/桶，上周涨3.24%；现货金收盘3300美元/盎司，1日跌0.44%，上周涨1.84%；伦敦铜收盘9660美元/吨，上周跌0.27%；伦敦铝收盘2602美元/吨，上周涨0.10%；伦敦锌收盘2742美元/吨，上周跌1.55%；CBOT大豆收盘1007美分/蒲式耳，上周涨2.24%；CBOT玉米收盘400美分/蒲式耳，上周涨2.37%；波罗的海干散货收盘1423，1日跌0.56%，上周跌5.59%[5] “反内卷”策略深度报告 - “反内卷”从供给侧入手缓解低价无序竞争，政策导向分政府和产业层面[7] - 与2016 - 17年供给侧改革相比，本轮“反内卷”集中在中下游新兴行业，核心矛盾是企业低价无序竞争等，以市场化手段为主[8] - 供给侧改革行情分“预期催化 - 价格驱动 - 盈利驱动”三阶段，相关行业指数震荡上行[9] 基金月报 - 截至2025年6月末，上线天天基金APP的基金投顾组合共446只，新增和下线部分组合，股债中枢型、赛道型、区域型投顾组合分别为395只、32只和19只[11] - 不同类型投顾组合业绩表现有差异，月内部分组合跑赢或跑输基准和同类型FOF产品[4][12] - 不同类型投顾组合持仓基金仓位有调整，减持和增持不同类型基金[12] - 投顾组合持仓个基方面，部分基金经理和产品得到重点增持[13] - 2025年6月投顾组合共发生90次调仓，不同类型投顾组合增持和减持不同类型基金[14] 新股概览 - 即将发行的新股有山大电力、技源集团、华电新能，各有申购日、申购代码、发行价等信息[15] - 已发行待上市的新股同宇新材，有申购中签率、上市日等信息[16] 资讯速递 国内财经 - 金融监管总局发布风险提示，防范虚假宣传诱导网络贷款风险[17] 国际财经 - 2025年前6个月，亚太地区（不包括日本）美元计价债券交易规模1774亿美元，同比增长25%[18] - 美国至7月5日当周初请失业金人数22.7万人，创两个月来新低，至6月28日当周续请失业金人数196.5万人[19] 行业要闻 - 2025年上半年我国汽车产销量均超1500万辆，中国品牌乘用车销量占比68.5%，商用车出口同比增长10.5%[19] - 2024 - 2029年中国AI + 工业软件细分市场复合增速将达41.4%，远超同期核心工业软件[20][21] 两市公司重要公告 - 沃华医药预计2025年上半年净利润同比预增234% - 378%，营收上升且成本费用压缩[22] - 华大九天终止筹划重大资产重组事项[23] - 安科生物独家代理重组人卵泡刺激素 - CTP融合蛋白注射液[24] - 牧原股份预计2025年上半年净利润同比预增超11倍，生猪出栏量上升且养殖成本下降[25] - 招商蛇口2025年6月实现签约销售金额217.48亿元，1 - 6月累计签约销售金额888.94亿元[26]

指数表现 - 中证工业互联网主题指数(931495)下跌0.91% [1] - 成分股涨跌互现：北方华创领涨1.84%，中国软件上涨1.22%，启明星辰上涨1.00%，新大陆领跌 [1] - 工业互联ETF(159778)最新报价0.81元 [1] 行业数据 - 5月全国规模以上工业增加值同比增长5.8% [1] - 装备制造业增加值增长9%，对工业生产贡献率达54.3% [1] - 高技术产品产量快速增长：3D打印设备同比增长40%，机器人减速器增长1倍，工业机器人增长35.5% [1] 市场趋势 - 国外工业软件巨头收购AI企业，AI提升国产工业软件智能化水平 [2] - 国家部署AI+工业软件专项行动，支持开发AI+CAE、AI+EDC先导产品 [2] - 中试验证平台助力国产工业软件产品化研发和规模化应用 [2] 指数构成 - 中证工业互联网主题指数选取50只涉及工业互联网硬件制造、软件开发和应用服务的上市公司证券 [2] - 前十大权重股合计占比47.11%，包括比亚迪、北方华创、汇川技术等 [2] ETF信息 - 工业互联ETF(159778)场外联接A：021082，联接C：021083，联接I：022883 [3]

政策动态 - 证监会修改发布《上市公司重大资产重组管理办法》，提出多个首次举措，支持上市公司借助并购重组做大做优做强 [1] - 活动以"并购重组，向新而行"为主题，聚焦并购重组政策机遇与实战前沿 [1] 市场趋势 - 产业并购积极性进一步提升，更多优质资产将注入传统上市公司 [1] - 央企或通过并购整合发挥"链主"作用 [1] - 更多私募并购基金或将试水上市公司控制权收购，"耐心资本"加大出资力度 [1] 企业案例 - 上海创景信息科技股份有限公司是国内知名高可信软件开发与验证工具链提供商，在软件全生命周期覆盖有深厚积累 [2] - 北京瑞风协同科技股份有限公司在AI+工业软件领域有专业优势，涵盖基于AI的CAD、CAT、MRO工业软件及数字孪生、数据工程领域 [2] - 北京瑞风协同科技股份有限公司通过大语言模型、AI机器学习等技术为工业用户赋能 [2] 行业交流 - 多家上市公司代表探讨并购重组话题，表示将深入学习新政策动向，把握市场发展机遇 [2] - 与会人员通过交流对并购重组政策有更深刻理解，并发现潜在合作机会 [2]