战略合作概况 - 慧博云通与国开鸿于9月24日在杭州签署战略合作协议 [1] - 双方将围绕国产智能操作系统研发与信创生态建设展开合作 [1] - 重点推动OpenHarmony技术在金融、能源、政务等关键行业产业化落地 [1] 技术领域布局 - 国开鸿专注于OpenHarmony生态技术研发与行业数字化转型服务 [1] - 构建覆盖"端、边、云、网、智"的一体化技术架构 [1] - 慧博云通将运用人工智能、金融科技、大数据等技术优势助力信创产业应用落地 [2] 产品与解决方案 - 共同打造行业鸿蒙操作系统发行版、工业控制计算机、物联网终端设备及信息安全设备产品矩阵 [2] - 推出智慧金融数字底座和人工智能行业集成平台等创新解决方案 [2] - 重点加强金融科技板块的深度合作与资源共享 [2] 行业发展动态 - 中国软件与信息技术服务领域加速向"自主可控、安全合规、协同创新"信创体系转型 [1] - 操作系统作为软件体系基础 其自主可控能力关乎国家数字安全与科技竞争力 [1]

核心观点 - 慧博云通与国开鸿达成战略合作 共同推动开源鸿蒙技术在金融、能源、政务等关键行业的产业化落地 [1][3][4] 合作背景与战略意义 - 中国软件与信息技术服务领域正加速向"自主可控、安全合规、协同创新"的信创体系发展 [3] - 操作系统作为软件体系基础 其自主可控能力直接关系国家数字安全与科技竞争力 [3] - 此次合作是慧博云通布局底层技术、推动"软硬协同"生态构建的深度探索 [3] 合作方背景 - 国开鸿专注于OpenHarmony生态技术研发与行业数字化转型服务 聚焦操作系统底层技术研发 [3] - 国开鸿构建覆盖"端、边、云、网、智"的一体化技术架构 深度融入开源鸿蒙生态建设 [3] - 慧博云通成立于2009年 是国家高新技术企业 主营业务包括软件技术服务、专业技术服务、产品与解决方案三大板块 [4] - 慧博云通不断深化从基础软件层向应用层的战略延伸 加速构建"软硬协同、自主可控"的一体化生态体系 [4] 合作内容与方向 - 双方将围绕国产智能操作系统研发与信创生态建设展开深度合作 [1] - 重点加强在金融科技板块的深度合作与资源共享 [4] - 共同打造以行业鸿蒙操作系统发行版、工业控制计算机、物联网终端设备、信息安全设备为核心的产品矩阵 [4] - 推出智慧金融数字底座、人工智能行业集成平台等创新解决方案 [4] 合作预期与目标 - 合作将成为推动国开鸿战略协同、资源整合与企业成长的加速器 [4] - 利用慧博云通在人工智能、金融科技、大数据等领域的技术优势助力信创产业更广泛应用落地 [3] - 未来双方将围绕技术融合、产品共创、生态共建持续发力 打造具有竞争力的智能操作系统方案 [4] - 推动行业国产化信创替代与生态繁荣 提升我国科技自主创新能力 [4]

战略合作概述 - 慧博云通与国开鸿于9月24日签署战略合作协议 双方高层包括国开鸿总经理程胜春和慧博云通董事长余浩等出席仪式 [1][3] - 合作聚焦国产智能操作系统研发与信创生态建设 重点推动OpenHarmony技术在金融、能源、政务等关键行业产业化落地 [3][4] 技术领域与行业方向 - 国开鸿专注于OpenHarmony生态技术研发 构建覆盖端边云网智的一体化技术架构 提供智能终端设备及行业解决方案 [3] - 慧博云通将利用人工智能、金融科技、大数据等技术优势 助力信创产业应用落地 并提供国产化软硬件适配等一站式信创改造服务 [3][4] 产品与解决方案规划 - 双方将共同打造以行业鸿蒙操作系统发行版、工业控制计算机、物联网终端设备、信息安全设备为核心的产品矩阵 [4] - 推出智慧金融数字底座和人工智能行业集成平台等创新解决方案 重点加强金融科技板块合作与资源共享 [4] 行业背景与战略意义 - 中国软件与信息技术服务领域加速向自主可控、安全合规、协同创新的信创体系迈进 操作系统自主可控能力关乎国家数字安全与科技竞争力 [3] - 合作深化软硬协同生态构建 推动行业国产化信创替代与生态繁荣 提升科技自主创新能力 [3][4]

股价表现与交易数据 - 9月18日股价上涨5.31%至61.04元/股 成交额7.35亿元 换手率5.15% 总市值246.60亿元 [1] 公司基本信息 - 公司位于浙江省杭州市余杭区 成立于2009年3月30日 于2022年10月13日上市 [1] - 主营业务为信息技术外包服务 包括软件技术外包和移动智能终端测试两大板块 [1] - 收入构成：软件技术服务65.78% 专业技术服务29.03% 产品及解决方案4.39% 其他服务0.80% [1] 机构持仓动态 - 南方中证1000ETF二季度增持74.09万股 现持有223.03万股 占流通股比例0.92% [2] - 该基金当日浮盈约686.93万元 [2] 相关基金产品表现 - 南方中证1000ETF最新规模649.53亿元 今年以来收益28.17% 近一年收益72.87% [2] - 基金经理崔蕾管理规模949.76亿元 任职期间最佳回报142.69% 最差回报-15.93% [3]

公司荣誉与认证 - 慧博云通成功入选《高质量数字化转型产品及服务全景图（2025上半年度）》人工智能、AI大模型、智能体、金融科技、数据分析等多个能力领域 [1] - 公司三项产品"企业级AI智能体解决方案""贷后风险预警系统"与"数字化工作台"入选全景图 [2] - 公司自研产品"小云同学"入选《2025年度高质量数字化转型案例集》 [2] 技术专家参与 - 公司执行副总裁张燕鹏受聘为2025上半年度"铸基计划"技术专家 [2] - 专家将参与推动数字化转型技术标准的制定与实施 [2] 发展战略与业务转型 - 公司持续推进"2+3"发展战略，聚焦TMT与金融两大核心行业 [3] - 构建人工智能、大数据、金融科技三大技术能力体系 [3] - 加速从技术交付服务向定制化软件开发、平台化解决方案转型升级 [3] - 已为多家世界500强及大型企业客户提供智能化转型支持 [3] 行业活动与平台 - 中国信息通信研究院主办"2025数字生态发展大会暨'铸基计划'年中会议"在北京召开 [1] - "铸基计划"于2022年发起，旨在推动企业数字化转型高质量发展 [2] - 《全景图》以图谱形式展示数字化细分市场中表现突出的优秀企业及产品 [2]

公司荣誉与认证 - 慧博云通凭借人工智能 AI大模型 智能体 金融科技 数据分析等多个能力领域入选《高质量数字化转型产品及服务全景图（2025上半年度）》[1] - 公司三项产品及解决方案"慧博云通企业级AI智能体解决方案" "慧博云通贷后风险预警系统"和"数字化工作台"成功上榜全景图[1] - 企业级AI知识助手"小云同学"入选《2025年度高质量数字化转型案例集》[2] 公司战略与业务发展 - 公司积极推进"2+3"发展战略 聚焦TMT和金融两大行业 构建人工智能 大数据和金融科技三大领域技术能力[2] - 公司正由技术交付服务向定制化软件开发 平台化解决方案拓展 满足客户信息化和数字化建设延展需求[2] - 公司致力于成为全球化 专业化 创新型的综合数智技术服务提供商 持续深耕金融科技 大数据和人工智能领域[2] 行业影响与领导力 - 信通院聘请慧博云通执行副总裁张燕鹏为2025上半年度"铸基计划"技术专家 参与相关技术标准制定与实施工作[1] - 公司为众多世界500强和大型企业客户提供数智化转型支持 通过优化产品创新和服务能力提升客户体验[2] - 信通院于2022年发起"铸基计划" 旨在推动企业数字化转型 促进数字化建设高质量发展[1]

保荐人情况 - 保荐人及时审阅公司信息披露文件，未及时审阅次数为无[2] - 保荐人督导公司建立健全并有效执行规章制度[2] - 保荐人查询公司募集资金专户次数为0次，专户2024年内注销[2] - 保荐人列席公司股东会3次，未亲自列席董监事会但阅文件[2] - 保荐人现场检查次数为0次，专户2024年内注销[2] - 保荐人发表专项意见3次[2] 公司情况 - 公司各项承诺事项均已履行[5] - 持续督导期内重大合同履行条件无重大变化，无无法履行重大风险[6] - 保荐人和公司未被监管部门采取监管措施[7] 其他计划 - 培训拟下半年开展，次数目前无[3]

收购交易结构 - 慧博云通关联方申晖金婺及浙江省国资委旗下杭州产投拟以现金收购宝德计算32.09%股权 对应交易对价基于宝德计算整体估值45亿元计算 [1][4] - 关联方申晖金婺拟出资9.94亿元收购22.09%股权 杭州产投拟出资4.50亿元收购10%股权 合计交易金额14.44亿元 [4] - 慧博云通自身正通过发行股份及支付现金方式收购宝德计算67.91%股权 并向实际控制人余浩等募集配套资金 [1][6] 收购动机与风险控制 - 关联方收购旨在解决宝德计算原实际控制人资金占用问题 降低上市公司后续投资风险 优化标的公司股权结构和治理结构 [1][7] - 市场质疑慧博云通未直接收购100%股权 关联方先行收购被视为替上市公司排险 [7][8] 标的公司基本面 - 宝德计算是中国一流信息技术基础设施提供商 主营服务器及终端整机产品 2024年营业收入达100.08亿元 归母净利润2.35亿元 [2][10] - 标的公司2023年营业收入92.70亿元 归母净利润2.01亿元 处于盈利状态 [10] 收购方经营表现 - 慧博云通2024年归母净利润0.66亿元同比下降20.45% 2025年上半年归母净利润564.77万元同比下降78.37% [1][10] - 公司营业收入持续增长 2020-2024年从6.88亿元增至17.43亿元 累计增长约1.5倍 2025年上半年营收10.26亿元同比增长33.50% [9][10] 战略协同预期 - 收购旨在实现从软件技术服务向软硬一体化延伸发展 拓宽业务版图完善产业链布局 [10] - 通过收购百亿级营收规模的宝德计算 慧博云通试图扭转净利润连续下滑局面 但业绩突围效果存在不确定性 [3][11]

收购交易结构 - 慧博云通关联方申晖金婺与浙江省国资委旗下杭州产投拟联手收购宝德计算32.09%股权 其中关联方拟出资9.94亿元 杭州产投拟出资4.50亿元 合计交易金额约14.44亿元[1][3] - 宝德计算整体估值45亿元 申晖金婺收购22.09%股份 杭州产投收购10%股份[3] - 慧博云通自身正通过发行股份及支付现金方式收购宝德计算67.91%股份 并向实际控制人余浩等募集配套资金[1][5] 收购动机与风险控制 - 关联方收购旨在解决宝德计算大股东资金占用问题 降低上市公司后续投资风险 优化股权结构和治理结构[1][6][7] - 市场质疑慧博云通未收购100%股权 关联方先行收购被视为替上市公司排险[6][8] - 通过收购实现从软件技术服务向软硬一体化延伸发展 拓宽业务版图[10] 慧博云通经营状况 - 2024年归母净利润0.66亿元 同比下降20.45% 2025年上半年归母净利润564.77万元 同比下降78.37%[1][8][9] - 营业收入持续增长 2020年6.88亿元至2024年17.43亿元 累计增长约1.5倍 2025年上半年营收10.26亿元 同比增长33.50%[8][9] - 上市后出现增收不增利现象 存在明显利润增长压力[8][9][10] 标的公司基本面 - 宝德计算是中国一流信息技术基础设施提供商 年营收超过百亿元 2024年营收100.08亿元 2023年营收92.70亿元[1][10] - 2024年归母净利润2.35亿元 2023年2.01亿元 处于盈利状态[10] - 主营业务为服务器 终端整机产品研发生产销售 构建多元化产品矩阵[10]

交易结构 - 慧博云通关联方申晖金婺拟以9.93亿元现金收购宝德计算机22.0875%股份并取得控制权 [2][3] - 浙江国资杭州产投同步以4.5亿元现金收购宝德计算机10%股份 [2][3] - 两笔交易合计收购32.0875%股份，总代价14.4亿元，按标的估值45亿元计算 [3] 交易背景与目的 - 关联方收购旨在弥补上市公司重组中"大股东不入局恐成纸面控制"的短板 [2][4] - 通过收购标的大股东股权消除市场对中小股东"逼宫"的疑虑 [4][5] - 控股股东为重组设置业绩承诺防线：约定2026-2028年扣非净利润不低于评估预测值，未达目标时由大股东向关联方支付补偿并转给上市公司 [7] 资金用途与风险控制 - 关联方与浙江国资的14.4亿元交易对价将全部用于解决原实控人对宝德计算机的资金占用问题 [2][7] - 该设计可降低上市公司后续对标的公司的投资风险 [7] 战略协同与国资参与 - 慧博云通主营软件信息技术服务，宝德计算机为服务器和PC整机方案提供商，二者属上下游关系，收购可实现软硬一体化延伸 [7] - 交易获得三家国资支持：金华市婺城区财政局通过基金持股申晖金婺（出资比例66.6667%，认缴4亿元）[8]、浙江杭州产投直接参与、湖北长江产业投资集团参与配套融资 [8][9] - 多方合作隐含未来上市公司收购宝德计算机100%股权的预期 [8] 交易进展与规模 - 上市公司重组事项仍在推进中，评估工作未完成 [8] - 上市公司拟以发行股份及支付现金方式收购宝德计算机67.91%股权，按45亿估值计算总代价30.56亿元 [9]