跨境电商行业从"流量竞争"转向"供应链+技术"的综合实力竞争。 8月6日，亚马逊在深圳举办的"2025亚马逊全球开店盈领增长论坛"上宣布，对其供应链整体解决方案、 选品工具及品牌服务进行多项升级，涵盖物流网络拓展、AI技术应用及全链路运营支持，旨在提升跨 境电商卖家的供应链效率与全球市场竞争力。 业内人士认为，"供应链即服务（SCaaS）"模式正逐步普及，跨境电商供应链正从传统"成本中心"转向 驱动业务增长的"底层动力"。 众多跨境电商平台纷纷加大在供应链领域的布局力度，力求在这场没有硝烟的战争中抢占先机。 供应链、AI应用双线升级 8月6日，亚马逊全球物流（AGL）正式推出中日跨境海运服务，覆盖上海、宁波等港口的整箱（FCL） 及拼箱（LCL）运输，直送亚马逊日本运营中心。同时，亚马逊入仓分销网络（AWD）计划近期在美 西新增两个仓库，以扩大库容、优化库存布局，帮助卖家提前备战下半年旺季备货。 据亚马逊方面介绍，其供应链智能托管服务（AMS）已实现端到端跨境供应链管理覆盖，卖家可灵活 选择AGL、Amazon SEND、AWD等单项或组合服务。推出AGL分仓优选（SMP）覆盖全美五大区域， 并新增温州、福州 ...

美股市场近期表现 - 美股市场从持续上涨行情转为观望期，标普500指数近10日累计上涨2.6%，纳斯达克100指数表现更强，累计上涨4.3% [4] - 美联储鹰派言论和疲软的非农就业数据（7月新增7.3万，低于预期的10.4万）打断上涨趋势 [3][12] - 美股进入财报季，企业财报表现令投资者观望情绪升温 [3] 行业分化与科技股表现 - 科技行业表现领先，信息技术板块受益于AI相关公司技术突破和财报超预期 [3][5] - 苹果宣布"美国制造计划"新增1000亿美元投资，股价单日暴涨5%，市值增加超1500亿美元 [5] - 亚马逊因AI云服务增长超预期上涨4%，英伟达市值一度突破4.3万亿美元 [5] - 能源和金融行业表现疲软，铜矿股自由港麦克莫兰下跌近10% [5] 美联储政策与市场预期 - 美联储7月议息会议按兵不动，两位理事支持降息但鲍威尔强调维持利率，9月降息概率降至42% [9] - 纽约联储调查显示75%企业计划在关税成本上升后3个月内提价转嫁消费者 [15] - 7月通胀数据成为关键观察窗口，可能加剧短期市场波动 [15] 经济数据与市场情绪 - 非农就业数据大幅下修（5-6月累计下修25.8万人次），ISM服务业指数显示需求放缓但价格压力高企 [12] - 市场对衰退和滞胀担忧升温，VIX波动率指数上升，避险情绪浓厚 [14] 中长期展望 - 短期市场进入观望期，但中长期美股盈利仍受经济基本面韧性支撑 [15] - 科技行业创新（如AI）和消费数据回暖（沃尔玛、好市多上涨超4%）支撑大盘表现 [5]

金融界2025年8月8日消息，国家知识产权局信息显示，亚马逊技术股份有限公司取得一项名为"用于将 装置连接到局域网的基于服务器的设置"的专利，授权公告号CN113544670B，申请日期为2020年02月。 本文源自：金融界 作者：情报员 ...

**行业与公司覆盖** - **行业**：美国半导体及半导体设备（US Semiconductors and Semi Equipment）[2] - **涉及公司**： - **超大规模云服务商（Hyperscalers）**：Alphabet（GOOG）、Meta（META）、亚马逊（AMZN）、微软（MSFT）、苹果（AAPL）、甲骨文（ORCL）[2] - **半导体公司**：Marvell（MRVL）、KLA Corporation（KLAC）、应用材料（AMAT）[3][4][8] - **模拟芯片公司**：NXP（NXPI）、德州仪器（TXN）、意法半导体（STM）、瑞萨（Renesas）、安森美（ON）、微芯科技（MCHP）等[7][25] --- **核心观点与论据** **1 超大规模云服务商资本支出（Hyperscaler Capex）** - **2025年预期**：整体超大规模云服务商资本支出预计达4080亿美元（含新云服务商为4350亿美元），较前一周预测（3670亿/3940亿）大幅上调，主要因Alphabet将2025年资本支出指引从750亿上调至850亿美元[2] - **关键动态**： - **Meta**：资本支出指引收窄至660-720亿美元，但2026年预计类似增幅，低于市场预期[2] - **亚马逊**：AWS Q2资本支出160亿美元（环比下降20.4%），但全年资本支出指引较UBS此前预期高约100亿美元[2] - **微软**：Q2资本支出240亿美元，Q3指引超300亿美元，与Azure收入增长强劲一致[2] - **资本强度**：2025年资本强度预计达45.5%，同比上升近15个百分点[2] **2 Marvell（MRVL）与Maia 300芯片** - **Maia 300进展**：MRVL仍与微软（MSFT）保持合作，但竞争对手AVGO参与有限；Maia 300大规模量产可能推迟至2027年，因台积电（TSMC）N2制程产能限制（2026年中期预计仅60k wsm）[3] - **CoWoS产能**：台积电预计2026年底CoWoS产能达100k wsm，但扩产周期需6-9个月[3] **3 KLA Corporation（KLAC）订单与积压** - **积压订单（RPO）**：Q2 RPO为79亿美元，环比下降10亿美元，订单出货比（BTB）为0.6x，连续11个季度低于1x，显示客户持续消耗积压而非新增订单[4][6] - **系统订单**：过去4个季度平均为19亿美元/季，但收入为24亿美元/季，积压可见性从14个月降至7-9个月（正常水平）[6] **4 模拟芯片行业表现** - **财务表现**：早期报告公司（如TXN、STM）2025/26年收入及营业利润预期上调（收入+1.4%/+2.4%，营业利润+2.0%/+3.4%），但股价普遍下跌（如TXN -13.3%，STM -16.4%）[7][25] - **市场情绪**：买方预期高于卖方共识，汽车领域表现弱于工业领域；ON和MCHP即将公布财报，预计MCHP表现更佳[7] **5 应用材料（AMAT）预览** - **Q3预期**：收入72.2亿美元（符合指引中值），EPS 2.35美元；Q4收入指引73.9亿美元（高于市场预期73.2亿）[41][42] - **估值调整**：目标价从175美元上调至185美元，基于2026/27年EPS均值10.50美元的18倍PE（与历史均值一致）[43][51] - **关键议题**：2025年WFE支出展望、中国出口限制、ICAPS（成熟制程）需求[44] --- **其他重要细节** - **半导体设备行业**：KLAC依赖新订单驱动增长，N2制程为2026年潜在催化剂，但需警惕市场份额压力[6] - **图表数据**： - 超大规模资本支出与GPU/ASIC市场规模对比（2025年GPU TAM 309亿美元，ASIC TAM 546亿美元）[11] - 模拟芯片公司财报后股价表现（TXN -13.3%，ALGM -7.3%）[27] - AMAT收入细分：半导体系统（2025年预计215亿美元，同比+8%）[46] --- **可能被忽略的内容** - **苹果资本支出**：未披露具体数字，但提及“显著增长”，主要因私有云计算（Private Cloud Compute）扩张[2] - **甲骨文（ORCL）**：未公布资本支出数据，需关注9月财报[2] - **量化情绪指标**：模拟芯片行业情绪从-6（看跌）升至0（中性），ADI和TXN情绪最乐观[7][30]

格隆汇8月8日｜美国上市公司中，2024年净利润TOP10的公司分别是：微软、谷歌、苹果、伯克希尔、 英伟达、Meta、亚马逊、摩根大通、埃克森美孚和美国银行。 ...

美股市场表现 - 美股三大股指涨跌不一，道指跌0 51%至43968 64点，标普500指数跌0 08%至6340点，纳指涨0 35%至21242 7点 [1] - 大型科技股多数上涨，苹果涨超3%，英伟达涨0 75%，特斯拉涨0 74%，亚马逊涨0 37%，谷歌涨0 22%，微软跌0 78%，脸书跌逾1% [5] - TAMAMA科技指数上涨0 52%至18642 23点 [6] 美联储动态 - 特朗普提名白宫经济顾问委员会主席斯蒂芬·米兰接替美联储理事席位，任期至2026年1月31日 [3] - 美联储博斯蒂克认为今年进行一次降息是合适的，但9月会议前仍有大量数据待公布 [3] 经济数据与市场分析 - 美国持续申领失业救济金人数急剧上升，达到2021年11月以来最高水平，显示劳动力市场走弱 [3] - 高盛报告指出美国经济陷入衰退的可能性上升至30%，但全球市场仍保持活力，美股接近历史高位 [3] 科技行业动态 - OpenAI推出更强大的GPT-5模型 [4] - 三星电子将在美国德克萨斯州奥斯汀的芯片代工厂生产苹果下一代芯片，可能用于下一代iPhone的CMOS图像传感器 [7] - 亚马逊旗下自动驾驶公司Zoox获得NHTSA豁免，首次为美国制造汽车提供豁免 [6] 原油市场 - WTI原油期货价格跌破每桶64美元，创6月初以来最低收盘价，连续第六个交易日下跌 [9] - 10月布伦特原油下跌0 7%至每桶66 43美元 [9] 养老金投资政策 - 特朗普签署行政命令，允许私募股权、房地产、加密货币等另类资产纳入401(k)退休储蓄计划 [11] - 劳工部需在六个月内重新审视养老金计划中关于另类资产投资的指导方针 [11]

美股市场表现 - 美股三大股指涨跌不一，道指跌0.51%至43968.64点，标普500指数跌0.08%至6340点，纳指涨0.35%至21242.7点 [2][3] - 大型科技股多数上涨，苹果涨超3%，英伟达涨0.75%，特斯拉涨0.74%，亚马逊涨0.37%，谷歌涨0.22%，微软跌0.78%，脸书跌逾1% [6][7] - TAMAMA科技指数上涨0.52%至18642.23点 [7] 美联储动态与经济数据 - 特朗普提名白宫经济顾问委员会主席斯蒂芬·米兰接替美联储理事席位，任期至2026年1月31日 [4] - 美联储博斯蒂克认为今年进行一次降息合适，但9月会议前仍有大量数据待公布 [4] - 美国持续申领失业救济金人数升至2021年11月以来最高水平，劳动力市场走弱趋势强化 [4] - 高盛报告指出美国经济衰退概率上升至30%，但全球市场仍保持活力，美股接近历史高位 [4] 科技行业动态 - OpenAI推出GPT-5模型，适用于编程与写作领域，具备自动识别深度思考能力，免费向所有用户开放 [5][8] - 三星电子将在美国德克萨斯州奥斯汀芯片代工厂生产苹果下一代芯片，可能用于下一代iPhone的CMOS图像传感器 [9] - 亚马逊旗下自动驾驶公司Zoox获NHTSA豁免，首次为美国制造汽车提供豁免 [8] 原油市场 - WTI原油期货价格跌破每桶64美元，创6月初以来最低收盘价，连续第六个交易日下跌 [10][11] - 10月布伦特原油下跌0.7%至每桶66.43美元，市场关注特朗普与普京会晤对俄罗斯原油供应的影响 [11] 养老金政策 - 特朗普签署行政命令，允许私募股权、房地产、加密货币等另类资产纳入401(k)退休储蓄计划 [12] - 劳工部需在六个月内重新评估养老金计划中另类资产投资的指导方针，SEC需为退休计划获取另类资产提供便利 [12]

AI模型与技术进展 - GPT-5正式发布，在文本、网页开发、视觉、高难度提示词、编程、数学、创意创作、长查询等领域均排名第一，Arena评分为1,481±11分，领先第二名Gemini 2.5 Pro（1,460分）[3][4] - GPT-5采用集成模型，无需手动切换模型，可自主决定深入思考时机，将免费向所有用户开放，并逐步向企业及教育用户推出[4] - 阿里通义千问发布小尺寸模型Qwen3-4B，在非推理领域超越GPT4.1-Nano，推理能力接近Qwen3-30B-A3B，已开源[18] - 小红书开源多模态大模型dots.vlm1，基于12亿参数视觉编码器和DeepSeek V3 LLM，视觉感知与推理达准SOTA水平[18] 企业动态与战略调整 - 宗馥莉旗下宏胜饮料投资10亿元建西安饮品新基地，新增多条产线生产纯净水、茶饮等，娃哈哈年初以来已关停18家分厂[5] - 盒马辟谣闭店传闻，称仅调整2%探索型业务门店，计划年内新开100家店，总门店数将超500家[11] - 广汽本田中方一把手换帅，高洪祥接替李进任执行副总经理，目前正交接[14] - 特斯拉解散Dojo超级计算机团队，约20名员工转至新公司DensityAI，剩余成员分配至其他项目[14] 自动驾驶与机器人 - 萝卜快跑无人网约车在重庆坠入施工沟槽，官方未回应事故原因[5] - 东风纳米06车型L2智能驾驶辅助被曝向右跑偏，公司称因端到端模型训练偏差，计划10月OTA更新优化[13][14] - 全球首家人形机器人4S店Robot Mall在北京开业，展示7大类50多款机器人，涵盖医疗、工业等场景，2.0版本预计11月推出[14] - 傅利叶发布全尺寸人形机器人GR-3，配备55个自由度，续航3小时，主打交互陪伴[16] 投融资与创业 - 陈天桥联手清华副教授代季峰筹备AI公司，聚焦商业决策、内容分发及老龄化服务，承诺半数利润分给团队[11] - 具身智能公司维他动力完成天使轮融资，首款伴随机器人年底上市[15] - 芝诺科技获数千万元Pre-A轮融资，专注合成生物学[15] - 灵心巧手完成数亿元天使轮融资，蚂蚁集团领投[15] 互联网与科技 - 微信官方重申不做"已读"功能，称避免增加社交压力[7] - 马斯克宣布Grok Imagine视频生成功能将免费向美国用户开放，未来几周持续优化[16] - 亚马逊广告报告显示2025年全球PC与主机游戏玩家达14.3亿，同比增长19%，日本PC/主机玩家增速为手游4倍[18] 行业数据与趋势 - 2025年中国电影总票房突破350亿元[19] - 美团揭露卖惨视频套路化现象，虚构故事引流私域卖课，已对违规账号固定证据并追责[11] - 本田4-6月净利润同比下滑50.2%至1966亿日元，受美国关税政策影响[15]

美股市场表现 - 道指收跌0.51%，纳指收涨0.35%，标普500收跌0.08% [1] - 苹果收涨3.18%，英伟达、特斯拉、亚马逊、谷歌A至多涨0.75%，微软收跌0.78%，Meta Platforms跌1.32% [1] 美国政策与经济数据 - 特朗普将签署行政令允许401K账户投资加密货币及私募基金等另类资产 [2] - 美国持续申领失业救济人数升至2021年底以来最高水平，显示劳动力市场降温 [2] 人工智能与科技动态 - OpenAI发布性能更强的GPT-5，面向免费和付费用户提供编程和写作功能 [2] - 美股AI应用概念股Applovin上涨11.97%，多领国上涨13.75% [2] - 特斯拉解散Dojo超级计算机团队，马斯克AI计划遇挫 [3] 企业财报与股价表现 - 礼来Q2营收大增38%并上调全年指引，但口服减肥药效果不及预期，股价收跌超14%，创25年最差单日表现 [6] - 中芯国际Q2销售收入22.09亿美元（环比下降1.7%），毛利4.5亿美元（环比下降11.1%）；上半年销售收入44.6亿美元（同比增长22.0%），Q3收入指引环比增长5%-7%，毛利率指引18%-20% [14] - 华虹公司Q2母公司拥有人应占利润800万美元（同比上升19.2%，环比上升112.1%），Q3收入指引6.2亿-6.4亿美元，毛利率指引10%-12% [14] 行业与市场热点 - 量子计算研究取得突破，美国团队提出新方法使伊辛任意子具备通用量子计算能力 [9] - 机器人灵巧手技术获数亿元天使轮融资，由蚂蚁集团领投，用于技术提升和具身智能数据场建设 [9] - 全球机器人灵巧手市场规模预计2030年超50亿美元，中国市场2024-2030年复合增长率达90%，2030年销量预计超34万只 [10] - 英伟达将在2025世界机器人大会展示物理AI与通用机器人进展，物理AI被视为机器人革命基石 [11] - RWA（现实资产代币化）链上总规模达252.1亿美元，蚂蚁数科拓展算力和金融资产RWA业务，自研公链计划2025年9月底上线 [12][13] 国内政策与产业动态 - 工信部等七部门加强脑机接口攻关，目标2027年建立技术、产业和标准体系 [12] - 央行开展7000亿元买断式逆回购操作，期限3个月 [12] - 华为或推出国内首款商用eSIM三折叠手机 [12] - 全球首家具身智能机器人4S店正式营业 [12] - 全球首个RWA注册登记平台上线 [12] - 湖北将发放1亿元零售餐饮消费券 [12] 上市公司公告与业务进展 - 格尔软件拟募资不超过2.83亿元用于抗量子密码技术产业化等项目 [15] - 道氏技术与共济科技、芯培森合作建设原子级科学计算算力中心 [15] - 赛力斯7月新能源汽车销量44,581辆（同比增长5.70%），其中赛力斯汽车销量41,675辆（同比增长3.44%） [15] - 源杰科技签订1.41亿元大功率激光器芯片销售订单 [17] - 夏厦精密丝杠产品获小批量订单 [17] - 协鑫集成拟采购不超过4.5亿元硅料 [17] 市场数据与新高个股 - 东芯股份（国产芯片）涨20.00%，创源股份（谷子经济）涨15.34%，新恒汇（eSIM）涨11.28% [16] - 机器人概念股国机精工涨10.02%，中马传动涨10.00%，东方精工涨9.97% [16] - eSIM概念股东信和平涨9.99% [16] 解禁信息 - 润泽科技解禁市值488.62亿元（解禁比例62.05%），引する解禁市值52.57亿元（解禁比例42.83%），均于8月8日解禁 [20]

美国科技股表现 - 美国科技股七巨头指数涨0 56%至186 41点 创收盘历史新高 [1] - 苹果收涨3 18% 英伟达、特斯拉、亚马逊、谷歌A涨幅最多达0 75% [1] - 微软收跌0 78% Meta Platforms跌1 32% [1] 其他科技公司表现 - AMD收涨5 69% 台积电ADR涨4 86% [1] - 伯克希尔哈撒韦B类股收跌1 59% 礼来制药跌14 14% [1]