智通财经APP获悉，鉴于一项新的美国法律为稳定币确立了有史以来第一个监管规则，从华尔街金融巨 头美国银行(BAC.US)到美国中小型商业银行Fiserv(FI.US)等金融公司正准备推出其各自的基于美元支持 的"链上金融"体系，但有数字资产专家警告称，稳定币以及"链上金融"的未来之路可能并不简单。 《天才法案》(即GENIUS法案)为稳定币制定联邦规则，美国总统唐纳德·特朗普于7月18日签署《天才 法案》使之正式成为法律，为与美元挂钩、被称为"稳定币"的加密货币代币设定了联邦规则和官方指导 方针。这项旨在促进加密货币等数字资产使用规模的首部美国法律，可能为数字资产成为日常支付与跨 境转移资金的方式铺平道路。 稳定币旨在维持货币恒定价值，通常为与美元1:1挂钩。近年来，稳定币的使用激增，尤其是在加密交 易者在比特币与以太币等其他代币之间进出资金时，以及在跨境金融服务方面的渗透率加速增长。 稳定币也是一种特殊类型的加密货币，通过锚定美元、欧元、黄金等核心储备资产来维持稳定价值比 例。随着制定稳定币监管框架的关键立法在美国国会加速推进完成，这类维系价格稳定的加密货币开始 步入全球金融市场的主流资产领域。 稳定币的本 ...

美股股指期货表现 - 道指期货下跌0.05%至43,954点 [1] - 标普500指数期货下跌0.07%至6,369.1点 [1] - 纳指期货下跌0.06%至23,513.5点 [1] 欧洲主要股指表现 - 德国DAX指数下跌0.49%至23,955.08点 [2] - 英国富时100指数上涨0.07%至9,135.72点 [2] - 法国CAC40指数上涨0.10%至7,706.27点 [2] - 欧洲斯托克50指数下跌0.31%至5,315.15点 [2] 大宗商品价格变动 - WTI原油下跌0.69%至63.52美元/桶 [3] - 布伦特原油下跌0.51%至66.29美元/桶 [3] 美国CPI数据预期 - 7月CPI预计同比上涨2.8% 高于6月2.7% [4] - 核心CPI预计同比升至3.0% 环比上涨0.3% [4][5] - 数据可能影响美联储9月降息决策 [5] 美联储政策预期 - 市场押注美联储年内进行两次25基点降息 [5] - 部分投资者预期9月可能降息50基点 [5] 美股股票回购动态 - 2025年股票回购规模预计突破1.1万亿美元 [6] - 年初至今回购金额达9836亿美元 [6] - 苹果、Alphabet等科技公司领衔回购 [6] 美联储主席候选人 - 鲍曼、杰斐逊和洛根进入候选名单 [7] - 最终决定预计今年秋季宣布 [7] 关税政策影响 - 高盛预计67%关税成本将转嫁美国消费者 [7] - 当前消费者承担比例约为22% [7] 中美贸易关系 - 双方暂停24%关税90天 保留10%关税 [8] - 措施自8月12日起生效 [8] Sea Ltd业绩表现 - Q2总营收52.6亿美元 同比增长38.2% [9] - 电商收入38亿美元 数字金融收入激增70% [9] Circle财务数据 - Q2总收入6.58亿美元 同比增长53% [10] - 调整后EBITDA达1.26亿美元 超预期 [10] 史密斯菲尔德业绩 - Q2销售额37.9亿美元 同比增长11% [11] - 调整后营业利润2.98亿美元 [11] 腾讯音乐业绩 - Q2总收入84.4亿元 同比增长17.9% [12] - 在线音乐订阅收入43.8亿元 [12] 小马智行运营数据 - Robotaxi车辆总数突破500台 [13] - Q2营收1.54亿元 同比增长75.9% [13] 雅乐科技用户数据 - Q2营收8460万美元 付费用户下降7% [14] - 月活跃用户数增长8.8%至4242万 [14] 科技行业动态 - 马斯克指控苹果App Store偏袒OpenAI [15] - xAI计划提起反垄断诉讼 [15] 芯片出口政策 - 特朗普考虑允许英伟达向中国出口降级AI芯片 [16] - 政府可能获得15%销售收入分成 [16] 经济数据预告 - 北京时间20:30公布美国7月CPI数据 [17] - 北京时间23:00公布克利夫兰联储CPI [18] - 次日凌晨04:30公布API原油库存 [18] 重要事件预告 - 里奇蒙联储主席巴尔金22:00发表讲话 [19] - EIA月度能源展望报告次日00:00公布 [20] - 欧佩克月报预计北京时间18-21点发布 [21] 企业财报预告 - CoreWeave和Rigetti Computing周三早间公布业绩 [22] - 优克联和中汽系统周三盘前公布业绩 [22]

金融巨头估值与投资机会 - 伯克希尔哈撒韦成为首家市值突破1万亿美元的非科技公司 是金融板块市值最大的企业[2] - 美国最大银行有望在未来几年内加入万亿美元市值俱乐部[2] - 金融板块拥有多家大型上市公司 按市值排名包括伯克希尔、摩根大通、Visa、万事达、美国银行和富国银行[9] 伯克希尔哈撒韦投资价值 - 公司股价在CEO宣布退休意向后三个月内下跌约12%[4] - 扣除现金和股票投资后 运营业务估值仅为过去12个月运营收益的11倍 被认为估值低廉[4] - 公司持有3440亿美元现金储备 但缺乏足够投资机会令投资者感到失望[4] - 核心保险业务(包括GEICO和再保险公司)支撑了3000亿美元的股票投资组合和60多家全资子公司[2] 银行股投资机会 - 美国银行第二季度业绩表现强劲：收益同比增长7% 客户存款增长5%[5] - 投资银行业务表现突出 预计将成为利率下降周期的主要受益者[5] - 富国银行作为最以消费者为中心的银行 利率下降将降低其利息支出 提升盈利能力[6] - 富国银行因"虚假账户"丑闻实施的资产上限限制已被取消[6] 监管与税收环境影响 - 特朗普政府倾向于放松监管 银行业可能受益于更为宽松的监管环境[7] - 如果企业税率降至15% 大型银行将显著受益 因其实际税率通常在20%以上[7] 其他金融公司估值比较 - 摩根大通交易估值较名单上其他两家银行存在较大溢价[8] - Visa和万事达在支付市场形成双头垄断 但市盈率分别达到33倍和39倍 未来增长能否支撑高估值存在疑问[8] 重点推荐标的 - 伯克希尔哈撒韦、美国银行和富国银行因估值吸引力和未来机会而受到重点关注[10] - 伯克希尔和美国银行位列投资组合前十大持仓 富国银行在降息预期下成为重点观察标的[10]

本文源自：金融界AI电报 据报道，美国企业正以创纪录的速度回购股票，今年的股票回购总额预计将超过创纪录的1.1万亿美 元。数据显示，今年迄今为止，美国企业宣布了价值9836亿美元的股票回购，由科技巨头和大型银行领 衔。媒体援引Birinyi Associates自1982年以来的数据指出，这一数字创下有记录以来年初阶段的最佳表 现。股票回购规模排名前列的公司包括苹果(AAPL.US)、Alphabet(GOOGL.US)、摩根大通(JPM.US)、 美国银行(BAC.US)以及摩根士丹利(MS.US)。 ...

美银利率预测调整 - 下调两年期美国国债收益率年底预测从3.75%至3.5% [1] - 下调十年期美国国债收益率年底预测从4.5%至4.25% [1] 美联储政策预期 - 预期美联储维持利率不变至2024年下半年 [1] - 疲软劳动市场数据增加利率下行风险 [1]

美国国债收益率预测调整 - 美国银行利率策略团队将美国2年期国债收益率年终预测从3.75%下调至3.5% [1] - 预计美国10年期国债收益率到12月底将达到4.25%，此前预测为4.5% [1] - 策略师认为近期经济数据改变了美联储风险评估和市场预期 [1] 美联储政策预期变化 - 美联储独立性受损风险可能导致通胀容忍度上升和低利率拥护者增多 [1] - 疲软的劳动力市场数据增加了利率下调风险 [1] - 特朗普盟友被任命为美联储理事可能进一步推动利率下调 [1] 利率策略建议 - 建议押注五年期隔夜指数掉期利率从3.46%下降至2.8% [1] - 主张在利率上升情况下增加久期 [1] - 预计反映通胀预期的盈亏平衡利率将会扩大 [1] 市场降息预期 - 利率互换交易显示交易员预计12月前美联储将降息两次以上 [2] - 市场预计美联储最早下个月降息25个基点的可能性约为80% [2] - 策略师认为9月降息预期过高但不排除美联储可能降息50个基点 [2]

据《巴伦周刊》最新报道，根据该公司一、二季度财报中的线索分析，这笔神秘投资很可能是一家工业 公司，总持仓规模可能接近50亿美元。周四是伯克希尔提交13-F表格的45天截止期限，该公司通常会等 到期限最后一天才提交文件。 除了这笔神秘投资，市场同样关注伯克希尔是否在第二季度继续减持美国银行的股份。根据其季度报告 （10-Q）的线索，伯克希尔在当季整体上是股票的净卖方。 大概率是一家工业公司 关于这笔神秘投资的猜测主要源于伯克希尔已披露的季度财务报告。公司在其10-Q报告中，并未详细 列出除苹果、美国运通、可口可乐、雪佛龙和美国银行等重仓股以外的较小规模投资，而是将其近3000 亿美元的股权投资分为三个大类：金融、消费品以及"商业、工业及其他"。 据《巴伦周刊》分析，线索就隐藏在"商业、工业及其他"这一类别中。在今年第一季度，该类别的投资 成本基础增加了近20亿美元，但在5月份披露的13-F文件中并未出现与之对应的大额工业股买入。 而在第二季度的10-Q报告中，该类别的成本基础再度增加了28亿美元。综合两个季度的数据，这笔神 秘投资的累计买入金额可能高达48亿美元，这使得市场普遍猜测其目标是一家大型工业公司。 又 ...

市场表现 - 纽约股市三大股指11日高开早盘窄幅盘整午后走弱收盘均下跌 道琼斯工业平均指数下跌200 52点收于43975 09点跌幅0 45% 标普500指数下跌16 00点收于6373 45点跌幅0 25% 纳斯达克综合指数下跌64 62点收于21385 4点跌幅0 30% [1] - 标普500指数十一大板块八跌三涨 能源板块和房地产板块分别以0 79%和0 65%跌幅领跌 必需消费品板块和非必需消费品板块分别以0 17%和0 14%涨幅领涨 [1] 通胀预期 - 市场预计美国7月份消费者价格指数同比涨幅从前一个月的2 7%升至2 8% 核心消费者价格指数涨幅预计从6月份的2 9%升至3 0% [2] - 高关税影响下不能排除通胀持续升高的可能 这也是美联储保持耐心的原因 [2] - 摩根大通预计今年下半年美国将会多少出现滞涨环境 商品价格在上涨同时消费在放缓 就业市场展现出放软的迹象 新增非农就业数据低于停滞水平 [2] 美联储政策预期 - 市场研究机构CFRA担心预期美联储将在9月份降息的投资者可能失望 若通胀粘性或消费强劲 美联储降息理由不足 [2] - 美国银行经济学家认为美联储公开市场委员会未充分重视劳动力供应冲击或通胀高于目标的现实 最新关税上调可能带来更大通胀冲击 9月降息或在不具备通胀触顶证据时开启宽松周期 [2] - 伊里戈扬依然认为美联储在今年其余时间不会降息 [3] 机构观点调整 - 瑞银集团将今年年底标普500指数目标点位从此前的5500点上调至6100点 预计到2026年年底标普500指数将达到6800点 [3] - 瑞银集团分析师认为多个利空因素促使标普500指数年底低于当前点位 但预计2026年下半年出现反弹 [3]

此外，美银的研报还提到，近期非农就业数据的下修增加了"被动宽松"的可能性——这种情形指的是由 于就业市场的疲软而非通胀得到控制所导致的货币政策调整。美银分析师解释道，"被动宽松"通常意味 着经济状况恶化到一定程度，迫使中央银行采取行动来刺激经济增长。 尽管如此，美银仍提醒投资者关注未来数月内的关键经济指标，包括就业、通胀和GDP增长等，因为这 些数据的表现将直接影响到美联储是否会在今年晚些时候考虑调整其货币政策。特别是在当前全球经济 不确定性增加的背景下，任何关于货币政策变动的消息都可能对市场产生重大影响。 编辑：崔凯 转自：新华财经 新华财经北京8月12日电 美国银行（Bank of America）最新发布的研究报告称，面对持续高于2%目标的 通胀水平以及新实施关税政策可能带来的物价压力，美联储在即将到来的9月议息会议上缺乏足够的理 由进行降息。 美银分析师指出，当前经济数据尚未提供充分支持以改变现有货币政策立场，并警告称主张降息的声音 可能低估了劳动力市场结构性变化及通胀持续性的风险。 报告特别强调，最近实施的关税措施恐将引发"更为显著且持久的"价格波动。"如果美联储在9月份决定 降息，可能会面临在通胀 ...

美股市场表现 - 美股三大指数集体下跌 道琼斯工业指数跌200.52点至43975.09点跌幅0.45% 纳斯达克指数跌64.62点至21385.40点跌幅0.30% 标普500指数跌16.00点至6373.45点跌幅0.25% [1] - 大型科技股多数下跌 苹果跌0.83% 亚马逊跌0.62% 脸书跌0.45% 英伟达跌0.3% 谷歌跌0.21% 微软跌0.02% [3] - 特斯拉逆势上涨2.85%至339.030美元 成交量1.05亿股 房利美和房地美分别大涨15%和13% 创2008年以来收盘新高 [3][4] 行业板块动态 - 银行股涨跌参半 摩根士丹利涨0.53% 美国银行涨0.38% 摩根大通涨0.32% 花旗跌0.44% 高盛跌0.24% 富国银行跌0.31% [5] - 黄金股普跌 哈莫尼黄金 埃尔拉多黄金 盎格鲁黄金均跌超1% 科尔黛伦矿业跌0.3% [5] - 贵金属期货大幅下挫 COMEX黄金期货跌2.78%至3394.1美元/盎司 COMEX白银期货跌2.29%至37.66美元/盎司 [10] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数跌0.29% 小鹏汽车大涨5.84%至21.380美元 腾讯音乐涨2.58%至22.700美元 蔚来和哔哩哔哩涨超1% [6][8] - 部分中概股下跌 文远知行跌超4% 好未来跌逾3% 理想汽车跌近3% 百度跌1.57%至85.990美元 阿里巴巴跌1.43%至118.640美元 [6][8] 大宗商品与汇率 - 国际油价微涨 纽约轻质原油期货涨0.13%至63.96美元/桶 伦敦布伦特原油期货涨0.06%至66.63美元/桶 [9] - 美元指数上涨0.35%至98.519 离岸人民币兑美元跌72点至7.1965元 [10][11] 宏观经济事件 - 美国7月CPI数据将成为市场焦点 可能反映关税对通胀的影响 此前就业数据疲软增加了美联储9月降息概率 [11] - 美国ISM服务业PMI支付价格分项指数大幅上升 显示通胀压力持续 花旗银行预计7月核心商品价格将强劲上涨 [12] - 阿里巴巴 京东 网易等中概股即将发布财报 [13]