康准业绩表现 - 康准股价本周上涨13.2%，发布强劲季度业绩和新的2亿美元股票回购授权[1] - 康准上一季度的营收同比飙升46%，达到15.8亿元人民币（或2.226亿美元），非通用会计净收入为6.286亿元人民币（8,850万美元），超过了华尔街预期[4] 康准招聘平台创新 - 康准的招聘平台利用人工智能和大数据洞察力以及移动中心化界面成功打破传统招聘技术，直接将老板与合适的候选人联系起来[3]

业绩总结 - 公司2023年第四季度营业总收入达到76.06亿元，同比增长28%[1] - 公司2023年第四季度归母净利润为14.94亿元，同比增长41%[1] - 公司23Q4实现营业收入15.8亿元，同比增长46.0%，超过市场预期[1] - 公司23Q4现金流水达17.8亿元，同比增长61.2%[1] - 公司23Q4付费企业数同比增长44.4%，现金收款达17.8亿元[1] 未来展望 - 公司预计2024-2025年收入为76/96亿元，同比增长28%/26%[1] - 公司预计2024-2025年Non-GAAP净利润为27/34亿元，同比增速为24%/27%[1] - 润为2023年营业总收入为595.2亿元，2026年预计达到1181.9亿元[3] - 流动资产中现金及现金等价物从2023年的247.3万元增长至2026年的1006.7万元[3] - 2026年预计净利润为314亿元，较2023年增长了约40.5%[3] 其他新策略 - 本研究报告仅供东吴证券股份有限公司客户使用，不构成投资建议[5] - 东吴证券投资评级标准包括买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[6] - 行业投资评级分为增持、中性和减持三个等级[7]

公司业绩 - 康准宣布第四季度2023年收入同比增长46%，达到15.8亿元人民币（或2.226亿美元），非GAAP净利润为6.286亿元人民币[2] - 康准的现金账单增长了61.2%，达到17.8亿元人民币，月活跃用户平均数（MAUs）增长了33.3%，达到4120万人[4] - 康准发布了2024年第一季度收入指导，预计在16.4亿元人民币至16.7亿元人民币之间，同比增长28.3%至30.7%[5] 股份回购计划 - 康准宣布了一项新的2亿美元股份回购计划，有效期为从2024年3月20日开始的12个月。这一数额虽然巨大，但仅占康准约92亿美元的市值的2%左右[6]

业绩总结 - 公司在2023年第四季度实现了计算现金收入达到17.8亿元人民币，同比增长61%[10] - 公司2023年全年计算现金收入达到66.9亿元人民币，同比增长45%[12] - 公司2023年调整后净收入达到21.6亿元人民币，同比增长32%[12] - 公司2023年调整后营业收入达到16.4亿元人民币，同比增长191%[13] - 公司2023年新增验证用户超过4900万，用户基数增长近1亿[14] - 公司2023年付费企业客户数量同比增长44%至520万[16] - 公司2023年下半年新增蓝领用户规模与白领用户销售相匹配，蓝领用户收入贡献超过34%[18] - 公司2023年下半年二三线城市收入贡献超过50%，较去年同期增加5个百分点[18] - 公司2023年下半年100名以下员工的企业收入贡献同比增加超过5个百分点[18] - 公司2023年平台上实现15亿次求职者和招聘者之间的互动[15] - 第四季度现金账单达到18亿元人民币，同比增长61%，环比增长9%[37] - 2023年全年现金账单和收入分别增长45%和32%[39] - 2023年调整后的运营利润率从2022年的12.5%提高到27.5%[40] - 2023年调整后的净利润从2022年的5.9亿人民币增加到22亿人民币[46] - 2023年全年净现金流为30亿元人民币[47] - 公司在2023年12月支付了5.63亿元人民币的现金股息[48] - 预计2024年第一季度现金账单环比至少增长12%，收入为16.4亿至16.7亿人民币，同比增长28.3%至30.7%[49] - 今年第一季度，公司预计计算现金账单与去年第四季度相比将至少增长12%[60] - 公司计划在2024年继续增加付费企业客户数量，预计付费比例和ARPU将继续增长[72] - 公司在营销方面将保持合理支出，同时保持用户增长速度，并计划在2024年提高毛利率[68] - 公司蓝领业务收入同比增长32%[73] - 蓝领业务收入占比从28%增长至34%[73] - 公司批准了2亿美元的股票回购计划[78]

公司股份回购计划 - 公司宣布了一项新的股份回购计划，计划于2024年3月20日起生效，为期12个月，公司可回购高达2亿美元的股份[1] - 公司将根据市场情况以及适用的规则和法规，在开放市场、私下协商交易、大宗交易等合法方式进行股份回购[2] - 公司在声明中提到了"安全港声明"，强调了前瞻性陈述的风险和不确定性，并表示将不断更新前瞻性陈述，以符合适用法律[3] 公司运营情况 - 公司运营着中国领先的在线招聘平台BOSS直聘，通过其高度互动的移动应用程序，将求职者和企业用户高效无缝地连接起来，实现双向沟通，聚焦智能推荐，创造在线招聘过程中的新场景[4]

财务业绩 - 2023年第四季度营收为人民币158.02亿元（美元22.26亿），同比增长46.0%[2] - 2023年全年营收为人民币595.20亿元（美元83.83亿），同比增长31.9%[2] - 2023年第四季度净收入为人民币3.31亿元（美元0.47亿），较2022年同期的人民币1.85亿元的净亏损有显著增长[6] - 2023年全年净收入为人民币10.99亿元（美元1.55亿），较2022年全年的人民币1.07亿元有大幅增长[6] - 2023年第四季度调整后净收入为人民币6.29亿元（美元0.89亿），较2022年同期的人民币0.60亿元有显著增长[6] - 2023年全年调整后净收入为人民币21.56亿元（美元3.04亿），较2022年全年的人民币7.99亿元有大幅增长[6] - 公司2023年第四季度每股净收入为0.38人民币[50] 用户增长 - 2023年第四季度每月活跃用户（MAU）为4120万，较2022年同期的3090万有33.3%的增长[4] - 2023年全年付费企业客户总数为520万，较2022年的360万有44.4%的增长[5] 现金流 - 2023年第四季度经营活动净现金流为人民币9.27亿元（美元1.31亿），较2022年同期的人民币1.56亿元有显著增长[23] - 2023年全年经营活动净现金流为人民币30.47亿元（美元4.29亿），较2022年全年的人民币10.03亿元有大幅增长[37] - 公司2023年第四季度经营活动提供的净现金为926,837千人民币[53] 其他信息 - 公司将于2024年3月12日美国东部时间上午8:00举行电话会议，讨论财务业绩[40] - 在2023年12月29日的汇率下，公司将人民币金额转换为美元金额，汇率为1美元兑换7.0999人民币[43] - 公司使用非GAAP财务指标来评估业务，包括调整后的净收入和调整后的每股净收入，以及计算现金账单等[44] - 非GAAP财务指标并非根据美国通用会计准则定义，投资者应全面审查财务信息，不应仅依赖单一财务指标[45] - 公司提供了GAAP和非GAAP结果的未经审计的对比表[46] - 公司运营着中国领先的在线招聘平台BOSS直聘，通过其高度互动的移动应用程序，有效地连接求职者和企业用户[48] - 公司的现金及现金等价物在2023年底为2,472,959千人民币[52] - 公司截至2023年底的总资产为17,940,048千人民币，总负债为4,510,855千人民币，股东权益为13,429,193千人民币[52] - 2023年第四季度，看准有1,580,231千元的营收，同比增长46.7%[54] - 计算现金账单为1,780,400千元，同比增长43.2%[54] - 调整后的净收入为628,647千元，同比增长958.5%[54]

公司业绩公布 - KANZHUN LIMITED宣布将于2023年12月31日结束的第四季度和全年未经审计的综合业绩于2024年3月12日星期二美国市场开盘前公布[1] - 公司将于2024年3月12日北京时间晚上8点（美国东部时间上午8点）举行电话会议讨论业绩[2] - 参与者需要在电话会议前进行预注册，注册链接为https://register.vevent.com/register/BI727e18c038514bbcadf1f22ec8a2c673[3] 电话会议信息 - 电话会议的现场和存档网络直播将在公司的投资者关系网站https://ir.zhipin.com上提供[4] 公司业务介绍 - KANZHUN LIMITED经营中国领先的在线招聘平台BOSS Zhipin，通过其高度互动的移动应用程序，以高效无缝的方式连接求职者和企业用户，促进双向沟通，专注于智能推荐，并在在线招聘过程中创造新场景[5] - 欲了解更多信息，请访问https://ir.zhipin.com[5] 联系方式 - 投资者和媒体咨询请联系KANZHUN LIMITED的投资者关系部门，联系方式分别为ir@kanzhun.com和+86-10-6508-0677（中国）；+1-212-481-2050（美国）[6]

文章核心观点 - 看准公司存托凭证获Zacks评级上调至强力买入 因其盈利预期呈上升趋势 有望带来买盘压力和股价上涨 [1][2] 评级依据 - Zacks评级核心是公司盈利状况变化 该系统跟踪当前和下一年度的Zacks共识预期 即覆盖该股票的卖方分析师对每股收益预期的共识指标 [1] - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势强相关 机构投资者会依据盈利和盈利预期计算公司股票公允价值 进而买卖股票 推动股价变动 [3] 评级系统优势 - 盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 Zacks评级系统能有效利用盈利预期修正的力量 其将股票分为五个等级 自1988年以来 Zacks排名第一的股票平均年回报率达25% [4] - 与华尔街分析师评级系统不同 Zacks评级系统在任何时间对超4000只股票维持“买入”和“卖出”评级的比例相等 只有前5%的股票获“强力买入”评级 前20%的股票显示出卓越的盈利预期修正特征 有望在短期内跑赢市场 [6] 公司盈利预期情况 - 公司预计在截至2023年12月的财年每股收益0.64美元 同比变化156% [5] - 过去三个月 公司的Zacks共识预期提高了10.3% [5] 评级结果影响 - 公司存托凭证评级上调至Zacks排名第一 处于Zacks覆盖股票中预期修正排名前5% 暗示短期内股价可能上涨 [7]

文章核心观点 公司推出RivieraWaves Wi-Fi 7 IP平台有望提供高性能Wi-Fi解决方案，但面临近短期挑战和竞争压力 [1][2][3] 公司业务进展 - 公司推出聚焦IEEE 802.11be标准的RivieraWaves Wi-Fi 7 IP平台 ，支持6GHz频段最高320 MHz信道带宽、最高16 x 16多输入多输出配置和4K正交幅度调制 [1] - 公司在Wi-Fi IP领域领先 ，已有约40个Wi-Fi 6许可 ，新平台将为高端应用提供高性能Wi-Fi解决方案 [1] - 新平台将为未来Wi-Fi片上系统产品集成802.11be媒体访问控制和物理层提供完整解决方案 [1] 市场需求与收入驱动 - 原始设备制造商和半导体公司对Wi-Fi IP需求增加 ，公司有望从中受益 [2] - 公司RivieraWaves Wi-Fi 7 IP平台面向物联网工业客户和高端消费者 [2] - 公司Wi-Fi许可收入将由Wi-Fi 7需求驱动 ，Wi-Fi 6特许权使用费也将助力增长 [2] 公司面临挑战 - 公司因巴以冲突和主要开发设施位于以色列赫兹利亚而面临短期挑战 [2] - 公司依赖少数客户 ，易受风险集中和依赖度增加的影响 [2] 行业竞争情况 - 信号处理IP市场竞争激烈 ，众多竞争对手通过降低许可和特许权使用费来扩大市场份额 [3] 股价表现与相关公司 - 公司目前Zacks排名为3（持有） ，过去一年股价下跌18.3% [4] - 科技板块中 ，看准、Ceridian HCM和Everbridge目前Zacks排名为1（强力买入） [4] - 过去30天 ，看准2023年第四季度盈利共识预期下调2美分至每股16美分 ，过去一年股价下跌33.9% [4] - 过去90天 ，Ceridian HCM 2023年第四季度盈利共识预期上调1美分至每股32美分 ，过去一年股价上涨1% [4] - 过去60天 ，Everbridge 2023年第四季度盈利共识预期下降1美分至每股49美分 ，过去一年股价下跌24% [4]

文章核心观点 - 投资者降低今年降息预期，货币政策或仍具限制性，市场不确定性使构建低贝塔股票组合十分必要，Otter Tail Corporation、Regeneron Pharmaceuticals、Kanzhun Limited和Stride Inc.等股票值得投资 [1] 低贝塔股票相关概念 - 贝塔衡量特定资产与市场相比的波动性或风险，以标准普尔500指数为市场参照，贝塔为1时股价随市场波动，大于1则比市场更具波动性，小于1则反之 [2] 筛选标准 - 以0至0.6的贝塔值为筛选较市场波动性小的股票的主要标准，同时需考虑其他参数 [3] - 过去4周股价百分比变化大于零，确保股票上月价格呈正向变动 [3] - 20日平均成交量大于50,000，保证股票易于交易 [3] - 股价大于或等于5美元 [3] - Zacks排名等于1，即强烈买入，表明股票未来1至3个月将大幅跑赢美国大盘股市场 [3] 符合筛选条件的股票 - Otter Tail Corporation是电力公用事业和制造业领先企业，费率基数投资的恢复推动公司发展，2024年过去60天盈利预期上调 [4] - Stride通过创新、优质和技术赋能的教育解决方案革新个人教育体验，维持稳定商业模式 [4] - Regeneron Pharmaceuticals是知名生物技术公司，业务模式稳健，从事改变生命的药物的发现、开发和商业化，并改进传统药物开发流程 [4] - Kanzhun Limited是中国知名在线招聘平台，受益于用户增长和参与度提升，2024年过去60天盈利预期上调 [5]