万科企业股份有限公司 2021 年面向合格投资者公开发行住房租赁专项公司债券 （第一期）（品种二）分期兑付公告 证券代码：000002、299903、149358 证券简称：万科 A、万科 H 代、21 万科 02 公告编号：〈万〉2026-017 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。 重要提示： 分期兑付日：2026 年 1 月 30 日 计息期间：2026 年 1 月 22 日至 2026 年 1 月 29 日 根据《关于召开万科企业股份有限公司 2021 年面向合格投资者 公开发行住房租赁专项公司债券（第一期）（品种二）2026 年第一次 债券持有人会议的通知》《关于召开万科企业股份有限公司 2021 年面 向合格投资者公开发行住房租赁专项公司债券（第一期）（品种二） 2026 年第一次债券持有人会议的补充通知》《关于召开万科企业股份 有限公司 2021 年面向合格投资者公开发行住房租赁专项公司债券 （第一期）（品种二）2026 年第一次债券持有人会议的补充通知（二）》 1 （以下合称《会议通知》）及《关于万科企业股份有限公司 20 ...

文章核心观点 - 近期多家头部企业主动撤回或终止公募REITs发行申请 标志着公募REITs市场正从“扩容提速”转向更加注重资产质量、估值逻辑深度重构的“提质增效”新阶段 [1] - 市场转变由监管新规落地、市场环境变化及企业自身战略调整等多重因素共同驱动 [1][6] 多家公司撤回REITs申报详情 - **建设银行**：其附属公司建信住房主动撤回保障性租赁住房公募REITs申报 以进一步整合项目资源、优化运营管理 该申报已于2026年1月23日终止审核 [2] - **万科A**：综合考虑外部客观环境、市场环境等因素 申请撤回华夏万纬仓储物流REIT申请文件 该REIT底层资产涵盖佛山、绍兴、湖州三地物流仓储项目 首次发售拟募集资金约11.59亿元 [5] - **金风科技**：公告拟终止建信金风新能源REIT的申报发行工作 [5] - **电子城**：为维护投资人利益、提高项目经营稳定性 申请撤回创金合信电子城产业园REIT申报 后续择机继续推进 [5] 企业撤回原因与背景 - **建设银行相关业务财务状况**：建信住房2025年上半年净亏损2.21亿元 2024年净亏损2.47亿元 [5] - **监管新规影响**：2025年12月31日 证监会发布通知强调推动REITs市场高质量发展 完善申报注册制度机制 加强监管与风险防范 [6] - **交易所审核规则明确**：沪深交易所同步发布《审核程序指引》 明确了终止审核的具体情形 如申请文件存在明显瑕疵、虚假记载或管理人主动撤回等 [6] - **市场与战略调整**：企业撤回是综合考虑外部环境、市场环境及自身战略调整后审慎决策的结果 [5][6] 市场发展趋势与未来展望 - **市场逻辑转变**：投资者将对底层资产质量和现金流稳定性提出更高要求 监管部门对资产权属、合规性及盈利可持续性的审查将强化 [7] - **估值逻辑重构**：市场对REITs估值逻辑可能从资产增值向现金流折现转变 高估值项目或在询价中遇冷 [7] - **银行业角色与挑战**：政策驱动及信贷结构优化需求下 不少银行探索住房租赁业务 但目前整体业务呈现散、小、慢等特征 开展情况并不理想 [7][8] - **银行业未来方向**：银行可围绕住房生态做精做优金融服务 支持新建、改建、运营长期租赁住房 盘活存量房屋 积极支持保障性住房贷款业务 [8]

对比万科巅峰时期近2000亿元的现金储备，当前规模已缩水至三分之一，凸显其资金链的脆弱性。 为解决即时兑付缺口，万科再次获得深圳地铁的流动性支持。根据同步发布的关联交易公告，深圳地铁将以2.34%的年利率向万科提供不超过23.6亿元的三 年期借款，专项用于偿还公开市场债券本息。 1月27日，万科接连发布多份公告，引发市场高度关注。 此前，万科多笔境内债券到期后未能按时兑付本息，涉及金额达数十亿元，尽管公司提出展期方案，但多次债权人会议均未获通过，显示市场对其偿债能力 的担忧。 | 万科A：关于深铁集团向公司提供不超过23.6亿元借款暨关联交易的公告 | 借贷 | 2026-01-28 | | --- | --- | --- | | 万科A:关于在交易商协会被露《关于2022年度第五期中期票据贯限期内本息偿付安排的公告》的... | 其他 | 2026-01-28 | | AND AND AND TANI ANTERRETH | | AUSTRA | | 万科A:第二十届華事会第三十次会议决议公告oney.com eastmoney.com 董事会决议公告 | | 2026-01-28 | | 万科A：关于在交 ...

公司股价表现 - 万科企业(02202.HK)早盘盘尾股价涨幅扩大至10% [1]

港股碧桂园股价上涨15%，万科股价上涨7.2%。 ...

NO.2 多家房企称已不被要求上报三道红线 据智通财经，多家房企相关人士表示，目前其所在公司已不被监管部门要求每月上报"三道红线"指标。 不过，部分出险房企被要求向总部所在城市专班组，定期汇报资产负债率等财务指标；同时部分出险房 企还被要求上报经营恢复情况、化债进展，以及保交楼情况。 点评：此举是房地产行业监管从"行政管控"向"市场化治理"转型的重要信号。未来，监管将持续差异化 发力，优质房企有望迎来融资与经营的双重改善，出险房企则需在严格监管下加速风险出清。 ｜2026年1月29日星期四｜ NO.1 万科两笔境内债展期成功并获深铁23.6亿元借款 1月27日，万科发布公告显示，两笔合计57亿元中期票据"22万科MTN004""22万科MTN005"展期议案获 债权人100%表决通过。同日，第一大股东深铁集团同步提供23.6亿元低息借款，用于偿还公司在公开 市场发行的债券本金与利息，借款期限36个月。 点评：此次展期成功，印证市场化协商与股东信用背书的结合，是当前房企债务化解的有效路径，有望 推动行业从"风险出清"向"稳杠杆"过渡。 NO.3 香港2025年住宅售价指数录得4年来首次年度增长 光明地产1月28 ...

交易所债券市场收盘表现 - 1月28日，交易所债券市场收盘，万科企业股份有限公司多只债券价格表现强势 [2] - 具体债券涨幅："21万科04"债券价格上涨超过10% [2] - 具体债券涨幅："22万科02"债券价格上涨超过9% [2] - 具体债券涨幅："22万科04"债券价格上涨超过8% [2] - 具体债券涨幅："23万科01"债券价格上涨超过6% [2] - 具体债券涨幅："21万科06"债券价格上涨超过5% [2] - 具体债券涨幅："22万科06"债券价格上涨超过4% [2]

消息人士称，部分持有12月15日和12月28日到期的万科人民币债券的债券持有人已按计划收到40%的本 金偿还。 ...

核心事件：公司前任董事长失联传闻 - 媒体报道称，公司前任董事会主席、执行副总裁郁亮“似乎已失联半月”，公司方面对此表示没有回应 [1][7] - 有接近公司的人士透露，内部确有传闻称郁亮辞职没几天就配合调查了 [2][8] 人事变动与背景 - 20天前，公司公告宣布郁亮因到退休年龄辞去公司董事、执行副总裁等所有职务，但公告未对其长达35年的职业生涯表达谢意，引发外界猜测 [1][2][8][9] - 郁亮于1990年加入公司，历任要职，于2001年出任总经理，成为仅次于创始人王石的“二号人物” [2][9] - 2017年，深圳地铁集团入主公司，王石卸任董事长，郁亮接棒，公司进入“郁亮时代”，其主导下公司战略以稳健著称，曾提出“活下去”的目标 [2][9] 关联调查与潜在问题 - 去年，与郁亮搭班子的原总裁祝九胜被传配合调查，后据报道已被采取刑事强制措施 [2][9] - 媒体报道指出，祝九胜与郁亮都曾执掌过公司旗下的金融平台——万科财务顾问公司，且祝九胜在主事期间，可能借道该公司操纵链接公司体系内外的资金 [2][9] - 公司早年推行的项目跟投机制也是一大疑虑，该机制由郁亮于2014年正式推行 [3][10] - 近年来，公司旗下部分项目出现亏损或开发迟滞，导致员工的跟投资金难以收回，据报道这些收不回的跟投款是郁亮此次失联的导火索之一 [3][11] 公司近期财务动态与大股东支持 - 1月27日晚，公司两笔境内债“22万科MTN004”和“22万科MTN005”的展期议案均获得100%通过 [4][11] - 展期方案为：两笔债券均需提供不超过10万元“固定兑付安排”，1月底兑付扣除该安排后本金的40%，剩余60%展期一年 [4][11] - 此外，“21万科02”债券也获得展期，需在1月30日兑付超4亿元首付 [4][11] - 综合上述兑付安排，公司在未来一周内需支付约28.7亿元 [4][11] - 大股东深圳地铁集团将向公司提供不超过23.6亿元的借款，利率2.34%，借款期限36个月，用于偿还公司在公开市场发行的债券本金与利息 [5][12]

公司高层动态与传闻 - 媒体报道称公司前任董事会主席、执行副总裁郁亮似乎已失联半月 公司方面对此表示没有回应 [1] - 有接近公司的人士透露 内部确有传闻称郁亮辞职没几天就配合调查了 [1] - 公司于20天前发布公告 宣布郁亮因到退休年龄辞去董事、执行副总裁等所有职务 但公告中未对其35年职业生涯表达谢意 引发外界异常猜测 [1][2] 核心高管履历与公司治理 - 郁亮于1990年加入公司 从证券事务起步 于2001年出任总经理 成为仅次于创始人王石的二号人物 并于2017年王石卸任后接任董事长 开启郁亮时代 [2] - 在郁亮主导下 公司战略力求稳健 曾提出活下去的目标 与当时行业高歌猛进态势形成对比 [2] - 原总裁祝九胜此前已被传配合调查并被采取刑事强制措施 外界曾关注风波是否会波及郁亮 [2] - 祝九胜与郁亮都曾执掌过公司旗下的金融平台万科财务顾问公司 有媒体提及祝九胜可能借该平台操纵链接公司体系内外的资金 [2] 内部机制与潜在问题 - 公司早年启动的项目跟投机制是另一大疑虑 该机制是郁亮于2014年推行的事业合伙人制度的配套激励措施之一 [3] - 近年来 公司旗下部分项目出现亏损或开发迟滞 导致员工的跟投资金难以收回 据报道 这些收不回的跟投款是郁亮此次失联的导火索之一 [3] 债务处置与大股东支持 - 公司近期成功对多笔境内债进行展期 其中22万科MTN004和22万科MTN005的展期议案获得100%通过 [4] - 展期方案包括 两笔债券均需提供不超过10万元固定兑付安排 1月底兑付扣除固定兑付安排后本金的40% 剩余60%展期一年 [4] - 加上此前获得展期的21万科02债券 公司需要在未来一周内支付约28.7亿元 [4] - 大股东深圳地铁集团将向公司提供不超过23.6亿元的借款 利率2.34% 借款期限36个月 专门用于偿还公司在公开市场发行的债券本金与利息 [5]