2020财年第三季度及前九个月整体财务数据关键指标变化 - 2020财年第三季度净销售额为41.803亿美元，与去年同期持平；运营利润率为15.6%，同比增加10个基点；摊薄后每股收益为0.74美元，与去年同期持平；调整后摊薄后每股收益为0.77美元，按固定汇率计算同比下降6%[98][99] - 2020财年前九个月净销售额为126.036亿美元，同比下降1%；运营利润率为16.9%，同比增加270个基点；摊薄后每股收益为2.54美元，同比增加30%；调整后摊薄后每股收益为2.51美元，按固定汇率计算同比增加5%[109][110] - 2020财年第三季度销售成本增至27.77亿美元，较2019财年第三季度增加2200万美元[103] - 2020财年第三季度SG&A费用增至7.47亿美元，较2019财年第三季度增加5000万美元，占净销售额的百分比同比增加130个基点[104] - 2019财年第三季度剥离损失总计3500万美元，2020财年第三季度重组、减值和其他退出成本总计600万美元[105] - 2020财年第三季度福利计划非服务收入总计3000万美元，高于去年同期的2100万美元；利息净额为1.1亿美元，较2019财年第三季度减少2100万美元[106] - 2020财年第三季度有效税率为20.7%，高于2019财年第三季度的17.7%；调整后有效税率为21.0%，高于2019财年第三季度的19.9%[107] - 2020财年第三季度合资企业税后收益降至1100万美元，按固定汇率计算同比下降5%[108] - 2020财年第三季度平均摊薄流通股数量较去年同期增加800万股[108] - 销售成本从2019年2月24日止九个月的金额减少1.66亿美元至82.42亿美元[113] - SG&A费用在2020年2月23日止九个月为22.24亿美元，较2019财年同期的21.93亿美元增加，占净销售额百分比增加30个基点[114] - 重组、减值和其他退出成本在2020年2月23日止九个月为1300万美元，较去年同期的2.68亿美元大幅减少[116] - 利息净额在2020年2月23日止九个月减少4900万美元至3.48亿美元[119] - 2020年2月23日止九个月有效税率为18.3%，较去年同期的21.4%下降3.1个百分点[120] - 合资企业税后收益在2020年2月23日止九个月增至5800万美元，按固定汇率计算增长11%[121] - 平均摊薄在外流通股数在2020年2月23日止九个月较去年同期增加800万股[122] - 2020财年截至2月23日的九个月内，经营活动提供的现金为21.6亿美元，同比增加1.32亿美元[153] - 同期，投资活动使用的现金为3.05亿美元，同比减少1.03亿美元；融资活动使用的现金为16.91亿美元，同比增加2.33亿美元[154][155] - 截至2020年2月23日，公司调整后营业利润率为16.1%，2019年同期为17.4%；2020财年调整后营业利润率为17.2%，2019财年为16.8%[177][178] - 2020年2月23日季度，公司报告的运营利润为650.8万美元，与2019年2月24日季度的651.3万美元基本持平；九个月期间，运营利润为2124.4万美元，较2019年同期的1799.8万美元增长18%[180] - 2020年2月23日季度，调整后的运营利润为675.1万美元，较2019年2月24日季度的729.7万美元下降7%；九个月期间，调整后的运营利润为2170.3万美元，较2019年同期的2136.2万美元增长2%[180] - 2020年2月23日季度，公司报告的摊薄每股收益为0.74美元，与2019年2月24日季度持平；九个月期间，摊薄每股收益为2.54美元，较2019年同期的1.96美元增长30%[182] - 2020年2月23日季度，调整后的摊薄每股收益为0.77美元，较2019年2月24日季度的0.83美元下降7%；九个月期间，调整后的摊薄每股收益为2.51美元，较2019年同期的2.39美元增长5%[182] - 2020年2月23日季度，按固定汇率计算，合资企业税后收益变化百分比为 - 5%，其中报告变化百分比为 - 8%，外汇影响为 - 3个百分点；九个月期间，按固定汇率计算为11%，报告变化百分比为11%，外汇影响为 - 1个百分点[185] - 2020年2月23日季度，加拿大运营单位按固定汇率计算的净销售额变化百分比为5%，其中报告变化百分比为6%，外汇影响为1个百分点；九个月期间，按固定汇率计算为2%，报告变化百分比为1%，外汇影响持平[187] - 2020年2月23日季度税前收益为57130万美元，2019年同期为54190万美元；2020年前九个月税前收益为18.672亿美元，2019年同期为14.661亿美元[190] - 2020年2月23日季度所得税为11820万美元，2019年同期为9580万美元；2020年前九个月所得税为34090万美元，2019年同期为31310万美元[190] - 报告的有效税率方面，2020年季度为20.7%，2019年同期为17.7%；2020年前九个月为18.3%，2019年同期为21.4%[190] - 调整后的有效税率方面，2020年季度为21.0%，2019年同期为19.9%；2020年前九个月为21.3%，2019年同期为22.2%[190] - 所得税调整总和方面，2020年季度为640万美元，2019年同期为2780万美元；2020年前九个月为6660万美元，2019年同期为8620万美元[190] - 稀释后普通股加权平均股数方面，2020年季度为6.128亿股，2019年同期为6.045亿股；2020年前九个月为6.121亿股，2019年同期为6.04亿股[190] - 所得税调整对调整后摊薄每股收益的影响方面，2020年季度为0.01美元，2019年同期为0.04美元；2020年前九个月为0.11美元，2019年同期为0.14美元[190] 各条业务线数据关键指标变化 - 北美零售业务第三季度净销售额较2019财年同期下降1%，九个月基本持平；第三季度和九个月经营利润分别下降9%和1%[124][125][128][129] - 便利店与餐饮服务业务第三季度和九个月净销售额均较2019财年同期下降2%；第三季度和九个月经营利润分别下降5%和2%[130][132][133][134] - 欧洲与澳大利亚业务第三季度净销售额较2019财年同期下降2%，九个月下降6%[135][136] - 2020财年第三季度，欧洲和澳大利亚有机净销售额同比下降1%，九个月内下降3%[138] - 2020财年第三季度，该地区运营利润从2400万美元降至2200万美元，按固定汇率计算下降11%；九个月内运营利润基本持平，按固定汇率计算增长3%[139][140] - 2020财年第三季度，亚洲和拉丁美洲净销售额为4.082亿美元，同比下降5%；九个月内为11.773亿美元，同比下降6%[141] - 2020财年第三季度，该地区运营利润从2000万美元降至800万美元，按固定汇率计算下降64%；九个月内从5000万美元降至4300万美元，按固定汇率计算下降13%[144][145] - 2020财年截至2月23日的季度和九个月内，宠物净销售额同比增长11%[147] - 2020财年第三季度，宠物业务运营利润从7300万美元增至9400万美元，增长29%；九个月内从1.58亿美元增至2.56亿美元，增长62%[148][149] - 2020财年第三季度，未分配公司费用从4900万美元增至9200万美元；九个月内从2.39亿美元增至2.75亿美元[151][152] - 2020年2月23日季度，北美零售业务按固定汇率计算的运营利润变化百分比为 - 9%，报告变化百分比为 - 9%，外汇影响持平；欧洲及澳大利亚业务为 - 11%，报告变化百分比为 - 9%，外汇影响为1个百分点；亚洲及拉丁美洲业务为 - 64%，报告变化百分比为 - 58%，外汇影响为5个百分点[189] - 九个月期间，北美零售业务按固定汇率计算的运营利润变化百分比为 - 1%，报告变化百分比为 - 1%，外汇影响持平；欧洲及澳大利亚业务为3%，报告变化百分比持平，外汇影响为 - 3个百分点；亚洲及拉丁美洲业务为 - 13%，报告变化百分比为 - 14%，外汇影响为 - 1个百分点[189] 公司财务状况相关 - 截至2020年2月23日，公司在外国司法管辖区持有5.72亿美元现金及现金等价物[156] - 截至2020年2月23日，公司总债务为136.279亿美元，较2019年5月26日的144.9亿美元有所下降；股东权益为75.751亿美元，较2019年5月26日的70.545亿美元有所上升[157] - 截至2020年2月23日，公司可用的承诺和非承诺信贷额度总计36亿美元，其中已借款3000万美元[158] - 公司持有Yoplait SAS 51%的控股权，持有Yoplait Marques SNC和Liberté Marques Sàrl 50%的股权；Sodiaal持有剩余股权，其在Yoplait SAS的49%股权赎回价值约为5.39亿美元[158] - 2019财年第二季度，Sodiaal向Yoplait SAS追加投资5600万美元[159] - General Mills Cereals, LLC（GMC）A类权益第三方持有人的资本账户余额为2.52亿美元，浮动优先回报率为三个月LIBOR加142.5个基点[160] - 2020财年第三季度，公司发行6亿欧元0.45%固定利率票据和2亿欧元0%固定利率票据，用于偿还5亿欧元浮动利率票据和3亿欧元0%固定利率票据[164] - 未来12个月内到期的长期债务为8.64亿美元，包括1亿美元6.61%固定利率中期票据等[166] - 2020财年无形资产减值测试显示，欧洲及澳大利亚报告单元和Progresso品牌无形资产有超额公允价值，分别为14%和5%[171] 公司面临的风险及影响因素 - 新冠疫情对公司综合经营业绩的影响不确定，预计至少在2020财年剩余时间内，各主要市场外出就餐场所的消费者流量下降将对相关渠道的净销售额产生负面影响[97] - 公司未来业绩可能受COVID - 19疫情、供应链、竞争、经济、产品开发、消费者接受度等多种因素影响[210] - 公司收购Blue Buffalo存在整合、关键人员保留及各方反应等问题[210] - 公司面临商誉、无形资产减值，会计标准变化，产品质量安全等风险[210] 公司市场风险价值变化 - 截至2020年2月23日，公司利率、外汇、商品和股票市场风险敏感工具的公允价值一日损失估计最大潜在风险价值分别为4200万美元、1300万美元、300万美元和200万美元[213] - 截至2020年2月23日的季度内，利率风险价值较2019年5月26日减少3300万美元[213] - 截至2020年2月23日的季度内，外汇风险价值较2019年5月26日减少400万美元[213] - 截至2020年2月23日的季度内，商品风险价值较2019年5月26日减少100万美元[213] - 截至2020年2月23日的季度内，股票风险价值较2019年5月26日持平[213] - 利率头寸风险价值下降是由于市场波动性降低[213] - 外汇头寸风险价值下降是由于投资组合规模变小和市场波动性降低[213] - 商品头寸风险价值下降是由于投资组合规模变小[213] 会计准则相关 - 2019年12月，财务会计准则委员会（FASB）发布所得税新规定，2022财年第一季度生效，公司正在分析其影响[172]

2020财年第二季度财务数据关键指标变化 - 2020财年第二季度净销售额为44.208亿美元，与去年同期持平，有机净销售额同比增长1%[95][96][97] - 2020财年第二季度营业利润率为18.3%，较去年同期增加590个基点，调整后营业利润率增至18.4%，增加110个基点[95] - 2020财年第二季度摊薄后每股收益为0.95美元，同比增长67%，调整后摊薄后每股收益同比按固定汇率计算增长11%[95] - 2020财年第二季度销售成本降至28.52亿美元，较去年同期减少5000万美元[101] - 2020财年第二季度销售、一般和行政费用增至7.59亿美元，较去年同期增加600万美元，占净销售额的百分比增加10个基点[102] - 2020财年第二季度重组、减值和其他退出成本实现100万美元净回收，去年同期费用为2.09亿美元[103] - 2020财年第二季度有效税率为21.5%，较去年同期下降3个百分点，调整后有效税率为21.9%，去年同期为23.8%[105] - 2020财年第二季度未分配公司费用为8400万美元，与2019财年同期基本持平；六个月未分配公司费用为1.83亿美元，低于2019财年同期的1.9亿美元[143][144] - 截至2019年11月24日季度末，报告的营业利润为8.112亿美元，占净销售额的18.3%；调整后的营业利润为8.131亿美元，占净销售额的18.4%；2018年同期报告的营业利润为5.47亿美元，占净销售额的12.4%，调整后的营业利润为7.652亿美元，占净销售额的17.3%[168] - 截至2019年11月24日季度末，报告的营业利润同比增长48%，调整后的营业利润同比增长6%，按固定汇率计算的调整后营业利润增长7%[172] - 稀释每股收益从2018年11月25日的0.57美元增长至2019年11月24日的0.95美元，增幅67%[174] - 调整后稀释每股收益从2018年11月25日的0.85美元增长至2019年11月24日的0.95美元，增幅12%[174] - 合资企业税后收益按固定汇率计算，2019年11月24日季度增长率为11%[178] - 报告的有效所得税税率，2019年11月24日季度为21.5%；调整后为21.9%[186] - 2019年11月24日季度所得税调整总和为320万美元[186] - 2019年11月24日季度调整后稀释每股收益受所得税调整影响为0.01美元[186] - 2019年11月24日结束的季度，利率风险价值增加1700万美元，外汇风险价值减少400万美元，大宗商品风险价值减少100万美元，股票风险价值与2019年5月26日持平[208] - 2019年11月24日结束的季度，公司财务报告内部控制无重大变化[211] 截至2019年11月24日六个月财务数据关键指标变化 - 截至2019年11月24日的六个月内，净销售额同比下降1%，有机净销售额与去年同期基本持平[108][112][113] - 截至2019年11月24日的六个月内，营业利润率为17.5%，较去年同期增加400个基点，调整后营业利润率增至17.8%，增加130个基点[108] - 截至2019年11月24日的六个月内，摊薄后每股收益为1.80美元，同比增长48%，调整后摊薄后每股收益同比按固定汇率计算增长12%[108] - 2019年截至11月24日的六个月内，SG&A费用减少1800万美元至1.478亿美元，占净销售额的百分比下降10个基点[115] - 2019年截至11月24日的六个月内，重组、减值和其他退出成本为700万美元，去年同期为2.08亿美元[116] - 2019年截至11月24日的六个月内，福利计划非服务收入为6000万美元，去年同期为4200万美元[117] - 2019年截至11月24日的六个月内，净利息减少2800万美元至2.38亿美元[117] - 2019年截至11月24日的六个月内，有效税率为17.2%，去年同期为23.5%，下降6.3个百分点[119] - 2019年截至11月24日的六个月内，合资企业税后收益增至4700万美元，按固定汇率计算增长16%[120] - 2019年截至11月24日的六个月内，平均摊薄流通股增加800万股[121] - 截至2019年11月24日半年期，报告的营业利润为14.736亿美元，占净销售额的17.5%；调整后的营业利润为14.952亿美元，占净销售额的17.8%；2018年同期报告的营业利润为11.485亿美元，占净销售额的13.5%，调整后的营业利润为14.065亿美元，占净销售额的16.5%[169] - 半年期报告的营业利润同比增长28%，调整后的营业利润同比增长6%，按固定汇率计算的调整后营业利润增长7%[172] - 稀释每股收益六个月期间从1.22美元增长至1.80美元，增幅48%[174] - 调整后稀释每股收益六个月期间从1.56美元增长至1.74美元，增幅12%[174] - 合资企业税后收益按固定汇率计算，六个月期间为16%[178] - 报告的有效所得税税率，六个月期间为17.2%；调整后为21.5%[186] - 2019年11月24日六个月期间所得税调整总和为6020万美元[186] - 2019年11月24日六个月期间调整后稀释每股收益受所得税调整影响为0.10美元[186] - 截至2019年11月24日的六个月，经营活动提供的现金为14.57亿美元，高于2019财年同期的13.96亿美元[145] - 截至2019年11月24日的六个月，投资活动使用的现金为1.63亿美元，低于2019财年同期的2.95亿美元[146] - 截至2019年11月24日的六个月，融资活动使用的现金为11.8亿美元，高于2019财年同期的9.47亿美元[147] 各业务线2020财年第二季度及六个月数据关键指标变化 - 北美零售部门第二季度运营利润增至6.42亿美元，六个月内增至12.02亿美元，均同比增长4%和3%[125][126] - 便利店与餐饮服务部门六个月内净销售额下降2%，第二季度运营利润增至1.15亿美元，同比增长5%[127][128] - 欧洲与澳大利亚部门第二季度净销售额下降5%，六个月内下降7%，第二季度运营利润增至3100万美元，六个月内增至5900万美元[130][131][133][134] - 亚洲和拉丁美洲地区2020财年第二季度净销售额为7.691亿美元，较2019财年同期下降5%；六个月净销售额为7.691亿美元，较2019财年同期下降7%[135][136] - 亚洲和拉丁美洲地区2020财年第二季度有机净销售额增长1%；六个月有机净销售额下降1%[136][137] - 亚洲和拉丁美洲地区2020财年第二季度运营利润从1800万美元增至2400万美元，按固定汇率计算增长42%；六个月运营利润从3000万美元增至3400万美元，按固定汇率计算增长20%[138][139] - 宠物板块2020财年第二季度净销售额为3.887亿美元，较2019财年同期增长16%；六个月净销售额为7.565亿美元，较2019财年同期增长11%[140] - 宠物板块2020财年第二季度运营利润从7100万美元增至8100万美元，增长14%；六个月运营利润从8500万美元增至1.62亿美元，增长90%[141][142] - 加拿大运营部门净销售额按固定汇率计算，2019年11月24日季度增长率为2%，六个月期间持平[180] - 北美零售业务运营利润按固定汇率计算，2019年11月24日季度增长率为4%，六个月期间为3%[183][184] - 欧洲及澳大利亚业务运营利润按固定汇率计算，2019年11月24日季度增长率为45%，六个月期间为4%[183][184] - 亚洲及拉丁美洲业务运营利润按固定汇率计算，2019年11月24日季度增长率为42%，六个月期间为15%[183][184] 公司债务与财务安排相关情况 - 截至2019年11月24日，公司总债务为138.354亿美元，较2019年5月26日的144.9亿美元有所下降[150] - 未来12个月到期的长期债务为15.37亿美元，包括2020年1月到期的5亿欧元浮动利率票据、3亿欧元0.0%利率票据，2020年10月重新发售的1亿美元6.61%固定利率中期票据，2020年11月到期的5亿欧元2.1%利率票据和400万美元浮动利率中期票据[157] - 公司可按当时的资本账户价值加上任何未支付的优先回报和规定的全额补偿金额购买A类权益，第三方持有人资本账户的任何变化将直接计入留存收益[154] - 公司维持足够的银行信贷额度以覆盖未偿还应付票据，在美国和欧洲有商业票据计划，还有无承诺和资产支持信贷额度支持海外业务[155] - 截至2019年11月24日，公司遵守所有长期债务协议、信贷安排和非控股权益中的限制性契约[156] - 2020财年第二季度，公司的合同义务和资产负债表外安排在正常业务过程之外无重大变化[158] 公司会计政策与报告相关情况 - 2020财年第一季度采用了与套期会计以及租赁的会计、列报和分类相关的新会计要求[159] - 公司季度报告包含以Inline XBRL格式呈现的财务报表等内容[212] - 公司高管进行了萨班斯 - 奥克斯利法案相关认证[213] - 报告于2019年12月18日由公司副总裁Kofi A. Bruce代表签署[215] 公司风险与业绩影响因素相关情况 - 截至2019年11月24日，公司利率、外汇、大宗商品和股票市场风险敏感工具的公允价值单日损失的估计最大潜在风险价值分别为9200万美元、1300万美元、300万美元和200万美元[208] - 截至2019年11月24日，公司披露控制和程序有效，能确保按规定时间记录、处理、汇总和报告信息，并传达给管理层[209] - 公司未来业绩可能受消费者食品行业竞争、经济状况、产品开发、消费者接受度等多种因素影响[206] - 公司提醒不要过度依赖前瞻性陈述，且无义务公开修订这些陈述[204][207] - 公司应考虑2019财年截至5月26日的10 - K表格年度报告中确定的风险因素[207] 公司无形资产相关情况 - 2020财年第二季度测试日，欧洲及澳大利亚报告单元无形资产账面价值为6.726亿美元，超额公允价值为14%；Progresso品牌无形资产账面价值为3.3亿美元，超额公允价值为5%[162]

季度关键财务指标同比变化 - 2019年8月25日季度净收益为5.285亿美元，2018年8月26日季度为3.959亿美元[8][14] - 2019年8月25日季度其他综合收益（损失）净额为1910万美元，2018年8月26日季度为 - 7860万美元[8] - 2019年8月25日季度总综合收益为5.476亿美元，2018年8月26日季度为3.173亿美元[8] - 2019年8月25日季度经营活动提供的净现金为5.721亿美元，2018年8月26日为6.074亿美元[14] - 2019年8月25日季度投资活动使用的净现金为8370万美元，2018年8月26日为1.396亿美元[14] - 2019年8月25日季度融资活动使用的净现金为4.286亿美元，2018年8月26日为4.23亿美元[14] - 2019年8月25日和2018年8月26日，基本每股收益分别为0.86美元和0.66美元，摊薄每股收益分别为0.85美元和0.65美元[66] - 2019年8月25日和2018年8月26日，净现金利息支付分别为8060万美元和1.155亿美元，净所得税支付分别为3210万美元和6050万美元[68] - 2019年8月25日结束的季度，公司净销售总额为40.025亿美元，2018年8月26日结束的季度为40.94亿美元[80] - 2019年8月25日结束的季度，公司总经营利润为6.624亿美元，2018年8月26日结束的季度为6.015亿美元[80] - 2019年第三季度，公司净收益为5.285亿美元，较2018年同期的3.959亿美元增长33.49%[14] - 2019年第三季度，公司经营活动提供的净现金为5.721亿美元，较2018年同期的6.074亿美元下降5.81%[14] - 2019年第三季度，公司投资活动使用的净现金为0.837亿美元，较2018年同期的1.396亿美元下降40.04%[14] - 2019年第三季度，公司融资活动使用的净现金为4.286亿美元，较2018年同期的4.23亿美元增长1.32%[14] - 2019年第三季度，公司现金及现金等价物增加0.548亿美元，较2018年同期的0.339亿美元增长61.65%[14] - 2019年8月25日和2018年8月26日季度，未分配公司项目中特定商品头寸按市值计价净损失分别为2070万美元和1950万美元[42] - 2019年8月25日季度行使股票期权的净现金收益为5580万美元，2018年同期为7340万美元；行使期权的内在价值2019年为3020万美元，2018年为3190万美元[63] - 2019年8月25日季度授予股票期权的估计公允价值为7.10美元，2018年同期为5.35美元；风险无风险利率2019年为2.0%，2018年为2.9%；预期期限均为8.5年；预期波动率2019年为17.4%，2018年为16.3%；股息收益率2019年为3.6%，2018年为4.3%[64] - 2019财年8月25日季度基本每股收益为0.86美元，2018年同期为0.66美元；摊薄每股收益2019年为0.85美元，2018年为0.65美元[66] - 2019年8月25日季度净现金利息支付为8060万美元，2018年同期为1.155亿美元；净所得税支付2019年为3210万美元，2018年为6050万美元[68] - 2019年8月25日季度公司总净销售额为40.025亿美元，2018年同期为40.94亿美元；总运营利润2019年为6.624亿美元，2018年为6.015亿美元[80] - 2019年8月25日季度反摊薄股票期权、受限股票单位和绩效股票单位为1010万股，2018年同期为1430万股[67] 财务指标季度环比变化 - 2019年8月25日现金及现金等价物为5.048亿美元，2019年5月26日为4.5亿美元[10] - 2019年8月25日应收账款为17.105亿美元，2019年5月26日为16.797亿美元[10] - 2019年8月25日存货为17.001亿美元，2019年5月26日为15.593亿美元[10] - 2019年8月25日总资产为303.132亿美元，2019年5月26日为301.112亿美元[10] - 2019年8月25日总负债为220.698亿美元，2019年5月26日为221.918亿美元[10] - 2019年8月25日股东权益为73.828亿美元，2019年5月26日为70.545亿美元[10] - 2019年8月25日总权益为76.956亿美元，2019年5月26日为73.677亿美元[10] - 截至2019年8月25日，商誉账面价值为139.836亿美元，5月26日为139.958亿美元[23] - 截至2019年8月25日，其他无形资产账面价值为71.514亿美元，5月26日为71.668亿美元[23] - 2019年5月26日余额为71.668亿美元，因外币换算等活动，8月25日余额为71.514亿美元[26] - 2019年8月25日存货总计17.001亿美元，较5月26日的15.593亿美元有所增加[29] - 截至2019年8月25日，公司总资产为303.132亿美元，较2019年5月26日的301.112亿美元增长0.67%[10] - 截至2019年8月25日，公司总负债为220.698亿美元，较2019年5月26日的221.918亿美元下降0.55%[10] - 截至2019年8月25日，公司股东权益为76.956亿美元，较2019年5月26日的73.677亿美元增长4.45%[10] - 截至2019年8月25日，存货总额为17.001亿美元，较2019年5月26日的15.593亿美元有所增加[29] - 2019年8月25日和2019年5月26日，应付票据总额分别为12.961亿美元和14.687亿美元[46] 会计政策变更影响 - 2020财年第一季度采用新的套期会计和租赁会计要求，对经营结果和财务状况无重大影响[17][18] - 2020财年第一季度，公司采用了套期会计的新会计要求，该标准修订了套期会计的确认和列报要求，简化了套期会计指南的应用，且对公司经营成果或财务状况无重大影响[17] - 2020财年第一季度，公司采用租赁会计新要求，对租赁组合进行审查，实施租赁会计软件并制定集中业务流程[18] 重组相关财务数据 - 2020财年第一季度记录1430万美元重组费用，2019财年第一季度净收回120万美元[19] - 2020财年第一季度与重组行动相关的现金支出为940万美元，2019年同期为1770万美元[20] - 2020财年第一季度，公司记录了1430万美元的重组费用，而2019财年第一季度净收回120万美元的重组费用[19] - 2020财年第一季度，公司为先前宣布的重组行动支付了940万美元现金，而2019年同期为1770万美元[20] 无形资产相关数据 - Progresso、Food Should Taste Good和Mountain High品牌无形资产减值费用分别为1.321亿、0.451亿和0.154亿美元，总计1.926亿美元[27] - 2019财年测试日，拉丁美洲报告单元无形资产账面价值为2.09亿美元，超额公允价值为7%；Yoki品牌无形资产账面价值为0.491亿美元，超额公允价值为10%[28] - 基于2019年8月25日有限寿命无形资产的账面价值，未来五个财年的年度摊销费用估计约为4000万美元[23] - 2019财年，公司对Progresso、Food Should Taste Good和Mountain High品牌无形资产计提了1.926亿美元的减值费用[27] 租赁相关财务数据 - 2019年8月25日，使用权资产为4.093亿美元，当前租赁负债为1.033亿美元，非当前租赁负债为3.181亿美元[34] - 2019财年，持续经营业务下所有经营租赁的租金费用为1.849亿美元[35] - 截至2019年8月25日，不可撤销未来租赁义务总额为4.647亿美元，现值为4.214亿美元[36] - 截至2019年8月25日，公司的使用权资产为4.093亿美元，当前租赁负债为1.033亿美元，非当前租赁负债为3.181亿美元[34] - 2019财年，公司来自持续经营业务的所有经营租赁租金费用为1.849亿美元[35] - 公司不可撤销的未来租赁义务总额为4.647亿美元，租赁义务的现值为4.214亿美元[36] 商品衍生品相关数据 - 截至2019年8月25日，商品衍生品净名义价值为1.993亿美元，其中能源投入为0.612亿美元，农业投入为1.381亿美元[42] - 截至2019年8月25日，商品衍生品净名义价值为1.993亿美元，其中能源投入6120万美元，农业投入1.381亿美元[42] 应付账款相关数据 - 截至2019年8月25日，应付账款中10.958亿美元应付给使用第三方服务的供应商[45] - 截至2019年8月25日，10.958亿美元应付账款需支付给使用第三方服务的供应商[45] 债务相关数据 - 2019年8月25日，长期债务公允价值和账面价值分别为138.682亿和130.116亿美元[48] - 2019年第四季度，公司发行3亿欧元0%固定利率票据，用于偿还3亿欧元浮动利率票据[49] - 2019年第三季度，公司用商业票据收益偿还1.15亿美元5.65%固定利率票据[50] - 2019年8月25日，长期债务公允价值和账面价值分别为138.682亿美元和130.116亿美元[48] 股权相关数据 - 公司持有Yoplait SAS 51%的控股权，Sodiaal持有49%，收购日记录其公允价值为9.044亿美元，截至2019年8月25日赎回价值为5.478亿美元[52] - 2019财年第二季度，Sodiaal向Yoplait SAS追加投资5570万美元[53] - 公司记录Sodiaal在Yoplait Marques SNC 50%和Liberté Marques Sàrl 50%的权益公允价值为2.814亿美元[54] - General Mills Cereals, LLC的A类权益第三方持有人按浮动优先回报率获季度优先分配，当前资本账户余额为2.515亿美元，2018年6月1日浮动优先回报率重置为3个月LIBOR加142.5个基点[55] - 截至2019年8月25日，Yoplait SAS可赎回权益的赎回价值为5478万美元[52] - 2019年8月25日和2018年8月26日季度，Yoplait SAS欧洲业务净采购额分别为6720万美元和5300万美元[53] 股票支付相关数据 - 2019年第一季度和2018年第一季度，与股票支付相关的补偿费用分别为2880万美元和2620万美元[61] - 2020财年第一季度和2019财年第一季度，公司从股票支付中确认的意外税收优惠分别为660万美元和530万美元[62] - 2019财年8月季度基于股票支付的薪酬费用为2.88亿美元，2018年同期为2.62亿美元[61] - 2020财年第一季度基于股票支付的所得税费用中确认的意外税收优惠为660万美元，2019财年第一季度为530万美元[62] - 截至2019年8月25日，与非归属股票期权、受限股票单位和绩效股票单位相关的未确认薪酬费用为1.514亿美元，平均将在28个月内确认[62] 所得税相关数据 - 2020财年第一季度，公司递延所得税负债减少5310万美元，对应所得税非现金减少[71] - 2020财年第一季度公司对某些全资子公司进行重组，递延所得税负债减少5310万美元[71] 各业务线净销售数据同比变化 - 2019年8月25日结束的季度，北美零售业务净销售为23.761亿美元，2018年8月26日结束的季度为23.878亿美元[80] - 2019年8月25日结束的季度，欧洲及澳大利亚业务净销售为4.541亿美元，2018年8月26日结束的季度为5.007亿美元[80] - 2019年8月25日结束的季度，便利店及餐饮服务业务净销售为4.45亿美元，2018年8月26日结束的季度为4.632亿美元[80] - 2019年8月25日结束的季度，宠物业务净销售为3.678亿美元，2018年8月26日结束的季度为3.433亿美元[80] - 2019年8月25日结束的季度，亚洲及拉丁美洲业务净销售为3.595亿美元，2018年8月26日结束的季度为3.99亿美元[80] - 2019年8月25日季度美国餐食与烘焙业务销售额为8.306亿美元，201

公司收购情况 - 2018财年公司以80亿美元收购Blue Buffalo，其中60亿美元为债务融资，10亿美元为股权融资，其余为现金[7] - 公司在2018财年以80亿美元收购Blue Buffalo，其中60亿美元为债务融资，10亿美元为股权融资，其余为现金[7] 客户销售占比情况 - 2019财年，沃尔玛及其附属公司占公司合并净销售额的20%，占北美零售部门净销售额的31%，无其他客户占比达10%或以上[12] - 2019财年，沃尔玛及其附属公司占公司合并净销售额的20%，占北美零售部门净销售额的31%，无其他客户占比达10%或以上[12] 研发支出情况 - 2019财年研发支出为2.22亿美元，2018财年为2.19亿美元[16] - 公司的研发资源集中于新产品开发、产品改进等方面，2019财年研发支出为2.22亿美元，2018财年为2.19亿美元[16] 员工数量情况 - 截至2019年5月26日，公司约有40000名全职和兼职员工[26] - 截至2019年5月26日，公司约有40000名全职和兼职员工[26] 公司业务范围 - 公司在13个国家生产产品，在100多个国家销售产品，并在两个战略合资企业中拥有50%的权益，产品销售至130多个国家[5] - 公司在13个国家生产产品，在超100个国家销售产品，拥有两个各占50%权益的战略合资企业，产品在超130个国家销售[5] 公司运营部门 - 公司管理和审查业务财务结果的五个运营部门为北美零售、便利店与餐饮服务、欧洲与澳大利亚、亚洲与拉丁美洲以及宠物[8] - 公司管理和审查业务财务结果的五个运营部门为北美零售、便利店与餐饮服务、欧洲与澳大利亚、亚洲与拉丁美洲和宠物[8] 公司业务产品类别 - 公司业务专注于零食、即食谷物、方便食品等多个全球食品类别[9] - 公司提供零食、即食谷物、方便食品、酸奶、宠物食品等多种食品[9] 公司客户与销售方式 - 公司主要客户包括杂货店、大型零售商等，一般通过直销团队销售，部分产品和客户采用经纪和分销安排[12] - 公司主要客户包括杂货店、大型零售商等，一般通过直销团队销售，部分产品和客户采用经纪和分销安排[12] 产品需求季节性 - 公司产品需求总体全年均衡，但北美零售部门部分产品四季度需求强，国际部门部分产品夏季或冬季需求高[22][23] - 北美零售部门中，冷藏面团、冷冻烘焙食品和烘焙产品在第四季度需求更强，Progresso汤在秋冬季节需求更高[22] - 欧洲及澳大利亚和亚洲及拉丁美洲部门中，哈根达斯冰淇淋在夏季需求更高，烘焙混合料和面团产品在冬季需求增加[23] 公司清理场地情况 - 截至2019年5月26日，公司有两个与有害物质或废物相关的活跃清理场地[28] - 截至2019年5月26日，公司有两个与有害物质或废物相关的活跃清理场地，分别位于明尼苏达州明尼阿波利斯和新泽西州穆纳奇[28] 公司竞争情况 - 公司与雀巢的合资企业Cereal Partners Worldwide在北美以外市场的即食谷物类别竞争，与HDJ在日本的超级冰淇淋类别竞争[11] 公司原材料采购情况 - 公司主要原材料包括谷物、乳制品等，多数国内和加拿大业务的投入从美国供应商采购，部分国际业务可能进口[14] 公司战略情况 - 公司追求“消费者至上”战略，执行全球增长框架，包括品牌竞争、加速四个差异化增长平台和重塑产品组合[6] 公司权益情况 - 公司拥有Yoplait Marques SNC 50%的权益，拥有Yoplait SAS 51%的权益，拥有Liberté Marques Sàrl 50%的权益[20] 公司未完成订单情况 - 截至2019年5月26日，未完成订单的积压量不重大[24] 公司商标授权情况 - 公司的麦片商标授权给CPW，可与雀巢商标关联使用，雀巢也将部分商标授权给CPW[19] - 哈根达斯商标在美国和加拿大免版税独家授权给雀巢用于冰淇淋和其他冷冻甜点产品，也授权给HDJ[19] - 皮尔斯伯里品牌和皮尔斯伯里面团人形象在美国甜点混合料和烘焙混合料类别以及加拿大和墨西哥有限情况下免版税独家授权给第三方[19] 公司网站信息 - 公司网站为www.GeneralMills.com，会在“投资者”板块免费提供相关报告[44]

财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2019财年第三季度净销售额41.983亿美元，同比增长8%，有机净销售额增长1% [96][97][98] - 截至2019年2月24日的九个月净销售额127.035亿美元，同比增长7%，有机净销售额持平 [108][109][110] - 2019年2月24日止九个月有机净销售额持平，净销售额增长7个百分点，其中有机销量增长贡献 - 2个百分点，有机净价格实现和组合贡献2个百分点，外汇兑换 - 2个百分点，收购和剥离贡献9个百分点[111] - 2019年2月24日结束的季度，公司净销售额报告增长8%，剔除外汇影响后按固定汇率计算增长10%；九个月期间报告增长7%，固定汇率下增长9%[173] 财务数据关键指标变化 - 营业利润率 - 2019财年第三季度营业利润率为15.5%，增加80个基点，调整后营业利润率增至17.4%，增加230个基点 [96] - 截至2019年2月24日的九个月营业利润率为14.2%，较去年同期下降170个基点，调整后营业利润率增至16.8%，增加60个基点 [108] - 2019年2月24日，公司报告的运营利润为6.513亿美元，占净销售额的15.5%，调整后运营利润为7.297亿美元，占净销售额的17.4%；2018年2月25日，报告运营利润为5.695亿美元，占净销售额的14.7%，调整后运营利润为5.864亿美元，占净销售额的15.1%[178] - 2019年9个月报告的运营利润为17.998亿美元，占净销售额的14.2%，2018年为18.838亿美元，占比15.9%[179] - 2019年9个月调整后的运营利润为21.362亿美元，占净销售额的16.8%，2018年为19.195亿美元，占比16.2%[179] - 2019年2月24日季度与2018年2月25日季度相比，调整后运营利润增长25个百分点；2019年9个月与2018年9个月相比，增长11个百分点[181] 财务数据关键指标变化 - 摊薄后每股收益 - 2019财年第三季度摊薄后每股收益0.74美元，同比下降54%，调整后摊薄每股收益0.83美元，按固定汇率计算同比增长6% [96][97] - 2019年2月24日季度摊薄后每股收益为0.74美元，较2018年2月25日季度的1.62美元下降54%；2019年9个月为1.96美元，较2018年9个月的3.05美元下降36%[184] - 排除特定项目影响可比性后，2019年2月24日季度摊薄后每股收益为0.83美元，较2018年的0.79美元增长5%；2019年9个月为2.39美元，较2018年的2.32美元增长3%[184] 财务数据关键指标变化 - 销售成本 - 2019财年第三季度销售成本增至27.55亿美元，较2018财年第三季度增加1.3亿美元 [99] - 2019年2月24日止九个月销售成本增至84.08亿美元，较去年同期增加5.74亿美元，主要因销量增加3.5亿美元和产品费率及组合增加1.51亿美元[111] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般和行政费用 - 2019财年第三季度销售、一般和行政费用增至6.97亿美元，较2018财年同期增加1700万美元 [100] - 2019年2月24日止九个月SG&A费用增至21.93亿美元，较去年同期增加7500万美元，占净销售额百分比下降60个基点[112] 财务数据关键指标变化 - 资产剥离损失与重组等成本 - 2019财年第三季度资产剥离损失总计3500万美元，重组、减值和其他退出成本总计6000万美元 [101] - 2019财年第三季度剥离La Salteña新鲜面食和冷藏面团业务损失3500万美元[113] - 2019年2月24日止九个月重组、减值和其他退出成本达2.68亿美元，去年同期为1400万美元[114] 财务数据关键指标变化 - 有效税率 - 2019财年第三季度有效税率为17.7%，较2018财年第三季度的85.9%福利增加103.6个百分点 [103] - 2019年2月24日止九个月有效税率为21.4%，去年同期为1.7%的收益，排除某些影响可比性项目后，本期间为22.2%，去年同期为25.4%[117] - 2019年第四季度，按报告值计算，税前收益为5.419亿美元，所得税为9580万美元，有效税率为17.7%；调整后，税前收益为6.203亿美元，所得税为1.236亿美元，有效税率为19.9%[193] - 2018年第四季度，按报告值计算，税前收益为5.034亿美元，所得税为 - 4.325亿美元，有效税率为 - 85.9%；调整后，税前收益为5.362亿美元，所得税为8130万美元，有效税率为15.2%[193] - 2019年前九个月，按报告值计算，税前收益为14.661亿美元，所得税为3.131亿美元，有效税率为21.4%；调整后，税前收益为18.025亿美元，所得税为3.993亿美元，有效税率为22.2%[193] - 2018年前九个月，按报告值计算，税前收益为17.117亿美元，所得税为 - 2910万美元，有效税率为 - 1.7%；调整后，税前收益为17.633亿美元，所得税为4.479亿美元，有效税率为25.4%[193] 财务数据关键指标变化 - 合资企业税后收益 - 2019财年第三季度合资企业税后收益降至1200万美元，同比下降29%，按固定汇率计算下降32% [106] - 2019年2月24日止九个月合资企业税后收益降至5200万美元，较去年同期减少19%[119] - 按固定汇率计算，2019年2月24日季度合资企业税后收益下降32%，2019年9个月下降19%[188] 财务数据关键指标变化 - 利息净额 - 2019年2月24日止九个月利息净额增至3.97亿美元，较去年同期增加1.6亿美元，主要因Blue Buffalo收购融资导致平均债务余额增加[116] 财务数据关键指标变化 - 未分配公司费用 - 2019财年第三季度未分配公司费用为4900万美元，2018年同期为5100万美元；九个月未分配公司费用为2.39亿美元，2018年同期为1.67亿美元[147][148] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 截至2019年2月24日的九个月，经营活动提供的现金为20.28亿美元，较2018年同期减少1.07亿美元；投资活动使用的现金为4.08亿美元，2018年同期为4.25亿美元；融资活动使用的现金为14.58亿美元，2018年同期为15.7亿美元[149][150][151] 财务数据关键指标变化 - 债务与权益 - 截至2019年2月24日，公司总债务为150.211亿美元，股东权益为69.304亿美元，总资本为228.194亿美元[154] - 未来12个月内到期的长期债务为14.07亿美元，包括2019年3月到期的3亿欧元浮动利率票据、2019年10月到期的5亿美元2.2%票据和2020年1月到期的5亿欧元浮动利率票据[159] - 2019年3月，公司发行了3亿欧元本金的0%固定利率票据，将于2020年1月15日到期，计划用所得款项和手头现金偿还2019年3月到期的浮动利率票据[161] 财务数据关键指标变化 - 信贷额度 - 截至2019年2月24日，公司可用的已承诺和未承诺信贷额度总计36亿美元，其中已承诺信贷额度29亿美元，未承诺信贷额度7亿美元，已使用2亿美元[155] 财务数据关键指标变化 - 股权与投资 - 公司持有Yoplait SAS 51%的控股权，持有Yoplait Marques SNC和Liberté Marques Sàrl各50%的股权，Sodiaal持有剩余股权，截至2019年2月24日，Sodiaal在Yoplait SAS的49%股权赎回价值为5.49亿美元[157] - 2019财年第二季度，Sodiaal向Yoplait SAS追加投资5600万美元[158] 财务数据关键指标变化 - 税收政策与处理 - 2019财年美国联邦法定税率为21%，截至2019年2月24日，公司已完成对《减税与就业法案》（TCJA）税收影响的会计处理[165] 财务数据关键指标变化 - 无形资产减值 - 2019财年第二季度首日，公司对商誉和无限期无形资产进行减值测试，因销售预测降低，对Progresso、Food Should Taste Good和Mountain High品牌无形资产计提减值费用共计1.926亿美元[166][167] 财务数据关键指标变化 - 风险价值 - 2019年2月24日，公司利息、外汇、商品和股票市场风险敏感工具的单日公允价值最大潜在损失估计值分别为5000万美元、1800万美元、200万美元和200万美元[212] - 截至2019年2月24日的九个月内，利率风险价值增加了1700万美元，外汇风险价值减少了300万美元，商品和股票风险价值与2018年5月27日持平[212] 财务数据关键指标变化 - 所得税调整与稀释每股收益相关 - 所得税调整总和方面，2019年第四季度为2780万美元，2018年第四季度为5.138亿美元，2019年前九个月为8620万美元，2018年前九个月为4.77亿美元[193] - 稀释每股收益的普通股平均数量方面，2019年第四季度为6.045亿股，2018年第四季度为5.827亿股，2019年前九个月为6.04亿股，2018年前九个月为5.832亿股[193] - 所得税调整对稀释每股收益的影响分别为0.04美元、0.88美元、0.14美元和0.82美元[193] 各条业务线数据关键指标变化 - 北美零售业务 - 2019年2月24日止九个月北美零售净销售额下降2%，第三季度持平，该期间经营利润增至17.5亿美元，较去年同期增加4%[122][123][125] - 北美零售业务按固定汇率计算，2019年2月24日季度运营利润增长12%，2019年9个月增长5%[192] 各条业务线数据关键指标变化 - 便利店和餐饮服务业务 - 2019年2月24日止九个月便利店和餐饮服务净销售额增长2%，第三季度增长3%，该期间经营利润增至3.03亿美元，较去年同期增加10%[127][128][129] 各条业务线数据关键指标变化 - 欧洲和澳大利亚业务 - 2019财年第三季度欧洲和澳大利亚净销售额为4.327亿美元，较2018年同期下降8%；九个月净销售额为13.872亿美元，较2018年同期下降3%[130][132] - 2019财年第三季度欧洲和澳大利亚有机净销售额下降2%；九个月有机净销售额持平[132][133] - 2019财年第三季度欧洲和澳大利亚运营利润降至2400万美元，较2018年同期下降11%；九个月运营利润降至8100万美元，较2018年同期下降4%[134][135] - 欧洲及澳大利亚业务按固定汇率计算，2019年2月24日季度运营利润下降1%，2019年9个月持平[192] 各条业务线数据关键指标变化 - 亚洲和拉丁美洲业务 - 2019财年第三季度亚洲和拉丁美洲净销售额为4.277亿美元，较2018年同期下降2%；九个月净销售额为12.574亿美元，较2018年同期下降1%[136][138] - 2019财年第三季度亚洲和拉丁美洲有机净销售额增长7%；九个月有机净销售额增长7%[140][141] - 2019财年第三季度亚洲和拉丁美洲运营利润增至2000万美元，2018年同期亏损200万美元；九个月运营利润增至5000万美元，较2018年同期增长65%[142][143] - 亚洲及拉丁美洲业务按固定汇率计算，2019年9个月运营利润增长42%[192] 各条业务线数据关键指标变化 - 宠物业务 - 2019财年第三季度宠物业务净销售额为3.47亿美元，运营利润为7300万美元；九个月净销售额为10.25亿美元，运营利润为1.58亿美元[144][145] 各条业务线数据关键指标变化 - 加拿大运营部门 - 加拿大运营部门按固定汇率计算，2019年2月24日季度净销售额下降6%，2019年9个月下降4%[190] 公司未来业绩影响因素 - 公司未来业绩可能受竞争、经济、产品、收购、法规等多种因素影响[210]