美股市场整体表现 - 美国股市在2026年2月6日大幅上涨，道琼斯工业平均指数飙升650.98点，涨幅1.33%，收于49,559.70点 [2][18] - 标准普尔500指数上涨79.97点，涨幅1.18%，收于6,878.37点，纳斯达克综合指数上涨284.33点，涨幅1.26%，收于22,824.92点 [1][2] - 此次上涨推动标普500指数和纳斯达克指数年内转正，但周度表现分化，纳斯达克指数本周仍下跌约3% [1][3][18] 科技股与人工智能领域动态 - 亚马逊股价暴跌9.48%，收于201.57美元，因其季度每股收益1.95美元略低于市场预期的1.97美元，且公司预计2026年资本支出将高达2000亿美元，主要用于人工智能基础设施投资 [5][6][8][9] - 英伟达股价上涨3.34%，微软股价上涨近1%，表明尽管市场对人工智能叙事进行重新评估，但对科技龙头的根本性需求依然存在 [6][10] - 分析师认为市场波动并非人工智能主题的终结，而是对其的重新校准，与人工智能相关的公司仍显示出有韧性的盈利状况 [10] 加密货币市场反弹 - 比特币在隔夜暴跌多达16%并短暂跌破61,000美元后强劲反弹，当日上涨8.4%，收于68,590美元 [11] - 以太坊上涨8.37%至1,999.96美元，莱特币上涨6.8%，XRP飙升超过20%，纳斯达克加密货币指数跳涨6.9% [12] - 市场参与者将反弹归因于空头回补、ETF资金重新流入以及清算压力缓解，但波动性依然高企 [13] 大宗商品与防御性资产 - 黄金期货价格上涨77.10美元，涨幅1.58%，收于4,966.60美元，与股市同步上涨，显示出持续的对冲需求 [1][14] - 股票与黄金的并行上涨暗示了投资组合的再平衡，而非恐慌性买入，投资者并未完全放弃防御性资产 [15] 当日市场领涨个股 - SunOpta股价大涨32.19%至6.38美元，Wheeler房地产投资信托股价跳涨22.15%至2.67美元，受到投机性买盘推动 [16] - 能源股随油价情绪走强，Battalion Oil股价上涨8.13%至2.60美元 [16] - 科技股中，英伟达股价上涨4.39%至179.42美元，英特尔股价上涨4.51%至50.41美元 [16] - 中国关联的电动汽车股表现突出，蔚来汽车股价上涨9.79%至5.16美元 [17]

文章核心观点 - 当前人工智能热潮处于“未知领域”，没有完全相似的历史先例可供参考 [1] 分析师投资理念与策略 - 分析师采用机会主义投资方法，结合及时、敏锐的价格走势分析与基本面分析 [1] - 投资策略旨在发掘风险回报比具吸引力的机会，以产生显著超越标准普尔500指数的阿尔法收益 [1] - 倾向于避开过度炒作和估值过高的股票，同时把握受挫严重、具有显著上行复苏可能性的股票 [1] - 主要关注点围绕具有强劲增长潜力的股票，以及被严重打压的反向投资机会 [1] - 专注于寻找基本面扎实、买入动能强劲且具有吸引力的反转机会的成长股，以持续创造阿尔法收益 [1] 分析师持仓 - 分析师持有博通、谷歌、英伟达、Meta的股票、期权或其他衍生工具的多头头寸 [1]

投资交易概览 - 英伟达向GPU云服务提供商CoreWeave投资20亿美元 [2] - 此次投资体现了英伟达对CoreWeave业务、团队及增长战略的信心 [2] - 投资前英伟达已持有CoreWeave约6%股份，此次20亿美元投资预计将总持股比例提升至约9% [2][5][6] 投资战略与协同 - 英伟达计划与CoreWeave合作，建设由CoreWeave开发和运营的、使用英伟达技术的AI工厂 [2][3] - 投资将用于加速CoreWeave在土地、电力和基础设施方面的采购进程，以建设AI工厂 [3] - 英伟达将测试和验证CoreWeave的AI原生软件和参考架构，并与自身为合作伙伴提供的参考架构进行整合 [3] - 英伟达计划通过CoreWeave平台，早期部署多代其基础设施，包括Vera CPU、Rubin GPU和BlueField存储系统 [3] - CoreWeave是首家获得英伟达Vera CPU芯片独立单元访问权的客户 [4] 行业背景与竞争格局 - CoreWeave是基于英伟达基础设施构建的云平台之一，其他类似公司包括亚马逊、微软、谷歌、甲骨文以及Lambda Labs、Crusoe、RunPod等专用GPU云服务提供商 [2] - 此前有传言称英伟达考虑成为云服务提供商，与大量购买其芯片的客户竞争，但该计划已被搁置 [4][6] - 搁置原因在于，要在亚马逊AWS等大型服务提供商面前获得立足点需要大量投资 [4][6]

分析师背景与立场 - 分析师为全职分析师 关注范围广泛的股票 旨在基于其独特见解和知识为其他投资者提供与其投资组合不同的观点 [1] - 分析师披露其通过股票持有、期权或其他衍生品方式 对AMD、NVDA、AVGO拥有实质性的多头头寸 [2] - 文章内容代表分析师个人观点 未因撰写此文获得除Seeking Alpha平台外的任何报酬 与文中提及的任何公司无业务关系 [2] 报告性质与免责声明 - 所提供的分析仅用于提供信息 不应被视为专业的投资建议 [3] - 在投资前 投资者需进行个人的深入研究和充分的尽职调查 因为交易存在诸多风险 包括本金损失 [3] - Seeking Alpha声明 过往表现并不保证未来结果 其未就任何投资是否适合特定投资者给出推荐或建议 [4] - 所表达的任何观点或意见可能并不代表Seeking Alpha的整体观点 Seeking Alpha并非持牌证券交易商、经纪商、美国投资顾问或投资银行 [4] - 平台分析师为第三方作者 包括可能未经任何机构或监管机构许可或认证的专业投资者和个人投资者 [4]

英伟达公司股价表现 - 自去年夏天以来 英伟达公司股价在约150美元至200美元之间呈现惊人的横盘整理走势[1] 分析师观点与估值 - 分析师暗示公司存在高估值和估值倍数扩张的情况[1] - 分析师认为估值很少是合适的中短期择时指标 而更多地暗示长期机会或风险[1]

公司股价表现 - 英伟达股价在连续五个交易日下跌后，当日出现上涨，涨幅为2% [1]

英特尔获得外部强力支持 - 英特尔迎来了其高光时刻 [1] - 这一时刻部分得益于政府方面给予的巨大信心投票 [1] - 图形处理器芯片巨头英伟达也给予了巨大信心投票 [1]

文章核心观点 - 全球资本市场对软件板块进行了无差别抛售，导火索是AI公司Anthropic发布了能够直接操作软件的桌面智能体Claude Cowork，这引发了市场对传统软件行业将被AI重塑的深度担忧 [4][5][8] - 华尔街预判，在AI大规模替代人类工作之前，传统软件行业将先经历一次彻底的洗牌，其商业模式和估值逻辑面临根本性挑战 [6][13][27] - AI正在“吞噬”软件，软件行业将分化为“工具型”和“系统型”两类，前者可能被淘汰，后者必须改变商业模式以适应AI作为“超级用户”的新时代 [23][24][25] 市场抛售与行业震荡 - 2026年2月3日，美股软件股率先跳水，标普北美软件指数连续三周收跌，1月累计跌幅达15%，创2008年以来最差单月表现 [4] - 恐慌蔓延至亚太市场，多家行业龙头股价暴跌，Salesforce、Workday、Intuit等公司在一天内市值蒸发近2580亿美元（约合人民币19785.13亿元） [4] - 多只知名软件股股价较52周高点大幅下跌，例如：ADBE下跌42.27%，CRM下跌44.40%，INTU下跌47.22%，NOW下跌48.51%，TEAM下跌68.10% [5] AI技术突破：从“大脑”到“手脚” - Anthropic在2026年初发布王炸产品Claude Cowork，这是一个桌面智能体应用，使其AI具备了点击鼠标、管理文件、操作软件的“手脚”能力 [8] - 该公司随后发布了11款针对法律、销售、财务、市场营销等核心业务领域的插件，其“法律插件”能够通过连接Slack等工具，自主完成“研究-起草-审核-归档”的全流程 [8][10] - 这些插件的本质只是一套提示词和配置设定，但意味着AI开始直接“掌控工作流”，对封装AI能力提供垂直解决方案的传统软件公司构成直接竞争 [11][12][13] 对传统软件行业的冲击逻辑 - **商业模式冲击**：AI Agent的核心价值是自动化与减少人力，这将瓦解SaaS行业按使用人数收费的订阅模式，因为AI替代人力将直接导致软件订阅账号减少 [27] - **产品价值冲击**：AI取代的不是软件背后的代码或逻辑，而是“人类操作软件”这一中间环节以及为人类设计的图形界面，这使许多软件复杂的界面和操作学习成本变得毫无意义 [17][18] - **竞争格局冲击**：像Anthropic这样的AI平台通过提供现成的垂直行业解决方案，从“卖模型”转向“掌控工作流”，直接变成了传统软件公司的竞争对手 [13] 软件行业的分化与未来 - **“工具型”软件可能被淘汰**：功能单一、逻辑简单的软件（如简单PDF编辑器、初级报税软件）在能直接输出结果的AI Agent面前没有还手之力 [24] - **“系统型”软件将存活但需变革**：如微软Office或深度CRM系统，因其承载了企业的组织架构、合规流程和历史数据，AI难以凭空构建整套系统 [25][26] - **新的定价与商业模式**：软件公司需将收费锚点从“人”转移到“事”上，采用基于结果的定价，知名分析机构Gartner预测到2026年底，40%的企业级SaaS将包含此类定价要素 [27][28] 行业领袖的不同观点 - **英伟达CEO黄仁勋**：反驳软件行业被AI取代的观点，认为AI将成为软件的“超级用户”，最高效的方式是使用现有工具而非重新发明，企业的基础系统（如记录系统、数据库）依然必要 [17] - **OpenAI CEO Sam Altman**：认为10亿日活用户比最先进的模型更具价值，试图通过堆砌产品功能将公司发展为SaaS公司 [19] - **Anthropic的路径**：通过Claude Cowork证明，最好的AI产品是为了终结现在的SaaS模式，而非成为下一个SaaS巨头 [19] 对工作与技能的重新定义 - AI的崛起意味着，过去被视为核心竞争力的软件操作技能（如精通Office、Photoshop）价值可能大幅贬损 [28][29] - 在未来“半人马”协作模式中，人类的审美、判断力、定义问题的能力以及指挥AI实现目标的能力，将比操作特定软件的技能更为重要 [28][29]

全球半导体行业销售预测与增长动力 - 美国半导体行业协会预测2026年全球半导体销售额将达到约1万亿美元 [1] - 2025年全球半导体销售额为7917亿美元，同比增长25.6% [1] - 行业增长由AI、物联网、6G、自动驾驶等新兴技术推动 [1] 2025年细分芯片市场表现 - 先进计算芯片（英伟达、AMD、英特尔生产）销售额增长最快，达3019亿美元，同比增长39.9% [1] - 存储芯片销售额为2231亿美元，同比增长34.8%，价格上涨主要受AI热潮导致的供应短缺影响 [1] 行业增长前景与市场情绪 - 全球科技公司正斥资数千亿美元建设AI数据中心，预计将推动行业增长持续至2026年 [1] - 行业高管对2026年市场前景表示乐观，订单已完全排满，预计未来一年将处于强劲增长轨道 [1][2]

亚马逊资本支出计划与市场反应 - 亚马逊2026年资本支出计划飙升至2000亿美元 远超华尔街普遍预期的1500亿美元 [1] - 巨额资本支出计划引发市场震动 公司股价在周五盘前交易中大幅下挫超8% [1] - 首席执行官安迪·贾西强调 公司现有产品需求强劲 并在人工智能、半导体、机器人技术及低轨卫星等领域存在“开创性机遇” [1] 亚马逊资本支出的战略方向与潜在受益方 - 亚马逊资本支出将投向人工智能、半导体、机器人技术及低轨卫星互联网等前沿领域 [1] - 迈威尔科技作为潜在受益者 为亚马逊生产Trainium处理器 其股价在周五盘前交易中上涨超3% [1] - 亚马逊首席执行官确认 与Anthropic合作的“雷尼尔计划”及50万枚Trainium芯片的部署数字将持续增长 [1] 亚马逊合作生态中的其他受益公司 - AT&T与亚马逊达成深度合作 将借助亚马逊低轨卫星互联网服务为美国信号盲区客户提供网络连接 并将亚马逊数据中心与高容量光纤相连 [2] - 英伟达与AMD因与亚马逊在云计算及人工智能领域有深度芯片合作 成为潜在受益方 两家公司股价在周五盘前交易中均上涨超过3% [2]