中期分配方案 - 公司拟实施每10股转增1股并派发现金0.7元（含税）的中期分配预案 [1] 财务表现 - 上半年营业收入达92.56亿元，同比增长6.87% [1] - 净利润为3.03亿元，同比增长36.66% [1] - 基本每股收益为0.37元 [1] 资金流向 - 当日主力资金净流出4242.63万元 [1] - 近5日主力资金净流出493.32万元 [1] - 最新融资余额4.16亿元，近5日增加1.00亿元，增幅达31.77% [2] 历史分红派息 - 2024年末期分红为每10股派现2.16元，对应净利润4.45亿元 [3] - 2023年末期分红为每10股派现1.85元，对应净利润3.86亿元 [3] - 2010年中期曾实施每10股派现2.00元，同期净利润0.98亿元 [3] - 2005年实施每10股转增2股派现0.50元，净利润0.23亿元 [3] - 2003年实施每10股转增10股派现0.50元，净利润0.31亿元 [3] 市场对比 - 全市场共有285家公司公布上半年分配方案 [2] - 其中7家方案包含送转，送转公告当日3家公司股价上涨 [2] - 方案公布后5日内5家公司股价上涨，涨幅最高达24.09% [2]

中期分配方案 - 公司拟实施10转增1派0.7元（含税）的中期分配方案 [2] - 本次分配为上市以来首次在中期报告中提出送转方案 [2][3] 财务表现 - 营业收入达92.56亿元，同比增长6.87% [2] - 净利润为3.03亿元，同比增长36.66% [2] - 基本每股收益为0.37元 [2] 历史分红对比 - 2024年末期分红为每10股派现2.16元 [3] - 2023年末期分红为每10股派现1.85元 [3] - 本次中期派现0.7元/10股为近年来首次中期现金分红 [2][3] 资金流向 - 当日主力资金净流出4242.63万元 [2] - 近5日主力资金净流出493.32万元 [2] - 融资余额达4.16亿元，近5日增加1.00亿元，增幅31.77% [3] 市场环境 - 全市场285家公司公布上半年分配方案 [3] - 其中包含送转方案的仅7只 [3] - 送转方案公布当日股价上涨概率为42.86%（3/7） [3]

中期分配预案 - 公司公布10转增1派2元（含税）的中期分配方案，为沪市首家公布送转方案的公司 [2] 财务表现 - 上半年实现营业收入94.38亿元，同比下降6.41% [2] - 净利润4.91亿元，同比下降6.67% [2] - 基本每股收益0.48元，加权平均净资产收益率3.52% [2] 资金流向 - 当日主力资金净流入2021.15万元 [2] - 近5日主力资金净流出1.61亿元 [2] - 最新融资余额8.32亿元，近5日增加5715.17万元，增幅7.38% [2] 市场分配概况 - 共有263家公司公布上半年分配方案，其中6家包含送转方案 [2] - 送转方案公布当日3家公司股价上涨，松原安全、若羽臣出现涨停 [2] - 方案公布后5日4家公司股价上涨，松原安全、若羽臣、潍柴重机累计涨幅分别为24.09%、14.68%、5.87% [2] 历史分配记录 - 2025年中期每10股转增1股派现2元，净利润49067.86万元同比下降6.67% [2] - 2024年末期每10股派现2.2元，净利润93733.41万元同比下降6.26% [2] - 2024年中期每10股派现2元，净利润52577.08万元同比下降5.44% [2] - 2023年末期每10股派现4.4元，净利润99992.04万元同比增长1.88% [2] - 2022年末期每10股派现4.3元，净利润98147.4万元同比增长21.03% [2] - 2007年实施每10股送转2股派现1元，净利润60558.05万元同比增长44.88% [3] - 2003年实施每10股送转2股派现1元，净利润40949.61万元同比增长50.12% [3] - 2001年实施每10股送转1股派现1.5元，净利润24644.46万元同比增长58.56% [3]

核心观点 - AI算力基础设施建设推动PCB行业持续增长 尤其高端PCB需求激增 [1][2] - PCB产能扩张带动专用生产设备及材料产业链需求放量 [1][3] - 建议关注PCB制造、设备、材料、自主可控芯片、AI新消费场景、AIDC及端侧ODM等板块的投资机会 [4][5] AI服务器推动PCB需求 - AI服务器硬件升级推动高端PCB需求激增 英伟达AI服务器核心模组需采用高多层板 单机PCB价值量显著高于传统服务器 [2] - 全球AI服务器出货量从2020年50万台增至2024年200万台 年复合增长率达45.2% 直接推升高层板和HDI板需求 [2] - 胜宏科技产能利用率处于较高水平 在手订单饱满 稼动率维持高位 扩产计划稳步实施 [2] - 鹏鼎控股产能利用率较上年提升 中京电子订单饱和度总体在90%以上 珠海新工厂产能利用率在80%-90%区间 [2] PCB产能扩张及产业链影响 - PCB市场呈现"高端紧缺、低端承压"结构性特征 覆铜板、HDI等产品量价齐升 [3] - 胜宏科技持续扩充高阶HDI及高多层板产能 包括惠州HDI设备更新及泰国、越南工厂扩产项目 [3] - 沪电股份2024年下半年投资约43亿人民币新建扩产项目 主要面向AI数据中心领域 [3] - 鹏鼎控股资本开支投向泰国园区、软板扩充及淮安园区高阶HDI项目 泰国一期已建成进入客户认证阶段 [3] - 东山精密公告投资不超过10亿美元建设高端印制电路板项目 [3] - PCB专用生产设备需求量提升 关键生产环节（曝光、压合、钻孔、成型及检测）设备更换需求激增 新建项目设备采购规模效应带动需求放量 [1][3] 投资建议板块 - PCB制造板块关注胜宏科技、沪电股份、景旺电子、生益电子 [4] - PCB设备板块关注芯碁微装、大族数控、东威科技、日联科技 [4] - PCB材料板块关注天承科技、江南新材 [4] - 自主可控芯片板块关注芯原股份、翱捷科技、北方华创 [4] - AI新消费场景板块关注泰凌微、思特威 [4] - AIDC板块关注飞龙股份、潍柴重机 [5] - 端侧ODM板块关注华勤技术、龙旗科技 [5]

基金表现 - 永赢数字经济智选混合发起C最新净值1.3485元 单日下跌2.28% [1] - 近1个月收益率28.04% 在4196只同类基金中排名第15 [1] - 近3个月收益率38.52% 在4137只同类基金中排名第176 [1] - 今年以来收益率达52.36% 在4028只同类基金中排名第200 [1] 投资组合 - 前十大股票持仓合计占比69.29% 集中度较高 [1] - 最大持仓潍柴重机占比9.78% 其次为科泰电源9.71%和有方科技8.44% [1] - 持仓涵盖高端制造领域 包括盈峰环境5.46%和寒武纪-U4.31% [1] - 重仓半导体产业链 持有中芯国际3.88% [1] 基金概况 - 基金成立于2023年4月10日 运作时间约2年4个月 [1] - 截至2025年6月30日 基金规模达18.34亿元 [1] - 基金经理王文龙拥有券商研究背景 曾任多家机构首席分析师 [2] - 王文龙同时管理永赢信息产业智选混合型基金 自2025年3月26日起任职 [2]

市场指数表现 - A股三大指数涨跌不一 沪指涨0.13%报3771点续创10年新高 深证成指跌0.06% 创业板指跌0.47% [1] - 全天成交额2.46万亿元较前一交易日增量119亿元 全市场近3100只个股下跌 [1] - 沪深300指数涨0.39%至4288点 中证500跌0.36% 中证1000跌0.71% 中证2000跌0.74% [2] 行业板块表现 - 电信板块领涨涨幅1.89% 多元金融板块资金净流入1.67% 能源设备板块5日涨幅1.40% [2] - 石油天然气板块涨1.30% 化肥农药板块涨1.21% 石油化工板块涨1.16% [2] - 跨境支付板块爆发 三未信安 天融信等多股涨停 [3] - 可燃冰板块全天强势 神开股份涨停 [3] - 数字货币板块走高 北信源20%涨停 [3] 下跌板块表现 - 发电机概念下挫 潍柴重机跌停 [3] - 液冷概念大跌 川润股份 飞龙股份 金田股份等多股跌停 [3] - 刀片电池 麒麟电池板块走低 华光新材跌逾10% [3] - PEEK材料 PCB及CPO概念等跌幅居前 [3]

市场指数表现 - A股三大指数涨跌不一 沪指涨0.13%报3771点续创10年新高 深证成指跌0.06% 创业板指跌0.47% [1] - 科创50指数涨0.09%报1149.15点 沪深300指数涨0.39%报4288.07点 [1] - 中证1000指数跌0.71%报7253.34点 中证2000指数跌0.74%报3104.53点 [1] 市场交易数据 - 全天成交额达2.46万亿元 较前一交易日增加119亿元 [1] - 全市场近3100只个股下跌 [1] 行业板块表现 - 跨境支付板块爆发 三未信安 天融信等多股涨停 [1] - 可燃冰板块全天强势 神开股份涨停 [1] - 数字货币板块走高 北信源20%涨停 [1] - 石油化工板块涨幅居前 石油天然气板块单日涨幅1.30% [1][2] - 电信板块以1.89%涨幅领涨 多元金融板块涨1.67% [2] - 能源设备板块近五日累计涨幅1.40% [2] - 化肥农药板块单日上涨1.21% [2] 下跌板块表现 - 发电机概念下挫 潍柴重机跌停 [1] - 液冷概念大跌 川润股份 飞龙股份及金田股份等多股跌停 [1] - 刀片电池板块走低 华光新材跌逾10% [1] - PEEK材料 PCB及CPO概念等跌幅居前 [1]

公司专利动态 - 重庆潍柴发动机有限公司与潍柴重机股份有限公司联合取得发动机正时监控技术专利 授权公告号CN115977800B 申请日期为2023年1月 [1] - 重庆潍柴发动机有限公司注册资本1.2亿人民币 拥有402条专利信息 66项行政许可 参与招投标88次 [1] - 潍柴重机股份有限公司注册资本约3.31亿人民币 拥有940条专利信息 38项行政许可 参与招投标587次 对外投资9家企业 [1] 企业运营规模 - 重庆潍柴发动机有限公司成立于1999年 专注于专用设备制造业 对外投资1家企业 [1] - 潍柴重机股份有限公司成立于1993年 从事通用设备制造业 持有2条商标信息 [1]

市场表现 - 三大指数开盘涨跌不一 国证自由现金流指数高开后震荡下行 成分股涨跌互现 南京新百涨停 潍柴重机 苏美达 兔宝宝等跟涨 [1] - 自由现金流ETF（159201）跟随指数小幅震荡 成交额突破1.7亿元 领跑同类产品 [1] - 昨日资金净流入6131万元 资金布局特征显著 [1] 行业展望 - 2025年中国经济转型 无风险收益系统性下沉 资本市场改革共同发力 上证指数突破3700点是水到渠成的事情 [1] - 长期资金入市比例提升 国际化水平深化 A股市场有望走出更具可持续性的"慢牛"格局 [1] 产品特性 - 自由现金流ETF（159201）紧密跟踪国证自由现金流指数 经流动性 行业 ROE稳定性筛选 选取自由现金流为正且占比高的股票 [1] - 指数质地高 抗风险能力强 适合底仓配置 满足长线投资配置需求 [1] - 基金管理费年费率0.15% 托管费年费率0.05% 均为市场最低费率水平 [1]

行业需求驱动因素 - AI数据中心单机柜功率跃升至20-100kW 带动电力保障需求翻倍提升 备用电源配置从N+1升级至2N冗余 [2] - 数据中心配套基建占成本30% 其中发电设备为关键组成部分 高等级数据中心必须配备强备用电源 [2] - 腾讯 阿里 字节等巨头数据中心扩建潮推动柴油发电机需求持续增长 [2] - 北美CSP厂商加大AI基础设施投入 全球柴油发电机面临供需失衡 [3] 市场规模与增长 - 2025年国内数据中心用柴油发电机市场规模预计达91亿元 同比增长超50% [2] - 2028年市场规模预计突破180亿元 [2] - 2025年国内数据中心柴油发电机组需求预计超6000台 [3] - 柴油发电机概念指数今年以来累计涨幅超64% [1] 供需格局与价格趋势 - 内资核心厂商排产已排至2025年11月 [3] - 国产柴油发电机国内价格达300万元/台 出海价格达400万元/台 单台利润中枢快速提升 [3] - 行业国际龙头扩产难度大意愿低 国内供需缺口或持续 [3] - 年初柴油发电机迎涨价潮 价格一度超280万元/台 [3] 产业链受益标的 - 科泰电源：进入华为合格供应商体系 在通信和数据中心备用电源领域有稳定合作 [4] - 潍柴重机：发电机组产品可用于数据中心备用电源 [4] - 华丰股份：智能化发电机组应用于数据中心和通信基站 [4] - 泰豪科技：智能应急电源应用于数据中心等备用供电领域 [4] - 苏美达：为数据中心提供备用电源解决方案 [4] - 神力股份：柴油发电配套电机终端产品应用于数据中心应急发电 [4]