项目并网进展 - 全资子公司下属企业投资建设的多个光伏发电项目实现全容量并网发电 包括广东省韶关市翁源县0.558MW屋顶分布式光伏项目、潮州市潮安区2.35MW分布式光伏发电项目及新疆巴楚县5MW分布式光伏制储加氢一体化项目[1] - 湖南省邵阳市大祥区120MW复合光伏发电项目实现首批16.20MW并网发电[1] - 累计已投产发电的清洁能源项目总装机容量达4559.71MW[1] 装机容量数据 - 新并网分布式光伏项目总容量为7.908MW（0.558MW+2.35MW+5MW）[1] - 复合光伏项目首批并网容量16.20MW 占项目总容量13.5%[1] - 清洁能源累计装机容量较此前披露数据新增24.108MW（7.908MW+16.20MW）[1]

A股市场表现 - 上证指数报3347.49点，周跌0.03%，深成指报10040.63点，周跌0.91%，创业板指报1993.19点，周跌1.40% [1] - 约60%个股周内上涨，121股周涨超15%，12股周跌超15% [1] - 环保、医药生物、国防军工、农林牧渔等板块涨幅居前，汽车、电力设备、有色金属、综合等行业跌幅居前 [1] 外盘市场动态 - 道琼斯工业平均指数上涨0.08%至42305.48点，标普500指数上涨0.41%至5935.94点，纳斯达克综合指数上涨0.67%至19242.61点 [2] - 英国富时100指数上涨0.02%，法国CAC40指数下跌0.19%，德国DAX指数下跌0.28% [2] - 纽约轻质原油期货价格上涨2.85%至每桶62.52美元，伦敦布伦特原油期货价格上涨2.95%至每桶64.63美元 [2] 行业峰会与政策动向 - 2025全球人工智能技术大会将于6月7日至8日在杭州召开，上海国际碳中和技术博览会、北京航空安全国际论坛、天府核聚变论坛、北京智源大会等也将陆续举行 [6] - 工信部表示将加大汽车行业"内卷式"竞争整治力度，推动产业结构优化调整，加强产品一致性抽查 [7] 宏观经济与贸易 - 端午节假期全社会跨区域人员流动量累计6.57亿人次，日均2.19亿人次，同比增长3.0% [4] - 美国贸易代表办公室延长对中国301条款关税的部分豁免至2025年8月31日 [8] - 商务部回应美方言论，敦促美方纠正错误做法，维护中美经贸关系稳定 [7] 公司动态与资金流向 - 中信证券建议关注端侧AI、军工、并购重组、公募低配四大主题，银河证券建议布局科技、消费等板块里的价值股 [9] - 主力资金净流入前五大个股为海格通信（4.54亿）、创新医疗（3.30亿）、百利电气（3.13亿）、雪人股份（2.63亿）、商络电子（2.59亿） [10] - 主力资金净流出前五大个股为比亚迪（-10.82亿）、云内动力（-7.30亿）、宁德时代（-6.80亿）、融发核电（-6.56亿）、四方精创（-6.55亿） [10] - 广东建工拟收购5家光伏发电项目公司100%股权，棒杰股份控制权拟变更，*ST中利撤销退市风险警示 [11]

美国钢铝关税调整 - 美国宣布自6月4日起将进口钢铁和铝的关税从25%提高至50% [2] - 韩国2024年钢铁出口总额中出口美国占比达13.1%，产业界召开紧急会议应对 [2] - 欧盟、加拿大等贸易伙伴警告将采取反制措施，澳总理称此举为"经济自残" [2] 券商6月金股推荐 - 超百只金股获券商推荐，亚钾国际、青岛啤酒、恺英网络等关注度较高 [3] - 5月券商推荐金股中近半数实现正收益，最佳标的月涨幅超45% [3] - 机械设备与医药生物行业成焦点，前者看好可控核聚变，后者关注CXO等细分领域 [3] 俄乌冲突进展 - 俄乌第二轮谈判达成交换6000具阵亡士兵遗体协议 [4] - 双方同意以"全部换全部"原则互换重伤士兵，并交换各1000名25岁以下战俘 [4] 稳定币概念兴起 - 5月底十余家券商两天内密集召开超十场稳定币主题电话会 [5] - 市场存在认知差，目前国内券商深度研报偏少，短期或仍处概念炒作阶段 [5] 险资举牌动态 - 2024年前5月险资举牌达15次，超2023年全年及2024年前9个月总量 [6] - 举牌潮主因利率下行环境下险资需通过高息股获取稳定收益 [6] 中美关税谈判 - 白宫经济委员会主任预计本周将举行中美关税会谈，双方团队保持日常沟通 [7] - 美国国际贸易法院此前裁定特朗普关税政策"越权" [7] 上市公司控制权变更 - 安奈儿控股股东拟转让13.03%股份导致控制权变更，公司已连续五年亏损 [8] - 棒杰股份控股股东拟转让5.03%股份并委托14.91%表决权，新实控人将优化主营业务 [21] 新能源车销量 - 比亚迪5月新能源车销量38.25万辆，海外销售8.9万辆，电池装机量28.476GWh [28] - 北汽蓝谷子公司5月销量同比增215.11%至1.71万辆 [29] - 长城汽车5月新能源车销量3.26万辆，占总销量31.9% [30] 重大合同签订 - 龙蟠科技子公司签署50亿元磷酸铁锂正极材料销售合同，2026-2030年供应15.2万吨 [36] - 炬申股份斥资7800万元建造2艘甲板驳船 [37] 医药行业动态 - 华东医药雷珠单抗注射液上市申请获受理，用于治疗湿性年龄相关性黄斑变性 [22] - 华仁药业股东拟减持不超过1%股份 [33] 光伏行业投资 - 广东建工拟4.71亿元收购5家光伏项目公司，涉及236.5MW装机容量 [20] - 北京科锐子公司拟投建1700万元分布式光伏项目 [26]

新股申购 - 海阳科技申购代码732382 发行价11 50元/股 申购上限1 45万股 [2] 中美经贸关系 - 商务部驳斥美方关于中方违反日内瓦经贸会谈共识的指责 指出中方已取消或暂停针对美方"对等关税"的相关措施 而美方新增多项对华歧视性限制措施 包括AI芯片出口管制 停止EDA软件销售 撤销中国留学生签证等 [4][5] - 特朗普宣布将进口钢铁关税从25%提高至50% [9] 宏观经济数据 - 5月中国制造业PMI为49 5% 较上月上升0 5个百分点 生产指数升至50 7% 新订单指数升至49 8% [6] 指数调整 - 中证指数公司将调整沪深300 中证500 中证1000 中证A50 中证A100 中证A500等指数样本 6月16日起生效 [7] - 上证50 上证180 上证380 科创50等指数样本也将调整 6月16日起生效 [7] - 上证580指数将于6月16日正式发布 同时优化上证380指数 [8] 行业动态 - 工信部表示将加大汽车行业"内卷式"竞争整治力度 维护公平有序市场环境 [10] 公司公告 并购与业务拓展 - 绿通科技拟收购大摩半导体不低于51%股权 向半导体领域拓展 [11] - 广东建工拟4 71亿元收购5家光伏发电项目公司100%股权 [11] - 龙蟠科技签署超50亿元磷酸铁锂正极材料销售合同 [11] 控制权变更 - 安奈儿筹划控制权变更 股票3日起停牌 [12] - 棒杰股份控制权拟变更 新控股股东将优化公司主营 [12] 股份回购与减持 - ST华通拟回购注销1 27亿股业绩承诺补偿股份 [12] - 金风科技拟回购部分H股股份 [14] - 顺络电子董事长拟减持不超过1 69%股份 [15] - 力源信息董事等拟合计减持不超过60 23万股 [15] - 华仁药业股东拟减持不超过1%股份 [16] - 中金辐照股东拟合计减持不超过1%股份 [17] 其他重大事项 - 西藏矿业降价10%再次挂牌转让白银扎布耶股权 [13] - *ST中利撤销退市风险警示及部分其他风险警示 [13] - 深康佳A拟择机出售武汉天源不超过3%股份 [18] - 北汽蓝谷子公司5月销量同比增长215 11% [18] - 长城汽车5月销量10 22万辆 同比增长11 78% [19] - 天顺股份获得1 95亿元政府补助 [20] 券商观点 - 中信建投认为关税冲击短期或压制市场情绪 但5月PMI显示制造业景气回暖 中国基本面韧性将为市场提供支撑 同时提示微盘股交易拥挤风险 [21] - 招商证券预计6月宽基指数偏震荡 基本面 流动性和监管环境更有利于权重 质量类风格表现 [22]

·美国5月ISM制造业PMI录得48.5 连续四个月萎缩 ·据交通运输部，5月31日至6月2日（端午节假期期间），预计全社会跨区域人员流动量累计6.57亿人次，日均2.19亿人次，同比增长3.0%。（新华财经） ·累计出行6.57亿人次电影票房破4.5亿元大幅超去年同期端午假期文旅消费"热"力十足 ·5月新能源车企销量战报出炉多家新势力车企月销量超4万辆 ·据网络平台数据，截至6月2日21时，2025年端午档票房4.59亿，较2024年端午档票房增长达两成。《碟中谍8》档期内票房1.90亿（累计2.28亿），夺得2025 端午档票房冠军。《时间之子》等多部动画片紧随其后。（央视新闻） ·在特朗普称将对钢铝加倍征收关税后，追踪美国制造商为铝和钢支付价格的期货价格飙升。纽约商品交易所（COMEX）与运往美国中西部的铝全价挂钩的 合约2日飙升54%，达到至少2013年以来的最高点。COMEX钢材期货在2日早盘交易中涨超8%。（新华财经） ·5月数个亚洲国家的制造业活动减弱。标普全球数据显示，越南新出口订单连续第七个月萎缩，投入成本约两年来首次下降。印度尼西亚的新订单下降幅度 为2021年8月以来最大。韩国制造商的产 ...

公司基本信息 - 公司股票简称广东建工，代码002060，上市于深圳证券交易所[14] - 公司法定代表人是谢彦辉[14] - 公司聘请中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）为会计师事务所，签字会计师为王兵、唐文婷[18] 公司控股股东变更 - 2018年1月2日，广东建工集团与广东水电集团合并，广东建工集团成为公司间接控股股东，广东水电集团为公司直接控股股东[17] - 2021年12月16日，广东建工控股、广东建工集团完成工商登记变更，广东建工控股成为公司间接控股股东[17] - 2021年12月29日，广东水电集团将其持有的公司438,592,930股股份过户给广东建工控股，公司控股股东变为广东建工控股[17] 财务数据关键指标变化 - 2024年公司营业收入为68,314,657,712.82元，较2023年的80,863,109,962.26元减少15.52%[19] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为1,168,167,392.37元，较2023年的1,533,901,725.83元减少23.84%[19] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益为1,196,223,627.05元，较2023年的1,555,776,593.62元减少23.11%[19] - 2024年末经营活动产生的现金流量净额为35.64亿元，较2023年末的23.67亿元增长50.59%[20] - 2024年基本每股收益和稀释每股收益均为0.3111元/股，较2023年的0.4292元/股下降27.52%[20] - 2024年末总资产为1415.63亿元，较2023年末的1333.88亿元增长6.13%[20] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产为137.62亿元，较2023年末的130.16亿元增长5.73%[20] - 2024年第四季度营业收入为271.06亿元，归属于上市公司股东的净利润为5.24亿元[24] - 2024年非经常性损益合计为 - 2805.62万元，2023年为 - 2187.49万元，2022年为7167.43万元[26] - 2024年公司实现总资产1415.63亿元，较上年度末增长6.13%[66] - 2024年公司归属于上市公司股东的净资产137.62亿元，较上年度末增长5.73%[66] - 2024年公司营业总收入683.15亿元，同比减少15.52%[66] - 2024年公司归属于上市公司股东的净利润11.68亿元，同比减少23.84%[66] - 2024年营业收入合计683.15亿元，较2023年的808.63亿元同比减少15.52%[68] - 2024年营业成本61.05115529979亿元，2023年为73.30876080546亿元，同比减少16.72%[80][81] - 2024年工程施工分包成本20.51686259189亿元，占比33.61%，同比减少23.82%[80] - 2024年销售费用454.027817万元，2023年为363.018133万元，同比增长25.07%[85] - 2024年管理费用19.8563939683亿元，2023年为17.4232485672亿元，同比增长13.96%[85] - 2024年财务费用7.1835217152亿元，2023年为6.4429355459亿元，同比增长11.49%[85] - 2024年研发费用24.0085152633亿元，2023年为24.293041863亿元，同比减少1.17%[85] - 2024年研发人员数量2851人，较2023年的3338人减少14.59%，占比17.25%，较2023年的20.45%下降3.20%[89] - 2024年研发投入金额24.11亿元，较2023年的29.73亿元减少18.91%，占营业收入比例3.53%，较2023年的3.68%下降0.15%[89] - 2024年经营活动现金流入小计703.25亿元，较2023年的748.13亿元减少6.00%，现金流出小计667.61亿元，较2023年的724.46亿元减少7.85%，现金流量净额35.64亿元，较2023年的23.67亿元增加50.59%[90] - 2024年投资活动现金流入小计11.20亿元，较2023年的41.10亿元减少72.76%，现金流出小计35.81亿元，较2023年的116.75亿元减少69.33%，现金流量净额-24.61亿元，较2023年的-75.65亿元减少67.46%[90] - 2024年筹资活动现金流入小计124.12亿元，较2023年的184.13亿元减少32.60%，现金流出小计120.94亿元，较2023年的117.29亿元增加3.11%，现金流量净额3.17亿元，较2023年的66.84亿元减少95.25%[90] - 2024年末货币资金225.82亿元，占总资产比例15.95%，较年初的210.83亿元增加，占比上升0.14%[93] - 2024年末应收账款403.84亿元，占总资产比例28.53%，较年初的353.97亿元增加，占比上升1.99%[93] - 2024年末固定资产207.89亿元，占总资产比例14.69%，较年初的164.95亿元增加，占比上升2.32%[93] - 2024年末合同负债191.56亿元，占总资产比例13.53%，较年初的162.76亿元增加，占比上升1.33%[93] - 2024年末长期借款235.40亿元，占总资产比例16.63%，较年初的211.80亿元增加，占比上升0.75%[93] - 交易性金融资产（不含衍生金融资产）期初数为300,000,000.00元，本期出售金额为300,000,000.00元[95] - 其他权益工具投资期初数为719,223,209.96元，本期购买金额为33,200,000.00元，本期出售金额为78,322,900.00元，期末数为674,100,309.96元[95] - 应收款项融资期初数为140,278,254.11元，本期变动为 - 65,361,294.42元，期末数为74,916,959.69元[96] - 上述金融资产合计期初数为1,159,501,464.07元，本期购买金额为33,200,000.00元，本期出售金额为378,322,900.00元，本期变动为 - 65,361,294.42元，期末数为749,017,269.65元[96] - 报告期投资额为6,536,095,549.76元，上年同期投资额为7,425,472,674.93元，变动幅度为 - 11.98%[97] 行业环境数据 - 2024年广东省初步安排省重点建设项目约1500个、年度计划投资约1万亿元，全年水利投资规模保持在1000亿元以上[31] - 2024年全年国内生产总值同比增长5.0%，固定资产投资同比增长3.2%，全年建筑业增加值同比增长3.8%，基础设施投资增长4.4%[32] - 预计到“十四五”末期，新增城际铁路和市域（郊）铁路运营里程将达到3000公里[33] - 至2025年，广东省城市轨道交通营运里程将达到1700公里，“十四五”时期全省共安排交通基础设施重大建设项目投资约20020亿元，其中轨道交通投资8800亿元[33] - 广东省“十四五”水利建设项目总投资规模达8201亿元，“十四五”期间投资规模为4050亿元，涵盖95项重点工程[34] - 2024年水利建设投资创历史新高，全年新开工国家水网重大工程41项，实施水利工程项目46967个，完成水利建设投资13529亿元、同比增长12.8%[34] - 截至2024年12月底，全国累计发电装机容量约33.5亿千瓦，同比增长14.6%；其中，风电装机容量约5.2亿千瓦，同比增长18.0%；太阳能发电装机容量约8.9亿千瓦，同比增长45.2%[36] - 2025年可再生能源年发电量达到3.3万亿千瓦时左右，“十四五”期间，可再生能源发电量增量在全社会用电量增量中的占比超过50%，风电和太阳能发电量实现翻倍[37] - 到2025年国家非化石能源消费占比达20%、发电量占比39%，抽水蓄能和新型储能装机分别超6200万千瓦、4000万千瓦[38] - 2025年广东省非化石能源消费占比达32%、发电量占比30%，抽水蓄能和新型储能装机分别超1000万千瓦、300万千瓦，交通运输碳排放强度较2020年降低5%[38] - 到2030年底，广东省建成陆上风电装机容量约1000万千瓦，建成投产海上风电装机容量约3000万千瓦[39] - 《加快电力装备绿色低碳创新发展行动计划》提出风电和太阳能发电装备满足12亿千瓦以上装机需求，核电装备满足7000万千瓦装机需求[40] 公司业务资质与资源 - 公司工程建筑施工主业包括市政工程、建筑工程、水利水电等，拥有四类五项总承包特级资质，是区域龙头的新型城乡建设建造服务运营商[42] - 公司拥有46台盾构机，参与多地地铁建设，承建多个轨道交通项目[43] - 公司拥有四类五项总承包特级资质，壹级、贰级总承包和专业承包及勘察、设计等资质360余项[52] - 公司承建市政工程、建筑工程、水利水电等多领域项目，在各施工市场有较强竞争力[43][44][45] - 公司所属广东基础自主研发国内最大（W8800×H5500）矩形断面顶管机，可实现“土压/泥水”双平衡模式自由切换施工[47] - 公司拥有陆上、海上风电塔架制造相关20项知识产权[47] - 公司及子公司拥有高新技术企业40家，省级“专精特新”中小企业18家，省级以上研发平台27个；累计拥有有效发明专利625项、有效实用新型专利2368项，工法689项；编制国家、行业、地方及团体标准98部；获中国专利奖8项、省部级科技奖34项[62] - 公司施工设备有4000多（台）套，包括46台盾构机、2台TBM硬岩掘进机和2台连续墙铣槽机等大型专用施工设备[63] - 公司现有员工16500余名，其中专家人才、高端人才8000余名[64] - 公司投产运营项目总装机超400万千瓦[65] 公司业务面临的问题 - 公司在工程建筑施工方面与央企对比，在企业资源、资金及规模等方面存在差距[49] - 公司在海上风电项目开发竞配中因相关业绩欠缺及资产负债率较高，影响清洁能源投资[50] - 新疆、内蒙古等新能源基地跨省输电通道利用率不足70%时将导致弃风弃光，影响电站收益[55] 公司清洁能源业务数据 - 截至2024年底，公司累计已投产发电的清洁能源项目总装机431.03万千瓦，其中水力发电38.05万千瓦，风力发电80.04万千瓦，光伏发电302.94万千瓦，储能10万千瓦[46] - 公司在多地设有8个新能源装备制造产业园区、共46万平方米、16条塔筒生产线、11条光伏支架生产线，年设计产能约30万吨[48] - 公司首个“电网侧”独立储能电站——云浮储能电站于2024年11月建成并网[46] - 公司清洁能源发电总装机容量本报告期为431.03万千瓦，上年同期为390.72万千瓦；发电量本报告期为71.72亿千瓦时，上年同期为51.30亿千瓦时；上网电量本报告期为69.7亿千瓦时，上年同期为50.09亿千瓦时；平均上网电价本报告期为39,154,114.16元/亿千瓦时（含税），上年同期为46,500,204.62元/亿千瓦时；发电厂平均用电率本报告期为0.383%，上年同期为0.345%；发电厂利用小时数本报告期为1664小时，上年同期为1800小时[55] 各条业务线数据关键指标变化 - 工程施工2024年营收625.57亿元，占比91.57%，同比减少15.70%；智能装备制造营收21.79亿元，占比3.19%，同比减少33.77%；发电营收24.75亿元，占比3.62%，同比增加21.47%[69] - 房屋建筑2024年营收205.86亿元，占比30.13%，同比增加1.18%；水利水电营收144.79亿元，占比21.19%，同比减少22.76%；市政工程营收203.06亿元，占比29.72%，同比减少23.30%[69] - 广东地区2024年营收562.89亿元，占比82.40%，同比减少17.97%；新疆地区营收17.09亿元，占比2.50%，同比增加4.03%；湖南地区营收9.19亿元，占比1.34%，同比减少16.87%[69] - 工程施工毛利率8.51%，较上年同期增加1.17%；发电毛利率47.65%，较上年同期减少7.84%[70] - 房屋

关联交易金额 - 2025年度预计与控股股东及其关联企业日常关联交易总金额172,500万元，2024年实际发生132,318.30万元[2] - 2024年度公司关联交易小计实际发生额119,945.85万元，预计额543,000万元，占比1.93%，同比降77.91%[6] 各项关联交易预计与发生额 - 2025年接受关联人提供劳务预计22,000万元，年初至披露日已发生4,376.02万元，上年发生9,960.76万元[3] - 2025年向关联人提供劳务预计104,000万元，年初至披露日已发生15,340.50万元，上年发生119,698.14万元[3] - 2025年向关联人采购原材料、商品预计34,000万元，上年发生8.99万元[3] - 2025年向关联人销售产品、商品预计2,500万元，上年发生247.70万元[3] - 2025年向关联人资产租赁预计10,000万元，年初至披露日已发生218.43万元，上年发生2,402.71万元[3] 2024年关联交易差异情况 - 2024年接受建工控股及其关联企业物业管理等综合服务实际与预计差异60.52%[5] - 2024年接受建工控股及其关联企业劳务及勘测等服务实际与预计差异46.01%[5] - 2024年向建工控股及其关联企业采购商品等服务实际与预计差异 -99.85%[5] - 2024年承接建工控股及其关联企业工程实际与预计差异 -12.65%[5] 关联方财务数据 - 建工控股注册资本6亿元，2024年9月30日总资产175.39亿元，主营业务收入43.96亿元，净利润5697.79万元[7][8][9] - 鹤山市鸿盛石场有限公司注册资本3000万元，2024年9月30日总资产1.14亿元，主营业务收入3923.93万元，净利润931.75万元[10] - 清远市粤晟绿色建材投资有限公司注册资本3.88亿元，2024年9月30日总资产2.06亿元，主营业务收入113.15万元，净利润16.97万元[12] 其他要点 - 建工控股持有公司70.32%股权（含直接持有70.05%，一致行动人持有0.27%）[13] - 2025年3月25日，独立董事审议通过《关于公司2025年度日常关联交易预计的议案》[19]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：深海科技、海洋经济 [3][4] - **公司**：中国交建、华电科工、中国能建、中国电建、广东建工、浙江交科、宝钛股份、中油服、熵基科技、神开股份、华票 [3][6][7][13] 纪要提到的核心观点和论据 - **核心观点**：深海科技是国家重点发展领域，具有巨大发展潜力和投资机会 [3] - **论据**： - 政策支持：自2012年十八大提出建设海洋强国，2021年“十四五”规划强调拓展海洋经济空间，2024年中央工作会议提及发展海洋和湾区经济，今年两会将深海科技纳入政府工作报告 [3] - 经济数据：2024年海洋经济生产总值约10万亿元，占GDP的7.8%，增量占GDP增量的12%；深海科技市场空间约3万亿元，超过低空经济 [3][4][5] - 产业链优势：产业链长，覆盖上中下游多个环节，商业化潜力和远期前景广阔 [3][4][5] - 公司表现：相关公司积极响应战略布局，部分公司业绩增速快、估值有优势 [3][9][10] 其他重要但可能被忽略的内容 - **海洋经济细分行业规模**：海洋旅游业1.6万亿、交通运输业8000亿、渔业4800亿、油气业2500亿、化工业4500亿、工程建筑业2200亿 [4] - **公司业务侧重和特点**： - 中国交建：全球最大港口设计建造企业，市值1500亿元，自由流通市值200亿元，估值约0.5倍PB，股息率4.6%，超前布局深海科技原创策源地 [3][9] - 华电科工：专注海上风电、新型岸桥和钢结构业务，2024年业绩增速预期140%，PE为38倍，2025年业绩增速预期36%，PE为27倍 [3][10] - 中国能建：侧重智能电网、特高压、空气压缩储能和氢能源 [11] - 中国电建：侧重光伏、风电，涉及抽水蓄能及风光水一体化运营业务 [11] - 广东建工：广东省内龙头，风力发电及设备制造业务有优势 [11] - 浙江交科：参与跨海大桥建设，通过国际化战略布局提升竞争力 [12] - **投资策略**：参考新能源、机器人等新兴产业，关注上中下游各环节龙头企业及核心零部件供应商，同时关注政策动向 [7]

报告行业投资评级 - 房地产行业：强于大市 [2][9] - 电子行业（人形机器人感知系统）：强于大市 [3][18] - 医药行业（艾伯维相关）：强于大市 [29] - 生益科技：推荐 [2] - 胜宏科技：推荐 [32][35] 报告的核心观点 - 政策鼓励市场化纾困下 AMC 加速布局地产不良资产领域，成功纾困案例集中于优质项目，需多方协力配合，出险房企债务重组进展加快，或助行业供给侧改革提速 [2][12] - 覆铜板下游需求回暖，行业筑底回升，AI 催化高端 CCL/PCB 需求，生益科技作为领先厂商，高端产品占比提升，盈利能力有望修复 [2] - 感知系统是人形机器人核心子系统，多种传感器融合协作，随着人形机器人落地，相关传感器将迎增量市场 [3] - 美国 2025 年 2 月 CPI 和核心 CPI 环比放缓，通胀改善较全面，需求放缓和特朗普新政可能发挥作用，数据缓解短期滞胀担忧，但关税政策引发通胀上行风险仍存 [22][24][25] - 2 月美国通胀弱于预期，进入观察关税对通胀影响窗口期，非住房服务、住房、核心商品通胀环比增速有不同变化 [27][28] - 艾伯维核心产品 Skyrizi 和 Rinvoq 快速放量，上调销售指引，公司逐步摆脱对 Humira 依赖，2025 年有药物迎监管审批等进展 [29][30][31] - 胜宏科技受益于 AI 需求，经营业绩高速增长，作为 AI PCB 核心供应商，技术及产能优势突出，高端产品占比提升将推动业绩增长 [33][34][35] 根据相关目录分别总结 重点推荐报告摘要 房地产 - AMC 深度参与行业盘活，在政府赋能等方面需共同努力，首选优质项目纾困，常使用共益债等融资工具、设立风险隔离架构，出险房企债务重组进展加快 [9][10][11] 生益科技 - 全球领先覆铜板厂商，全品类布局，AI 驱动 CCL 单机价值量增长，产品种类覆盖全，高研发投入助力新技术突破，是高端 CCL 国产替代主力军，PTFE 技术有望商业化 [12][14][16] 电子（人形机器人感知系统） - 人形机器人潜力大，感知层是核心子系统，视觉、力觉、惯性、触觉等传感器各有作用，相关传感器市场前景可观，推荐芯动联科等 [19][20][21] 一般报告摘要 - 宏观策略债券基金 海外宏观 - 美国 2025 年 2 月 CPI 和核心 CPI 环比均放缓，通胀改善全面，需求放缓和特朗普新政或起作用，数据缓解短期滞胀担忧，但关税政策引发通胀上行风险仍存 [22][23][25] 债券点评 - 2 月美国通胀弱于预期，进入观察关税对通胀影响窗口期，非住房服务、住房、核心商品通胀环比增速有不同变化 [27][28] 一般报告摘要 - 行业公司 医药 - 艾伯维 2024 年业绩增长，核心产品 Skyrizi 和 Rinvoq 快速放量，上调销售指引，2025 年有药物迎监管审批等进展，建议关注国内布局 IL - 23 靶点药企 [29][30][31] 胜宏科技 - 受益于 AI 需求，经营业绩高速增长，作为 AI PCB 核心供应商，技术及产能优势突出，高端产品占比提升将推动业绩增长 [33][34][35] 新股概览 - 列出中国瑞林、首航新能等多只即将发行新股的申购日、申购代码、发行价等信息 [36] 资讯速递 国内财经 - 央行择机降准降息支持资本市场，七地获批开展数字经济创新发展试验区建设 [39][40] 国际财经 - 美国初请失业金人数小幅下降，PPI 创 7 月以来最小环比增幅，核心 PCE 测算分项数据暗示可能不如预期乐观 [41][42] 行业要闻 - 欧美车用固态电池验证加速，预计 2026 年逐步量产第一代产品，预计到 2031 年全球 IT 预算将达 12 万亿美元 [43][45] 两市公司重要公告 - 汉邦高科筹划购买驿路微行控制权并募集配套资金停牌，泸州老窖控股股东拟增持股份，立中集团与丰田通商签署合作意向书，广东建工中标新能源项目，中贝通信拟定增募资加码业务 [46][47][50]

人事变动 - 2025年3月6日公司董事会收到副董事长马春生辞职报告[1] - 马春生辞去副董事长等职务，辞职后不再任职[1] - 公司将按规定尽快增补董事[1] 其他信息 - 公告日期为2025年3月7日[2]