利润分配方案 - 2024年度利润分配方案已获股东大会审议通过 以总股本331,320,600股为基数实施每10股派发现金红利1.70元人民币 不送红股且不进行公积金转增股本 [1] - 现金分红总额固定不变原则适用于因激励行权或再融资新增股份导致股本变化的情况 分配比例将相应调整 [1] - 差异化税率适用于各类股东 QFII及RQFII每10股实得1.53元 个人及证券投资基金根据持股期限适用差别化税率征收 [1] 实施时间与对象 - 股权登记日确定为2025年8月18日 除权除息日为2025年8月19日 [2] - 分配对象涵盖截至股权登记日深圳证券交易所收市后登记在册的全体股东 [2] - 现金红利将于除权除息日通过股东托管证券公司直接划入资金账户 [2] 备查与咨询信息 - 公司董事会办公室提供咨询 地址位于山东省潍坊市滨海经济技术开发区富海大街17号 [2] - 联系人为盛卫宁与柳国超 咨询电话为0536-2098008及2098017 传真为0536-2098020 [2]

行业与公司分析总结 **AIDC电气设备出口链** - **行业景气度**：北美市场对AIDC电气设备需求紧急度超预期，因AI大模型发展推动算力需求增长（如谷歌、OpenAI多模态产品）[1][3] - **价值量超预期**：北美单机瓦投资需求为国内2倍+，变压器、开关等产品因海外供应紧张单价高于国内，商业卡升级（如UPS→800伏HVC）进一步提价[1][3][4] - **中国企业机会**： - 技术替代：机柜内外不间断电源、变压器、断路器等领域具备替代或领先优势[1][3] - 市场份额扩张：海外供需缺口（如BRG、金盘在北美获规模化订单）及技术升级滞后提供切入机会[4][6] **燃气轮机市场** - **景气驱动**：数据中心扩建、电网投资推动需求，西门子能源新签订单同比增20%，美国订单占比50%，累积订单37GW[7] - **国内厂商受益**：应流股份燃机配套叶片订单持续增长，与西门子、罗罗等航发企业签单密集[7] **IDC电气设备出口链前景** - **增长空间**：全球需求上升+海外单价上涨+国内企业突破速度快（如BBU量产速度领先海外）[5][8][9] - **细分领域**： - 服务器电源：迈米等公司通过贴牌供应海外，机柜功率密度提升增加需求[1][10] - PCB激光钻孔：国产钻机替代进口（如二氧化碳激光钻机），大族、新奇等龙头及第二激光等新兴公司优势显著[2][11] **PCB领域** - **高景气赛道**：HDI板、正交配板占比提升推动激光钻孔需求，国产设备（超快激光）逐步替代进口[11] - **关键企业**：大族、新奇（钻孔/曝光龙头）、交正超声（晶圆检测）等[11] **H20项目及柴发企业** - **政策利好**：美国批准H20项目，玉柴国际数据中心业务增长（Q2净利增50%+，H1出货1,000台，产能扩至2,000台/年）[12] - **国内标的**：潍柴重机、动力新科等受益于互联网大厂招标变化[12] **海外市场对机械行业影响** - **技术输出**：PCB设备、服务器电源等海外需求推动国产替代（如大族、新奇竞争力提升）[13] 数据与单位引用 - 西门子能源累积订单：37GW[7] - 玉柴数据中心出货量：H1 1,000台（国产650台+合资350台）[12] - 产能规划：玉柴年产能2,000台，2026年订单已排满[12]

利润分配 - 2024年度以331,320,600股为基数分配利润[2] - 每10股派现金红利1.70元（含税）[2][3] 税收与派发 - QFII、RQFII等每10股派1.53元[3] - 不同持股时长补缴税款不同[4] 时间安排 - 股权登记日为2025年8月18日[4] - 除权除息日为2025年8月19日[4] 红利派发 - A股股东红利2025年8月19日划入账户[6] - 潍柴控股等现金红利公司自行派发[6]

利润分配方案 - 以2024年12月31日总股本331,320,600股为基数实施现金分红 [1] - 每10股派发现金红利1.70元（含税） [1] - 不实施送股及资本公积金转增股本 [1] 实施时间安排 - 股权登记日为2025年8月18日 [1] - 除权除息日为2025年8月19日 [1] - 分配对象为股权登记日收市后登记在册的全体股东 [1] 红利派发方式 - 委托中国结算深圳分公司代派A股股东现金红利 [1] - 部分股东红利由公司自行派发 [1] 股东大会决议 - 利润分配方案于2025年6月27日经股东大会审议通过 [1]

主力资金流向 - 同花顺获得最大单日主力资金净流入6.78亿元 [1] - 东方财富和新易盛分别以6.64亿元和6.36亿元的资金流入量位列第二和第三 [1] - 天齐锂业及贵州茅台分别录得5.54亿元和5.24亿元的主力资金流入 [1] 金融行业资金关注度 - 金融科技类公司如同花顺、东方财富、指南针均进入资金流入前20，其中指南针流入3.41亿元 [1] - 券商板块的国盛金控获得4.82亿元主力资金流入 [1] 科技与高端制造板块资金动向 - 光模块企业新易盛和中际旭创分别流入6.36亿元和3.66亿元 [1] - 消费电子产业链的立讯精密、歌尔股份及蓝思科技分别获得3.65亿元、3.74亿元和2.29亿元资金流入 [1] - 高端装备制造企业大族激光和上海电气分别有3.73亿元和2.64亿元资金流入 [1] 新能源与汽车产业链资金流入 - 锂业公司天齐锂业获5.54亿元主力资金流入 [1] - 汽车零部件企业潍柴重机录得2.25亿元资金流入 [1] 其他行业资金表现 - 白酒龙头贵州茅台获5.24亿元主力资金流入 [1] - 电力设备企业中恒电气和麦格米特分别流入3.15亿元和2.96亿元 [1] - 医疗企业创新医疗和半导体公司电科芯片分别有2.19亿元和2.13亿元资金流入 [1]

市场表现 - 三大指数8月11日早盘集体高开 国证自由现金流指数盘中调整现跌约0.1% [1] - 成分股潍柴重机涨停 隆基机械/晋亿实业/华人健康等跟涨 [1] - 自由现金流ETF（159201）跟随指数小幅调整 [1] 产品特性 - 自由现金流收益率反映企业经营质量和未来增长潜力 [1] - 基于现金流的筛选方法能及时捕捉行业基本面变化并调整投资组合 [1] - 成分股聚焦家用电器/汽车/有色金属/电力设备/石油石化等高壁垒行业龙头 [1] - 行业分散性显著 有效规避单一行业波动风险 [1] 产品优势 - 基金管理年费率0.15% 托管年费率0.05% 均为市场最低费率水平 [1] - 同类规模最大的自由现金流ETF 适合底仓配置 [1]

市场回顾 - 上证指数报收3559.95点，周涨跌幅-0.94% [1][2] - 深证成指报收10991.32点，周涨跌幅-1.58% [1][2] - 创业板指报收2322.63点，周涨跌幅-0.74% [1][2] - 沪深300指数报收4054.93点，周涨跌幅-1.75% [1][2] - 中证人工智能指数报收1499.32点，周涨跌幅+1.36%，跑赢大盘 [1][2] PCB行业趋势 - PCB市场中高端化趋势明显，多层板占比提升，线宽线距持续缩小，HDI实现50μm孔径和25μm线宽等技术 [3] - 2024-2029年亚洲（除中国和日本）PCB市场规模复合增速约7.1%，高于全球平均复合增速5.2% [3] - PCB设备厂商技术迭代加速，设备价值量等比例提升，设备订单周期释放有望推动业绩持续增长 [3] AI与云服务资本开支 - 北美四大互联网厂商（谷歌、Meta、微软、亚马逊）2025年第二季度资本开支总计958亿美元，同比增长64% [3] - 谷歌和Meta上调年度资本开支指引，亚马逊第二季度资本开支可代表下半年单季度水平 [3] - 微软预计2026财年第一财季资本开支超过300亿美元，对应同比增长超过50% [3] 数据中心与液冷技术 - 微软过去12个月新增超过2千兆瓦数据中心容量，在70个区域运营400多个数据中心 [4] - 所有Azure区域实现"AI优先"部署并支持液冷技术，以提升设备通用性和灵活性 [4] - AI服务器液冷技术是应对高算力需求与散热的核心解决方案，液冷与AI芯片直接集成可进一步提升散热效率 [4] 投资建议板块 - PCB板块关注AI服务器出货带动的产能提升，建议关注胜宏科技、沪电股份、景旺电子、生益电子 [5] - PCB设备板块受益于高阶PCB需求增长，建议关注芯碁微装、大族数控、东威科技、日联科技 [5] - 自主可控板块关注半导体ASIC芯片和设备端国产化加速，建议关注芯原股份、翱捷科技、北方华创 [5] - AI新消费场景板块受益于DeepSeek及国产算力链应用端爆发，建议关注泰凌微、思特威 [6] - AIDC板块受益于大厂资本开支，关注柴发等重点赛道，建议关注飞龙股份、潍柴重机 [7] - 端侧ODM板块受益于国产端侧AI及小米产业链，建议关注华勤技术、龙旗科技 [7]

市场表现 - 8月8日A股三大指数低开 沪指跌0.13% 深成指跌0.19% 创业板指跌0.20% [1] - 国证自由现金流指数低开后震荡上行小幅上涨 成分股潍柴重机 捷佳伟创领涨 华人健康 德邦股份领跌 [1] - 自由现金流ETF（159201）跟随指数翻红 迎较好布局时点 [1] 指数策略特征 - 自由现金流策略弥补传统红利策略行业覆盖广度和未来表现预判不足 聚焦内生增长能力 强调财务健康与可持续性 [2] - 更契合追求长期成长与资本增值的投资者需求 [2] - 基金管理费年费率0.15% 托管费年费率0.05% 均为市场最低费率水平 [2] 行业分析 - 自由现金流改善趋势进一步强化 龙头公司自由现金流收益率和内在回报率预期持续提升 [1] - 必需消费（家用电器 家居用品） TMT（消费电子）及中游制造（汽车零部件 自动化设备）等领域中报业绩增速较高或边际改善 [1] - 钢铁 建材 光伏设备等供给收缩行业盈利触底 现金流修复预期增强 [1] 指数成分结构 - 截至2025年7月31日 国证自由现金流指数前十大权重股合计占比57.66% [1] - 前十大权重股包括上汽集团 中国海油 美的集团 格力电器 洛阳钼业 中国铝业 厦门国贸 上海电气 正泰电器 中国动力 [1]

股价表现 - 截至2025年8月7日收盘，潍柴重机股价报41.73元，较前一交易日下跌1.59元，跌幅3.67% [1] - 当日成交量为179959手，成交金额达7.59亿元，换手率为11.10% [1] 资金流向 - 2025年8月7日主力资金净流出15353.14万元，占流通市值的2.27% [1] - 近五个交易日主力资金累计净流出20679.63万元，占流通市值的3.06% [1] 公司业务 - 潍柴重机是山东省一家主要从事柴油机及配套产品研发、生产和销售的企业 [1] - 公司产品广泛应用于船舶、工程机械、发电设备等领域 [1] 收购事项 - 公司拟以现金4.92亿元收购控股股东潍柴集团持有的常州玻璃钢造船厂有限公司100%股权 [1] - 常玻公司主营业务为30米以下复合材料、钢质、铝质等各类船艇的研发及生产 [1]

经济要闻 - 工信部等七部门提出研发用于植入脑机接口的高精度手术机器人，突破亚微米级精度控制与动态调整技术 [1] - 7月末我国外汇储备规模为32,922亿美元，较6月末下降252亿美元，降幅0.76% [1] - 前7个月民营企业进出口同比增长7.4%，高技术产品进出口5.1万亿元，同比增长8.4% [1] - 目标到2027年全国完成新改建农村公路30万公里 [1] - 7月全国乘用车市场零售183.4万辆，同比增长7% [1] - 前7个月铁矿砂进口均价下跌15%，原油进口均价下跌12.7%，煤进口均价下跌24% [1] - 美国将对芯片和半导体征收约100%的关税，对印度商品加征额外25%关税 [4] - 苹果公司将新增1,000亿美元投资计划以提升美国本土制造业产能 [4] 重要公司资讯 - 中国移动上半年营运收入5,438亿元，股东应占利润842亿元，同比增长5.0% [5] - 华虹半导体第二季度销售收入5.66亿美元，同比增长18.3%，毛利率10.9% [5] - 分众传媒拟以83亿元收购新潮传媒100%股权 [5] - 潍柴重机拟以4.92亿元收购常玻公司100%股权 [5] - 浦发银行上半年净利润297.37亿元，同比增长10.19%，不良贷款率1.31% [5] 东兴证券金股推荐 - 推荐股票包括美格智能、泡泡玛特、江丰电子、莲花控股等11只个股 [3] 通威股份研究报告 - 公司拥有高纯晶硅年产能超90万吨，太阳能电池产能超150GW，组件产能超90GW [6] - 2024年高纯晶硅销量46.76万吨，同比增长20.76%，占全国30%市场份额 [7] - 综合电耗降至46度以内，硅耗降至1.04Kg以内，单万吨投资成本降至5亿元左右 [7] - 太阳能电池销量87.68GW，连续八年全球出货量第一，市占率约14% [7] - 组件销量达45.71GW，同比增长46.93%，出货量全球第五 [8] - TOPCon、HJT、XBC、钙钛矿电池等技术全覆盖，HJT电池研发转换效率达26.87% [8] - 预测25-27年营业收入909.82/1062.57/1168.35亿元 [9] 科达利研究报告 - 锂电池结构件业务占比超95%，24年市占率29%位居全球第一 [11] - 预计2025/2030年锂电池结构件市场规模达570亿/1190亿，复合增速15.9% [11] - 综合毛利率稳定在20%以上，积极推进美国、马来西亚等海外基地建设 [12] - 布局人形机器人谐波减速器，实现30%-50%减重效果 [13] - 计划3年内实现年产20万台专用减速器产能 [13] - 预测25-27年营业收入148.40/175.65/207.75亿元，净利润18.40/22.35/26.70亿元 [14]