机器人概念股市场表现 - 港股机器人概念股多数高开，其中三花智控(02050)上涨5.67%，越疆(02432)上涨4.06%，优必选(09880)上涨2.47%，地平线机器人(09660)上涨1.94% [1] - 特斯拉作为行业标杆公司，其美股股价隔夜收涨4.08% [1] 美国政策动向 - 特朗普政府据报计划出台政策，以推动人工智能与机器人技术的发展 [1] - 美国商务部发言人表示，当局致力于发展机器人技术和先进制造业，认为这对于推动关键生产重返美国至关重要 [1] - 消息称美国交通部计划宣布成立机器人工作小组，并可能在年底前出台新的相关措施 [1]

港股信息技术ETF市场表现 - 港股信息技术ETF（159131）盘中价格表现活跃，上涨2.1%，成交额为3431.61万元 [1] - 成份股中金山云、英诺赛科和优必选涨幅领先，分别为3.75%、3.48%和3.2% [1] - 成份股中天岳先进、高伟电子和富智康集团表现较弱，跌幅分别为3.48%、2.84%和2.14% [1] 港股市场动态与前景 - 港股IPO市场活跃度提升，募资额达2600亿港元，时隔四年重回2000亿港元规模，中资投行在承销中占据主导地位 [1] - 优地机器人境外发行上市备案获证监会通过，拟发行不超过7360万股并在港交所上市，上市进程进入关键阶段 [1] - 光大证券指出，港股整体盈利能力较强，互联网、新消费、创新药等资产相对稀缺，尽管连续多月上涨，估值仍偏低，长期配置性价比高 [1] - 在AI产业趋势及美联储12月可能降息的背景下，港股或继续震荡上行 [1] 港股信息技术ETF产品信息 - 港股信息技术ETF（159131）被动跟踪港股通信息C(港元)指数 [1] - 该指数前十大权重股分别为中芯国际、小米集团-W、联想集团、商汤-W、华虹半导体、金蝶国际、舜宇光学科技、优必选、美图公司、比亚迪电子 [1]

文章核心观点 - 特斯拉Optimus人形机器人研发进展迅速，V3版本量产定型在即，产业链已进入密集的定点与量产准备阶段，相关供应商将迎来利好 [2][9][11] - 行业层面，除特斯拉外，其他头部创企如智元机器人、宇树科技、优必选等也持续有融资、新品或订单等动态，共同维持赛道热度 [13][17][20] 特斯拉Optimus最新进展 - 2024年12月3日，特斯拉Optimus官方账号发布Optimus V2.5跑步视频，姿态流畅稳定，且视频中显示六台机器人站立自主充电，预示自主作业潜力 [2][5] - 在NeurIPS大会上，Optimus V2.5首次公开动态亮相，重点展示了新一代灵巧手的结构和细节动作，拟人化程度高 [5] - 马斯克在三季度财报电话会议上强调，从机电角度看，前臂和手部是机器人最困难的部分，创造一只像人手一样灵巧的手是极其困难的工程挑战 [7] - 两则视频的发布间接证明特斯拉Optimus正在加速定型 [8] 产业链与量产规划 - 2024年11月3日，部分特斯拉供应商已陆续收到V3初版图纸，多家供应商传来量产指引、定点等利好资讯 [9] - 现阶段产业链利好更多集中在零部件环节，尤其是灵巧手相关标的，而非关节模组或总成厂商 [11] - 有市场传闻称，特斯拉在感恩节期间未放假，于11月底集中交付后组装，为量产做最后冲刺 [11] - 特斯拉计划于2024年12月7日开启为期两周的新一轮审厂，旨在制定具体量产指标并跟进产能建设 [11] - 目前流传的量产节点为：2026年1月底至2月V3机器人量产定型，3月首批供应商明确；2026年8月确定第二批供应商，开启大规模制造交付；2026年第三季度机器人开始规模化走下产线 [11] - 预计2024年12月至2025年1月期间，将有更多量产合同或订单确认，定点利好将越来越多 [11] 二级市场表现与催化剂 - 2024年12月3日，受美国政策层面可能发布关于机器人的行政命令等利好传闻影响，美股机器人概念股（含特斯拉）大幅上行 [8] - 2024年11月21日以来的机器人板块反弹中，收到利好的特斯拉供应链公司成为反弹主力 [9] - 目前机器人板块处于官方核心利好的空窗期，因Optimus V3被宣布推迟至2025年第一季度，二级市场对最新视频反应平淡，行情更多依赖标的自身利好催化 [12] - 2024年12月开局，特斯拉供应链未延续11月反弹态势，新一轮审厂尚未开始，主要利好资讯仍停留在11月 [12] - 除特斯拉供应链外，头部创企的动态也构成行业催化剂，例如：2024年12月2日智元机器人发生工商变更，注册资金增加；优必选宣布获得大额战略订单；众擎机器人发布全尺寸人形机器人T800；宇树科技发布H2和G1对打视频等 [13][17] 行业其他动态与观点 - 产业消息称，已有公司配合特斯拉开发基于GaN（氮化镓）工艺的上肢和灵巧手方案 [13] - 多家券商机构普遍认为2025年1月份核心特斯拉供应链将正式迎来行情，而2024年12月的提前布局至关重要 [12] - 目前二级市场机器人板块的上涨被视为反弹而非反转 [14] - 行业关注点包括：黄仁勋认为人形机器人是唯一会成功的通用机器人样式；智元机器人、宇树科技等公司的动态持续催化产业链等 [20]

公司股价表现 - 优必选早盘股价上涨超过5%，截至发稿时上涨3.75%至113.4港元，成交额为7.1亿港元 [1] 战略合作进展 - 公司与卓世科技签署战略合作框架协议，聚焦“行业模型+具身智能”方向 [1] - 双方计划未来5年内达成1万台机器人部署，并联合拓展数十亿商业化订单落地 [1] 重大项目与订单 - 公司于11月28日中标江西九江市人形机器人数据采集与训练中心项目，中标金额为1.43亿元 [1] - 该项目将采用优必选最新款可自主换电的工业人形机器人WalkerS2 [1] - 截至目前，优必选Walker系列人形机器人2025年全年订单总金额已达到13亿元 [1]

股价表现与市场动态 - 公司股价早盘上涨超过5%，截至发稿时上涨3.75%，报113.4港元，成交额达7.1亿港元 [1] 战略合作与商业拓展 - 公司与卓世科技签署战略合作框架协议，双方将聚焦“行业模型+具身智能”核心方向 [1] - 双方计划在未来5年内达成1万台机器人的部署目标，并联合拓展数十亿商业化订单落地 [1] - 合作旨在共同推动行业大模型与人形机器人在多个领域的解决方案应用 [1] 近期项目与订单情况 - 公司于11月28日中标江西九江市人形机器人数据采集与训练中心项目，中标金额为1.43亿元 [1] - 该项目将采用公司最新款可自主换电的工业人形机器人Walker S2 [1] - 截至目前，公司Walker系列人形机器人2025年全年订单总金额已达到13亿元 [1]

市场表现 - 12月4日A股与港股市场开盘下探后午盘前强势翻红，港股市场弹性更大，截至发稿恒生科技指数上涨0.80% [1] - 港股通科技指数盘中涨幅超过1.3%，表现领先于恒生科技指数 [1] - 指数成分股中，优必选、地平线机器人、康方生物、华虹盘中涨幅超过4%，金山云、小米集团、信达生物、哔哩哔哩涨幅超过2%，中兴通讯、美团等止跌反弹 [1] 指数特征与历史表现 - 国证港股通科技指数相比恒生科技指数，在行业配置上减配消费零售，超配医药生物与硬件设备，科技属性更纯粹 [1] - 自2017年以来，国证港股通科技指数年化收益率超过12%，长期表现跑赢恒生科技指数及中证港股通科技指数等同类型港股科技指数 [1] 宏观与市场环境 - 美国11月ADP就业数据（“小非农”）创下两年半以来最大降幅，市场对美联储降息的预期进一步升温 [1] - 历史数据显示，在美联储降息周期内，港股科技成长类资产的反弹空间普遍大于A股市场 [1] - 招商香港报告指出，港股市场的边际利好正在积聚，已迎来上行转折点，其中人工智能等科技领域的发展前景受到关注 [1] 相关金融产品 - 港股通科技ETF（159101.SZ）跟踪港股通科技指数，其成分股均为港股通标的 [1] - 相比跟踪恒生系列指数的ETF，港股通类ETF不占用QDII额度，具有更优的流动性和更容易获得资金积极配置的特点 [1]

来源：新浪基金 12月4日，截至10时54分，港股信息技术ETF（159131）盘中表现活跃，场内价格现涨2.1%，成交额为 3431.61万元。 成份股方面，金山云、英诺赛科和优必选表现最为突出，涨幅分别达到3.75%、3.48%和3.2%。另一方 面，天岳先进、高伟电子和富智康集团表现较弱，跌幅分别为3.48%、2.84%和2.14%。 消息面上，港股IPO募资额达2600亿港元，时隔四年重回2000亿规模，中资投行在承销中占据主导地 位，反映市场活跃度提升；此外，优地机器人境外发行上市备案获证监会通过，拟发行不超过7360万股 并在港交所上市，标志着其上市进程进入关键阶段。 光大证券指出，港股整体盈利能力较强，互联网、新消费、创新药等资产相对稀缺，尽管连续多月上 涨，估值仍偏低，长期配置性价比高。在AI产业趋势及美联储12月可能降息的背景下，港股或继续震 荡上行。 港股信息技术ETF（159131）被动跟踪港股通信息C（港元）指数，该指数前十大权重股分别为中芯国 际、小米集团-W、联想集团、商汤-W、华虹半导体、金蝶国际、舜宇光学科技、优必选、美图公司、 比亚迪电子。 数据来源于沪深交易所、公开资料等。 ...

市场整体表现 - 12月4日三大指数高开回调后翻绿，深证成指跌0.45%至12897.03，上证指数跌0.32%至3865.71，创业板指跌0.54%至3020.49 [1] - 盘面上电机、有色金属、汽车零部件、贵金属、人形机器人概念等板块开盘活跃，船舶制造、商业百货、航天航空、旅游酒店、AI手机、培育钻石概念等板块走低 [1] - A50期指盘中直线跳水后快速拉升，截至发稿涨幅为0.19% [1] 人形机器人行业 - 特斯拉Optimus团队发布人形机器人跑步视频并刷新纪录，众擎机器人发布全尺寸通用人形机器人众擎T800并启动发售 [5] - 宇树科技、乐聚智能、智元机器人等人形机器人头部整机厂密集启动IPO、并购上市等资本化动作，行业迈入"产业化+资本化"双轮驱动爆发前夜 [5] - 2024年全球人形机器人市场规模约10.17亿美元，预计2030年将达150亿美元，年复合增长率超56%，同期销量从1.19万台增至60.57万台 [5] - 中国市场2030年规模预计达380亿元人民币，销量跃升至27.12万台，占全球份额44.77% [5] - A股机器人概念大幅走强，睿能科技6天5板，骏亚科技、龙溪股份涨停，日盈电子、斯菱股份创历史新高 [4] - 港股机器人相关公司三花智控一度涨6%、越疆一度涨4%、优必选盘中涨3%、地平线机器人-W一度涨超2% [8] 特定公司及板块动态 - 万科债券"21万科06"盘中成交价较前收盘价首次下跌达到或超过20%，被深交所实施临时停牌 [3] - AI手机板块12月4日震荡回调，道明光学跌停，东田微、奥尼电子、美芯晟、弘信电子等跟跌 [5] - 有用户反馈使用"豆包AI手机"登录微信后被动下线，提示"微信登录环境存在异常"，相关消息称不排除是微信安全风控措施导致 [7] AI产业趋势 - 下一代大模型（Gemini 3.0/GPT5）实质利好复杂推理类场景，AI产业正走向规模化落地阶段 [7] - 商业模式从AI项目交付、AI赋能存量应用、AI功能性应用演进，海外市场在技术进展、付费环境、商业模式和市场空间等维度领先于国内 [7] - 海外AI应用ARR数据持续增长，正在加速落地 [7]

公司工商信息变更 - 优必选于12月2日发生工商变更，注册资本由约4.4亿人民币增至约4.7亿人民币，增幅约7% [1] 公司基本情况 - 公司全称为深圳市优必选科技股份有限公司，成立于2012年3月，法定代表人为周剑 [1] - 公司经营范围涵盖智能机器人、人工智能算法、软件、通讯设备、玩具及相关领域的技术研发、咨询、销售、批发、进出口等业务 [1] 公司股权结构 - 公司由周剑、深圳市进化论投资合伙企业（有限合伙）、夏佐全等共同持股 [1]

港股硬科技板块市场表现 - 12月4日早盘港股硬科技板块异动拉升，港股信息技术ETF（159131）场内价格涨逾1.8% [1] - 成份股中优必选、金山云和英诺赛科涨幅均超3%，华虹半导体、小米集团、第四范式、鸿腾精密等涨超2% [1] - 芯片巨头中芯国际盘中股价由跌转涨，一度涨近1.5% [1] 公司重大进展 - 中芯国际12英寸晶圆厂扩建项目于11月底完成设备安装调试，预计2026年一季度投产 [1] - 小米集团-W在11月30日发布新一代仿生机器人，搭载自研AI大模型并实现商业化量产 [1] 行业分析与展望 - 光大证券指出港股整体盈利能力较强，互联网、新消费、创新药等资产相对稀缺，尽管连续多月上涨，估值仍偏低，长期配置性价比高 [1] - 在AI产业趋势及美联储12月可能降息背景下，港股或继续震荡上行 [1] - 建议关注科技成长及高股息"哑铃"策略，包括自主可控、芯片、高端制造及通信、公用事业等高股息行业 [1] 港股信息技术ETF产品特征 - 港股信息技术ETF（159131）是全市场首只聚焦"港股芯片"产业链的ETF，标的指数由"70%硬件+30%软件"构成 [2] - 该ETF重仓港股"半导体+电子+计算机软件"，涵盖42只港股硬科技公司 [2] - 中芯国际权重达20.27%，小米集团-W权重9.11%，华虹半导体权重5.64% [2] - 该ETF不含阿里巴巴、腾讯、美团等大市值互联网企业，锐度更高，更易捕捉港股AI硬科技行情 [2]