南下资金整体流向 - 南下资金当日净卖出港股39.52亿港元 [1] 个股资金净买入情况 - 净买入阿里巴巴-W达15.28亿港元 [1] - 净买入长飞光纤光缆1.77亿港元 [1] - 沪股通净买入阿里巴巴-W 7.51亿元 [3] - 沪股通净买入小米集团-W 5.25亿元 [3] - 沪股通净买入长飞光纤光缆1.16亿元 [3] - 沪股通净买入赣锋锂业0.15亿元 [3] 个股资金净卖出情况 - 净卖出盈富基金22.59亿港元 [1] - 净卖出腾讯控股11.8亿港元 [1] - 净卖出美团-W 3.66亿港元 [1] - 净卖出中芯国际2.51亿港元 [1] - 净卖出华虹半导体2.27亿港元 [1] - 净卖出小米集团-W 1.24亿港元 [1] - 沪股通净卖出美团-W 4.03亿元 [3] - 沪股通净卖出盈富基金11.28亿元 [3] - 沪股通净卖出中芯国际2.47亿元 [3] - 沪股通净卖出华虹半导体1.21亿元 [3] - 沪股通净卖出快手-W 0.67亿元 [3] - 沪股通净卖出腾讯控股0.14亿元 [3] 连续资金流向趋势 - 南下资金已连续10日净买入阿里巴巴-W，累计金额达245.31亿港元 [1] - 南下资金已连续5日净卖出中芯国际，累计金额达16.6032亿港元 [1] 个股股价表现 - 美团-W股价上涨5.7% [3] - 长飞光纤光缆股价上涨4.8% [3] - 快手-W股价上涨2.8% [3] - 华虹半导体股价上涨2.0% [3] - 中芯国际股价上涨1.3% [3] - 盈富基金股价上涨0.2% [3] - 阿里巴巴-W股价下跌1.9% [3] - 腾讯控股股价下跌0.9% [3] - 赣锋锂业股价下跌0.9% [3] - 小米集团-W股价下跌0.6% [3]

港股市场整体表现 - 恒生指数收盘涨0.13%或33.53点，报25928.08点，全日成交额2070.78亿港元，恒生国企指数涨0.04%，恒生科技指数涨0.11% [1] - 港股短期风险因素减少，但反弹确认需催化剂，中长期配置当前位置具吸引力，美联储降息预期升温及美股AI科技泡沫叙事减弱有利港股科技板块回升 [1] 蓝筹股表现 - 美团-W领涨蓝筹，收盘涨5.65%报103.8港元，成交额133.27亿港元，贡献恒指47.97点 [2] - 中通快递-W涨4.24%，申洲国际涨3.2%，周大福跌6.1%拖累恒指2.84点，紫金矿业跌2.07%拖累恒指5.73点 [2] - 阿里巴巴集团CFO称对淘宝闪购的投入将在9月季度达高点，下季度投入将显著收缩，分析指或意味“暂时休战” [2] 热门板块：纸业股 - 纸业股涨幅居前，玖龙纸业涨5%，理文造纸涨4.88% [3] - 多家浆纸企业密集发布产品调价通知，涉及白卡纸等多个纸种，调价幅度50元/吨至200元/吨，Q4为传统需求旺季，行业景气度有望向上 [3] 热门板块：航空股 - 航空股反弹，东方航空涨6.96%，中国国航涨4.2%，南方航空涨1.58% [4] - 人民币汇率收复7.09关口，油价走弱，客座率与国内票价保持同比上升，行业性大幅减亏，国际票价大涨 [4] 热门板块：创新药概念 - 创新药概念表现亮眼，恒瑞医药涨4.55%，康方生物涨3.97%，三生制药涨3.75%，石四药集团涨3.36% [4] - 医药板块处于估值底部，基本面逐步向好，持续看好创新主线及底部困境反转机会，BD持续落地提升板块弹性 [5] 热门板块：消费股 - 部分消费股活跃，名创优品涨2.64%，古茗涨2.51%，泡泡玛特涨2.2% [6] - 多部委印发方案，目标到2027年形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点，提升消费对经济增长的贡献率 [6] 热门异动股：耀才证券金融 - 耀才证券金融涨5.73%，公司与蚂蚁集团签订修订协议，将收购要约时间延长4个月至2026年3月25日，加付按金金额改为1.64亿港元且已支付 [7] 热门异动股：长飞光纤光缆 - 长飞光纤光缆涨4.77%，Meta正与谷歌就使用价值数十亿美元TPU芯片谈判，公司光互联组件业务受益于北美AI数据中心建设，海外业务持续拓展 [8] 热门异动股：小马智行-W - 小马智行-W涨4.37%，公司三季度总营收1.81亿元人民币，同比增长72%，Robotaxi业务收入4770万元人民币，同比增长89.5%，第七代Robotaxi实现单车盈利转正 [9] 热门异动股：周大福 - 周大福绩后跌6.1%，公司中期营业额389.86亿港元，同比减少1.07%，股东应占溢利25.34亿港元同比增0.16%，毛利率同比收窄0.9个百分点至30.5% [10]

股价表现 - 公司股价盘中拉升，截至发稿时上涨6.8%，报38.94港元 [2] - 成交额达到9.25亿港元 [2]

股价表现 - 长飞光纤光缆港股盘中拉升，股价现涨近7%，截至发稿涨6.8%报38.94港元，成交额达9.25亿港元 [1] 行业驱动因素 - Meta正与谷歌就2027年在其数据中心使用价值数十亿美元TPU芯片进行谈判，并计划明年从谷歌云租用芯片 [1] - 谷歌凭借从芯片、网络、模型到应用的完整技术闭环，构建起强大的AI护城河，并推动资本开支持续增长 [1] - 随着TPU出货量预期上修、OCS渗透率提升以及1.6T光模块放量，相关硬件供应商将迎来重大发展机遇 [1] - AI数通驱动增长，空芯光纤应用持续开拓 [1] 公司技术与业务亮点 - 公司在下一代光纤技术方面，空芯光纤的研发与产业化进程全球领先 [1] - 公司通过子公司长芯博创布局的MPO、AOC、高速铜缆等光互联组件业务已成为强劲增长点 [1] - 受益于北美AI数据中心建设，公司海外业务持续拓展 [1]

公司股价表现 - 长飞光纤光缆盘中股价拉升，涨幅近7%，截至发稿时上涨6.8%至38.94港元，成交额达9.25亿港元 [1] 行业技术驱动因素 - Meta正与谷歌谈判，计划于2027年在其数据中心使用价值数十亿美元的TPU芯片，并拟于明年从谷歌云租用芯片 [1] - 谷歌凭借从TPU芯片、OCS网络、Gemini模型到云计算/搜索/应用的全技术闭环，构建强大AI护城河并推动资本开支持续增长 [1] - 随着TPU出货量预期上修、OCS渗透率提升以及1.6T光模块放量，相关硬件供应商将迎来重大发展机遇 [1] 公司技术布局与业务增长 - 在下一代光纤技术方面，长飞光纤光缆的空芯光纤研发与产业化进程全球领先 [1] - 公司通过子公司长芯博创布局的MPO、AOC、高速铜缆等光互联组件业务已成为强劲增长点 [1] - 受益于北美AI数据中心建设，公司海外业务持续拓展 [1]

CPO概念股整体表现 - A股市场CPO概念股普遍上涨，中际旭创领涨8%，永鼎股份上涨超7%，新易盛上涨超5% [1] - 长飞光纤、光库科技涨幅超4%，太辰光、联特科技、天孚通信涨幅超3% [1] - 剑桥科技、华工科技、智立方等公司股价亦录得超过2%的涨幅 [2] 重点公司涨幅及市值详情 - 中际旭创涨幅8.03%，总市值达5757亿元，年初至今涨幅达321.65% [2] - 新易盛涨幅5.76%，总市值3203亿元，年初至今涨幅291.94% [2] - 永鼎股份涨幅7.51%，总市值247亿元，年初至今涨幅243.41% [2] - 天孚通信涨幅3.22%，总市值1185亿元，年初至今涨幅135.63% [2] 其他相关公司市场数据 - 长飞光纤涨幅4.20%，总市值640亿元，年初至今涨幅183.55% [2] - 光库科技涨幅4.07%，总市值381亿元，年初至今涨幅215.54% [2] - 联特科技涨幅3.32%，总市值160亿元，年初至今涨幅63.52% [2] - 立讯精密涨幅2.03%，总市值4138亿元，年初至今涨幅40.21% [2]

公司股价与交易表现 - 11月26日股价上涨5.4%，报收85.37元/股 [1] - 当日成交额达11.79亿元，换手率为3.45% [1] - 公司总市值为647.02亿元 [1] 公司业务与收入构成 - 公司专注于通信行业，聚焦电信运营商和数据通信领域 [1] - 主营业务为光纤预制棒、光纤和光缆以及数据通信相关产品的研发与制造 [1] - 形成了棒纤缆、综合布线、通信网络工程等一体化的完整产业链 [1] - 主营业务收入构成为：光传输产品60.25%，光互联组件22.61%，其他17.13% [1] 基金持仓情况 - 国泰金鹿混合基金（020018）第三季度持有长飞光纤5.81万股，占基金净值比例4.94%，为第七大重仓股 [2] - 基于当日股价涨幅，该基金持仓浮盈约25.39万元 [2] - 该基金今年以来收益率为17.42%，近一年收益率为16.3%，成立以来累计收益为202.17% [2]

行业政策与市场动态 - 工信部宣布卫星物联网业务正式启动商用试验，试验期两年，将直接带动光通信在卫星数据传输领域的应用需求[1] - 2025中国"5G+"工业互联网大会于11月22日召开，行业利好密集释放[1] - 光通信板块在11月25日集体爆发，主力资金流入显著，行业热度持续攀升，叠加算力网络建设加速[1] 行业技术与产业链 - 光通信作为数字经济的"神经网络"，在算力网络、卫星通信等场景中具备超大带宽、超低时延的传输能力，匹配AI算力中心、跨区域数据中心互联需求[1] - 特发信息的新型超低损光纤可助力实现数据中心毫秒级时延[1] - 产业链上游为光学晶体、光芯片，中游为光纤光缆、光传输设备，下游面向电信运营商、数据中心等应用端[1] - 光电融合技术专委会成立，推动产学研融合，加速技术成果向产业转化，强化产业链协同竞争力[1] 特发信息公司动态 - 在全球光纤光缆大会上连续19年跻身中国光通信最具竞争力企业10强，并斩获三项重磅大奖[2] - 11月25日公司股价连续3个交易日涨停，成交量较前期放大超3倍，MACD指标形成金叉形态[2] - 当日获主力资金净流入超2亿元，市场情绪高度聚焦[2] 福晶科技公司动态 - 作为光通信核心器件供应商，其激光晶体、非线性光学晶体产品可应用于光通信信号处理领域[2] - 11月25日公司股票随光通信板块同步涨停，股价站上5日、10日及20日均线，短期趋势向好[2] - 近5个交易日主力资金呈净流入态势，北向资金持仓比例较上月微升0.3个百分点[2] 长飞光纤公司动态 - 2025年上半年公司营收63.84亿元，同比增长19.38%，但净利润2.96亿元，同比下降21.71%，反映行业需求不足对盈利的压力[3] - 截至9月19日公司滚动市盈率约155倍，显著高于行业平均水平[3] - 近一个月股价呈震荡调整态势，资金面因股东减持计划存在流出压力，但公司因规模优势仍具备承接大型项目能力[3]

谷歌AI模型技术突破 - 谷歌发布新一代AI大模型Gemini 3及图像生成模型Nano Banana Pro，实现突破性表现 [1] - Gemini 3模型主要在TPU芯片上训练，表现已接近甚至超越OpenAI的ChatGPT，支持100万个token的上下文窗口，适用于Agent、高级编程、多模态理解等功能 [3][4][7] - Gemini 3 Pro在多项基准测试中登顶，包括LMArena以1501 Elo登顶，在"博士级推理"测试中取得37.5%的成绩，多模态领域MMMU-Pro得分81.0% [4] - Nano Banana Pro模型在文本渲染准确性、分辨率和专业控制能力上实现显著提升，提供"摄影棚级别"的精度和控制 [7] A股光通信板块市场反应 - 11月25日A股光通信板块大涨，光库科技20%涨停，腾景科技涨超15%，德科立、长光华芯、长飞光纤、福晶科技等涨停 [1] - 长芯博创涨13.87%，瑞斯康达涨10.02%，永鼎股份涨10.01%，特发信息涨10.00%，福晶科技涨10.00% [2] - 市场对光通信板块的追捧源于谷歌AI大模型的突破性表现 [1] 谷歌TPU战略与光交换技术 - 谷歌正利用AI模型突破向Meta等大型客户推销在自有数据中心部署TPU芯片的方案，潜在交易可能让谷歌抢占英伟达年收入的10%份额，带来数十亿美元新增收入 [3][8] - 谷歌在TPU互联中引入光交换技术，构建由多个机柜组成的TPU超节点，新一代Ironwood超节点由9216张芯片通过OCS光交换实现机柜级连接 [3][8][9] - 光交换OCS是一种无需光电/电光转换，直接实现光信号切换的技术，据Cignal AI预测，到2029年其总潜在市场规模将超过16亿美元 [3][9] 谷歌云业务增长态势 - 谷歌云端Token规模呈现爆发式增长，每月处理量从7月的980万亿激增至超过1300万亿，一年内增长超过20倍 [7] - Gemini应用程序月活跃用户突破6.5亿，查询量比第二季度激增3倍 [7] - 谷歌股价单日飙升6.3%至318.58美元的历史新高，今年累计涨幅达68% [3]

市场整体表现 - 主要股指全线上涨，沪指报3870.02点，涨幅0.87%，深成指报12777.31点，涨幅1.53%，创业板指报2980.93点，涨幅1.77%，科创50指数报1302.17点，涨幅0.43% [1] - 沪深两市合计成交额达18121.47亿元 [1] - 市场呈现普涨格局，上涨家数达4300家，下跌家数为493家，上涨比例高达57.68% [5] 板块异动 - AI应用概念再度爆发，榕基软件等公司涨停 [1] - 海峡两岸概念延续强势，中国武夷等多股涨停 [1] - 抗流感概念表现活跃，海南海药等公司涨停 [1] 涨跌家数分布 - 涨幅超过7%的个股有148家，涨幅在5%至7%之间的个股有150家，涨幅在3%至5%之间的个股有452家 [5] - 跌幅超过7%的个股有10家，跌幅在5%至7%之间的个股有10家，跌停个股为5家 [5] - 总交易品种数为5453只，总成交量为118459.8万手 [5] AI及相关概念涨停股 - 新华都连续3天涨停，涉及AI电商、互联网营销等概念 [6] - 品高股份连续3天涨停，涉及拟增资江原科技、AI一体机等概念 [6] - 欢瑞世纪连续3天涨停，涉及AIGC、短剧等概念，其互动影游《江山北望》上线Steam3小时即获热门即将推出游戏榜第1名 [6][8] - 凯文教育、科德教育涨停，均涉及AI教育概念 [6] - 沪电股份、博杰股份涨停，均涉及AI服务器概念 [6] - 榕基软件7天内实现6次涨停，涉及信创政务、AI等概念 [6] 创新药及抗流感概念涨停股 - 北大医药、海南海药、新华制药涨停，均涉及创新药和流感概念 [6] - 特一药业、广济药业、金迪克涨停，均与流感相关 [6] - 近期全国多地流感患者增多，奥司他韦近7天销量上涨率达237%，玛巴洛沙韦销量上涨率达180% [8] 固态电池概念涨停股 - 龙蟠科技涨停，涉及450亿大单、磷酸铁锂、固态电池等概念 [6] - 国晟科技12天内实现8次涨停，涉及固态电池、光伏组件等概念 [6] - 中材科技、佛塑科技、方大炭素、天际股份、华正新材、诺德股份等多股涨停，均涉及固态电池概念 [6] 商业航天概念涨停股 - 雷科防务连续2天涨停，涉及商业航天、毫米波雷达等概念 [6] - 航天动力4天内实现3次涨停，涉及商业航天、氢能装备等概念 [6] - 泰永长征、长光华芯、佳缘科技涨停，均涉及商业航天概念 [6] 海峡两岸概念涨停股 - 新华都、好利科技、科华股份、沪电股份、福建高速、浔兴股份、达华智能、宏和科技、榕基软件、福建水泥等多股涨停，均涉及海峡两岸概念 [6] 光通信概念涨停股 - 特发信息连续3天涨停，涉及光通信、半年报扭亏等概念 [6] - 福晶科技、长飞光纤、可川科技、汇绿生态、德科立、长光华芯、光库科技等多股涨停，均涉及光通信相关概念 [6][7] 收购相关涨停股 - 金富科技连续2天涨停，涉及拟收购蓝科科技 [7] - 实达集团连续4天涨停，涉及拟收购数产名商 [7] - 格尔软件、盈方微、雷科防务、天普股份、佛塑科技、梦天家居等公司涨停，均与收购或控股权变更相关 [7]