市场表现 - 科创人工智能ETF华夏(589010)收涨0.09%，成分股涨跌参半，道通科技领涨3.09%，芯原股份、航天宏图上涨超2%，威胜信息、星环科技跌幅超3% [1] - 机器人ETF(562500)收涨0.11%，成交总额7.75亿元，换手率4.79%，持仓股中燕麦科技、大族激光大涨超6%，东杰智能上涨5.05% [1] - 机器人ETF最新份额达179.83亿份，规模161.69亿元，位居同类基金首位 [1] 行业动态 - 深圳首家机器人6S店开业，新增"租赁"与"个性化订制"服务，构建全生命周期服务体系 [2] - 小米首款AI眼镜发布后快速缺货，预计三年内年出货量或超500万，中国近视人群达7亿，智能眼镜潜在市场规模或超5000万 [2] - 微软Edge浏览器推出Copilot模式，集成AI智能体预测用户意图，提升搜索与操作效率 [2] 投资逻辑 - 国产大模型迭代趋势聚焦"开源+极致推理效率"，有望推动AI应用繁荣并带动国产AI芯片需求 [3] - 机器人ETF(562500)为全市场唯一规模破百亿的机器人主题ETF，覆盖产业链最全 [3] - 科创人工智能ETF华夏(589010)具备20%涨跌幅机制，侧重中小盘弹性，瞄准AI产业突破性机会 [3]

北斗产业发展现状 - 北斗产业进入市场化、产业化、国际化发展阶段，产品基础夯实，应用领域加速拓展，产业生态日趋完善，"北斗+"融合创新赋能千行百业 [1] - 2025年上半年武汉北斗产业规模约339亿元，全年有望突破800亿元 [1] - 武汉围绕"突破性发展北斗产业"战略部署，在核心技术攻关、产业链建设和应用场景拓展等方面取得阶段性成果 [1] 产业链布局与企业引进 - 2025年上半年武汉引进华为鸿蒙、中科海讯、航天宏图等百余家行业领军企业，覆盖地理信息服务、人工智能、"北斗+"融合应用等领域 [2] - 依托航天科工集团资源优势，重点推进运载火箭研发、卫星制造及发射服务等核心业务，同步引进新材料研发、高端装备制造等配套产业项目 [2] - 以吉奥时空、依迅北斗、梦芯科技等龙头企业为核心，强化芯片设计、板卡制造、终端设备等全产业链研发能力 [2] 技术创新与产品突破 - 梦芯科技发布新一代北斗芯片逐梦2740A和启梦Ⅳ 2730A，尺寸缩小50%，功耗降低40%，定位精度达毫米级 [2] - 梦芯科技自主研发的"启梦Ⅱ MXT2708A"芯片精度达厘米级，功耗降低40%，成本大幅下降 [3] - 全球首款通导遥多功能融合芯片、北斗高精度授时芯片模组等技术达到国际领先水平 [4] 应用场景拓展 - 武汉市"两客一危"营运车辆实现北斗终端全覆盖，52万辆共享单车安装北斗定位系统 [3] - 智慧城市、智能制造、应急救援等领域的示范项目加速推进 [3] - 北斗技术在智能网联汽车、智慧城市建设等重点领域实现创新应用突破 [2] 产业集群与规模 - 武汉北斗产业集群初具规模，北斗关联企业超300家，覆盖"芯片研发—终端制造—应用服务"全链条 [3] - 2024年武汉北斗产业规模突破640亿元，预计2025年底有望突破800亿元 [4] - 构建"产学研用"一体化协同创新机制，在高精度定位芯片研发、北斗与5G融合通信等关键技术领域取得突破 [2][3]

会议安排 - 公司2025年7月11日决定召开股东大会[4] - 7月12日发布通知，7月28日14:30现场会议召开[4][5] - 网络投票时间为7月28日[5] 参会情况 - 现场5名股东及代表持股13,721,608股，占5.2740％[6] - 网络173名股东持股51,440,685股，占19.7715%[6] 议案表决 - 《关于在2025年度担保预计额度内增加被担保对象的议案》64,697,709股同意，占99.2870%[8] - 中小投资者2,384,398股同意，占83.6930%[8]

会议信息 - 股东大会于2025年7月28日在北京市海淀区召开[4] - 出席股东和代理人178人，表决权占比25.0454%[4] - 公告于2025年7月29日发布[11] 议案情况 - 《关于在2025年度担保预计额度内增加被担保对象的议案》获通过[7] - 普通股股东同意比例99.2870%，5%以下股东同意比例83.6930%[7]

科创人工智能ETF华夏（589010）市场表现 - 截至13点43分上涨0.27%，午后翻红并开启向上试探行情 [1] - 成分股涨跌参半，道通科技领涨2.97%，芯原股份、航天宏图、石头科技跟涨，星环科技、威胜信息、优刻得跌幅超2% [1] - 盘中换手率达24.43%，成交总额突破1700万元，成交金额较往日同期显著放大 [1] 行业动态与产品发布 - 中科闻歌发布雅意·AI-Scientist科研智能体平台，基于中国科学院磐石ScienceOne科学基础大模型，聚焦科研高频环节如文献调研、论文精读等 [1] - 世纪证券指出谷歌二季度业绩强劲，反映AI进入强需求与强投入的正向循环，云业务已体现AI投资ROI，资本开支上修受AI需求推动 [1] - 建议关注海外算力建设相关的光模块、CPO、PCB等细分方向 [1] 科创人工智能ETF华夏（589010）产品特性 - 紧密跟踪上证科创板人工智能指数，覆盖全产业链优质企业 [2] - 兼具高研发投入与政策红利支持，20%涨跌幅与中小盘弹性有助于捕捉AI产业"奇点时刻" [2]

报告行业投资评级 - 增持（维持） [1] 报告的核心观点 - 随着多重因素推动我国低轨卫星发射进程加速，预计我国商业航天产业链将进入高景气周期，看好产业链投资机会，建议关注产业链各环节核心企业，包括卫星总装的中国卫星，航天配套的复旦微电、航天电器等，卫星运营及应用的中国卫通、航天宏图等 [5] 根据相关目录分别进行总结 招标基本信息 - 2025年7月22日垣信卫星发布《2025年运载火箭发射服务采购项目》招标公告，其是千帆星座建设和运营方，该星座计划分三期部署超1.5万颗卫星，本次招标代理为上海信投建设有限公司，资金自筹，报名截止8月11日，这是其2025年第二轮招标，2月第一轮因供应商不足三家流标 [5] 招标采购情况 - 采用公开招标采购7次运载火箭发射服务，含4次一箭10星和3次一箭18星，累计完成94颗卫星发射任务，采用“在轨交付”模式，服务周期至2026年3月 [5] 技术指标要求 - 一箭10星要求运载火箭950公里近极轨道不小于2.8吨运载能力且产品有成功飞行经验，一箭18星要求800公里近极轨道不小于4.8吨运载能力并承诺2025年12月底前首飞，较2月招标新增一箭10星规格并放宽部分技术要求 [5] 项目预算及价格 - 项目总预算13.36亿元，一箭10星服务含税单价55,000元/公斤，一箭18星含税单价50,000元/公斤，投标人可兼投兼中，不接受联合体投标和转包，包件二单价较前次招标降低，放宽首飞时间要求以吸引供应商，费用含所有相关服务费用 [5]

科创人工智能ETF华宝（589520）表现 - 7月25日场内价格大涨4.8%，7月28日下跌0.53%，但开盘半小时成交额超2000万元，交投活跃 [1] - 该ETF频现溢价区间，显示买盘资金强势，成交放量或有资金逢跌布局 [1] - 成份股中萤石网络、芯原股份涨超3%，石头科技涨逾2%，道通科技、复旦微电、航天宏图涨超1% [1] 世界人工智能大会影响 - 大会展示3000余项前沿成果，包括40余款大模型、60余款机器人、100余款全球/中国首发新品 [3] - 上海提出"三个倍增"目标（创新企业、产业规模、人才数量），多地设立专项基金如广东省智能产业基金、苏州人工智能母基金 [3] - 华为昇腾384超节点、思科CX智能运维平台等新品亮相 [3] 行业观点与建议 - 中金公司建议关注国产算力替代加速，液冷、光模块需求激增，重点推荐华为昇腾生态伙伴及国产GPU厂商 [3] - 中信证券看好AI+垂直行业（金融、医疗、制造），推荐场景落地能力强的企业 [3] - 山西证券表示国产替代受政策驱动和市场需求双重驱动，建议关注设备、材料、零部件国产化及端侧换机潮机会 [3] 国产AI发展 - 国产DeepSeek实现弯道超车，打破海外算力封锁 [5] - 科创人工智能ETF华宝重点布局国产AI产业链，标的指数配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节 [5] - 全球AI竞赛白热化，美国、欧洲、日本纷纷加码AI布局，国产替代涉及技术突破、生态重构、产业协同和政策创新 [3][5]

股份协议转让基本情况 - 航星盈创与百瑞坤投资管理（北京）有限公司签署《股份转让协议》，转让航天宏图13,326,300股无限售流通股（占总股本5.10%）[1][2] - 转让价格为19元/股，总价款为人民币253,199,700元 [2] 股份协议转让过户情况 - 过户登记手续于2025年7月24日完成，过户数量为13,326,300股，股份性质为无限售流通股 [3] 交易影响及股东承诺 - 交易不会导致公司控股股东或实际控制人变更，且对公司治理及持续经营无重大影响 [4] - 百瑞金钩承诺自过户完成日起18个月内不主动减持所获股份 [4]

股份转让 - 2025年7月4日航星盈创与百瑞金钩签署《股份转让协议》[3] - 航星盈创转让13326300股，占总股本5.10%，价款2.531997亿元[4] - 2025年7月24日完成过户登记，过户13326300股无限售流通股[5][6] 持股变化 - 交易前航星盈创持股19437706股占比7.44%，交易后持股6111406股占比2.34%[7] - 交易前百瑞金钩持股0股，交易后持股13326300股占比5.10%[7] 其他 - 本次转让不触及要约收购，不影响控股权，无违法情况[7] - 百瑞金钩承诺18个月内不主动减持[8]

科创人工智能ETF华宝（589520）近期表现与资金动向 - 该ETF在经历七连涨后，于7月23日再度上涨，场内最高涨幅达1.24%，收盘上涨0.34% [1] - 成份股表现活跃，优刻得涨幅超过3%，星环科技、合合信息涨幅超过2%，航天宏图、云天励飞涨幅接近2% [1] - 近2日资金转为净流入，合计金额达665万元，反映资金看好后市并逐步进场布局 [1] 人工智能行业的多重驱动因素 - **事件催化**：2025世界人工智能大会（WAIC）将于7月26日开幕，将集中亮相3000余项前沿展品，包括100余款“全球首发”或“中国首秀”的重磅新品，规模创历届之最 [3] - 上海AI实验室推出多智能体框架Intern·Agent，使AI获得类似人类科学家的自主探索能力，实现从想法生成到实验验证的全流程闭环 [3] - 兴业证券观点认为，大模型技术进入快速迭代期，AI产业迎来密集催化，AI应用规模商业化落地置信度增强，看好端侧AI落地场景 [3] - **政策层面**：高层在2025陆家嘴论坛上提出在科创板设置科创成长层，重点服务人工智能等前沿科技领域 [3] - 工信部表态近期将出台多个行业数字化转型方案，组织“人工智能+软件”行动，并推动未来产品创新发展 [3] - **产业层面**：国产AI公司月之暗面研发的Kimi K2登顶全球开源模型榜首，OpenAI推出具备自主思考与行动能力的新产品“ChatGPT Agent” [4] - **外围与国产替代**：全球AI竞赛白热化，美国、欧洲、日本纷纷加码AI布局 [4] - 国产替代是AI产业自立自强的必经之路，涉及技术突破、生态重构、产业协同与政策创新的系统性变革 [4] - 山西证券表示，国产替代受政策与市场需求双重驱动，AI有望从云端走向端侧，建议关注设备、材料、零部件的国产化及端侧换机潮机会 [4] 科创人工智能ETF华宝（589520）的产品特征与历史表现 - **特征一：端云融合，自主可控**：该ETF跟踪的指数均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节，有望受益于端侧芯片/软件AI化进程提速 [5] - **特征二：创新驱动，未来可期**：全球大模型百花齐放，国产DeepSeek实现弯道超车，打破海外算力封锁 [5] - **特征三：收益亮眼，长期领跑**：自2024年9月24日行情以来至6月底，科创板人工智能指数累计上涨90.90%，大幅跑赢科创综指（上涨61.53%）、科创芯片指数（上涨86.53%）及中证人工智能主题指数（上涨54.31%） [5]