市场表现 - 2025年1月5日，A股存储芯片概念股集体飙升，多只个股录得显著涨幅，其中江波龙上涨超过14%，兆易创新与雷科防务涨停（10%），中微公司上涨近10%，佰维存储上涨近9%，华虹公司、恒坤新材、成都华微上涨超过7%，澜起科技、德明利上涨超过6% [1] - 此次A股板块上涨受到前一日美股存储芯片概念股集体大涨以及当日韩国市场相关概念股继续走强的带动 [1] - 部分个股具体涨幅与总市值数据如下：江波龙涨14.36%总市值1174亿元，兆易创新涨10.00%总市值1574亿元，中微公司涨9.87%总市值1876亿元，华虹公司涨7.54%总市值2014亿元，澜起科技涨6.84%总市值1443亿元 [2] 行业前景与价格预测 - 摩根士丹利分析指出，2026年存储器市场正在收紧而非放松，制造约束与更强需求的碰撞将推动价格持续走高 [1] - 该行已将2026年DRAM（动态随机存取存储器）的平均价格预期上调62%，同时将NAND（闪存）的平均价格预期上调75% [1] - 存储厂商旺宏已宣布计划在2026年第一季度将NAND产品价格上调100%，并将NOR产品价格上调50% [1]

市场行情与板块表现 - 1月5日早盘A股三大指数集体上涨，上证指数盘中上涨0.64% [1] - 保险、半导体、医疗保健等板块涨幅靠前，石油天然气、公路板块跌幅居前 [1] - 芯片科技股走强，截至10点08分，芯片ETF（159995）上涨3.52% [1] 芯片ETF及成分股表现 - 芯片ETF（159995）跟踪国证芯片指数，其成分股集合A股芯片产业材料、设备、设计、制造、封装和测试等环节的龙头企业，例如中芯国际、寒武纪、长电科技、北方华创等 [3] - 该ETF场外联接基金代码为A类：008887；C类：008888 [3] - 截至1月5日10点08分，其成分股中微公司上涨11.48%，兆易创新上涨7.99%，北京君正上涨6.31%，澜起科技上涨6.01%，华海清科上涨5.60% [1] 存储芯片行业供需与价格展望 - 在AI强劲需求带动下，2025年存储芯片价格大幅上涨，其中DDR4 16Gb涨幅高达1800%，DDR5 16Gb涨幅高达500%，512Gb NAND闪存涨幅高达300% [3] - 国金证券表示，2026年全年全球存储芯片仍将供不应求，有望持续涨价 [3] - 预计2026年DRAM的位元供应量增幅约为15%至20%，而需求增速预计将达到20%至25%左右 [3]

市场整体表现 - A股市场在2026年首个交易日迎来“开门红”，开盘后一路上涨 [1][6] - 1月5日，上证指数拉升上涨0.9%，盘中最高触及4004.59点，时隔34个交易日后重回4000点关口 [1][2][6][7] - 当日上证指数开盘于3986.97点，收盘于4004.59点，上涨35.75点，涨幅0.90%，成交额达4862.0亿元 [2][7] 半导体产业链 - 早盘半导体产业链整体震荡拉升，设备、材料、晶圆代工等方向表现强劲 [3][8] - 中微公司、矽电股份、东微半导等公司股价涨幅超过10% [3][8] - 华虹公司、中芯国际、拓荆科技、华海清科、中科飞测、盛美上海等公司股价跟涨 [3][8] - 行业消息面上，华虹公司发布了发行股份收购华力微97.5%股权的交易草案 [3][8] - 中微公司披露了发行股份及支付现金购买杭州众硅电子64.69%股权的预案，并于1月5日复牌 [3][8] 保险行业 - 保险板块震荡走强，新华保险股价上涨超过5%，中国太保上涨超过3%并续创历史新高 [3][8] - 中国平安、中国人寿、中国人保等公司股价涨幅靠前 [3][8] - 行业基本面支撑方面，国家金融监督管理总局数据显示，2025年前11个月保险业总计实现保费收入57629亿元，同比增长7.6% [3][8] - 其中，人身险公司实现保费收入41472亿元，同比增长9.1%；财险公司实现保费收入16157亿元，同比增长3.9% [3][8] 机器人概念 - 机器人概念股反复活跃，五洲新春走出4连板，斯菱智驱股价上涨超过15%，两者均续创历史新高 [3][8] - 汉威科技、蓝思科技、雷迪克、博杰股份等公司股价也出现冲高 [3][8] - 行业前景方面，摩根士丹利预期2026年中国人形机器人出货量可达1.4万台，未来数年将逐年翻倍增长，预计到2034年出货量将突破百万台 [3][8]

文章核心观点 - 中国新型显示产业已实现从依赖进口、技术跟跑到全球领先的跨越式发展 一块屏幕的逆袭是中国智造和产业向全球价值链中高端迈进的生动缩影 [2][11] 产业发展历程与现状 - 二十多年前 中国电视机、电脑屏幕几乎全靠进口 经历了缺芯少屏的时期 [2][3] - 十五期间 国家将新型显示作为重点产业扶持 鼓励企业学技术搞研发 [3] - 2008年 京东方收购韩国现代2.8代生产线 获得了技术入门钥匙并培养了首批人才 [3] - 2012年 中国首条液晶面板生产线在合肥建成 解决了国产电视无屏之痛 [3] - 产业走出引进消化创新之路 高世代LCD生产线加速落地 AMOLED技术布局多样化 Micro LED等前瞻技术率先突破 [6] - 2024年中国新型显示产业规模达7400亿元 全球市场占有率超49% [6] - 中国液晶显示产业拥有近20条生产线 产能约占全球70% [6] 技术突破与产能建设 - 2025年12月30日 京东方国内首条、全球首批高世代AMOLED生产线点亮首款产品 计划2026年批量生产 将使屏幕更轻薄耐摔 显示效果更惊艳 [2] - 显示屏从刚性平板演进至可弯曲可折叠的柔性屏 应用场景从普通电视扩展至高端手机、汽车 [6] - 全球每四块屏幕里 就有一块是中国造 [2] 产业链协同与自主可控 - 中国已搭建起完整的屏幕生态圈 产业链完善度达71% 本地化配套率达38% [6][7] - 上游材料加速国产化替代 如彩虹股份的玻璃基板 诚志永华的液晶材料 万润股份的OLED材料 [6] - 核心设备实现关键突破 如中微公司的刻蚀设备 大族激光的切割设备 欣奕华的真空镀膜设备 产业链自主可控能力持续增强 [6] - 中游制造强者云集 京东方连续多年稳居全球第一 TCL华星 深天马在不同领域各有专长 维信诺在屏幕亮度和硬度方面有独特技术 [7] - 2024年成都已聚集120多家屏幕相关企业 产业营收达800亿元 今年有望突破千亿元 [7] 应用场景拓展与未来展望 - 屏幕已渗透生活方方面面 成为智慧帮手 应用场景包括折叠屏手机 超高清电视 汽车触控曲面屏 政务智慧屏 裸眼3D文旅地标 工业机械臂参数显示屏等 [8][10][11] - 在重庆汽车工厂 机械臂上的屏幕使生产效率提升15% [11] - 京东方提出将通过AI算力加持显示技术 使屏幕能根据用户习惯调整交互并预判需求 [11] - 工业和信息化部将在十五五期间聚焦Micro LED 微显示等前瞻技术 推动AI+泛显示融合 提升产业链供应链韧性 [11] - 行业需加强技术创新 拓展智慧家庭 智慧医疗 数字文旅等应用场景 持续引领全球显示产业潮流 [11]

半导体板块市场表现 - 半导体产业链整体震荡拉升，设备、材料、晶圆代工方向均表现不俗 [2] - 截至发稿，半导体指数报2028.34点，上涨2.89% [3] - 多只个股涨幅显著，其中东微半导、矽电股份、中微公司涨幅超过10%，华虹公司、中芯国际、拓荆科技、华海清科等跟涨 [2] - 具体个股表现：东微半导涨16.18%至95.28元，矽电股份涨14.23%至249.24元，中微公司涨12.14%至305.84元 [3] 存储芯片概念走强 - 存储芯片概念走强，存储芯片指数报2084.98点，上涨3.31% [4][5] - 截至发稿，雷科防务涨停，江波龙涨超13%，上海新阳涨超12%，普冉股份涨超11%，兆易创新涨超9% [4] - 具体个股表现：江波龙涨13.38%至277.60元，上海新阳涨12.06%至71.45元，普冉股份涨11.23%至141.50元，兆易创新涨9.45%至234.49元 [5] 长鑫科技IPO进展 - 2025年12月30日，长鑫科技集团股份有限公司科创板IPO申请获受理 [6] - 该IPO已预先审阅，并公布了两轮预先审阅回复，成为首单获受理的预先审阅项目 [6] - 公司是我国规模最大、技术最先进、布局最全的DRAM研发设计制造一体化企业，专注于DRAM产品的研发、设计、生产及销售 [7] - 预先审阅机制于2025年6月18日由证监会提出，旨在保护信息与技术安全，满足关键核心技术攻关企业诉求，减少上市“曝光”时间，压缩审核周期 [7] 2026年半导体产业展望 - 展望2026年，AI、涨价、重组可能成为半导体产业发展的关键词，结构性行情有望延续 [8] - AI将带动需求：随着AI及大模型应用提速，除了GPU等AI算力芯片，还将带动存储、光通信、电源管理芯片等相关产业链需求提升 [8] - 涨价可能成为主旋律：中芯国际对部分产能实施了约10%的涨价，华虹公司也已实施一轮涨价，存储涨价贯穿了2025年全年 [8] - 在AI需求和原材料涨价拉动下，2026年半导体产业有望出现类似2021年的情形，即所有的芯片都可能出现涨价，其中存储芯片的高景气度与价格上涨有望贯穿全年 [8] - 半导体并购重组将进一步活跃：自“并购六条”发布后，A股公司对半导体资产的并购重组愈加活跃，2026年热度有望进一步提升 [8]

市场表现 - 2025年1月5日早盘，半导体产业链震荡拉升，设备、材料、晶圆代工方向均表现不俗 [1] - 截至发稿，东微半导涨近19%，次新股强一股份涨超17%，矽电股份涨超14%，中微公司、普冉股份、江波龙等跟涨 [1] - 强一股份于2025年12月30日上市，发行价为85.09元/股，截至发稿股价报301元/股，较发行价上涨近254% [2] 公司动态与并购 - 中微公司披露发行股份及支付现金购买杭州众硅电子64.69%股权的预案，并于1月5日复牌 [3] - 华虹公司发布发行股份收购华力微97.5%股权的交易草案 [3] - 中芯国际披露了发行股份收购控股子公司中芯北方49%股权的交易草案 [3] 个股驱动因素 - 东微半导领涨与脑机接口、人形机器人、SiC量产、功率模块等概念相关 [4] - 据2025年11月26日互动易，东微半导董事长与中国科学院半导体所研究员共同设立上海东脑智合，专注侵入式脑机接口研发 [4] - 据2025年半年度报告，公司中低压SGT器件已批量用于人形机器人关节电机控制并实现出货 [4] - 据2025年11月24日机构调研，公司SiC MOSFET、Si2C MOSFET已规模化量产，第四代SiC平台小批量试产 [4] - 公司车载OBC及主驱电控SiC模块获国内头部Tier1 A样定点 [4] - 公司超级结MOSFET塑封模块在液冷式算力服务器电源领域实现量产突破，功率模块产品覆盖车载OBC、主驱电控等场景 [4] 行业展望 - 世界半导体贸易统计组织（WSTS）预测，2026年半导体市场规模将达到9754.60亿美元，实现26.3%的同比增长，逼近1万亿美元大关 [4] - 国际半导体产业协会（SEMI）预计，全球半导体设备制造总销售额增长态势有望持续至未来两年，预计2026年全球半导体设备销售额将达1450亿美元，2027年将攀升至1560亿美元 [4]

早盘半导体产业链震荡拉升，设备、材料、晶圆代工方向均表现不俗，中微公司、矽电股份、东微半导 涨超10%，华虹公司、中芯国际、拓荆科技、华海清科、中科飞测、盛美上海跟涨。消息面上，华虹公 司发布发行股份收购华力微97.5%股权的交易草案，中微公司披露发行股份及支付现金购买杭州众硅电 子64.69%股权的预案，并于1月5日复牌。 保险板块震荡走强，新华保险涨超5%，中国太保涨超3%，续创历史新高，中国平安、中国人寿、中国 人保涨幅靠前。消息面上，近日，国家金融监督管理总局数据显示，2025年前11个月，保险业总计实现 保费收入57629亿元，同比增长7.6%。其中，人身险公司实现保费收入41472亿元，同比增长9.1%；财 险公司实现保费收入16157亿元，同比增长3.9%。 凤凰网财经讯 1月5日，A股指数高开高走，沪指拉升涨0.82%，时隔34个交易日，上证指数盘中重回 4000点。深成指涨1.34%，创业板指涨1.58%。沪深两市成交额连续第151个交易日突破1万亿，较上一 日此时放量超1900亿，预计全天成交金额近2.6万亿。 | | | | | 户深京重要指数 | | | | | --- | --- | ...

市场行情与指数表现 - 2026年1月5日A股三大指数集体高开 通信等科技板块领涨市场 [1] - 截至当日9点53分 信息技术ETF（562560）和5G通信ETF（515050）均上涨超过2% [1] 领涨公司与板块 - 中微公司股价上涨超过10% [1] - 江波龙 佰维存储 蓝色科技 兆易创新 华工科技 立讯精密等公司股价纷纷走强 [1] 机构对市场趋势的观点 - 财通证券研究所总量研究团队策略研究团队表示 A股有望进入春季躁动行情 [1] - 该团队认为 随着2025年年底观望调整期结束 叠加2026年险资等新增资金流入 海外降息周期明确等多重积极因素共振 行情大概率将启动“春季躁动” 整体趋势向上 [1] 机构对配置方向的建议 - 中泰证券分析师认为 当前宏观环境仍处边际修复阶段 金融环境中性偏松 [1] - 分析师指出 科技产业趋势持续强化 本轮春季行情更倾向围绕具备高景气度的优势产业展开结构性机会 [1]

市场表现 - 截至2026年1月5日09:51，中证数字经济主题指数强势上涨2.48% [1] - 指数成分股中微公司上涨11.62%，兆易创新上涨7.24%，柏楚电子上涨6.56%，拓荆科技、澜起科技等个股跟涨 [1] - 跟踪该指数的数字经济ETF(560800)上涨2.44% [1] - 截至2025年12月31日，数字经济ETF近1年日均成交额为2091.96万元 [1] 指数与产品构成 - 中证数字经济主题指数选取涉及数字经济基础设施和数字化程度较高的应用领域上市公司证券作为指数样本 [2] - 截至2025年12月31日，指数前十大权重股分别为东方财富、寒武纪、中芯国际、海光信息、北方华创、兆易创新、汇川技术、澜起科技、中科曙光、中微公司 [3] - 前十大权重股合计占比为52.63% [3] - 数字经济ETF(560800)紧密跟踪中证数字经济主题指数，采用完全复制策略 [2][4] 行业动态与趋势 - AI驱动下，2025年全球半导体市场创历史新高，预计2026年将继续增长9%至7607亿美元 [2] - 国内晶圆厂产能利用率回升，叠加AI带动存储超级周期，先进逻辑与存储扩产有望共振 [2] - HBM和高端存储需求推动3D NAND堆叠与DRAM技术迭代，使刻蚀、薄膜沉积设备使用量和价值量倍增 [2] - ALD技术在前沿制程中由辅助工艺升级为核心环节，国产化替代窗口正在打开 [2] 公司事件与资本运作 - 2026年1月4日，百度集团官宣分拆旗下AI芯片企业昆仑芯赴港独立上市，昆仑芯已于1月1日以保密形式向港交所递交主板上市申请 [1] - 分拆完成后，昆仑芯仍将为百度附属公司 [1] - 中国大模型厂商智谱AI与MiniMax已于2025年12月31日启动港股招股，预计分别于2026年1月8日和9日挂牌上市 [1] - 华创证券认为，大模型企业登陆资本市场标志着“技术—产品—资本”闭环打通，有助于推动国产模型在G/B端的采购落地与产业配套发展 [1]

市场表现与资金动向 - 2026年首个交易日，国产半导体设备龙头中微公司复牌股价大涨12.70%，并带动北方华创、拓荆科技、华海清科等多家设备公司股价走强 [1] - 半导体设备ETF（561980）当日开盘高开涨超3%，盘中涨幅达4.51%，实时成交额超1.3亿元 [1] - 该ETF连续5个交易日资金净流入，累计吸金超2.2亿元 [1] 核心事件与公司动态 - 中微公司于12月31日公告，拟收购杭州众硅64.69%的股权，股票于1月5日复牌 [2] - 同时，中微公司拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [2] - 业内认为此次交易是中微公司完善业务布局的关键举措，并为半导体设备国产替代进程增添了新看点 [3] 行业趋势与机构观点 - 浙商证券指出，2025年半导体设备指数显著跑赢大盘，当前估值处于28%分位点 [3] - 2025年前道设备营收持续高增长，后道设备迎来爆发式增长且净利率显著提升，行业呈现高景气态势 [3] - 展望2026年，全球半导体市场在2025年创下历史新高，行业景气度高 [3] - 中国半导体设备市场方面，国内晶圆厂产能利用率回升且扩产意愿强烈，AI驱动存储超级周期，国内先进逻辑与存储扩产有望共振 [3] - 在自主可控逻辑下，国产化率继续提升，或将带动设备需求向上 [3] - 半导体设备ETF（561980）基金经理房俊一指出，当前AI算力投资的主线深刻植根于国产替代与自主可控大逻辑 [5] 指数与产品概况 - 半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导体产业指数，权重股覆盖中微公司、北方华创、寒武纪、中芯国际、海光信息、拓荆科技、南大光电等芯片中上游领域细分龙头 [3] - 该ETF标的指数前5大成分股集中度超50%，前十大集中度近80%，龙头含量较高 [3] - 自上一轮半导体上行周期至今，中证半导体产业指数区间最大涨幅超过570%，领先同类指数；区间最大回撤为59.89%，高弹性特征显著 [3] - 2025年，中证半导体产业指数年内上涨63.92%，在芯片产业、国证芯片等主流半导体指数中涨幅位居第一 [3] - 数据显示，中证半导体产业指数2025年涨幅为62.33%，最大回撤为15.73%；自2018年以来最大涨幅为570.21%，最大回撤为59.89% [5] 细分领域与产业链影响 - 以存储芯片为例，国产厂商的技术突破与产能扩张正在深刻改变全球存储涨价的周期格局 [6] - 国内两大存储厂商的崛起为国内市场提供了关键供给补充，缓解短期价格压力，平抑周期波动，并减少了进口依赖，增强了供应链安全 [6] - 在政策推动（如国产存储采购占比设最低限）与大基金三期等资本加持下，国产存储展现出明确的盈利前景提升路径，同步带动了上游半导体设备与材料的需求 [6]